银河稳健证券投资基金年度报告摘要Word格式.docx

银河稳健证券投资基金年度报告摘要Word格式.docx

《银河稳健证券投资基金年度报告摘要Word格式.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《银河稳健证券投资基金年度报告摘要Word格式.docx（55页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

基金主代码

前端交易代码

后端交易代码

基金运作方式

契约型开放式

基金合同生效日

基金管理人

基金托管人

报告期末基金份额总额

份

基金合同存续期

不定期

基金份额上市的证券交易所

上市日期

基金产品说明

投资目标

以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值

投资策略

股票投资主要投资于经评估或预期认为具有可持续发展能力的价值型股票和成长型股票，包括经营业绩较为稳定的企业、有增长潜力的企业以及经过资产重组后预期业绩显著改善的企业等发行上市的股票。

在债券投资方面，基金管理人将依据市场利率的预期变化或不同债券收益曲线的变化，利用利率期限结构差异，权衡到期收益率与市场流动性，选择适宜的债券，构建和调整债券组合，在追求投资收益的同时兼顾债券资产的流动性和安全性。

在正常情况下，该基金的资产配置比例变化围是：

股票投资的比例围为基金资产净值的至；

债券投资的比例围为基金资产净值的至；

现金的比例围为基金资产净值的至。

业绩比较基准

上证股指数涨跌幅×

％＋上证国债国债指数涨跌幅×

％

风险收益特征

本基金属证券投资基金中风险中度品种（在股票型基金中属风险中度偏低），力争使长期的平均单位风险收益超越业绩比较基准。

基金管理人和基金托管人

项目

名称

信息披露负责人

董伯儒

林

联系

电子

客户服务

传真

信息披露方式

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址

基金年度报告备置地点

.中国（）自由贸易试验区世纪大道号层

、市西城区复兴门大街号凯晨世贸中心东座

主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

主要会计数据和财务指标

金额单位：

人民币元

期间数据和指标

年

本期已实现收益

本期利润

加权平均基金份额本期利润

本期基金份额净值增长率

期末数据和指标

年末

期末可供分配基金份额利润

期末基金资产净值

期末基金份额净值

注：

、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

基金净值表现

基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

份额净值增长率①

份额净值增长率标准差②

业绩比较基准收益率③

业绩比较基准收益率标准差④

①－③

②－④

过去三个月

过去六个月

过去一年

过去三年

过去五年

自基金合同生效起至今

本基金业绩比较基准：

％。

自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

年月日本基金成立，根据《银河银联系列证券投资基金基金合同》规定：

基金成立个月之后，本基金资产配置比例的基本围是：

截止本报告期末，本基金各项资产配置比例符合合同约定。

过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

过去三年基金的利润分配情况

单位：

年度

每份基金份额分红数

现金形式发放总额

再投资形式发放总额

年度利润分配合计

备注

合计

管理人报告

基金管理人及基金经理情况

基金管理人及其管理基金的经验

银河基金管理设立于年月日，公司的股东分别为中国银河金融控股有限责任公司（控股股东）、中国石油天然气集团公司、首都机场集团公司、城投（集团）、电广股份。

目前，截至本报告期，银河基金管理管理只封闭式与只开放式证券投资基金，基本情况如下：

、银丰证券投资基金

基金运作方式：

契约型封闭式

基金合同生效日：

基金投资目标：

为平衡型基金,力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格,在控制风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。

、银河银联系列证券投资基金

本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金和银河收益证券投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。

（）银河稳健证券投资基金

以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。

（）银河收益证券投资基金

以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实现基金资产的安全及长期稳定增值。

、银河银泰理财分红证券投资基金

追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报

、银河银富货币市场基金

在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报。

、银河银信添利债券型证券投资基金

年月日

在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。

、银河竞争优势成长混合型证券投资基金

在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。

、银河行业优选混合型证券投资基金

本基金将“自上而下”的资产配置以及动态行业配置策略与“自下而上”的个股优选策略相结合，优选景气行业或预期景气行业中的优势企业进行投资，在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。

、银河沪深价值指数证券投资基金

通过严格的投资程序约束、数学模型优化和跟踪误差控制模型等数量化风险管理手段，追求指数投资相对于业绩比较基准的跟踪误差的最小化。

、银河蓝筹精选混合型证券投资基金

本基金投资于中国经济中具有代表性和竞争力的蓝筹公司，在有效控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争使基金份额持有人分享中国经济持续成长的成果。

