长海股份度财务分析报告.docx
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长海股份度财务分析报告
长海股份[300196]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
江苏长海复合材料股份有限公司
公司英文名称
JiangsuChanghaiCompositeMaterialsCO.,LTD.
公司简称
长海股份
股票代码
300196
成立时间
None
上市时间
2011-03-29
交易所
深圳证券交易所
注册地址
江苏省常州市武进区遥观镇塘桥村
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
长海股份2019年资产总额为3,185,675,633.58元，其中流动资产为1,559,108,704.78元，占总资产比例为48.94%；非流动资产为1,626,566,928.8元，占总资产比例为51.06%；
2019年长海股份总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
318,567
100.00%
313,632
100.00%
310,396
100.00%
流动资产合计
155,910
48.94%
145,644
46.44%
161,662
52.08%
非流动资产合计
162,656
51.06%
167,987
53.56%
148,734
47.92%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，长海股份2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为40.04%，22.38%和22.21%。
2019年长海股份流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
155,910
100.00%
145,644
100.00%
161,662
100.00%
货币资金
62,427
40.04%
54,088
37.14%
61,153
37.83%
交易性金融资产
14,852
9.53%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
34,885
22.38%
54,728
37.58%
43,603
26.97%
应收票据
250
0.16%
19,637
13.48%
8,835
5.47%
应收账款
34,634
22.21%
35,091
24.09%
34,767
21.51%
应收款项融资
22,939
14.71%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
1,448
0.93%
1,897
1.30%
1,651
1.02%
其他应收款
243
0.16%
343
0.24%
444
0.28%
存货
18,476
11.85%
20,887
14.34%
16,748
10.36%
其他流动资产
637
0.41%
13,698
9.41%
38,060
23.54%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，长海股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为85.20%，10.07%和2.40%。
2019年长海股份非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
162,656
100.00%
167,987
100.00%
148,734
100.00%
固定资产
138,586
85.20%
145,647
86.70%
107,887
72.54%
在建工程
3,905
2.40%
2,246
1.34%
20,789
13.98%
无形资产
16,376
10.07%
16,854
10.03%
17,337
11.66%
长期待摊费用
2,160
1.33%
1,750
1.04%
1,234
0.83%
递延所得税资产
1,537
0.95%
1,438
0.86%
1,433
0.96%
其他非流动资产
90
0.06%
51
0.03%
51
0.03%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
长海股份2019年年总负债金额为453,848,935.16元，所有者权益总额为2,731,826,698.42元，其中资本金为415,190,679.0元，资产负债率为14.25%，在负债中，流动负债为407,041,786.43元；占负债和所有者权益总额的12.78%，非流动负债为46,807,148.73元，占负债和所有者权益总额的1.47%。
2019年长海股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
318,567
100.00%
313,632
100.00%
310,396
100.00%
流动负债合计
40,704
12.78%
54,821
17.48%
59,744
19.25%
非流动负债合计
4,680
1.47%
6,142
1.96%
5,364
1.73%
所有者权益（或股东权益）合计
273,182
85.75%
252,668
80.56%
245,288
79.02%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，长海股份2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为53.79%，53.79%和24.96%。
2019年长海股份流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
40,704
100.00%
54,821
100.00%
59,744
100.00%
短期借款
10,161
24.96%
46,719
85.22%
19,028
31.85%
交易性金融负债
18
0.05%
0
0.00%
144
0.24%
应付票据及应付账款
21,895
53.79%
0
0.00%
17,823
29.83%
应付账款
21,895
53.79%
0
0.00%
17,823
29.83%
预收款项
2,149
5.28%
2,094
3.82%
2,784
4.66%
应付职工薪酬
4,031
9.90%
3,546
6.47%
3,195
5.35%
应交税费
1,100
2.70%
1,413
2.58%
1,049
1.76%
其他应付款
1,347
3.31%
1,047
1.91%
866
1.45%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
37
0.06%
一年内到期的非流动负债
0
0.00%
0
0.00%
14,850
24.86%
其他流动负债
0
0.00%
0
0.00%
1
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，长海股份2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期借款以及应付债券，各项分别占比为100.00%，0.00%和0.00%。
2019年长海股份非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
4,680
100.00%
6,142
100.00%
5,364
100.00%
长期借款
0
0.00%
1,200
19.54%
0
0.00%
递延收益
4,680
100.00%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
4,942
80.46%
5,364
100.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年长海股份的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为47.53%，32.27%和15.20%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
273,182
100.00%
252,668
100.00%
245,288
100.00%
实收资本（或股本）
41,519
15.20%
42,449
16.80%
42,449
17.31%
资本公积
88,165
32.27%
97,235
38.48%
97,265
39.65%
库存股
-5,757
-2.11%
-15,428
-6.11%
0
0.00%
盈余公积
14,079
5.15%
11,938
4.72%
9,826
4.01%
未分配利润
129,848
47.53%
111,218
44.02%
91,266
37.21%
少数股东权益
5,327
1.95%
5,254
2.08%
4,479
1.83%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年长海股份的净利润为290,180,544.66元，与2018年的262,288,427.82元相比上升了10.63%。
2016-2019年长海股份净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
27,090
2017
20,152
-25.61%
2018
26,228
30.15%
2018
26,228
0.00%
2019
29,018
10.63%
2.3.2营业利润分析
2019年长海股份的营业利润为329,811,096.98元，与2018年的303,537,323.19元相比上升了8.66%。
2016-2019年长海股份营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
30,646
2017
23,330
-23.87%
2018
30,353
