旅游教育项目贷款分析.docx

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旅游教育项目贷款分析

旅游、教育项目贷款评审

第一节旅游项目贷款评审要点

一、旅游行业发展规划和信贷政策要点

（一）行业发展规划

2001年，国家旅游局组织完成了《中国旅游业发展“十五”计划和2015年、2020年远景目标纲要》，对我国今后旅游业的发展做出了战略性的部署。

根据该《纲要》，我国旅游业发展“十五”计划的主要内容是：

1．总体目标

到2005年，我国入境旅游人数将达到8500万人次，其中过夜海外旅游者3450万人次，旅游外汇收入220万美元；国内旅游人数将达到11亿人次，旅游收入5000亿元；出境旅游人数将达到1636万人次。

旅游业总体产出为7500亿元，相当于全国GD啲5.8%。

实现旅游消费普遍化，发展模式完善化，旅游产品系列化，服务质量标准化，旅游促销多样化，技术配备高度化，产业组织集团化；宏观管理法制化；行业管理现代化，经济运行有序化。

我国要从亚洲旅游大国走向世界旅游强国，以上10个方面的综合，体现了一个国家的旅游总体竞争力，最终构成了建设旅游强国的总体目标。

2．发展重点一是要形成全面、系列支持旅游发展的宏观政策和各项具体政策。

二是一方面要全面理清旅游管理体制，减少或消除部门之间在旅游管理方面的职能交叉；另一方面要全面改革和构造旅游经济运行的微观基础，培育新型的市场主体。

三是通过西部大开发，形成发展的新的区域增长级。

四是深化市场促销。

3．产业结构

加强薄弱环节，提高配套水平，促进均衡发展，强化推动功能。

其中，对旅行社要控制数量，调整结构，改革机制，提高素质；对旅游住宿要填平补齐，完善结构，丰富类型，适应潮流，对旅游餐饮要规范市场，提高质量，突出特色；对旅游购物要加强政府主导及产销结合、设计力量、专业化工艺、销售服务。