、银河创新成长混合型证券投资基金

本基金投资于具有良好成长性的创新类上市公司，在有效控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。

、银河强化收益债券型证券投资基金

本基金主要投资于固定收益类品种，在控制风险，保持资产良好流动性的前提下，追求一定的当期收入和基金资产的长期稳健增值。

、银河消费驱动混合型证券投资基金

本基金通过深入研究，重点投资与居民消费密切相关的行业中具有竞争优势的上市公司，分享由于中国巨大的人口基数、收入增长和消费结构变革所带来的投资机会，在严格控制风险的前提下，追求基金资产长期稳定增值。

、银河通利债券型证券投资基金（）

在合理控制风险的前提下，力求为基金份额持有人创造高于业绩比较基准的投资收益。

、银河主题策略混合型证券投资基金

本基金在严格控制风险的前提下，采用主题投资策略和精选个股策略的方法进行投资，力争实现基金资产的长期稳健增值。

、银河领先债券型证券投资基金

、银河沪深成长增强指数分级证券投资基金

本基金为增强型股票指数基金，力求对沪深成长指数进行有效跟踪，在严格控制跟踪偏离度和跟踪误差的前提下进行相对增强的组合管理。

力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过，年跟踪误差不超过。

、银河增利债券型发起式证券投资基金

本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于精选的具有投资价值的股票，通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，力现基金资产持续稳定增值。

、银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金

契约型开放式（本基金以定期开放的方式运作,运作周期和自由开放期相结合,以年为一个运作周期，每个运作周期共包含为个封闭期和个受限开放期）。

本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，通过严谨的风险管理与主动管理，力现基金资产持续稳定增值。

、银河灵活配置混合型证券投资基金

本基金主要投资于股票等权益类资产和债券等固定收益类金融工具，通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，在确保超越业绩比较基准、实现基金资产持续稳定增值的前提下，力求获取超额收益。

、银河定投宝中证腾讯济安价值股指数型发起式证券投资基金

本基金为股票型指数基金，力求对中证腾讯济安价值股指数进行有效跟踪，在严格控制跟踪偏离和跟踪误差的前提下追求跟踪误差的最小化。

、银河美丽优萃混合型证券投资基金

本基金主要投资于具有竞争优势的本基金定义的美丽主题相关股票，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

、银河润利保本混合型证券投资基金

本基金应用优化的恒定比例投资保险策略，并引入保证人，在保证本金安全的基础上，本基金在严格控制风险和追求本金安全的前提下，力争实现基金资产在保本周期的稳定增值。

、银河康乐股票型证券投资基金

本基金主要投资于具有竞争优势的本基金定义的健康快乐主题相关的股票，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

、银河泽利保本混合型证券投资基金

本基金应用优化的恒定比例投资保险策略（优化的策略），并引入保证人，在保证本金安全的基础上，本基金在严格控制风险和追求本金安全的前提下，力争实现基金资产在保本周期的稳定增值。

、银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金

本基金将充分把握中国经济可持续发展过程中现代服务主题相关行业及子行业呈现出的投资机会，通过行业配置和精选个股，分享中国在加快转变经济发展方式的过程中现代服务主题相关行业及子行业的崛起所孕育的投资机遇。

在严格控制投资风险的条件下，力争基金资产获取超越业绩比较基准的稳健收益。

、银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金

本基金在合理控制风险的前提下，在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的资产配置、策略配置与严谨的风险管理，分享中国在加快转变经济发展方式的过程中所孕育的投资机遇，追现基金资产的持续稳定增值。

、银河转型增长主题灵活配置混合型证券投资基金

本基金将充分把握我国经济结构转型调整、产业结构优化升级等国家经济战略布局过程中呈现的转型增长主题投资机会，充分利用我公司的研究投资优势，通过行业配置和精选个股，分享中国在加快转变经济结构转型、产业优化升级的红利，在严格控制投资风险的条件下，力争基金资产获取超越业绩比较基准的稳健收益。

、银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金

、银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金

年月日

本基金在合理控制风险的前提下，在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的资产配置、策略配置与严谨的风险管理，追现基金资产持续稳定增值的前提下，力求获取超额收益。

、银河大国智造主题灵活配置混合型证券投资基金

在实现《中国制造》规划的工业未来发展纲领和顶层设计目标的过程中，本基金将充分把握大国智造主题涵盖领域中相关行业和企业呈现出的投资机会，通过行业配置和精选个股，分享大国智造主题涵盖领域中相关行业及子行业的崛起所孕育的投资机遇。

、银河旺利灵活配置混合型证券投资基金

、银河君尚灵活配置混合型证券投资基金

、银河君信灵活配置混合型证券投资基金

本基金在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的资产配置、策略配置与严谨的风险管理，力争实现基金资产的持续稳定增值。

