钢铁行业市场分析报告.docx

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钢铁行业市场分析报告

2017年钢铁行业市场分析报告

图表目录

表格目录

第一节钢材价格：

4月钢价下跌，板材跌幅高于长材

一、现货价格：

4月Myspic钢价指数下跌7.6%，板材跌幅高于长材

2017年4月Myspic钢材价格指数下跌，月跌幅7.6%。

板材价格跌幅高于长材，Myspic长材和扁平材价格指数月涨跌幅分别为-6.6%和-8.8%。

图表1：

Myspic钢材价格指数

资料来源：

北京欧立信调研中心

棒线材中，2017年4月全国24个主要城市螺纹钢（HRB40020mm）和高线（6.5mm）吨钢价格月涨跌分别为-222元、-258元，4月两种钢材吨钢均价环比3月分别变化-312元和-300元。

板材中，热轧板卷（3.0mm，全国）、冷轧板卷（1.0mm，上海）、中板（普20mm，全国）、镀锌板卷（1.0mm，全国）4月吨钢价格月涨跌分别为-350元、-370元、-348元、-394元，4月吨钢均价环比3月分别变化-508元、-704元、-350元、-517元。

型材中，北京市场16#槽钢和25#工字钢4月吨钢价格月涨跌分别为-160元和-140元，4月吨钢均价环比3月分别变化-294元和-340元。

管材中，上海市场直缝焊管（1.5寸*3.25mm）和无缝管（108*4.5）4月钢价格月涨跌分别为-300元和-450元，4月吨钢均价环比3月分别变化-304元和-343元。

表格1：

2017年4月钢材价格（单位：

元/吨）

资料来源：

北京欧立信调研中心

图表2：

棒线材价格（元/吨）

资料来源：

北京欧立信调研中心

图表3：

板材价格（元/吨）

资料来源：

北京欧立信调研中心

图表4：

型材价格（元/吨）

资料来源：

北京欧立信调研中心

图表5：

管材价格（元/吨）

资料来源：

北京欧立信调研中心

二、期货价格：

螺纹和热卷期货主力合约月涨跌幅分别为-1.2%和-0.5%

螺纹钢期货主力合约4月28日收盘价为3115元/吨，月涨跌-37元，月涨跌幅-1.2%。

螺纹现货（上海，HRB400，20mm）3380元/吨，月涨跌-200元，月涨跌幅-5.6%。

4月螺纹钢基差由428元/吨收窄至265元/吨。

图表6：

螺纹钢期货主力合约及现货价（元/吨）

资料来源：

北京欧立信调研中心

图表7：

螺纹钢期货主力合约期现价差（元/吨）

资料来源：

北京欧立信调研中心

热轧卷板期货主力合约4月28日收盘价为3149元/吨，月涨跌-16元，月涨跌幅-0.5%。

热轧板卷现货（上海，Q235B，4.75mm）3110元/吨，月涨跌-200元，月涨跌幅-6.0%。

4月热轧基差由145元/吨收窄至-39元/吨。

图表8：

热轧卷板期货主力合约及现货价（元/吨）

资料来源：

北京欧立信调研中心

图表9：

热轧卷板期货主力合约期现价差（元/吨）

资料来源：

北京欧立信调研中心

第二节成本价格：

4月铁矿石下跌，冶金焦上涨

一、铁矿石：

4月MyIpic矿价指数下跌19.7%，铁矿石期货下跌5.6%

4月MyIpic矿价指数下跌19.7%，其中进口矿和国产矿价指数月涨跌幅分别为-18.3%和-21.8%。

普氏62%铁矿石指数4月28日为67.3美元/吨，月涨跌-12.0美元，月跌幅-15.1%；4月日均价为70.67美元/吨，较3月变化-16.44美元，环比变化-18.9%。

