会计造假的经济学分析.docx

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会计造假的经济学分析

会计造假的经济学分析

　内容提要：

本文在概念会计造假的经济内涵的基础上，通过对会计造假需求和供给的分析，以为造成我国会计造假现象泛滥的缘故是从制度上存在着对会计造假的强烈需求和供给源。

本文的结论是：

降低造假的预期收益和提高预期本钱，是抑制会计造假行为的全然计谋。

　　最近几年来，会计造假行为已蔓延到各类企业，成为普遍阻碍经济人行为的普遍现象。

针对这一问题，理论界近期的讨论要紧集中在提高会计从业人员（包括会计人员和注册会计师，下同）的职业道德水平、增强对会计从业人员的教育和加大处惩力度等非经济方面。

笔者以为，会计造假泛滥成灾的缘故从全然上说不在于当事人道德的好坏和水平的高低，而在于规定着人们行为方式的那一系列制度。

本文试图通过对会计造假活动中的经济因素的分析，揭露其行为规律，以期对制定行之有效的打假方法有所启发。

　　一、会计造假的经济内涵

　　会计造假是指有关经济人为了实现其自身的利益目标所采取的违背国家法律和制度，或尽管不违背国家法律和制度但违抗经济活动客观事实，致使提供的会计信息失去真实性和靠得住性的行为。

会计造假（以下简称“造假”）行为包括以下要素：

　　参与会计造假活动的经济人要紧有两类：

一类是企业的股东和治理者，他们是会计造假的决策者和指挥者，也是会计造假的需求者，一样是主动的造假主体；另一类是会计从业人员，他们是会计造假的具体操作或实施者，也是会计造假的供给者，一样是被动的造假主体。

本文将会计造假的供求两边界定在为同一利益主体（企业）效劳的范围内。

　　不同的经济人对会计造假有不同的利益动机。

从我国最近几年的实际情形看，上市公司造假的动机源于三个方面：

一是不断向资本市场“圈钱”，这是其造假的全然动机；二是提高公司股票市场价钱并从中谋利；三是扭亏为盈，去掉“ST”或“PT”的帽子。

非上市国有企业造假那么是依照需要为所欲为：

向银行贷款时，就夸大资产和净资产的量，掩饰不良资产；向税务局申报纳税时，就蓄意隐瞒利润；向主管部门上报经营业绩时，就极力虚增利润；企业改制时，就尽力把净资产变成负数；同时还要把那些“回扣”、“小金库”在账面上“摆平”。

民营企业造假的全然动机源于逃税，通过各类手腕把收入隐藏下来，确实是为股东“制造价值”。

　　不同经济人在不同条件下利用不同手腕进行会计造假。

其经常使用手腕有两种：

一种是在合法前提下进行的利润调控行为，如利用会计政策、关联交易、资产重组等手腕虚增或虚减利润，使提供的会计信息与经济活动实际情形相背离；另一种那么是在违法前提下进行的杜撰经营活动和经营业绩行为。

　　会计造假所带来的阻碍是极为深远的。

尤其是我国上市公司的会计造假行为所产生的阻碍，它再也不是简单的误导会计信息利用者，使其作犯错误的决策，并蒙受损失。

更重要的是它使广大的投资者对资本市场失去信心，使整个国内资本市场陷入严峻的信誉危机状态。

　　二、会计造假的需求分析

　　从经济学的角度看，会计造假是造假需求和供给两边的互动行为，它的存在是因为它给供求两边带来利益，使会计造假行为成为普遍现象的条件，是制度环境的某些因素具有对会计造假供求动机的刺激。

当制度环境使得会计造假能够给大量的供求者带来可观的净收益时，它的蔓延就成为现实。

但是，会计造假活动的规模那么取决于决定供求关系的各类变量。

　　就需求方而言，尽管不同的经济人对会计造假的需求出自于不同的利益动机，但他们的行为规律是一致的。

需求方造假行为的产生取决于需求者对会计造假结果的预期收益与预期本钱的衡量。

　　会计造假对需求者的预期收益要紧表现为经济利益的取得。

　　预期收益（Ed）=会计造假带来的利益（Ly）×（1-P）

　　其中：

P为会计造假被发觉的预期概率（下同）。

那个概率的高低取决于监督制度的完善程度，制度越完善，P的值就越高。

　　会计造假带来的利益在不同企业有不同的表现形式。

就上市公司而言，它要紧表现为两种形式：

一种是因虚构经营业绩骗取上市、配股、增发资格所召募的资本，这种形式的造假给公司股东带来的利益可通过下式计算：

会计造假带来的利益=因造假召募的资本×预期投资报酬率，给治理者带来的利益是因资本增加而拓宽了其“在职消费”的空间和物质报酬、精神待遇的提高；另一种是因虚增经营业绩所致使的市值增加。

例如，银广夏通过虚构亿元利润使其2001年8月停牌时的流通市值比1998年末增加了至少70亿元。

这种形式的造假所带来的利益可通过下式计算：

会计造假带来的利益=虚增的每股收益×市盈率×流通股分数。

就非上市国有企业而言，会计造假带来的利益表现为因虚增业绩而给治理者增加的物质报酬和精神待遇，和给公司增加贷款带来的收益等形式；就民营企业而言，会计造假带来的利益直接表现为因虚减收入和利润而少交的税金。

　　上式说明，在会计造假给经济人带来的利益既按时，造假被发觉的概率越小，它为需求者带来的预期收益就越大；被发觉的概率越大，它为需求者带来的预期收益就越小。

　　会计造假对需求者的预期本钱表现为造假的费用支出和受到的处惩。

　　预期本钱（Cd）＝费用（F）+处惩（CF）×P

　　其中：

费用（F）=会计造假活动所产生的各类支出，主若是支付给会计从业人员的报酬；处惩包括造假被发觉应支付的罚款和处分、判刑等处惩手腕给需求者带来的预期损失，用公式可表示为：

