贵州茅台财务分析报告精编.docx

1、贵州茅台财务分析报告精编摘要Word文档格式，全文可编辑。采用企业最新连续三年年报数据分析，数据来源于证券交易所官方网站，准确可靠。包括资产负债表、利润表和现金流量表，水平趋势分析、垂直结构分析、盈利能力分析、偿债能力分析、营运能力分析、发展能力分析和杜邦分析。配有精美图表。目录一、主要财务报表 1（一）最近三年资产负债表 1（二）最近三年利润表 3（三）最近三年现金流量表 3二、会计报表分析 5（一）资产负债表水平趋势分析 5（二）资产负债表垂直结构分析 7（三）利润表水平趋势分析 9（四）利润表垂直结构分析 10（五）现金流量表水平趋势分析 11（六）现金流量表垂直结构分析 12三、财务指

2、标分析 14（一）盈利能力分析 14（二）偿债能力分析 15（三）营运能力分析 16（四）发展能力分析 17四、杜邦综合分析 18（一） 2015年度杜邦分析 18（二） 2016年度杜邦分析 19贵州茅台酒股份有限公司2016年度财务报表分析报告一、主要财务报表（一）最近三年资产负债表项目(万元)2014-12-312015-12-312016-12-31货币资金277107236800756685496应收票据18478485789481763应收账款43123-预付款项286421147773104610应收利息8060853514090其他应收款808948227723存货149823

3、618013302062225其他流动资产-23147流动资产合计475709365004519018055发放贷款及垫款308119506083可供出售金融资产40029002900持有至到期投资6000-固定资产原值132967015093351897024累计折旧291887367535451503固定资产净值103778311418001445521固定资产减值准备207205203固定资产103757611415951445318在建工程342177489515274558工程物资2626-无形资产358262358246353174长期待摊费用5411986018812递延所得税资

4、产82160115534174554非流动资产合计183022421296952275399资产总计6587317863014611293454短期借款6255-吸收存款及同业存放3956455967621077882应付账款7075388098104061预收账款1476238261581754108应付职工薪酬9886497548162851应交税费210518251552427229应付利息153727413448其他应付款123189142314172464流动负债合计105438420051723702043专项应付款177715571557非流动负债合计177715571557负债

5、合计105616120067293703600实收资本(或股本)114200125620125620资本公积137496137496137496盈余公积524941621052713565一般风险准备98592183642076未分配利润455660654878966271781归属于母公司股东权益合计534304063925987289414少数股东权益188115230819300441所有者权益(或股东权益)合计553115566234177589854负债和所有者权益(或股东权益)总计6587317863014611293454专项应付款358076237750长期递延收益532913

6、45110228递延所得税负债790997457268191非流动负债合计134233312857481462336负债合计340521031370354854640实收资本(或股本)227551823173672317367资本公积687567867760858378专项储备747483盈余公积408381474482541239未分配利润192434421628972432034归属于母公司股东权益合计545627659608206072386少数股东权益566464753637751451所有者权益(或股东权益)合计602274067144566823837负债和所有者权益(或股东权益)

7、总计9427950985149211678478（二）最近三年利润表项目(万元)2014-12-312015-12-312016-12-31营业总收入322172133446864015508营业收入315739332659583886219利息收入6430978655129272手续费及佣金收入207317营业总成本101173411291741588946营业成本233855253834341010利息支出5922741612296手续费及佣金支出867营业税金及附加278899344917650893销售费用167473148496168105管理费用337850381285418719

8、财务费用-12317-6727-3318资产减值损失43-541233投资收益310387-营业利润221029722158992426563营业外收入656482855营业外支出227191621031630非流动资产处置损失867519196利润总额218823422001712395788所得税费用561297554672602724净利润162693716455001793064（三）最近三年现金流量表项目(万元)2014-12-312015-12-312016-12-31销售商品、提供劳务收到的现金333848437083076101296客户存款和同业存放款项净增加额1183262

9、01117481120收取利息、手续费及佣金的现金6200276602126584收到的其他与经营活动有关的现金299731536518914经营活动现金流入小计354878540013916727915购买商品、接受劳务支付的现金283803296773277302客户贷款及垫款净增加额-5985-11604239存放中央银行和同业款项净增加额-50178-84823234036支付利息、手续费及佣金的现金7212623011596支付给职工以及为职工支付的现金339361453688467415支付的各项税费144964514003051751052支付的其他与经营活动有关的现金26167

10、4186744237149经营活动现金流出小计228553322577572982790经营活动产生的现金流量净额126325217436343745125收回投资所收到的现金5006005-取得投资收益所收到的现金310387-处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额10238779收到的其他与投资活动有关的现金106733336556投资活动现金流入小计1250510605565购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金443107206147101918投资所支付的现金15002505-支付的其他与投资活动有关的现金2591468328898投资活动现金流出小计4705

11、21215484110816投资活动产生的现金流量净额-458016-204879-110250吸收投资收到的现金3480-1600其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金3480-1600取得借款收到的现金6738-收到其他与筹资活动有关的现金-2200-筹资活动现金流入小计1021822001600偿还债务支付的现金-5592-分配股利、利润或偿付利息所支付的现金512161555410835051其中：子公司支付给少数股东的股利、利润580095130153207支付其他与筹资活动有关的现金2200-筹资活动现金流出小计514361561002835051筹资活动产生的现金流量净额-504

12、143-558802-833451汇率变动对现金及现金等价物的影响-545-16277现金及现金等价物净增加额3005499783262801431加:期初现金及现金等价物余额219917424997233478049期末现金及现金等价物余额249972334780496279479二、会计报表分析（一）资产负债表水平趋势分析项目(万元)2014-12-312015-12-312016-12-31水平变动额变动比率对总额影响货币资金277107236800756685496300542181.67%38779.63%应收票据18478485789481763-776131-90.47%-100

