企业财务报表分析报告.docx
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企业财务报表分析报告
7．4．1企业财务报表分析报告
企业财务报表分析报告
一、公司简介
（一）公司基本信息（略）
（二）公司历史（略）
（三）主营业务介绍
服装与服装面料的生产及销售。
二、财务比率分析
（一）运营能力分析
本公司近三年营运能力分析情况如下表所示。
营运能力分析表
比率项目
2010年
2011年
2012年
本公司
行业平均
本公司
行业平
本公司
行业平均
总资产周转率
%
%
%
%
%
%
应收账周转率
%
%
%
%
%
%
应收账款周转天数
存货周转率
%
%
%
%
%
%
存货周转天数
1．总资产周转率
总资产的周转速度越快，反映销售能力越强。
通过上表可以看出，本公司的总资产周转率明显低于服装行业的平均水平，应该进一步采取措施，加速资产周转，增加利润。
2．应收账款周转天数和应收账款周转率
周转率越高，周转天数越少，说明应收账款收回的越快。
而从上表可以看出，本公司的周转率大大低于同行业水平，应加强对应收账款的管理，加快资金的周转。
3．存货周转率和存货周转天数
存货周转越快，存货的占用水平越低，变现能力越强。
通过上表可以看出，本公司的存货周转率较低，应该加强对存货的控制。
（二）盈利能力分析
本公司近三年盈利能力分析情况如下表所示。
盈利能力分析表
比率项目
2010年
2011年
2012年
本公司
行业平均
本公司
行业平均
本公司
行业平均
投资报酬率
%
%
%
%
%
%
权益报酬率
%
%
%
%
%
%
销售净利率
%
%
%
%
%
%
每股收益
1．投资报酬率
投资报酬率反映资产利用的综合效果，比率越高，说明企业在增加收入节约资金方面效果越好。
本公司近三年的投资报酬率分别为%、%和%，均高于同期行业水平，在服装业竞争如此激烈的今天，保持如此的投资报酬率是非常难得的。
2．销售净利率
销售净利率反映企业每单位的销售收入所产生的净利润。
销售收入如果增长，利润率没有增长，说明费用过高，可能管理上存在问题。
本公司销售净利率虽然近三年都一直呈上升趋势，但仍低于行业平均水平。
3．权益报酬率
权益报酬率反映股东账面额的盈利能力。
从上表可以看出，本公司的权益报酬率一直低于行业平均水平，应进一步挖掘其潜力。
（三）长期偿债能力分析
本公司近三年长期偿债能力分析情况如下表所示。
长期偿债能力分析表
比率项目
2010年
2011年
2012年
本公司
行业平均
本公司
行业平均
本公司
行业平均
资产负债率
%
%
%
%
%
%
利息保障倍数
1．资产负债率
本公司三年来资产负债率分别为%、%和%，虽然逐年呈上升趋势，但仍低于同行业平均水平，说明本公司资本结构处于合理范围内，是比较安全的。
2．利息保障倍数
从近三年公司的利息保障倍数来看，比同行业水平高出×个百分点，由此可见支付利息还是有保障的。
（四）短期偿债能力分析
本公司近三年短期偿债能力分析情况如下表所示。
短期偿债能力分析表
比率项目
2010年
2011年
2012年
本公司
行业平均
本公司
行业平均
本公司
行业平均
流动比率
%
%
%
%
%
%
速动比率
%
%
%
%
%
%
1．流动比率
流动比率反映了企业中流动资产对流动负债的保障情况，从本公司流动比率与行业平均水平的对比来看，本公司具有很强的短期偿债能力。
2．速动比率
公司三年的速动比率分别为%、%和%，均优于行业平均水平，有非常强的短期偿债能力。
三、比较分析
（一）结构百分比分析
1．资产负债表结构分析
本公司近三年资产负债结构情况如下表所示。
资产负债结构分析表
项目
2010年
2011年
2012年
货币资金
%
%
%
短期投资净值
%
%
%
应收账款和其他应收款净值
%
%
%
存货净值
%
%
%
流动资产净值
%
%
%
长期投资净值
%
%
%
固定资合计
%
%
%
无形资产和其他资产合计
%
%
%
资产总计
%
%
%
短期借款
%
%
%
流动负债合计
%
%
%
长期借款
%
%
%
长期负债合计
%
%
%
负债合计
%
%
%
股东权益合计
%
%
%
负债和股东权益总计
%
%
%
从上表可以看出，本公司的应收账款和存货占总资产比例较高，近三年的应收账款和其他应收款净额占总资产的比例分别为%、%和%，说明本公司库存积压服装较多，由于服装产业受季节因素影响较大，这也就存在了巨大的经营风险。
本公司的长期负债和短期负债占总资产的比例一直处于较低水平，表明资产的结构还是比较安全的。
2．利润表结构分析
本公司近三年资产利润情况如下表所示。
利润结构分析表
项目
2010年
2011年
2012年
营业收入
%
%
%
营业收入净额
%
%
%
营业成本
%
%
%
销售费用
%
%
%
管理费用
%
%
%
财务费用
%
%
%
投资收益
%
%
%
营业利润
%
%
%
利润总额
%
%
%
所得税费用费用
%
%
%
净利润
%
%
%
从利润结构表中可以看出，近三年来，营业成本占营业收入比例呈逐年下降趋势，说明本公司最近几年推行的成本控制工作取得了积极的效果。
（二）定基百分比分析
1．资产负债表定基百分比分析
本公司近三年资产负债定基情况分析如下表所示。
资产负债基比百分比趋势分析表
项目
