贵州茅台财务分析报告精编.docx

资源描述

贵州茅台财务分析报告精编.docx

《贵州茅台财务分析报告精编.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《贵州茅台财务分析报告精编.docx（38页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

贵州茅台财务分析报告精编.docx

贵州茅台财务分析报告精编

摘要

Word文档格式，全文可编辑。

采用企业最新连续三年年报数据分析，数据来源于证券交易所官方网站，准确可靠。

包括资产负债表、利润表和现金流量表，水平趋势分析、垂直结构分析、盈利能力分析、偿债能力分析、营运能力分析、发展能力分析和杜邦分析。

配有精美图表。

一、主要财务报表1

（一）最近三年资产负债表1

（二）最近三年利润表3

（三）最近三年现金流量表3

二、会计报表分析5

（一）资产负债表水平趋势分析5

（二）资产负债表垂直结构分析7

（三）利润表水平趋势分析9

（四）利润表垂直结构分析10

（五）现金流量表水平趋势分析11

（六）现金流量表垂直结构分析12

三、财务指标分析14

（一）盈利能力分析14

（二）偿债能力分析15

（三）营运能力分析16

（四）发展能力分析17

四、杜邦综合分析18

（一）2015年度杜邦分析18

（二）2016年度杜邦分析19

贵州茅台酒股份有限公司2016年度财务报表分析报告

一、主要财务报表

（一）最近三年资产负债表

项目（万元）

2014-12-31

2015-12-31

2016-12-31

货币资金

2771072

3680075

6685496

应收票据

184784

857894

81763

应收账款

431

预付款项

286421

147773

104610

应收利息

8060

8535

14090

其他应收款

8089

4822

7723

存货

1498236

1801330

2062225

其他流动资产

23147

流动资产合计

4757093

6500451

9018055

发放贷款及垫款

3081

1950

6083

可供出售金融资产

400

2900

持有至到期投资

6000

固定资产原值

1329670

1509335

1897024

累计折旧

291887

367535

451503

固定资产净值

1037783

1141800

1445521

固定资产减值准备

207

205

203

固定资产

1037576

1141595

1445318

在建工程

342177

489515

274558

工程物资

无形资产

358262

358246

353174

长期待摊费用

541

19860

18812

递延所得税资产

82160

115534

174554

非流动资产合计

1830224

2129695

2275399

资产总计

6587317

8630146

11293454

短期借款

6255

吸收存款及同业存放

395645

596762

1077882

应付账款

70753

88098

104061

预收账款

147623

826158

1754108

应付职工薪酬

98864

97548

162851

应交税费

210518

251552

427229

应付利息

1537

2741

3448

其他应付款

123189

142314

172464

流动负债合计

1054384

2005172

3702043

专项应付款

1777

1557

非流动负债合计

1777

1557

负债合计

1056161

2006729

3703600

实收资本（或股本）

114200

125620

资本公积

137496

盈余公积

524941

621052

713565

一般风险准备

9859

21836

42076

未分配利润

4556606

5487896

6271781

归属于母公司股东权益合计

5343040

6392598

7289414

少数股东权益

188115

230819

300441

所有者权益（或股东权益）合计

5531155

6623417

7589854

负债和所有者权益（或股东权益）总计

6587317

8630146

11293454

专项应付款

3580

7623

7750

长期递延收益

5329

13451

10228

递延所得税负债

79099

74572

68191

非流动负债合计

1342333

1285748

1462336

负债合计

3405210

3137035

4854640

实收资本（或股本）

2275518

2317367

资本公积

687567

867760

858378

专项储备

盈余公积

408381

474482

541239

未分配利润

1924344

2162897

2432034

归属于母公司股东权益合计

5456276

5960820

6072386

少数股东权益

566464

753637

751451

所有者权益（或股东权益）合计

6022740

6714456

6823837

负债和所有者权益（或股东权益）总计

9427950

9851492

11678478

（二）最近三年利润表

项目（万元）

2014-12-31

2015-12-31

2016-12-31

营业总收入

3221721

3344686

4015508

营业收入

3157393

3265958

3886219

利息收入

64309

78655

129272

手续费及佣金收入

营业总成本

1011734

1129174

1588946

营业成本

233855

253834

341010

利息支出

5922

7416

12296

手续费及佣金支出

营业税金及附加

278899

344917

650893

销售费用

167473

148496

168105

管理费用

337850

381285

418719

财务费用

-12317

-6727

-3318

资产减值损失

-54

1233

投资收益

310

387

营业利润

2210297

2215899

2426563

营业外收入

656

482

855

营业外支出

22719

16210

31630

非流动资产处置损失

8675

196

利润总额

2188234

2200171

2395788

所得税费用

561297

554672

602724

净利润

1626937

1645500

1793064

（三）最近三年现金流量表

项目（万元）

2014-12-31

2015-12-31

2016-12-31

销售商品、提供劳务收到的现金

3338484

3708307

6101296

客户存款和同业存放款项净增加额

118326

201117

481120

收取利息、手续费及佣金的现金

62002

76602

126584

收到的其他与经营活动有关的现金

29973

15365

18914

经营活动现金流入小计

3548785

4001391

6727915

购买商品、接受劳务支付的现金

283803

296773

277302

客户贷款及垫款净增加额

-5985

-1160

4239

存放中央银行和同业款项净增加额

-50178

-84823

234036

支付利息、手续费及佣金的现金

7212

6230

11596

支付给职工以及为职工支付的现金

339361

453688

467415

支付的各项税费

1449645

1400305

1751052

支付的其他与经营活动有关的现金

261674

186744

237149

经营活动现金流出小计

2285533

2257757

2982790

经营活动产生的现金流量净额

1263252

1743634

3745125

收回投资所收到的现金

500

6005

取得投资收益所收到的现金

310

387

处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额

1023

877

收到的其他与投资活动有关的现金

10673

3336

556

投资活动现金流入小计

12505

10605

565

购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金

443107

206147

101918

投资所支付的现金

1500

2505

支付的其他与投资活动有关的现金

25914

6832

8898

投资活动现金流出小计

470521

215484

110816

投资活动产生的现金流量净额

-458016

-204879

-110250

吸收投资收到的现金

3480

1600

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金

3480

1600

取得借款收到的现金

6738

收到其他与筹资活动有关的现金

2200

筹资活动现金流入小计

10218

2200

1600

偿还债务支付的现金

5592

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金

512161

555410

835051

其中：

子公司支付给少数股东的股利、利润

58009

51301

53207

支付其他与筹资活动有关的现金

2200

筹资活动现金流出小计

514361

561002

835051

筹资活动产生的现金流量净额

-504143

-558802

-833451

汇率变动对现金及现金等价物的影响

-545

-1627

现金及现金等价物净增加额

300549

978326

2801431

加:

期初现金及现金等价物余额

2199174

2499723

3478049

期末现金及现金等价物余额

2499723

3478049

6279479

二、会计报表分析

（一）资产负债表水平趋势分析

项目（万元）

2014-12-31

2015-12-31

2016-12-31

水平变动额

变动比率

对总额影响

货币资金

2771072

3680075

6685496

3005421

81.67%

38779.63%

应收票据

184784

857894

81763

-776131

-90.47%

-10014.59%

应收账款

431

预付款项

286421

147773

104610

-43163

-29.21%

-556.94%

应收利息

8060

8535

14090

5555

65.08%

71.68%

其他应收款

8089

4822

7723

2901

60.16%

37.43%

存货

1498236

1801330

2062225

260895

14.48%

3366.39%

其他流动资产

23147

流动资产合计

4757093

6500451

9018055

2517604

38.73%

32485.21%

发放贷款及垫款

3081

1950

6083

4133

211.95%

53.33%

可供出售金融资产

400

2900

0.00%

持有至到期投资

6000

固定资产原值

1329670

1509335

1897024

387689

25.69%

5002.44%

累计折旧

291887

367535

451503

83968

22.85%

1083.46%

固定资产净值

1037783

1141800

1445521

303721

26.60%

3918.98%

固定资产减值准备

207

205

203

-2

-0.98%

-0.03%

固定资产

1037576

1141595

1445318

303723

26.61%

3919.01%

在建工程

342177

489515

274558

-214957

-43.91%

-2773.64%

工程物资

无形资产

358262

358246

353174

-5072

-1.42%

-65.45%

长期待摊费用

541

19860

18812

-1048

-5.28%

-13.52%

递延所得税资产

82160

115534

174554

59020

51.08%

761.55%

非流动资产合计

1830224

2129695

2275399

145704

6.84%

1880.05%

资产总计

6587317

8630146

11293454

2663308

30.86%

34365.26%

短期借款

6255

吸收存款及同业存放

395645

596762

1077882

481120

80.62%

6208.00%

应付账款

70753

88098

104061

15963

18.12%

205.97%

预收账款

147623

826158

1754108

927950

112.32%

11973.55%

应付职工薪酬

98864

97548

162851

65303

66.94%

842.62%

应交税费

210518

251552

427229

175677

69.84%

2266.80%

应付利息

1537

2741

3448

707

25.79%

9.12%

其他应付款

123189

142314

172464

30150

21.19%

389.03%

流动负债合计

1054384

2005172

3702043

1696871

84.62%

21895.11%

专项应付款

1777

1557

0.00%

非流动负债合计

1777

1557

0.00%

负债合计

1056161

2006729

3703600

1696871

84.56%

21895.11%

实收资本（或股本）

114200

125620

0.00%

资本公积

137496

0.00%

盈余公积

524941

621052

713565

92513

14.90%

1193.72%

一般风险准备

9859

21836

42076

20240

92.69%

261.16%

未分配利润

4556606

5487896

6271781

783885

14.28%

10114.65%

归属于母公司股东权益合计

5343040

6392598

7289414

896816

14.03%

11571.82%

少数股东权益

188115

230819

300441

69622

30.16%

898.35%

所有者权益（或股东权益）合计

5531155

6623417

7589854

966437

14.59%

12470.15%

负债和所有者权益（或股东权益）总计

6587317

8630146

11293454

2663308

30.86%

34365.26%

专项应付款

3580

7623

7750

127

1.67%

1.64%

长期递延收益

5329

13451

10228

-3223

-23.96%

-41.59%

递延所得税负债

79099

74572

68191

-6381

-8.56%

-82.34%

非流动负债合计

1342333

1285748

1462336

176588

13.73%

2278.55%

负债合计

3405210