4．旅游产品

加快旅游资源优势向旅游产业优势和社会经济优势的转化，必须突出以产品开发为中心，以提高规划创意水平为基础，以发展创新为龙头，以配套完善为保障，以扩大市场为目的。

完善老产品，开发新产品，建设国家级精品，创建世界级产品，加强民族化内涵，突出特色化建设，参照国际化标准，达到体系化发展。

5．区域旅游考虑地理相邻性、资源独特性、文化承接性、产品互补性及市场关联性。

发展重点是：

东部上水平，中部上规模，西部大开发。

即促进三大地区协调发展，同时还要促进重点旅游区突破发展；促进重点旅游圈配套发展；促进重点旅游带加快发展；促进重点旅游线大力发展；促进重点旅游城市高水平的发展。

（2）旅游项目信贷政策要点

1．关于贷款投向

（1）国家旅游局认定的AAAA自然景观类和历史人文类景区（详见附件6-7-1）;国家级重点风景名胜区（详见附件6—7—2）。

（2）大型骨干旅游集团及大型旅游开发企业（总资产5亿元以上）贷款项目。

（3）区域性旅游综合开发项目。

2．关于贷款范围

（1）区域性旅游总体开发项目。

主要是指区域性旅游资源整合、整治与开发，包括旅游环境治理、旅游功能完善、扩大旅游容量、分

散景点整合以及和旅游直接相关的建设项目

（2）景区基础设施建设项目。

包括道路、水、电、气、热、通

（3）大型景区的生活、商业配套区土地一级开发和基础设施建设项目。

（4）大型骨干旅游集团和大型旅游开发企业的贷款项目。

涉及与旅游要素相关的多个领域，同时还包括部分旅游资源整合、收购兼并、旅游设备购置等内容。

4.关于项目前期工作

1、区域性旅游总体整治开发项目需有项目总体规划及批复、立项批复、可研及批复；对于涉及历史文化名城及世界遗产的项目需有控制性详细规划及批复。

2、景区基础设施建设项目需有总体规划、立项批复、可研及批复；

3、土地一级开发项目需有总体规划批复、控制性详细规划批复、土地利用规划批复或有关文件、立项及可研批复；

4、大型骨干旅游集团和大型旅游开发企业的贷款项目需有取得项目开发权的批复或文件，有关项目的规划、立项、可研等批复或文件。

根据项目实际情况，评审过程可适当提前，但需在贷款发放前落实上述前期工作。

二、关于借款人评审

借款人主要包括：

具有事业法人资格和还款能力的景区管理委员会；大型骨干旅游集团及大型旅游开发企业；在工商部门注册并已获得项目开发建设资格的企业法人。

风险提示

1、评审中应重点分析借款人的借款资格、管理体制、运营机制、各项收入与分配的合法性和稳定性、发展前景等。

2、在旅游项目评审中，应注意把握国家对于景区管理的有关政策、法规，处理好景区所有权、经营权、保护权之间的关系。

尽量选择景区管委会或具有政府背景和景区管理职能的公司作为项目借款人。

三、关于项目政策、技术和完工风险评审

常见政策风险：

景区类项目应注意分析该项目建设是否得到有权部门的批准；旅

游开发公司在景区内建设项目与经营是否得到当地政府部门的授权。

应注意国家有关产业政策、环保政策对相关项目的影响。

评审报告中需披露的内容

项目概况中除一般性要求外，景区类项目应重点介绍该景区在全国和当地旅游市场中所处的地位与影响。

风险提示

评审中要注意项目建设与景区发展规划的一致性。

四、关于项目市场评审

（一）目标

旅游项目主要分析游客人数及门票价格的实现程度与可能

（二）市场分析方法

1、应通过对国家旅游政策、旅游区的发展规划、景区的竞争能力、景区游客历史数据的分析，合理预测贷款期内各年游客人数。

2、旅游项目的门票收费标准应依据有权部门的批复，参照现行规定执行，还款期间一般与考虑收费价格的上涨，若评审中考虑上涨，需在报告中进行充分的分析论证；新开发项目应参照同类型景区项目的收费价格确定。

五、关于项目财务评审

（一）旅游项目收入的有关说明

旅游业作为一个综合性的行业，包括“吃、住、行、游、购、娱”六个要素，涉及餐饮、住宿、交通、游览、购物、娱乐等多方面的内容。

旅游业六要素的收入分布呈现不均状态，“行、购、住”三部分收入所占比例达到70%左右，而作为旅游业核心部分的“游”所占比例较小，约在15%左右，其收入来源主要为门票收入和景区经营性项目收入。