30.10%
2018
30,353
0.00%
2019
32,981
8.66%
2.3.3利润总额分析
2019年长海股份的利润总额为329,438,357.81元，与2018年的304,056,144.79元相比上升了8.35%。
2016-2019年长海股份利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
31,494
2017
23,584
-25.12%
2018
30,405
28.92%
2018
30,405
0.00%
2019
32,943
8.35%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年长海股份的成本费用总额为1,888,635,222.0600002元，其中营业成本、销售费用以及研发费用，各项分别占比为82.91%，6.61%和4.83%。
2019年长海股份成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-188,863
100.00%
-191,772
100.00%
-181,760
100.00%
营业成本
-156,595
82.91%
-163,181
85.09%
-151,369
83.28%
税金及附加
-1,881
1.00%
-1,535
0.80%
-1,943
1.07%
销售费用
-12,483
6.61%
-11,433
5.96%
-10,310
5.67%
管理费用
-9,034
4.78%
-8,760
4.57%
-15,171
8.35%
研发费用
-9,129
4.83%
-8,336
4.35%
0
-0.00%
财务费用
261
-0.14%
1,476
-0.77%
-2,965
1.63%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年长海股份的经营现金流量净额为379,119,771.77元，与2018年的194,512,323.74元相比上升了94.91%；投资活动现金流净额为-85,478,877.68元；筹资活动现金流净额为-207,016,464.72元。
2016-2019年长海股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
32,925
-61,669
46,138
2017
37,771
5,835
-24,365
2018
19,451
-62
-25,515
2019
37,911
-8,547
-20,701
2.4.2现金流入结构分析
2019年长海股份现金流入总金额为2,689,351,589.86元，其中经营活动现金流入为1,602,942,854.22元，占现金流入总额的59.60%；投资活动现金流入为850,408,735.64元，占现金流入总额的31.62%；筹资活动现金流入为236,000,000.0元，占现金流入总额的8.78%。
2019年长海股份现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
268,935
100.00%
298,900
100.00%
353,329
100.00%
经营活动现金流入小计
160,294
59.60%
158,073
52.89%
165,829
46.93%
投资活动现金流入小计
85,040
31.62%
120,841
40.43%
175,200
49.59%
筹资活动现金流入小计
23,600
8.78%
19,984
6.69%
12,300
3.48%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,562,394,459.87元,占经营活动现金流入小计的97.47%;收到的税费返还为7,673,027.58元,占经营活动现金流入小计的0.48%;收到其他与经营活动有关的现金为32,875,366.77元,占经营活动现金流入小计的2.05%。
2019年长海股份经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
160,294
100.00%
158,073
100.00%
165,829
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
156,239
97.47%
153,841
97.32%
164,324
99.09%
收到的税费返还
767
0.48%
1,291
0.82%
307
0.19%
收到其他与经营活动有关的现金
3,287
2.05%
2,941
1.86%
1,197
0.72%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为801,550.0元,占投资活动现金流入小计的0.09%;收到其他与投资活动有关的现金为849,607,185.64元,占投资活动现金流入小计的99.91%。
2019年长海股份投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
85,040
100.00%
120,841
100.00%
175,200
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
1,350
1.12%
0
0.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
80
0.09%
23
0.02%
235
0.13%
收到其他与投资活动有关的现金
84,960
99.91%
119,468
98.86%
174,964
99.87%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为236,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年长海股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
23,600
100.00%
19,984
100.00%
12,300
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
184
0.92%
0
0.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
184
0.92%
0
0.00%
取得借款收到的现金
23,600
100.00%
19,800
99.08%
12,300
100.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年长海股份现金流出总额为2,602,727,160.49元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,223,823,082.45元,占现金流出总额的47.02%;投资活动现金流出小计为935,887,613.32元,占现金流出总额的35.96%;筹资活动现金流出小计为443,016,464.72元,占现金流出总额的17.02%。
2019年长海股份现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-260,272
100.00%
-305,026
100.00%
-334,088
100.00%
经营活动现金流出小计
-122,382
47.02%
-138,622
45.45%
-128,058
38.33%
投资活动现金流出小计
-93,588
35.96%
-120,904
39.64%
-169,364
50.69%
筹资活动现金流出小计
-44,301
17.02%
-45,499
14.92%
-36,665
10.97%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为734,337,342.87元,占经营活动现金流出小计的60.0%;支付给职工以及为职工支付的现金为247,767,412.53元,占经营活动现金流出小计的20.25%;支付的各项税费为122,319,332.25元,占经营活动现金流出小计的9.99%;支付其他与经营活动有关的现金为119,398,994.8元,占经营活动现金流出小计的9.76%。
2019年长海股份经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-122,382
100.00%
-138,622
100.00%
-128,058
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-73,433
60.00%
-92,692
66.87%
-78,368
61.20%
支付给职工以及为职工支付的现金
-24,776
20.25%
-22,564
16.28%
-20,611
16.10%
支付的各项税费
-12,231
9.99%
-10,287
7.42%
-15,403
12.03%
支付其他与经营活动有关的现金
-11,939
9.76%
-13,077
9.43%
-13,674
10.68%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为79,444,813.32元,占投资活动现金流出小计的8.49%;支付其他与投资活动有关的现金为856,442,800.0元,占投资活动现金流出小计的91.51%。
2019年长海股份投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-93,588
100.00%
-120,904
100.00%
-169,364
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-7,944
8.49%
-28,940
23.94%
-20,739
12.25%
支付其他与投资活动有关的现金
-85,644
91.51%
-91,963
76.06%
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