金刚石线行业分析报告Word格式.docx

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（1）综合切割成本的影响因素14

（2）综合切割成本对比15

三、行业市场容量及发展趋势16

1、全球光伏行业发展趋势16

2、我国光伏产业发展状况17

（1）光伏设备景气度快速提升17

（2）技术水平不断提升，生产成本逐步降低18

（3）产业投资持续增强19

（4）金刚石线市场空间20

①单晶硅市场占比扩大20

②多晶硅市场继续增长21

③金刚石线市场容量测算22

四、行业竞争状况23

1、行业竞争格局23

2、行业主要企业情况24

（1）日本旭金刚石工业株式会社（Asahi）24

（2）日本中村超硬株式会社（Nakamura）24

（3）河南易成新能源股份有限公司24

（4）南京三超新材料股份有限公司25

（5）长沙岱勒新材料股份有限公司25

3、行业市场化程度25

4、行业经营模式25

五、影响行业发展的因素26

1、有利因素26

（1）国家产业政策支持26

（2）下游行业需求旺盛26

（3）下游行业提高加工工艺水平以及降低产品成本的需要27

（4）行业技术进步较快27

2、不利因素28

（1）原材料之一母线最终源头来自于日本28

（2）下游企业相对强势28

金刚石的化学成分为C，是碳的同素异形体，属于非金属矿物质。

金刚石的莫氏硬度为10，为目前所知最硬的物质，属于超硬材料制品行业。

一、行业管理体制与行业政策

1、行业主管部门及监管体制

金刚石工具制造属于工业制造业，其行业主管部门是工业和信息化部。

工业和信息化部的主要职责包括负责拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划，推进产业结构战略性调整和优化升级；

制定并组织实施工业、通信业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议；

起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作等。

对金刚石工具制造行业进行实际管理和协调的机构是中国机床工具工业协会超硬材料分会。

中国机床工具工业协会超硬材料分会是由我国超硬材料及其制品行业的工业企业、科研、设计单位、高等院校及其他与超硬材料及制品密切相关的企业自愿参加的全国性的行业组织。

它是不以赢利为目的，不受地区、部门、隶属关系和所有制限制的经中华人民共和国民政部批准设立的社会团体，其具体业务归中国机床工具工业协会领导。

目前，金刚石工具行业的市场化程度很高，政府部门和行业协会仅负责宏观管理和政策指导，企业的生产运营和具体业务管理完全以市场化方式进行。

2、行业法律法规及政策

金刚石工具是石材、玻璃、陶瓷、混凝土、耐火材料、磁性材料、半导体、宝石等硬脆材料加工的重要材料，广泛用于建筑、建材、石油、地质、冶金、机械、电子、陶瓷、木材、汽车等行业，是支持国民经济发展的重要配套产业。

公司的主要产品树脂金刚石线主要用于光伏产业中硅片的切割领域。

2012年2月，国家工信部颁布的《太阳能光伏产业“十二五”发展规划》中明确把太阳能硅加工中的金刚石线新型切片关键技术作为发展的重点；

2015年6月，国家能源局、工业和信息化部、国家认监委联合颁布《关于促进先进光伏技术产品应用和产业升级的意见》（[2015]194号），金刚石线作为光伏产业发展的重要组成、新型切片技术的核心，属国家鼓励类产品。

2017年1月13日，国家能源局发布《能源技术创新“十三五”规划》，文中提到了；

“研究多类型分布式光伏系统设计集成技术及示范，开展大型光伏电站及光伏发电站集群的设计、控制、运维及并网技术研究。

”国家出台了一系列促进相关行业发展的重要性政策和规范性文件，如下表所示：

3、行业主要法律法规和政策的影响

目前，行业客户主要来自于光伏行业，光伏行业作为新能源行业的分支，当前发展阶段仍然受我国政策影响较大。

光伏行业受政策影响的发展进程可以分为三个阶段。

第一阶段是光伏产业发展的幼稚期，在这期间，光伏产业的相关技术还不够完善，度电成本较高，促进光伏产业发展的驱动力主要来自政策的补贴扶持。

第二阶段是光伏产业发展的成长期，随着产业资本瞄准补贴和优惠政策开始涉足光伏投资，政府不再盲目加大补贴，而是通过调整补贴维持企业一定的利润水平，这一阶段的度电成本有所下降。

