我国寿险需求的影响因素研究.docx

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我国寿险需求的影响因素研究

我国寿险需求的影响因素研究

摘要：

随着中国经济的改革开放，中国寿险市场也迎来了飞速的发展。

而了解中国寿险市场需求影响因素，对把握中国寿险市场整体发展以及监管机构和行业公司制定市场监管和经营策略非常重要。

本实证分析采用2009年至2013年的面板数据，从经济因素、社会因素、保险公司等方面着手研究，发现国内生产总值、、老年人抚养比、、受教育程度、通货膨胀率都会显著影响寿险市场需求。

关键词：

寿险需求；影响因素；实证研究；

TheinfluencingfactorsofChineselifeinsurancemarket

Abstract:

ChineselifeinsurancemarkethasusheredinrapiddevelopmentWiththeChineseeconomicreformandopeningup.Itisveryimportanttounderstandthefactorsthatinfluencethelifeinsurancemarketdemand,whichtograsptheoveralldevelopmentofChinainsurancemarketandregulatoryagenciesandindustrycompaniestodevelopmarketsupervisionandmanagementstrategy.Theempiricalanalysistheaspectofeconomicfactors,socialfactors,suchasinsurancecompaniesbyusingpaneldatafrom2009to2013.wefindwhatwillsignificantlyaffectthelifeinsurancedemand,whichsuchasGDP,theelderlydependencyratio,theeducationlevel,theinflationrate.

Keyword:

demandofLifeinsurance;Paneldata;elderlydependencyratio;totaldependencyratio

一、引言

中国保险市场自从1980年恢复发展以来，整个保险业的保费收入以及保险深度和保险密度都反映出中国寿险市场的蓬勃发展。

1980年的保费收入是4.6亿，而这一数字在2014年已经超过2万亿规模,其中寿险保费收入为10901亿元，整个市场的风险保额也超过了1000万亿。

而在保费收入结构中，中资保险公司保费收入占总额的94.2%——表明保险市场对外开放并未导致中资企业市场份额的大幅减少。

除此之外，中国保险市场规模在国际上排名也到了第三名，当然我国虽已是“保险大国”，但离“保险强国”还有非常的遥远的距离。

我国寿险保费收入虽占总额的一半，但与发达国家相比，寿险市场发展还是相对滞后的。

中国寿险市场的发展因中国特殊的市场变革，在不同时期受环境影响的主要因素也都会不同。

1980年，保险业刚恢复发展，开展的主要业务只有财险，而在其后，中国寿险业在1996年第一部《保险法》颁布后才算是迎来了自己真正的春天——中国寿险公司的数量也从最初的一家发展到目前的71家，从市场集中度来看，前五家寿险公司保费收入占有率超过了60%。

除此之外，在进入2004年后，以中国人寿为首的寿险公司纷纷仿照国外公司新险种推出创新型险种，而在近几年，健康险也逐渐成为了市场的宠儿。

针对中国寿险需求的影响因素研究中发现，虽然国内外类似的研究也非常多，但由于中国市场的特殊性以及数据的时效性，随着经济形势变化，研究必须从现今最相近的时间数据出发来探讨影响寿险市场需求变化的因素。