13、14.59%应收账款43123-预付款项286421147773104610-43163-29.21%-556.94%应收利息8060853514090555565.08%71.68%其他应收款808948227723290160.16%37.43%存货14982361801330206222526089514.48%3366.39%其他流动资产-23147-流动资产合计475709365004519018055251760438.73%32485.21%发放贷款及垫款3081195060834133211.95%53.33%可供出售金融资产4002900290000.00%0.00%持有至到

14、期投资6000-固定资产原值13296701509335189702438768925.69%5002.44%累计折旧2918873675354515038396822.85%1083.46%固定资产净值10377831141800144552130372126.60%3918.98%固定资产减值准备207205203-2-0.98%-0.03%固定资产10375761141595144531830372326.61%3919.01%在建工程342177489515274558-214957-43.91%-2773.64%工程物资2626-无形资产358262358246353174-5072

15、-1.42%-65.45%长期待摊费用5411986018812-1048-5.28%-13.52%递延所得税资产821601155341745545902051.08%761.55%非流动资产合计1830224212969522753991457046.84%1880.05%资产总计6587317863014611293454266330830.86%34365.26%短期借款6255-吸收存款及同业存放395645596762107788248112080.62%6208.00%应付账款70753880981040611596318.12%205.97%预收账款14762382615817

16、54108927950112.32%11973.55%应付职工薪酬98864975481628516530366.94%842.62%应交税费21051825155242722917567769.84%2266.80%应付利息15372741344870725.79%9.12%其他应付款1231891423141724643015021.19%389.03%流动负债合计105438420051723702043169687184.62%21895.11%专项应付款17771557155700.00%0.00%非流动负债合计17771557155700.00%0.00%负债合计105616120

17、067293703600169687184.56%21895.11%实收资本(或股本)11420012562012562000.00%0.00%资本公积13749613749613749600.00%0.00%盈余公积5249416210527135659251314.90%1193.72%一般风险准备985921836420762024092.69%261.16%未分配利润45566065487896627178178388514.28%10114.65%归属于母公司股东权益合计53430406392598728941489681614.03%11571.82%少数股东权益188115230

18、8193004416962230.16%898.35%所有者权益(或股东权益)合计55311556623417758985496643714.59%12470.15%负债和所有者权益(或股东权益)总计6587317863014611293454266330830.86%34365.26%专项应付款3580762377501271.67%1.64%长期递延收益53291345110228-3223-23.96%-41.59%递延所得税负债790997457268191-6381-8.56%-82.34%非流动负债合计13423331285748146233617658813.73%2278.55

19、%负债合计340521031370354854640171760554.75%22162.65%实收资本(或股本)22755182317367231736700.00%0.00%资本公积687567867760858378-9382-1.08%-121.06%专项储备747483912.16%0.12%盈余公积4083814744825412396675714.07%861.38%未分配利润19243442162897243203426913712.44%3472.74%归属于母公司股东权益合计5456276596082060723861115661.87%1439.56%少数股东权益5664

20、64753637751451-2186-0.29%-28.21%所有者权益(或股东权益)合计6022740671445668238371093811.63%1411.37%负债和所有者权益(或股东权益)总计9427950985149211678478182698618.55%23574.01%（二）资产负债表垂直结构分析项目(万元)2014-12-312015-12-31垂直比率2016-12-31垂直比率2垂直变动货币资金2771072368007542.64%668549659.20%16.56%应收票据1847848578949.94%817630.72%-9.22%应收账款431230

21、.00%-预付款项2864211477731.71%1046100.93%-0.79%应收利息806085350.10%140900.12%0.03%其他应收款808948220.06%77230.07%0.01%存货1498236180133020.87%206222518.26%-2.61%其他流动资产-231470.20%-流动资产合计4757093650045175.32%901805579.85%4.53%发放贷款及垫款308119500.02%60830.05%0.03%可供出售金融资产40029000.03%29000.03%-0.01%持有至到期投资6000-固定资产原值132

22、9670150933517.49%189702416.80%-0.69%累计折旧2918873675354.26%4515034.00%-0.26%固定资产净值1037783114180013.23%144552112.80%-0.43%固定资产减值准备2072050.00%2030.00%0.00%固定资产1037576114159513.23%144531812.80%-0.43%在建工程3421774895155.67%2745582.43%-3.24%工程物资26260.00%-无形资产3582623582464.15%3531743.13%-1.02%长期待摊费用541198600.

23、23%188120.17%-0.06%递延所得税资产821601155341.34%1745541.55%0.21%非流动资产合计1830224212969524.68%227539920.15%-4.53%资产总计65873178630146100.00%11293454100.00%0.00%短期借款6255-吸收存款及同业存放3956455967626.91%10778829.54%2.63%应付账款70753880981.02%1040610.92%-0.10%预收账款1476238261589.57%175410815.53%5.96%应付职工薪酬98864975481.13%162

24、8511.44%0.31%应交税费2105182515522.91%4272293.78%0.87%应付利息153727410.03%34480.03%0.00%其他应付款1231891423141.65%1724641.53%-0.12%流动负债合计1054384200517223.23%370204332.78%9.55%专项应付款177715570.02%15570.01%0.00%非流动负债合计177715570.02%15570.01%0.00%负债合计1056161200672923.25%370360032.79%9.54%实收资本(或股本)1142001256201.46%1256201.11%-0.34%资本公积1374961374961.59%1374961.22%-0.38%盈余公积5249416210527.20%7135656.32%-0.88%一般风险准备9859218360.25%420760.37%0.12%未分配利润4556606548789663.59%627178155.53%-8.06%归属于母公司股东权益合计