由于行业内技术创新，部分领域实现突破，企业的发展逐渐依靠自身技术及盈利能力。

当前我国光伏产业尚处于此阶段。

成长期的瓶颈关键在于技术创新，等到技术的发展可以使光伏的度电成本与火电相当时，则进入了光伏发展的高速成长期。

在这一阶段，行业将由产业资本主导，发电技术和储能技术会逐步成熟，分布式电站将大力普及，并进入后电站时代，能源互联网，能源金融将蓬勃发展。

下图为政策引导的光伏产业发展进程。

二、行业发展概况

1、金刚石线行业市场概况

目前，根据晶体结构的不同，晶体硅太阳能电池用硅片分为单晶硅和多晶硅，都可以用于生产电池组件，树脂金刚石线主要应用于上述单晶硅和多晶硅的切片。

20世纪90年代以来，国际上为了解决大尺寸硅片的加工问题，采用了以砂浆作为磨料的传统切割方式，金刚石线切割技术未被广泛应用。

目前，光伏组件如何降低成本、提高生产效率已经成为光伏产业发展亟需解决的问题。

单晶硅片和多晶硅片的切割成本控制成为各企业关注的重点。

下图为近年来晶硅光伏组件价格走势图：

由上图可见，近年来光伏企业竞争加剧，晶硅光伏组件价格一路走低，这对硅片生产、加工企业提出了进一步压缩成本的要求。

金刚石线切割法作为新的切割技术，具有薄片化切割、减小切口损失、降低硅料损耗、提高加工效率、提高出片率、降低污水及COD排放等优势，可以大幅降低硅片生产企业成本，提高硅片品质，下图为金刚石线切割和砂浆切割方式对比。

2、金刚石线切割技术对游离磨料砂浆切割技术的替代情况

随着光伏制造产能逐步向中国集中以及中国范围内金刚石线制造和应用技术的不断成熟，市场需求的快速增长正在刺激和加速中国金刚石线制造行业的发展。

金刚石线切割作为传统切割工艺的替代，正处快速成长期。

在单晶硅片切割领域中，金刚石线切割已经逐步替代砂浆切割。

目前，已经具备金刚石线规模化生产能力的生产企业只有少数几家，大多数为上市公司和拟上市公司，包括易成新能、南京三超和长沙岱勒等。

近期，国内各大光伏硅片生产企业都开始逐步淘汰砂浆切割技术，开始应用金刚石线切割技术，其中苏州协鑫光伏拟扩建的硅片生产项目将全部采用金刚线切割技术；

国内单晶硅大型企业隆基股份金刚线切片技术已经在全厂范围内加速推广，其投资的“银川隆基年产2GW切片建设项目”已全部采用金刚线切片工艺；

中环股份投资30亿元用于建设“CFZ单晶用晶体硅及超薄金刚石线单晶硅切片项目”和“CFZ区熔单晶硅及金刚石线切片项目”。

在多晶硅片切割领域，金刚石线切割法替代砂浆切割法的进程加快，前景明显。

目前公司通过研发降低了金刚石线切割硬质点的断线机率，下游多晶硅片生产企业也在开始加速完成切割设备技术改造，优化多晶硅片、制绒工艺。

随着技术难题逐步破解，金刚石线也将广泛用于切割多晶硅材料。

目前公司已经与下游多晶硅片生产厂商签订销售合同，率先进入多晶硅片金刚石线切割领域。

根据光伏行业协会2017年2月发布的《中国光伏产业发展路线图》（2016年版），金刚线切割晶硅片的占比将会快速上升。

3、树脂金刚石线和电镀金刚石线的技术特点对比分析

金刚石线锯主要有电镀金刚石线锯和树脂结合剂金刚石线锯，虽然电镀金刚石线锯具有良好的耐磨性、较高的耐热性和良好的磨粒把持力，但其制造效率较低，生产成本高，抗弯扭强度低，切割过程中容易断丝。

