基金从业全部三门职业考试总结材料1112.docx

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基金从业全部三门职业考试总结材料1112

基金销售资格考试-基础，法律和股权投资总结

金融市场的构成要素包括：

1.市场参与者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民；2.金融工具；3.金融交易的组织形式：

交易所交易，柜台交易，电信网络交易。

金融资产是表示未来收益资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明交易双方的所有权关系和债权关系。

投资基金是资产管理的主要方式之一，是一种组合投资、专业业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。

投资基金的主要类别：

证券投资基金，私募股权基金，风险投资基金，对冲基金，另类投资基金。

证券投资基金的特点：

集合理财、与业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。

证券投资基金的参与主体：

基金当事人、基金市场服务机构、监管与自律机构三大类。

基金当事人是指：

持有人，管理人和托管人（发起人也算）

基金市场服务机构：

基金销售机构、基金销售支他机构、基金份额登记机构、基金估值核算机构、基金投资顾问机构、基金评价机构、基金信息技术系统服务机构、律师亊务所和会计师亊务所。

监督和自律机构：

监管会和行业协会。

契约性基金与公司型基金的区别

（一）法律形式不同：

契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。

（二）投资者的地位不同：

契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利;公司型基金的投资者可以通过股东大会享有管理基金的权利。

由此可见，公司型基金的投资者的权利要大一些。

（三）基金营运依据不同：

契约型基金依据基金合同营运基金;公司型基金依据基金公

司章程营运基金。

（四）根据投资目标不同，可分为成长型基金、收入性基金和平衡性基金。

基金监管机构——证监会（审批、核准、备案、监管）；自律组织——交易所、基金

业协会（12年6月成立）。

开放式基金和封闭式基金的比较（理解）

项目

开放式基金

封闭式基金

1、期限不同。

封闭式基金有一个固定的存续期。

我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金期限应在5年以上，期满后可申请延期，目前我国的封闭式基金存续期限一般为15年。

开放式基金一般无期限。

2、规模限制不同。

封闭式基金规模固定;开放式基金规模不固定。

3、交易场所不同。

封闭式基金在证券交易所上市交易;开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回，一般为场外交易方式。

4、价格形成方式不同。

封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响;开放式基金价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系影响。