、银河君荣灵活配置混合型证券投资基金

基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

职务

任本基金的基金经理（助理）期限

证券从业年限

说明

任职日期

离任日期

钱睿南

银河稳健证券投资基金的基金经理、银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金的基金经理、银河竞争优势成长混合型证券投资基金的基金经理、总经理助理、股票投资部总监

硕士研究生学历，曾先后在中融信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。

年月加入银河基金管理，历任交易主管、基金经理助理，银河创新成长混合型证券投资基金的基金经理等职务，年月至年月担任银丰证券投资基金的基金经理；

年月起担任银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；

年月至年月担任银河灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，年月起担任银河竞争优势成长混合型证券投资基金的基金经理；

现任总经理助理、股票投资部总监。

余科苗

基金经理助理

硕士研究生学历，年金融行业相关从业经历。

曾任职于天治基金管理研究部，年月加入我公司，从事投资、研究相关工作。

、上表中任职日期为我公司做出决定之日。

、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。

管理人对报告期本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。

管理人对报告期公平交易情况的专项说明

公平交易制度和控制方法

本基金管理人通过制定严格的公平交易管理制度、投资管理制度，投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集易制度等一系列制度，从授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控和分析评估等各个环节予以落实，确保公平对待不同投资组合，切实防利益输送。

在投资决策环节，公司实行统一研究平台和统一的授权管理，所有投资组合经理在获取研究成果及投资建议等方面享有均等机会。

公司分不同投资组合类别分别建立了投资备选库，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。

在交易执行方面，本基金管理人旗下管理的所有投资组合指令均执行集易制度，遵循“时间优先、价格优先”的原则，在满足系统公平交易的条件时自动进入公平交易程序，最大程度上确保公平对待各投资组合。

在同日反向交易方面，除法规规定的特殊情况外，公司原则上禁止不同投资组合（完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合除外）之间的同日反向交易。

公平交易制度的执行情况

本报告期，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。

同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。

针对同向交易部分，本报告期，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间、不同时间窗下（日、日、日）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。

针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。

本报告期，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的的情况（完全复制的指数基金除外）。

对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。

异常交易行为的专项说明

本报告期，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

管理人对报告期基金的投资策略和业绩表现的说明

报告期基金投资策略和运作分析

年，全球经济企稳，国地产销售井喷，拉动宏观经济触底回升，供给侧改革助力明显改善了部分周期品行业的盈利状况。

资本市场支持实体经济力度进一步加大，直接融资规模巨大，同时管理层加大了对于重组和炒作的监管力度，投资者更加重视企业价值。

在此背景下，股市场投资主线转为业绩和估值驱动。

在经历了年初的熔断股灾之后，市场缓慢震荡上行，主板表现较优。

从行业来看，白酒估值得到明显修复；

家电、建筑装饰等受益于房地产销售好转和基建投资维持高位；

银行股伴随经济企稳回升表现抗跌；

汽车股受益于刺激政策数据喜人；

煤炭、钢铁、化工、有色等受益于供给侧改革和经济企稳，表现出了巨大的利润弹性。

年的明星行业计算机和表现垫底且跌幅较大，更多体现了互联网泡沫退潮后的估值回归，以及新股加速和规重组带来的压力。

从风格来看，大市值蓝筹取得明显超额收益。

本基金全年多数时间保持中高股票仓位，关键时点调仓力度仍旧偏弱。

行业层面来看，年初行业配置较为分散，从二季度起，逐渐向医药和化工行业集中，成为本基金贯穿全年的重点配置行业。

在操作过程中，本基金还曾相对集中投资于受益于房地产销售井喷的家居产业链、受益于汽车销售增长的汽车零部件行业。

但对于供给侧改革带来的周期品投资机会没能抓住；

此外对于白酒的估值修复、基建产业链、以及险资举牌所推动的蓝筹股价值回归把握也不足。

今年对于固定收益类产品的管理也需要反思，本基金是灵活配置型基金，有债券投资比例要求，今年以来债券波动较大，尤其是年末的债市调整速度快、幅度深，本基金也受到了一定的影响。

报告期基金的业绩表现

年本基金净值增长率为，业绩比较基准为。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

中国经济长期趋势没有发生变化：

整体经济增速随着人口红利见顶，继续处于下台阶阶段，同时转型仍在进行中，改革在深入推进。

短期由于制造业投资补库存动力的恢复，年上半年可以继续看到经济延续脉冲式复；

地产投资在严厉的调控政策出台之后，增速会伴随销量回落而下滑，但受制于滞后效应，短期负面冲击不会太大。

下半年我们将关注经济上的一些挑战，中性偏紧的货币政策和赤字率目标或制约财政政策空间，从而影响基建投资，此外可能发生的中美贸易摩擦对中国出口会形成负面影响