同样的，寿险市场的各方参与者，都希冀能够更准确的把握市场形势及其变化——以此，获得在寿险市场的更多主动权。

而此类研究的成果对行业公司以及监管机构，预测未来寿险市场行业发展或者制定市场策略都具有重要意义。

二、文献综述

在文献搜寻中能够看到学者们对寿险需求因素所做的探索，这些研究的实证方法都有所不同或者对某方面进行了侧重性的研究。

考虑中国寿险市场的发展实情，过去所做的研究结论在现今寿险市场上是否还显著，也值得我们进行探寻。

王惠（2003）在对寿险市场的影响因素分析中，将影响因素分为三类，来自于保险公司、来自于社会、来自于消费者。

在影响分析中，王惠认为，寿险市场受到人均收入和利率双重影响，而且从其模型系数上判断，人均收入对保费收入影响是正向，而利率增长对寿险保费收入增长是负向的。

徐小军（2004）在对人身保险市场的研究中认为，人身保险市场除受国民收入的影响外，还受到恩格尔系数的影响。

而且此文在建模过程中发现，国内生产总值与城镇居民可支配收入间有很强的关联性，作者采用人均可支配收入建立最终模型。

但本人亦认为，保费收入是个整体概念，应当以国内生产总值为宜，人均可支配收入作为解释变量，虽然能够让整个模型更显著，而且作为经济因素，它也可以代替GDP，但从回归模型的经济意义上来说，GDP的增长率对保费收入增长的贡献才是值得关注的。

魏翔（2006）针对寿险市场影响因素分析提出了不同的观点，作者在确认人均可支配收入是影响寿险保费收入的主要因素之外，认为城市化率和利率也能够影响到保费收入，但确认恩格尔系数和金融深化程度对寿险保费收入无影响。

在城市化率因素上，从中国城镇化趋势来看，这一因素在不同阶段其对寿险保费收入的影响程度可能会随着经济发展而有所变化，而恩格尔系数的讨论，实际上不同的研究结果有所不同。

胡文静（2008）在对非寿险市场的区域性研究中，发现各地区非寿险市场都受到地区生产总值影响，但具有相似经济水平的地区间仍存在差异——这部分差异可能是受到宗教、文化习俗等非经济因素所导致，但在进行实证分析时，这部分因素的影响相对于GDP来说并不明显，而我们所要找寻的主要是类似于GDP因素的重要解释变量。

黄珊和曹伟丽（2008）在对人生保险市场的研究中发现，人身保费收入在受到国内生产总值等经济因数影响外还受到人口因素影响。

人口因素包括，老年人口比、劳动力人口比、人们的受教育程度等因素，实际分析中各个因素对寿险保费的贡献可能有所不同，有些因素会是正向的促进作用，但也有人口因素对保费收入增长是拟制的。

刘瀚林（2010）在人身保险市场研究中认为，GDP仍然是主要的影响因素，而老年人口比对人身保费收入也有相关影响。

另外，作者在研究中还发现，社会养老保险对人身保险的替代作用是显著的。

作者从商业保险的替代品角度考虑其对保费收入是否有拟制作用，而很多研究者也通过类似变量进行过讨论，比如利率。

王超在《哈尔滨寿险市场影响因素的实证研究》中，在证实城乡居民人均可支配收入和人口死亡率对保费收入有正向作用的同时，也认为银行的一年期定期存款利率对寿险保费收入具有促进作用，这与部分研究者认为的拟制作用有些不同，本文在实证分析部分将对此进行讨论。

BogdanFirtescu在《危机中的欧洲保险市场影响因素》中分析发现，保险企业的人事费用支出对保费收入影响是没有意义的，而就业水平和人均国内生产总值对保险市场需求影响很大，除此之外，此研究还分析了互联网水平，这在此前的研究中不多见，而且证实互联网水平对保险市场的影响是显著的。

MohamedSherif和NorAzlinaShaairi在《马来西亚家庭回教保险需求的影响因素分析》中分析了在穆斯林背景下的保险需求影响因素，发现同样对寿险需求而言，居民收入、伊斯兰银行业的发展、教育、抚养比和人口数量等显著因子都对保险需求的影响呈正相关。