5、激励约束机制和投资策略不同。

与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。

价格形成方式不同

按照单位净值交易，单位净值

根据市场行情变化，可能

每日公布，每季度公布资产组

折价或溢价，多为折价。

每周

合。

每6个月公布变更的招募

公布单位净值，每季度公布资

说明书。

产组合。

投资策略不同

强调流动性管理，基金资产中

全部资金可进行长期投资。

要保持一定现金及流动性资

产。

国内股票基金、国外股票基金、全球股票基

金

大盘股、中盘股和小盘股基金（1亿元以上，5K-1亿元，5K以下。

）

价值型股票基金（收入型基金，短线）、成长型股票基金（长线）、平衡型基金

基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等

契约型基金、公司型基金和有限合伙型

封闭式基金和开放式基金

股票基金债券基金、货币基金和混合基金等

增长型基金、收入型基金和平衡型基金

主动型基金与被动（指数）型基金

公募基金和私募基金

在岸基金和离岸基金

系列基金、基金中的基金、保本基金、ETF、QDIl基金、分级基金

证券投资基金业在金融体系中的地位与作用：

1.为中小投资者拓宽投资渠道；2.优化金融结构。

促进经济增长；3.有利于证券市场的稳定和健康发展；4.完善金融体系和社会保障体系。

证券投资基金的分类标准和分类介绍（掌握）基金职业

法律形式

运作方式

投资对象

投资目标

投资理念

募集方式

资金来源和用途

特殊类型基金

二、股票基金的分类（掌握）

投资市场分类

股票规模分类

股票性质分类

按行业分类

投资风格

小盘成长

中盘成长

大盘成长

小盘平衡

中盘平衡

大盘平衡

小盘价值

中盘价值

大盘价值

三、债券基金的类型（掌握）

根据债券种类对债券基金分类

债券发行者

政府债券、企业债券、金融债券等

债券到期日

短期债券（1年）、长期债券（10年以上）

等

债券信用等级

低等级债券、高等级债券等

债券基金自身特点

标准债券基金、普通债券基金和其他策略债

券基金三种

债券型基金分类一：

标准型（仅仅投资于固定收益类金融工具，不能投资于股票市场，即纯债基金）；普通债券基金（占债券基金总量的90%以上，其中可再细分为两类：

可参与一级市场新股申购、增发等的称为“一级债基”;既可参与一级市场又可在二级市场买卖股票的称为“二级债基”。

）；特定策略债券型基金（正在发行的南方中证50债券基金就属于此类。

）

特别说明：

一级债可以用最高不超过20%的仓位投资股票一级市场和可转债，也就是说可以打新股。

不过证监会新规不允许机构打新，所以一级债以后成为历史了。

二级债可以用最高不超过20%的仓位投资股票二级市场，也就是可以直接买卖股票。

比如南方广利（202107）。

债券型基金的类型二：

固定杠杆封闭式分级债基、固定杠杆开放式分级债基、可变杠杆

半开放式分级债基。

1.固定杠杆封闭式分级债基。

该类分级债券基金A:

B份额比例不变，AB分别上市交易，

不可配对转换。

如：

泰达聚利、富国汇利、大成景丰、浦银增利、海富通增利

2.固定杠杆开放式分级债基。

该类分级债券基金A:

B份额比例不变，AB分别上市交易，

可以配对转换。

如：

嘉实多利、中欧鼎利、国泰互利。

3.可变杠杆半开放式分级债基。

该类分级债券基金A份额不上市交易，定期开放申购赎回且净值归1，分级债券基金B份额上市交易，A:

B份额比例根据A份额在开放日的申购赎回情况变化。

如：

鹰持久回报、长信利鑫、博时裕祥、万家添利、富国天盈、信诚双盈、信达增利。

除了了解不同债券基金的投资范围外，投资者还须了解它们的收费规则。

很多债券基金会分A/B类，或者A/B/C类。

以农银恒久增利债券基金为例，农银增利A类收取申购费和

赎回费，适合长期投资者;农银增利C类份额不收取申购/赎回费，但收取0.3%的年销售服务费。

如果一个投资者想拿5万元投资该基金，并持有3年，若选农银增利A，其手续费共计0.8%（申购费0.8%，赎回费为零）;若选农银增利C，其手续费为0.9%（每年销售服务费0.3%，共3年），显然是前者更节省。

混合基金的类型：

偏股型基金的股票配置比例为50%～70%，债券的配置比例为20%～40%，偏债型基金的债券配置比例较高，股票的配置比例则相对较低；股债平衡型基金的股票与债券配置比例较为均衡，大约为40%～60%左右灵活配置型基金根据市场状况进行调整股票、债券投资比例，有时股票比例高，有时债券比例高。

五、交易型开放式指数基金（ETF）与LOF（了解）

ETF

LOF

实物交易

现金与基金份额交易

50万份以上

1000元以上

交易所

代销点

被动

被动、主动

15秒净值报价

一天一次或几次

证券投资基金监管：

狭义上基金监管是指政府监管，广义上基金监管是指有法定监管权的政府机构、基金行业自律组织、基金机构内部监督部门以及社会力量对基金市场、基金市场主体及其活动的监督或管理。

证券投资基金监管目标：

保护投资人及相关当亊人的合法权益（基金监管的首要目标是保护投资人利益）；规范证券投资基金活动；促进证券投资基金和资本市场的健康发展。

基金监管的基本原则：

保障投资人利益原则；适度监管原则；高效监管原则；依法监管原则；审慎监管原则；公开、公平、公正监管原则。

证监会对基金市场的监管职责：

制定基金活动监督管理的规章、规则，并行使审批、核准或者注册权；办理基金备案（公募基金）；对管理人、托管人及其仕机构从亊基金活劢进行监督管理，查处违法行为并公告；制定基金从业人员的资格标准和行为准则，并监督实施；监督检查基金信息的披露情况；指导和监督基金业协会的活动；法律、行政法规规定的其他职责。

证监会对基金市场的监管措施：

检查（集中监管、日常、年度现场、非现场检查）；调查取证；限制交易（引起巨大波动的行为）；行政处罚。

基金行业自律组织：

基金业协会的职责①教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、

行政法规，维护投资人合法权益；②依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求；③制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；④制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员从业考试、资货管理和业务培训；⑤提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动；⑥对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解；⑦依法办理非公开募集基金的登记、备案；⑧协会章程规定的其他职责。

