山推股份度财务分析报告.docx
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山推股份度财务分析报告
山推股份[000680]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
山推工程机械股份有限公司
公司英文名称
SHANTUICONSTRUCTIONMACHINERYCO.,LTD
公司简称
山推股份
股票代码
000680
成立时间
None
上市时间
1997-01-22
交易所
深圳证券交易所
注册地址
山东省济宁市高新区327国道58号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
山推股份2019年资产总额为8,930,798,194.0元，其中流动资产为5,386,697,126.34元，占总资产比例为60.32%；非流动资产为3,544,101,067.66元，占总资产比例为39.68%；
2019年山推股份总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
893,079
100.00%
937,185
100.00%
956,102
100.00%
流动资产合计
538,669
60.32%
580,964
61.99%
591,788
61.90%
非流动资产合计
354,410
39.68%
356,221
38.01%
364,314
38.10%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，山推股份2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为32.14%，32.14%和29.10%。
2019年山推股份流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
538,669
100.00%
580,964
100.00%
591,788
100.00%
货币资金
156,766
29.10%
137,276
23.63%
141,800
23.96%
应收票据及应收账款
173,107
32.14%
234,078
40.29%
200,332
33.85%
应收票据
0
0.00%
30,929
5.32%
38,636
6.53%
应收账款
173,107
32.14%
203,149
34.97%
161,696
27.32%
预付款项
17,007
3.16%
21,126
3.64%
29,417
4.97%
其他应收款
59,980
11.13%
20,435
3.52%
40,724
6.88%
存货
125,439
23.29%
159,473
27.45%
168,411
28.46%
其他流动资产
6,369
1.18%
8,573
1.48%
11,102
1.88%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，山推股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及无形资产，各项分别占比为41.56%，31.26%和17.72%。
2019年山推股份非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
354,410
100.00%
356,221
100.00%
364,314
100.00%
长期股权投资
110,778
31.26%
103,085
28.94%
99,943
27.43%
其他权益工具投资
2,835
0.80%
2,847
0.80%
2,884
0.79%
投资性房地产
1,020
0.29%
1,065
0.30%
0
0.00%
固定资产
147,275
41.56%
158,495
44.49%
175,425
48.15%
在建工程
17,719
5.00%
17,788
4.99%
15,352
4.21%
无形资产
62,800
17.72%
61,143
17.16%
58,049
15.93%
商誉
1,314
0.37%
1,314
0.37%
1,314
0.36%
长期待摊费用
0
0.00%
4
0.00%
12
0.00%
递延所得税资产
10,665
3.01%
10,475
2.94%
10,965
3.01%
其他非流动资产
0
0.00%
0
0.00%
366
0.10%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
山推股份2019年年总负债金额为5,215,784,170.0元，所有者权益总额为3,715,014,024.0元，其中资本金为1,240,787,611.0元，资产负债率为58.40%，在负债中，流动负债为5,027,341,407.24元；占负债和所有者权益总额的56.29%，非流动负债为188,442,762.76元，占负债和所有者权益总额的2.11%。
2019年山推股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
893,079
100.00%
937,185
100.00%
956,102
100.00%
流动负债合计
502,734
56.29%
448,197
47.82%
468,384
48.99%
非流动负债合计
18,844
2.11%
121,691
12.98%
126,181
13.20%
所有者权益（或股东权益）合计
371,501
41.60%
367,296
39.19%
361,537
37.81%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，山推股份2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为52.16%，24.75%和24.75%。
2019年山推股份流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
502,734
100.00%
448,197
100.00%
468,384
100.00%
短期借款
262,249
52.16%
130,000
29.01%
273,938
58.49%
应付票据及应付账款
124,434
24.75%
0
0.00%
148,655
31.74%
应付账款
124,434
24.75%
0
0.00%
148,655
31.74%
预收款项
16,475
3.28%
15,642
3.49%
24,724
5.28%
应付职工薪酬
8,223
1.64%
12,516
2.79%
10,792
2.30%
应交税费
4,256
0.85%
4,015
0.90%
2,450
0.52%
其他应付款
12,893
2.56%
285,621
63.73%
7,823
1.67%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
4
0.00%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
38
0.01%
一年内到期的非流动负债
74,200
14.76%
400
0.09%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，山推股份2019年的非流动负债主要包括长期应付款、其他非流动负债以及递延所得税负债，各项分别占比为71.24%，23.44%和5.32%。
2019年山推股份非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
18,844
100.00%
121,691
100.00%
126,181
100.00%
长期借款
0
0.00%
99,200
81.52%
100,000
79.25%
长期应付款
13,425
71.24%
16,555
13.60%
19,797
15.69%
预计负债
869
4.61%
697
0.57%
454
0.36%
递延收益
0
0.00%
0
0.00%
4,814
3.82%
递延所得税负债
1,001
5.32%
1,056
0.87%
1,114
0.88%
其他非流动负债
4,416
23.44%
4,878
4.01%
454
0.36%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年山推股份的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、资本公积以及未分配利润，各项分别占比为33.40%，31.97%和16.35%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
371,501
100.00%
367,296
100.00%
361,537
100.00%
实收资本（或股本）
124,078
33.40%
124,078
33.78%
124,078
34.32%
资本公积
118,767
31.97%
118,767
32.34%
120,013
33.20%
其他综合收益
-4,828
-1.30%
-5,148
-1.40%
-4,467
-1.24%
专项储备
2,136
0.58%
1,994
0.54%
1,946
0.54%
盈余公积
39,755
10.70%
39,755
10.82%
39,755
11.00%
未分配利润
60,726
16.35%
57,543
15.67%
49,432
13.67%
少数股东权益
30,865
8.31%
30,305
8.25%
30,777
8.51%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年山推股份的净利润为61,918,256.09元，与2018年的85,035,298.63元相比下降了27.19%。
2015-2019年山推股份净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-96,814
2016