另一方面，通货膨胀、实际利率上升、金融发展和寿命增长等重要因素会对总的保险消费需求产生不利的影响。

三、寿险需求的因素影响分析

中国寿险市场在过去的几十年里，随着中国经济的改革而迎来了高速发展的契机，而研究中国寿险市场的影响因素，对我们把握和预测寿险市场需求动机尤为重要。

（一）经济因素

经济因素无疑是影响寿险保费收入的主要因素。

保险发展的自然基础是风险，但风险是客观存在的，而且风险是相对的——分析风险这一因素对寿险保费收入的影响意义不大。

另一方面，剩余产品的存在和商品经济的发展是保险业发展的经济基础，分析经济因素对寿险保费的影响，无疑最值得探讨。

1、地区生产总值。

地区生产总值是衡量地区经济发展程度的重要宏观经济指标，在实际分析中，也是常被证明与寿险需求影响最主要的变量。

地区生产总值衡量的是一个地区的经济规模——这是决定一个地区寿险市场规模最重要的要素之一。

当然，受其他因素的影响，即使在经济总量一定的情况下，寿险市场仍可能增长，但最终都会受到地区生产总值的限制。

2.城镇居民人均可支配收入。

地区生产总值是总的经济概念，而衡量居民真正的消费能力，无疑居民人均可支配收入是一个更好的经济指标。

部分研究者认为，在建立的最终模型中，城镇居民可支配收入相比于地区生产总值能够让模型更加显著的成立，但从模型整体经济意义来说，用人均指标分析总体指标还有待商榷。

3、居民人均消费支出。

居民收入不会全部用于消费，衡量居民实际的消费能力也只有用实际的居民消费支出数据最为合适。

在实证分析中，很多研究者提到地区生产总值或者城镇居民可支配收入，而很少涉及到居民消费支出。

但相对于以上两者来说，居民人均消费支出更适合表现实际消费规模，但居民人均消费支出和城镇居民人均可支配收入是否能够很好的在模型中显现与寿险保费收入这个总和的概念，在模型中有待进一步观察。

4、通货膨胀。

通货膨胀衡量的是物价水平的变化。

无论是地区生产总值还是寿险保费收入数值都是采用的名义上的货币指标，寿险市场需求是否受到物价水平的影响，在实证分析中，我们需加以考虑。

5、城乡居民银行储蓄存款余额。

银行储蓄存款常被认为是寿险产品的主要的替代品，中国的高储蓄率在国际上也是很知名的，早期的部分研究者认为城乡储蓄存款对寿险市场的需求是拟制的而且影响也是显著，在实证分析中，我将继续讨论储蓄对寿险保费收入的影响是否仍显著。

6、基本养老保险基金收入。

社会养老保险作为社会基本保障制度之一，它在一定程度上制约着商业养老保险发展，对商业寿险产品具有替代作用。

当人们参保了社会养老保险和社会医疗保险后，可能会减少对商业养老险和医疗保险的购买需求。

社会养老保险相对于商业养老保险来说，因其缴费主体的不同，对于被保险人来说，社会养老保险更受他们欢迎，但同时，由于社会养老保险的局限性，商业养老保险也有自身的优势存在。

（二）社会因素

社会因素也是影响寿险市场的重要因素之一。

人口结构、宗教信仰、受教育程度等都能够在一定程度上影响到寿险市场的发展，而进一步的分析，在实证分析中我们才能够判断这些因素的影响是否显著。

1、老年人抚养比。

老年人抚养比=（65岁以上人口数/15-64岁人口数）*100%。

随着老年人比例的增加，老年人抚养比逐步提高，它表示着是社会养老支出将进一步增加，而不是意味着寿险保费收入将会增加，这是由于老年人抚养比的增加往往意味着寿险缴费人口的减少。

而其具体的影响机制及作用，在实证分析模型中才能加以确认。

2、社会总抚养比。

相比于老年人抚养比来说，总抚养比更能体现社会适龄缴费人口比例。

从相关性角度来说，其对寿险市场需求的影响应当是负向的，随着社会总抚养比减小，意味着社会劳动人口增多，寿险市场保费收入随之增加

3、劳动力人口比例。

劳动力人口比例指15至65岁的人口占社会总人口的比例。

总抚养比与劳动力人口比例都是表现人口结构的重要指标，之所以引入两个类似指标，是为了防止数据的不同表达方式对寿险需求的影响会存在差异的情况出现，而在实证分析中，我们也能够进一步判断哪一个指标的模型相