证券市场的自律管理者：

证券交易所（目前尚未包含股转系统）

（一）证券交易所的法律地位：

集中交易场所、自律管理的法人；监管者和被监管者双重身份；交易所业务规则制定权；交易所信息监管。

（二）对基金份额上市交易的监管（不包括开基）（三）对基金投资行为的监管。

对管理人的监管（包括市场准入、从业资格，执业行为、内部治理、监管措施五个方面）。

（一）管理人的市场准入监管

1..管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。

而担任公开募集基金的管理人的主体资格受到严格限制，只能由基金公司或者经证监会按照规定核准的其他机构担任。

2.注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴账币资本。

3.主要股东是指持有基金公司股权比例最高且不低于25％的股东。

主要股东为法人或者其他组织的，净资产不低于2亿元人民币；主要股东为自然人的，个人金融资产不低于3000万元人民币，在境内外资产管理行业从业10年以上。

（25%，2亿，3000万，10年）

4.基金公司变更持有5％以上股权的股东（净资产5000万以上），变更公司的实

际控制人，或者变更其他重大亊项，应当报经国务院证券监督管理机构批准。

国务院证券监

督管理机构应当自变更申请之日起60日内做出批准或者不予批准的决定，并通知申请人；

不予批准的，应当说明理由。

【证监会对基金托管人监管措施：

责令整改，取消资格，职责终止】

5.基金管理人的法定职责（按流程记忆）①依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜；②办理基金备案手续；③对所管理的不同基金财产分别管理、分别记帐，进行证券投资；④按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；⑤进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；⑥编制中期和年度基金报告；⑦计算并公告基金资产净值，确定基金份额申质、赎回价格；⑧办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；⑨按照规定召集持有人大会；⑩保存基金财产管理业务活动的记录、帐册、报表和其他相关资料；⑪以管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；⑫证监会规定的其他职责。

6.证监会对管理人违法违规行为的监管措施：

①限制业务活动，责令暂停部分或者全部业务；②限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支他报酬、提供福利；③限制转让固有财产或者在固有财产上设定其他权利；④责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利；⑤责令有关股东转计股权或者限制有关股东行使股东权利。

管理人整改后，应当向证监会提交报告。

证监会经验收，符合有关要求的，应当自验收完毕之日起3日内解除对其采取的有关措施。

对托管人的监管：

1.托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担仸。

商业银行担任托管人的，由证监会会同中国银监会核准；其他金融机构担任托管人的，由证监会核准。

2.证监会对托管人的监管的责令整改措施：

①限制业务活动，责令暂停办理新的基金托管业务；②责令更换负有责任的与门基金托管部门的高级管理人员。

托管人整改后，应当向上述金融监管机构提交报告；经验收，符合有关要求的，应当自验收完毕之日起3日内解除对其采取的有关措施。

服务机构

法定义务

销售机构

1.向投资人充分揭示投资风险；

1.确保基金销售

1.勤勉尽责，恪

2.根据投资人的风险承受能力销售

结算资金，基金

尽职守；2.建立

不同风险等级的基金产品。

份额的安全，独

应急灯风险管理

立；2.禁止任何

制度和灾难备

销售之令机构

1.按照规定办理基金销售结算资金

的划转；2.确定基金销售结算资金

系统单位或者个

份；2.不得泄露

安全，及时划令。

人以任何形式挪

与基金份额持有

用销售结算资

人，基金投资运

份额登记机构

1.妥善保存等级数据，并将持有人

名称，身份信息及基金份额明细等

金，基金份额。

作相关信息。

数据备份至证监会认定的机构；2.

基金份额等级机构应当保证等级数

据的真实，准确，完整，不得隐藏，

伪造，篡改或者毁损。

投资顾问机构

1.提供基金投资顾问服务，应当具有合理的依据；2.