2010年
2011年
2012年
货币资金
100%
%
%
短期投资净值
100%
%
%
应收账款和其他应收款净值
100%
%
%
存货净值
100%
%
%
流动资产净值
100%
%
%
长期投资净值
100%
%
%
固定资产合计
100%
%
%
无形资产和其他资产合计
100%
%
%
资产总计
100%
%
%
短期借款
100%
%
%
流动负债合计
100%
%
%
长期借款
100%
%
%
长期负债合计
100%
%
%
负债合计
100%
%
%
股东权益合计
100%
%
%
负债和股东权益总计
100%
%
%
从上表中可以看出，总资产呈逐年上升的趋势，其增长的主要原因是固定资产和无形资产增长过快。
其中固定资产平均每年增加%，无形资产平均每年增长%；同时流动资产在2010、2011年分别减少%、%，下降的主要原因是由于应收账款和其他应收款净额、货币资金减少较多。
2．利润表定基百分比分析
本公司近三年利润基比趋势分析情况如下表所示。
利润基比趋势分析表
项目
2010年
2011年
2012年
营业收入
100%
%
%
营业收入净额
100%
%
%
营业成本
100%
%
%
销售费用
100%
%
%
管理费用
100%
%
%
财务费用
100%
%
%
投资收益
100%
%
%
营业利润
100%
%
%
利润总额
100%
%
%
所得税费用
100%
%
%
净利润
100%
%
%
从上表中可以看出，净利润呈逐年下降的趋势，尽管营业成本下降了个百分点，但由于营业外收入有所减少，导致净利润减少。
（三）环比百分比分析
1．资产负债表环比百分比分析
本公司近三年资产负债环比情况分析如下表所示。
资产负债环比百分比分析表
项目
2010年
2011年
2012年
货币资金
100%
%
%
短期投资净值
100%
%
%
应收账款和其他应收款净值
100%
%
%
存货净值
100%
%
%
流动资产净值
100%
%
%
长期投资净值
100%
%
%
固定资产合计
100%
%
%
无形资产和其他资产合计
100%
%
%
资产总计
100%
%
%
短期借款
100%
%
%
流动负债合计
100%
%
%
长期借款
100%
%
%
长期负债合计
100%
%
%
负债合计
100%
%
%
股东权益合计
100%
%
%
负债和股东权益总计
100%
%
%
2012年本公司的总资产为万元，比2011年增加%，在流动资产有所减少的情况下，取得如此的成绩实属难得，如应收账款和其他应收款净额减少%、货币资金减少%。
2．利润表环比百分比分析
本公司近三年利润环比趋势分析情况如下表所示。
利润环比趋势分析表
项目
2010年
2011年
2012年
营业收入
100%
%
%
营业收净额
100%
%
%
营业成本
100%
%
%
销售费用
100%
%
%
管理费用
100%
%
%
财务费用
100%
%
%
投资收益
100%
%
%
营业利润
100%
%
%
利润总额
100%
%
%
所得税费用
100%
%
%
净利润
100%
%
%
2012年主营收入为万元，与2011年相比下降了个百分点，营业成本下降了个百分比，由于成本下降的百分比远远超过营业成本，使得2012年在营业收入下降的同时，净利润有所提升。
四、综合财务分析
（一）应收账款分析
2012年年末应收账款余额、账龄如下表所示。
应收账款情况分析表
账龄
年末数（金额）
比例（%）
坏账准备
1年以内
万元
%
万元
1～2年
万元
%
万元
2～3年
万元
%
万元
3～4年
万元
%
万元
4～5年
万元
%
万元
5年以上
万元
%
万元
合计
万元
%
万元
本公司2012年应收账款较2011年度增长%，原因是服装行业销售压力的增加，但从上表中可以看出，在所有应收账款中1年以下账龄的占%，表明应收账款的可受性较好。
（二）长期投资分析
本公司2012年投资收益率较2011年上升了个百分比，主要是当年取得债券投资收益所致。
（三）长、短期借款分析
本公司长、短期借款如下表所示。
长、短期借款分析表
短期借款
借款类别
年初数
年末数
利率
备注
信用贷款
万元
万元
%
合计
万元
万元
%
一年内到期的长期借款
借款类别
年初数
年末数
利率
备注
信用贷款
万元
万元
%
合计
万元
万元
%
长期借款
借款类别
年初数
年末数
利率
备注
信用贷款
万元
万元
%
合计
万元
万元
%
本公司的长、短期借款均为信用贷款，说明本公司信用程度较高，向银行的融资能力较强。
（四）营业收入分析
本公司2012年度营业收入比上一年度降低了%，主要原因在于行业市场竞争激烈，服装的价下降幅度较大。
（五）利润分析
本公司2012年度实现利润万元，比上一年度提高了%，说明了企业在内部成本控制方面做的比较出色，应继续保持。
五、本次财务分析的不足
（一）推行新会计准则的影响
本次财务分析中所采用的数据不一定能反映真实的情况，由于新的会计准则的推行，会计科目的合并导致在收集历史资料过程中存在一定的偏差。
（二）未对现金流量进行分析
本次财务分析没有对现金流量进行分析，但是在以上的分析中已经大体反映了企业的现金流程情况。
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