DCE铁矿石期货主力合约4月28日收盘价为521.0元/吨，月涨跌-31.0元，月涨跌幅-5.6%。

图表10：

MyIpic矿价指数

资料来源：

北京欧立信调研中心

图表11：

普氏62%铁矿石指数（美元/吨）

资料来源：

西本新干线，北京欧立信调研中心

图表12：

铁矿石期货主力合约收盘价（元/吨）

资料来源：

大连商品交易所，北京欧立信调研中心

二、原燃料：

4月唐山冶金焦价格上涨4.2%，焦炭主力期货下跌8.3%

4月冶金焦价格上涨。

4月28日唐山二级冶金焦1875元/吨，月涨跌75.0元，月涨跌幅4.2%；4月均价为1867元/吨，相比3月变化127元，环比变化7.3%。

4月焦煤焦炭期货价格下跌。

焦煤期货主力合约4月28日收盘价1127.0元/吨，月涨跌-108.0元，月涨跌幅-8.7%。

焦炭期货主力合约4月28日收盘价1629.0元/吨，月涨跌-148.0元，月涨跌幅-8.3%。

图表13：

唐山二级冶金焦价格

资料来源：

北京欧立信调研中心

图表14：

焦煤焦炭期货主力合约收盘价

资料来源：

大连商品交易所，北京欧立信调研中心

三、4月唐山废钢价格下跌10.8%，海运费价格指数BDI下跌14.5%

4月废钢价格下跌。

4月28日唐山6-8mm废钢不含税市场价为1400元/吨，月涨跌-170元，月涨跌幅-10.8%。

根据Mysteel对64家中小规模钢厂调查统计，4月19日钢厂不含税铁水成本为2001元/吨，高于唐山废钢价格601元，即42.9%。

图表15：

唐山废钢价格及钢厂铁水成本

资料来源：

北京欧立信调研中心

图表16：

波罗的海干散货指数（BDI）

资料来源：

波罗的海航交所，北京欧立信调研中心

4月海运费价格下跌。

波罗的海干散货指数（BDI）4月28日报收于1109点，月涨跌幅-14.5%。

4月28日西澳到青岛的铁矿石运价为6.08美元/吨，月涨跌-0.50美元，涨跌幅-7.7%。

4月28日巴西图巴郎到青岛的铁矿石运价为13.83美元/吨，月涨跌-2.43美元，涨跌幅-14.9%。

图表17：

铁矿石海运价：

西澳-青岛（BCI-C5）

资料来源：

北京欧立信调研中心

图表18：

铁矿石海运价：

巴西图巴郎-青岛（BCI-C3）

资料来源：

北京欧立信调研中心

第三节盈利情况：

钢材毛利收窄，钢企盈利面下降

一、钢材毛利：

4月钢材毛利收窄

4月螺纹、线材毛利下滑。

4月28日螺纹钢（HRB40020mm，天津价格）、圆钢（Q235Φ20，上海价格）、盘螺（Ф8-10HRB400，北京价格）、高线（6.5mm，上海价格）用澳矿模拟的吨钢毛利分别为459元、459元、544元、442元，月变化分别为-44元、-95元、8、-18元；吨钢毛利4月均值分别为344元、480元、406元、396元，相比3月分别变化-220元、-146元、-217元、-98元。

图表19：

用澳矿模拟的棒线材吨钢毛利（元/吨）

资料来源：

北京欧立信调研中心

板材毛利下滑明显，尤其是冷板。

4月28日上海3.0mm热轧板卷、1.0mm冷轧板卷、1.0mm镀锌板卷、20mm中板用澳矿模拟的吨钢毛利分别为226元、-310元、-76元、159元，月变化分别为-35元、-163元、-29元、-146元；吨钢毛利4月均值分别为150元、-275元、-93元、199元，相比3月分别变化-240元、-459元、-271元、-159元。

图表20：

用澳矿模拟的板材吨钢毛利（元/吨）

资料来源：

北京欧立信调研中心

带钢中，4月28日热轧带钢（2.5mm*232，上海价格）和冷轧带钢（1.0*325-355，唐山价格）用澳矿模拟的吨钢毛利分别为197元、206元，月变化分别为-112元、-27元；吨钢毛利4月均值分别为182元、134元，相比3月分别变化357元、307元。

图表21：

用澳矿模拟的带钢吨钢毛利（元/吨）

资料来源：

北京欧立信调研中心

管材中，4月28日直缝焊管（1.5寸*3.25，上海价格）和无缝管（108*4.5，上海价格）用澳矿模拟的吨钢毛利分别为287元、273元，月变化分别为-104元、-232元；吨钢毛利4月均值分别为328元、413元，相比3月分别变化-118元、-151元。