1.勤勉尽责，恪

对其服务能力和经营业绩进行如实陈述；3.不得以任

尽职守；2.建立

何方式承诺或者保证投资者收益；4.不得损害服务对

应急等风险管理

象的合法权益。

制度和灾难备份

系统；3.不得泄

评价机构

1.客观公正，按照依法制定的业务规则开展基金评价

业务；2.禁止误导投资者，防范可能发生的利益冲突。

露与基金份额持

有人，基金投资

律师事务所，会

1.接受管理人，托管人的委托，为有关基金业务活动

计事务所

出具法律意见书，审计报告，内部控制评价报告等文

运作相关的非公

件，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实开信息。

性，准确性，完整性进行核查和验证；2.制作，出具

的文件由虚假记载，误导性陈述或者重大遗漏，给他人财产造成损失的，应当与委托人承诺连带赔偿责任。

公募基金的注册：

对于公开募集基金，监管机构不再进行实质性审核，而只是进行合规性审查并注册，包括向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过200人，以及法律、行政法规规定的其他情形。

基金的募集期限

（1）管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金募集。

（2）基金募集不得超过证监会准予注册的基金募集期限。

基金募集期限自基金份额发售之日起计算。

基金的备案

（1）基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的80％以上；

（2）开放式基金募集的基金份额总额超过准予注册的最低募集份额总额，并且基金份额持有人人数符合证监会规定的；（3）管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。

（4）基金募集期间募集的资金应当存入专门帐户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。

募集基金失败时管理人的责任：

①以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；②在基金募集期限届满后30日内返还投资人已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。

基金销售适用性管理制度包括：

①对管理人进行审慎调查的方式和方法；②对基金产品的风险等级进行设置、对基金产品进行风险评价的方式和方法；③对基金投资人风险承担能力进行调查和评价的方式和方法；④对基金产品和基金投资人进行匹配的方法。

基金宣传材料规定：

管理人宣传推广材料要求

1.管理人的基金宣传推广材料，应当事先经管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地证监会派出机构备案。

2.制作基金宣传推广材料的基金销售机构应当对其内容负责，保证其内容的合规性，并确保向公众分发、公布的材料不备案的材料一致。

3.基金宣传推广材料应当含有明确、醒目的风险提示和警示性文字，以提醒投资人注意投资风险，仔细阅读基金合同和基金招募说明书，了解基金的具体情况。

基金宣传推广材料禁止的情形：

①虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；②预测基金的证券投资业绩；③违规承诺收益或者承担损失；④诋毁其他管理人、托管人或者基金销售机构，或者其他管理人募集或者管理的基金；⑤夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人讣为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述；⑥登载单位或者个人的推荐性文字；⑦证监会规定的其他情形。

持有人大会职权：

决定基金扩募或者延长基金合同期限；决定修改基金合同的重要内容或者提前终止基金合同；决定更换管理人、托管人；决定调整管理人、托管人的报酬标准；基金合同约定的其他职权。

持有人大会日常机构职权：

①召集持有人大会；②提请更换管理人、托管人；③监督管理人的投资运作、托管人的托管活动；④提请调整管理人、托管人的报酬标准；⑤基金合同约定的其他职权。

持有人大会及其日常机构不得直接参与或者干涉基金的投资管理活动。

持有人大会的召集：

（1）依据《基金法》的规定，持有人大会由管理人召集。

（2）

持有人大会设立日常机构的，由该日常机构召集；该日常机构未召集的，由管理人召集。

（3）管理人未按规定召集或者不能召集的，由托管人召集。

（4）以上都不召集的，10％以上的基金份额持有人有权自行召集，并报证监会备案。

（5）召开持有人大会，召集人应当至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。

持有人大会不得就未经公告的事项进行表决。

持有人大会的召开：

（1）依据《基金法》的规定，持有人大会可以采取现场方式召开，也可以采取通信等方式召开。

（2）每一基金份额具有一票表决权，基金份额持有人可以委托代理人出席持有人大会并行使表决权。

（3）持有人大会应当有代表1/2以上基金份额的持有人参加，方可召开。

（4）参加持有人大会的持有人的基金份额低于前款规定比例的，召集人可以在原公告的持有人大会召开时间的3个月以后、6个月以内，就原定审议事项重新召集持有人大会。

重新召集的持有人大会应当有代表l/3以上基金份额的持有人参加，方可召开。

持有人大会的决议规则：

（1）持有人大会就审议事项做出决定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的1/2以上通过；

（2）转换基金的运作方式、更换管理人或者托管人、提前终止基金合同、与其他基金合并，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过。