　　处惩（CF）=罚款+处分、判刑带来的预期损失（Ls）×力度系数（Ld）

　　由于处分、判刑等处惩手腕给需求者带来的预期损失不仅是经济上的，还有精神、政治、社会地位等方面的损失，要将这些因素精准地量化并分析对需求者决策的阻碍是很难的，因此上式需要引入力度系数的概念。

力度系数是个人对各类处分和判刑给自己带来的利益损失的判定。

在给定的时点上，在其他条件不变的情形下，对给定的处分或判刑，对当事人而言，该系数是一个模糊的量。

　　可见，需求者的预期本钱取决于费用、罚款、处分和判刑的量和造假被揭露的预期概率（P）。

这些变量的值越高，预期本钱就越高。

　　预期收益和预期本钱之差组成预期净收益，即：

　　预期净收益（Y）=预期收益－预期本钱=Ed－Cd

　　设会计造假的需求函数为D（Q），那么D（Q）是预期净收益和其他非经济阻碍变量的函数。

以X表示其他非经济阻碍变量，那么有：

　　D（Q）=f（Y，X）=f{（Ed－Cd），X}

　　在给定X的条件下，预期净收益越大，对会计造假的需求量就越大。

给定其他变量，预期收益越高，需求量就越大，造假需求量与其预期收益之间呈正相关关系（关系图从略）；给定其他变量，预期本钱越低，需求量也就越大。

因此，关于需求者而言，只要造假的预期收益高于预期本钱，即预期净收益为正值，需求者就有“博弈”的理由和冲动。

专门是对国有企业和国有控股的上市公司的治理者而言，客观上存在着造假活动所获收益和所付本钱经受体的不对称：

造假活动的费用不是由其个人支付的（即便被罚，其损失也不由个人承担），但所获收益却能够在专门大程度上归个人享用，或直接占有造假所得的物质利益，或间接提高社会地位和职位。

由于这种不对称性，这部份需求者个人的预期本钱（Cd1）会大大低于Cd，其预期净收益变成：

　　预期净收益（Y1）=预期收益（Ed）－个人预期本钱（Cd1）

　　上述需求函数D（Q）变成D（Q1）：

　　D（Q1）=f（Y1，X）=f{（Ed－Cd1），X}

　　在国有或国有控股企业的真实所有者缺位、信息不对称的条件下，其治理者造假的个人预期本钱要大大低于民营企业造假的预期本钱。

因此，若是其他条件相同，Y1会大大高于Y.这确实是会计造假屡禁不止、愈演愈烈的全然缘故。

　　三、会计造假的供给分析

　　会计造假的供给方为直接从事编制会计报表的会计人员和进行报表鉴证的注册会计师。

除通过财务讹诈进行贪污等犯法行为外，造假不是他们的主观愿望。

关于他们而言，依照国家法律制度的规定从业是他们最简单的工作方式，他们参与造假大多是迫于竞争环境和生存压力。

因为在造假泛滥成灾的大环境下，他们不造假就会失业。

但这种造假供给行为的实现，仍然取决于造假供给者对其预期收益和预期本钱的衡量。

　　预期收益（Es）=造假所得报酬（R）×（1－p）

　　其中：

造假所得报酬表现为工资、奖金、股票、贿金和物品等形式。

　　预期本钱（Cs）=处惩×p

　　其中：

处惩包括撤消会计证或注册会计师资格证书、免职、罚款，判刑等经济和非经济的损失。

撇开政治损失和精神损失等非经济因素，其经济损失可用年合法收入（包括货币的、实物的等各类合法收入）（I）与剩余工作年数（N）的乘积来计量。

假设仍用Ld表示法律处惩力度系数，那么有：

　　Cs=I×N×Ld×p

　　显然，Cs越小，造假的动力就越大；Cs越大，造假的动力就越小。

Ld和p越大，Cs越大，造假的动力就越小，这确实是严厉制裁的威力。

而Ld和p的值仍取决于监督机制的完善性和有效性。

　　由Es和Cs能够算出供给方造假的预期净收益（Rn）

　　Rn=R×（1－p）－I×N×Ld×p

　　Rn能够作为计量造假诱惑力的指标。

Rn越大，供给方的造假诱惑力就越强。

　　设会计造假的供给函数为S（Q），那么S（Q）是预期净收益和其他非经济阻碍变量的函数。

以Z表示其他非经济阻碍变量，那么有：

　　S（Q）=f（Rn，Z）

　　在其他条件给定的情形下，供给方造假的预期收益越大，预期净收益就越大，造假供给量就越大，造假供给量与其预期收益之间呈正相关关系；在其他条件给定的情形下，供给方造假的预期本钱越小，预期净收益就越大，造假供给量就越大。

　　四、结论与计谋

　　从上述分析可知，要降低造假对供求两边的诱惑力，其大体方法是操纵造假的经济本源，即降低造假给供求两边带来的预期收益，提高造假给供求两边带来的预期本钱，以抑制造假趋利的内在冲动。

　　第一，就降低造假的预期收益而言，可从以下三方面入手：

（1）完善法律制度，降低需求方造假的预期收益。

（2）成立有效的业绩评判制度，降低需求方造假的预期收益。

　　（3）提高会计从业人员的报酬，降低供给方造假的预期收益。

　　第二，就提高造假的预期本钱而言，应从以下两方面入手：

（1）改革国有产权制度，成立多元化的产权制度体系，提高需求方造假的预期本钱。

（2）完善监督机制，加大处惩力度，有利于提高造假供求两边的预期本钱。