与之相比树脂结合剂金刚石线锯具有以下优点：

（1）生产成本低，生产周期短，生产效率高；

（2）加工件表面损伤小，挠曲变形小。

树脂金刚线有利于切割的薄片化，提高出品率；

（3）损伤层薄，增加了硅片强度，刻蚀后表面均匀，有利于提高光电转换效率；

（4）树脂金刚线环境污染小。

下图所示为砂浆法、电镀线法和树脂线法切割硅片的表面效果图：

树脂线切割的硅片的破损层要比电镀线加工的硅片薄，特别是裂痕距减小。

下图为电镀线和树脂线切片的损伤层微观示意图：

电镀线的镀镍层刚性较大，抗弯扭强度低，下图为树脂线和电镀线抗弯扭强度微观示意图：

4、树脂线和电镀线的主要用途、综合切割成本和技术指标对比

（1）综合切割成本的影响因素

树脂线和电镀线均为一次性使用产品，即切割过后产品报废，不能重复使用。

在耐磨性、寿命和耗线量等指标上，树脂线相比电镀线较差；

但树脂线具有生产成本和销售价格低、生产效率高、硅片切割损伤层较浅和生产过程环境污染小的特点。

树脂线与电镀线相比，仍然具有一定的综合成本性价比。

金刚线的耐磨性和寿命主要体现在其切割单片硅片的耗线量上，耐磨性和寿命越差，单片耗线量越高，反之亦然。

在实际生产过程中，树脂线的耗线量主要取决于以下两个因素：

走线速度和硅料下压时间。

走线速度越快，切割速度越快，但是会使得树脂线摩擦发热量增加，降低母线和树脂涂覆层的抗疲劳强度；

硅料下压时间越短，切割效率越高，但是会增加树脂线承受的破断力，增加断线风险。

下图为硅片切割示意图：

（2）综合切割成本对比

报告期各期的树脂线和电镀线的综合切割成本，如下表所示：

从上表可以看出，树脂线切割法的耗线量高于电镀线，售价低于电镀线，综合切割成本较低，具有一定的成本性价比优势。

三、行业市场容量及发展趋势

1、全球光伏行业发展趋势

全球太阳能光伏产业在2013年逐渐走出低谷，市场规模进一步扩大，以下为各机构统计的2016年光伏新增装机容量。

另外，根据中国光伏行业协会报告，2016年全球光伏新增装机约73GW，其中中国34.54GW，美国14.1GW、日本8.6GW、欧洲6.9GW、印度4GW。

欧洲和日本等传统市场的市场占比逐步向中国、美国、印度等市场转移；

一批新兴市场正在加速发展，这也给我国光伏企业带来机遇。

2016年，从出口构成来看，印度、巴西等新兴国家的出口占比分别为17.9%和2.4%，印度市场增长最为显著。

从2016年光伏产品出口情况来看，光伏组件出口同比下降，而电池片和硅片则同比增加，主要原因是国内光伏企业纷纷去海外新兴市场投资建设组件厂，直接出货到世界各国。

2、我国光伏产业发展状况

我国光伏产业继续维持2013年以来的回暖态势，在国际光伏市场蓬勃发展，特别是我国光伏市场强劲增长的拉动下，光伏企业产能利用率得到有效提高，产业规模稳步增长，技术水平不断进步，企业利润率得到提升，在“一带一路”国家战略引导下，我国光伏企业的“走出去”步伐也在不断加快，光伏产业发展继续向好。

（1）光伏设备景气度快速提升

根据国家能源局2017年2月4日发布的数据，截至2016年底，我国光伏发电新增装机容量3,454万千瓦，累计装机容量7,742万千瓦，新增和累计装机容量均为全球第一。

下表为中国光伏发电、累计装机容量：

其中，光伏电站累计装机容量6,710万千瓦，分布式累计装机容量1,032万千瓦。

全年发电量662亿千瓦时，占我国全年总发电量的1%,为我国光伏制造业提供了有效的市场支撑。

下图为2011-2016年我国光伏新增装机量、增长率及全球新增装机量。

从同比增速来看，近年来我国光伏累计装机量维持了较为高速的增长，直接拉动了整个产业链的快速发展。

从国家发改委、国家能源局正式发布的《电力发展“十三