因此对于旅游项目财务分析，做如下说明：

1、对于景区类项目，收入主要包括景区门票收入（属于财政性资金）和景区内经营性项目收入。

因此对于景区类项目应主要关注这两项收入情况，根据历年游客流量进行相关预测。

2、对于旅游企业（集团）统贷项目，收入来源较为广泛，可涵盖旅游六要素的所有领域。

因此对于旅游企业统贷项目，应主要根据企业财务报表相关科目考察企业的盈利能力和现金流。

（二）旅游项目现金流分析

1、旅游行业的收入来源主要是景区门票收入、景区经营性收入和企业综合收益。

其中景区门票收入属于相对封闭管理的财政性资金，一般由负责景区经营管理的管委会负责收取，运作规范，便于监控。

景区经营性收入包括旅游商品、餐饮、交通（含索道运输）、娱乐项目等的收入，一般由其具体的经营者负责收取，相对独立、分散。

旅游企业的综合收益，包括旅游企业、旅行社、旅游宾馆等企业的综合性收益，一般由企业独立运作收支。

2、景区类项目成本主要关注景区维护费的支出情况，应确保每年的景区维护费用能够满足景区保护的需要。

一般旅游项目的成本科目根据企业财务报表具体确定。

3、评审中应根据项目的不同类型及其营运特点，分析项目或企业现金流。

（三）营业税及附加税率选取

对于以景区管委会作为借款人的旅游项目，其营业税及附加税费

率根据国家有关事业法人税收制度确定；对于一般旅游企业贷款项目，营业税及附加费税率根据一般企业税收制度和国家有关政策确

^定O

六、关于偿债能力评审

旅游项目的还款资金来源主要是景区门票收入、景区经营性收入和企业综合收益。

景区开发建设项目主要进行景区总体偿债能力的测算，即以今后

各年景区各项收入扣除成本后的节余资金进行测算。

大型旅游集团或大型旅游开发企业贷款项目主要测算项目自身偿债能力和借款人综合偿债能力。

风险提示

1、门票收入属于相对封闭管理的财政性资金，针对这一特点，在评审过程中要注意把握门票收入的管理体制。

2、还款资金应是弥补各项硬性支出后的资金，尤其对于景区类项目，必须保证各年景区维护费用的合理支出，不得挤占挪用该笔资金。

3、景区开发建设项目应主要关注影响景区总体收支情况的因素，包括景区等级、景区类型、竞争力、游客历史情况、景区维护成本、建设项目的合法性和可靠性等。

4、大型旅游集团或大型旅游开发企业贷款项目应主要防范由于企业经营机制、现金流、资金使用范围等因素带来的风险。

评审报告中需披露的内容

对于涉及政策性的资金来源，需落实有关政策文件。

七、关于信用结构评审

旅游行业项目的信用结构一般以企业信用为主，包括门票收入等收费权质押、第三方担保等方式。

从完善信用结构、保证贷款安全的角度出发也可适当引入政府信用。

附件6－7－1

国家级AAAA级景区名录

（截止到2003年8月）

北京（25家）：

天坛公园、明十三陵、颐和园、北京海洋馆、八达岭长城、北海--景山

公园、中华民族园、中国科学技术馆、北京动物园、北京植物园、北京香山公园、北京世界公园、北京房山云居寺、北京八大处公园、北京石景山乐园、北京红螺寺旅游度假区、北京慕田峪长城、雁栖湖旅游区、居庸关长城风景区、九龙游乐园、陶然亭公园、石花洞风景区、中央广播电视塔、银山塔林景区、龙庆峡风景区。

天津（2家）：

天津黄崖关长城风景游览区、天津海滨旅游度假区。

河北（23家）：

清东陵、山海关旅游景区、承德避暑山庄、承德市普宁寺、秦皇岛野生动物园、普陀宗乘之庙、吴桥杂技大世界、秦皇岛新澳海底世界、清西陵、石家庄天桂山景区、石家庄抱犊寨景区、石家庄苍岩山景区、正定隆兴寺、野三坡百里峡景区、安新白洋淀景区、河北天下第一城、抚宁南戴河国际娱乐中心、秦皇岛燕塞湖风景旅游区、石家庄天山海世界、石家庄西柏坡纪念馆景区、承德塞罕坝国家森林公园、丰宁京北第一草原、秦皇岛集发农业观光园。

山西（10家）：

五台山旅游区、云冈石窟旅游区、晋祠旅游区、祁县乔家大院旅游区、灵石王家大院旅游景区、浑源恒山旅游区、洪洞大槐树寻根祭祖园旅游景区、阳城皇城相府旅游景区、永济普救寺旅游区、吉县黄河壶口瀑布旅游区。

内蒙（6家）：

内蒙古格根塔拉草原旅游中心、成吉思汗陵旅游区、满洲里中俄互市贸易旅游区、包头五当召、阿拉善盟贺兰山南寺生态旅游区、鄂尔多斯响沙湾旅游区。

吉林（4家）：

吉林省北大湖滑雪场、长春净月潭国家森林公园、长白山国家级自然保护区、吉林松花湖风景名胜区。

辽宁（16家）：

沈阳市植物园、大连森林动物园、大连金石滩国家旅游度假区、鞍山玉佛苑、大连圣亚海洋世界、大连虎滩乐园、沈阳棋盘山国际风景旅游开发区、沈阳故宫博物馆、大连冰峪省级旅游度假区、鞍山千山风景名胜区、本溪水洞风景名胜区、本溪关门山国家森林公园、沈阳“九•一八”历史博物馆、抚顺赫图阿拉城、沈阳绿岛旅游度假区、桓仁五女山风景区。

黑龙江（9家）：

亚布力滑雪旅游度假区、二龙山旅游风景区、哈尔滨金源文化旅游区、镜泊湖风景名胜区、黑龙江扎龙国家级自然保护区、哈尔滨黑龙江电视塔（龙塔）旅游区、哈尔滨太阳岛公园、大庆铁人王进喜纪念馆、伊春五营国家森林公园。

上海（13家）：

上海金茂大厦88层观光厅、上海博物馆、上海东方明珠广播电视塔、上海野生动物园、上海豫园、上海佘山国家森林公园、上海城市规划展示馆、陈云故居暨青浦革命历史纪念馆、上海大观园、上海世纪公园、上海太阳岛旅游度假区、上海市动物园、东平国家森林公园。

江苏（33家）：

苏州市拙政园、苏