图表22用澳矿模拟的管材吨钢毛利（元/吨）

资料来源：

北京欧立信调研中心

型材中，4月28日槽钢（16#,北京价格）、工字钢（25#,北京价格）、角钢（50*5,北京价格）、H型钢（200*100,北京价格）用澳矿模拟的吨钢毛利分别为271元、202元、185元、151元，月变化分别为16元、33元、16元、-18元；吨钢毛利4月均值分别为184元、110元、99元、136元，相比3月分别变化-109元、-148元、-133元、-133元。

图表23：

用澳矿模拟的型材吨钢毛利（元/吨）

资料来源：

北京欧立信调研中心

二、盈利面：

4月全国钢企盈利面由86%降至74%

4月钢企盈利面大幅下滑。

根据Mysteel钢厂高炉检修调查统计，4月全国163家样本钢厂盈利钢厂占比由月初的85.89%下滑至月末的74.23%；4月河北72家样本钢厂盈利钢厂占比由月初的83.56%下滑至月末的65.75%。

图表24：

盈利钢厂占比（%）

资料来源：

北京欧立信调研中心

第四节产量供给：

4月全国粗钢日均产量再创历史新高

一、产量：

4月全国粗钢产量同比增4.9%，日均产量环比增4.5%

2017年4月全国粗钢产量7278万吨，同比增长4.9%。

4月粗钢日均产量242.6万吨，环比增长4.5%。

2017年1-4月粗钢累计产量27387万吨，同比增长4.6%。

2017年4月全国钢材产量9490万吨，同比增长0.5%。

4月钢材日均产量316.3万吨，环比增长1.4%。

2017年1-4月钢材累计产量35783万吨，同比增长1.7%。

2017年4月全国生铁产量6258万吨，同比增长5.4%。

4月生铁日均产量208.6万吨，环比增长4.3%。

2017年1-4月生铁累计产量23821万吨，同比增长4.2%。

图表25：

全国粗钢日均产量及同比

资料来源：

国家统计局，北京欧立信调研中心

图表26：

全国钢材日均产量及同比

资料来源：

国家统计局，北京欧立信调研中心

图表27：

全国生铁日均产量及同比

资料来源：

国家统计局，北京欧立信调研中心

二、开工率：

4月全国高炉开工率微降至76.52%

4月全国高炉开工率微降。

根据Mysteel钢厂高炉检修调查统计，4月28日全国163家样本钢厂高炉开工率为76.52%，较3月末变化-0.83pct.；河北地区72家样本钢厂高炉开工率为78.73%，较3月末变化-3.49pct.；唐山在统164座高炉开工率为78.66%，较3月末变化1.83pct.；唐山高炉产能利用率为83.00%，较3月末变化1.63pct.。

图表28：

全国及河北钢厂高炉开工率（%）

资料来源：

北京欧立信调研中心

图表29：

唐山钢厂高炉开工率和产能利用率（%）

资料来源：

北京欧立信调研中心

第五节库存水平：

4月钢材库存仍显著高于去年同期水平

一、钢企库存：

4月末重点钢企钢材库存月环比升6.3%，年同比升13.8%

4月钢企钢材库存月环比上升。

据中国钢铁工业协会统计，4月下旬重点钢企钢材库存1405万吨，月环比上升6.3%，年同比上升13.8%。

Mysteel调查统计的全国139家主要建筑钢材生产企业4月26日螺纹钢库存283万吨，月环比上升2.2%，年同比上升27.2%。

图表30：

重点钢企钢材库存旬度数据

资料来源：

中钢协，北京欧立信调研中心

图表31：

全国139家主要建筑钢材生产企业螺纹钢库存周数据

资料来源：

北京欧立信调研中心

二、社会库存：

4月钢材社会库存月环比降14.8%，年同比升34.5%

4月钢材社会库存下降14.8%。

根据Mysteel统计，4月28日全国主要城市钢材社会库存为1222万吨，月环比变化-14.8%，年同比变化34.5%。

其中长材（包括螺纹钢、线材）社会库存为692万吨，月环比变化-22.5%，年同比变化34.1%；板材（包括热卷、冷轧和中板）社会库存为530万吨，月环比变化-2.2%，年同比变化35.1%。

图表32：

全国主要城市钢材社会库存

资料来源：

北京欧立信调研中心

图表33：

全