1,764
-101.82%
2017
6,211
251.95%
2018
8,503
36.90%
2019
6,191
-27.19%
2.3.2营业利润分析
2019年山推股份的营业利润为58,087,450.57元，与2018年的122,968,801.98元相比下降了52.76%。
2015-2019年山推股份营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-96,209
2016
-15,059
-84.35%
2017
3,093
-120.54%
2018
12,296
297.53%
2019
5,808
-52.76%
2.3.3利润总额分析
2019年山推股份的利润总额为67,008,856.24元，与2018年的97,812,795.65元相比下降了31.49%。
2015-2019年山推股份利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-94,797
2016
1,587
-101.67%
2017
5,021
216.31%
2018
9,781
94.78%
2019
6,700
-31.49%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年山推股份的成本费用总额为6,407,466,866.67元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为84.28%，6.00%和4.00%。
2019年山推股份成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-640,746
100.00%
-779,483
100.00%
-600,559
100.00%
营业成本
-540,016
84.28%
-672,454
86.27%
-529,518
88.17%
税金及附加
-4,213
0.66%
-6,126
0.79%
-5,948
0.99%
销售费用
-38,422
6.00%
-40,591
5.21%
-31,472
5.24%
管理费用
-25,644
4.00%
-30,349
3.89%
-48,802
8.13%
研发费用
-23,011
3.59%
-22,864
2.93%
0
-0.00%
财务费用
-9,438
1.47%
-7,098
0.91%
15,183
-2.53%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年山推股份的经营现金流量净额为402,212,825.55元，与2018年的178,959,887.05元相比上升了124.75%；投资活动现金流净额为-32,190,607.32元；筹资活动现金流净额为-229,303,191.08元。
2015-2019年山推股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
24,974
1,162
-59,171
2016
27,315
3,976
-41,576
2017
54,103
-3,267
-68,163
2018
17,895
18,841
-11,789
2019
40,221
-3,219
-22,930
2.4.2现金流入结构分析
2019年山推股份现金流入总金额为7,719,785,197.76元，其中经营活动现金流入为5,392,331,230.42元，占现金流入总额的69.85%；投资活动现金流入为96,702,454.75元，占现金流入总额的1.25%；筹资活动现金流入为2,230,751,512.59元，占现金流入总额的28.90%。
2019年山推股份现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
771,978
100.00%
792,810
100.00%
710,861
100.00%
经营活动现金流入小计
539,233
69.85%
500,589
63.14%
455,410
64.06%
投资活动现金流入小计
9,670
1.25%
23,615
2.98%
1,997
0.28%
筹资活动现金流入小计
223,075
28.90%
268,605
33.88%
253,453
35.65%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为5,144,622,966.91元,占经营活动现金流入小计的95.41%;收到的税费返还为141,287,523.8元,占经营活动现金流入小计的2.62%;收到其他与经营活动有关的现金为106,420,739.71元,占经营活动现金流入小计的1.97%。
2019年山推股份经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
539,233
100.00%
500,589
100.00%
455,410
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
514,462
95.41%
470,799
94.05%
431,436
94.74%
收到的税费返还
14,128
2.62%
17,670
3.53%
12,984
2.85%
收到其他与经营活动有关的现金
10,642
1.97%
12,118
2.42%
10,989
2.41%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为60,754,581.31元,占投资活动现金流入小计的62.83%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为35,947,873.44元,占投资活动现金流入小计的37.17%。
2019年山推股份投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
9,670
100.00%
23,615
100.00%
1,997
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
147
0.62%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
6,075
62.83%
7,784
32.96%
1,706
85.43%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
3,594
37.17%
14,673
62.13%
291
14.57%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
1,010
4.28%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,550,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的69.48%;收到其他与筹资活动有关的现金为680,751,512.59元,占筹资活动现金流入小计的30.52%。
2019年山推股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
223,075
100.00%
268,605
100.00%
253,453
100.00%
取得借款收到的现金
155,000
69.48%
195,000
72.60%
252,645
99.68%
收到其他与筹资活动有关的现金
68,075
30.52%
73,605
27.40%
808
0.32%
2.4.3现金流出结构分析
2019年山推股份现金流出总额为7,579,066,170.61元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,990,118,404.87元,占现金流出总额的65.84%;投资活动现金流出小计为128,893,062.07元,占现金流出总额的1.7%;筹资活动现金流出小计为2,460,054,703.67元,占现金流出总额的32.46%。
2019年山推股份现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-757,906
100.00%
-767,862
100.00%
-728,189
100.00%
经营活动现金流出小计
-499,011
65.84%
-482,693
62.86%
-401,307
55.11%
投资活动现金流出小计
-12,889
1.70%
-4,773
0.62%
-5,265
0.72%
筹资活动现金流出小计
-246,005
32.46%
-280,395
36.52%
-321,617
44.17%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,680,868,056.02元,占经营活动现金流出小计的73.76%;支付给职工以及为职工支付的现金为640,644,823.23元,占经营活动现金流出小计的12.84%;支付的各项税费为185,922,719.64元,占经营活动现金流出小计的3.73%;支付其他与经营活动有关的现金为482,682,805.98元,占经营活动现金流出小计的9.67%。
2019年山推股份经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-499,011
100.00%
-482,693
100.00%
-401,307
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-368,086
73.76%
-346,813
71.85%
-284,778
70.96%
支付给职工以及为职工支付的现金
-64,064
12.84%
-61,835
12.81%
-51,304
12.78%
支付的各项税费
-18,592
3.73%
-25,075
5.19%
-25,496
6.35%
支付其他与经营活动有
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