3137035

4854640

1717605

54.75%

22162.65%

实收资本（或股本）

2275518

2317367

0.00%

资本公积

687567

867760

858378

-9382

-1.08%

-121.06%

专项储备

12.16%

0.12%

盈余公积

408381

474482

541239

66757

14.07%

861.38%

未分配利润

1924344

2162897

2432034

269137

12.44%

3472.74%

归属于母公司股东权益合计

5456276

5960820

6072386

111566

1.87%

1439.56%

少数股东权益

566464

753637

751451

-2186

-0.29%

-28.21%

所有者权益（或股东权益）合计

6022740

6714456

6823837

109381

1.63%

1411.37%

负债和所有者权益（或股东权益）总计

9427950

9851492

11678478

1826986

18.55%

23574.01%

（二）资产负债表垂直结构分析

项目（万元）

2014-12-31

2015-12-31

垂直比率

2016-12-31

垂直比率2

垂直变动

货币资金

2771072

3680075

42.64%

6685496

59.20%

16.56%

应收票据

184784

857894

9.94%

81763

0.72%

-9.22%

应收账款

431

0.00%

预付款项

286421

147773

1.71%

104610

0.93%

-0.79%

应收利息

8060

8535

0.10%

14090

0.12%

0.03%

其他应收款

8089

4822

0.06%

7723

0.07%

0.01%

存货

1498236

1801330

20.87%

2062225

18.26%

-2.61%

其他流动资产

23147

0.20%

流动资产合计

4757093

6500451

75.32%

9018055

79.85%

4.53%

发放贷款及垫款

3081

1950

0.02%

6083

0.05%

0.03%

可供出售金融资产

400

2900

0.03%

2900

0.03%

-0.01%

持有至到期投资

6000

固定资产原值

1329670

1509335

17.49%

1897024

16.80%

-0.69%

累计折旧

291887

367535

4.26%

451503

4.00%

-0.26%

固定资产净值

1037783

1141800

13.23%

1445521

12.80%

-0.43%

固定资产减值准备

207

205

0.00%

203

0.00%

固定资产

1037576

1141595

13.23%

1445318

12.80%

-0.43%

在建工程

342177

489515

5.67%

274558

2.43%

-3.24%

工程物资

0.00%

无形资产

358262

358246

4.15%

353174

3.13%

-1.02%

长期待摊费用

541

19860

0.23%

18812

0.17%

-0.06%

递延所得税资产

82160

115534

1.34%

174554

1.55%

0.21%

非流动资产合计

1830224

2129695

24.68%

2275399

20.15%

-4.53%

资产总计

6587317

8630146

100.00%

11293454

100.00%

0.00%

短期借款

6255

吸收存款及同业存放

395645

596762

6.91%

1077882

9.54%

2.63%

应付账款

70753

88098

1.02%

104061

0.92%

-0.10%

预收账款

147623

826158

9.57%

1754108

15.53%

5.96%

应付职工薪酬

98864

97548

1.13%

162851

1.44%

0.31%

应交税费

210518

251552

2.91%

427229

3.78%

0.87%

应付利息

1537

2741

0.03%

3448

0.03%

0.00%

其他应付款

123189

142314

1.65%

172464

1.53%

-0.12%

流动负债合计

1054384

2005172

23.23%

3702043

32.78%

9.55%

专项应付款

1777

1557

0.02%

1557

0.01%

0.00%

非流动负债合计

1777

1557

0.02%

1557

0.01%

0.00%

负债合计

1056161

2006729

23.25%

3703600

32.79%

9.54%

实收资本（或股本）

114200

125620

1.46%

125620

1.11%

-0.34%

资本公积

137496

1.59%

137496

1.22%

-0.38%

盈余公积

524941

621052

7.20%

713565

6.32%

-0.88%

一般风险准备

9859

21836

0.25%

42076

0.37%

0.12%

未分配利润

4556606

5487896

63.59%

6271781

55.53%

-8.06%

归属于母公司股东权益合计

展开阅读全文