基金从业人员职业道德：

基金从业人员职业道德书简称为基金职业道德，是一般社会道德、职业道德基本规范在基金行业的具体化，是基于基金行业以及基金从业人员所承担的特定的职业义务和责任，在长期的基金职业实践中所形成的职业行为规范。

基金职业道德规范的内容：

1.守法合规：

是指基金从业人员不但要遵守国家法律、行政法规和部门规章，还应当遵

守与基金业相关的自律规则及其所属机构的各种管理规范，并配合基金监管机构的监管。

2.诚实守信：

诚实守信是基金职业道德的核心规范；基本要求是：

不得欺诈客户；不得进行内幕交易和操纴市场；不得进行不正当竞争。

3.专业审慎：

是调整基金从业人员与职业之间关系的道德规范；基本要求是：

持证上岗，持续学习，审慎开放职业活动。

4.客户至上：

是调整基金从业人员与投资人之间关系的道德规范。

基本要求有两点：

客户利益优先和是公平对待客户。

5.忠诚尽责：

是调整基金从业人员与其所在机构之间关系的职业道德规范。

忠诚尽责的基本要求廉洁公正和忠诚敬业。

6.保守秘密：

是指基金从业人员不应泄露或者披露客户和所属机构或者相关基金机构向其传达的信息，除非该信息涉及客户或潜在客户的违法活动，或者属于法律要求披露的信息，或者客户或潜在客户允许披露此信息。

秘密主要包括三类：

商业秘密、客户资料、内幕信息。

保守秘密的基本要求：

1.应当妥善保管并严格保守客户秘密，非经许可不得泄露客户资料和交易信息。

且无论是在任职期间还是离职后，均不得泄露任何客户资料和交易信息。

2.不得泄露在执业活动中所获知的各相关方的信息及所属机构的商业秘密，更不得用以为自己或他人谋取不正当的利益。

3.不得泄露在执业活动中所获知的内幕信息。

基金职业道德修养的含义：

基金职业道德修养是指基金从业人员通过主动自觉的自我学习、自我改造、自我完善，将基金职业道德外在的职业行为规范内化为内在的职业道德情感、认知和信念，使自己形成良好的职业道德品质和达到一定的职业道德境界。

职业道德教育内容有两点：

培养职业道德观念；灌输基金职业道德规范。

五种职业道德教育途径：

岗前教育，岗位教育，基金协会自律，树立道德典型，社会监督。

职业道德修养的方法：

树立正确的道德观念；领会规范内容；积极参加道德实践。

基金募集程序包括：

一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效等四个步骤。

基金成立条件：

基金募集期限届满，封闭式基金需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数达到200人以上；开放式基金需满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。

认购公募基金（基金首次发行）首先需要进行申请，基金渠道受理申请后交付基金公司确认，基金公司确认完毕才属于认购成功。

基金认购与基金申购区别:

1.认购费一般低于申购费，在基金募集期内认购基金份额，一般会享受到一定的费率优惠。

（股票基金一般认购费率1.2%，申购费率1.5%）；2.认购是按1元进行认购，而申购通常是按未知价确认；3.

认购份额要在基金合同生效时确认，并且有封闭期；而申购份额通常在T+2日之内确认，确认后的下一工作日就可以赎回。

开放式基金采取金额认购，份额赎回的模式；具体申购价格以闭市后的基金净值来确认。

基金的相关费率规定：

申购和赎回的费用及销售服务费

1.申购费用：

对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费。

基金销售机构可以对基金销售费用实行一定的优惠（优惠必须在招募说明书和基金公告里明示）。

2.赎回费用：

（1）场外赎回可按份额在场外的持有时间分段设置赎回费率；

（2）场内赎回为固定赎回费率，不可按份额持有时间分段设置赎回费率；（3）赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%，并应当归入基金财产。

3.销售服务费：

基金管理人可以从开放式基金财产中计提一定比例的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。

股票型和混合型基金赎回费规定：

持续有效期

赎回费

如何计入基金账户

少于7日（周）

不低于1.5%

全部计入基金财产

少于30日（月）

不低于0.75%

全部计入基金财产