大商股份度财务分析报告.docx
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大商股份度财务分析报告
大商股份[600694]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
大商股份有限公司
公司英文名称
DASHANGCO.，LTD.
公司简称
大商股份
股票代码
600694
成立时间
None
上市时间
1993-11-22
交易所
上海证券交易所
注册地址
辽宁省大连市中山区青三街1号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
dashanggufen@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
大商股份2019年资产总额为18,954,784,087.99元，其中流动资产为12,590,284,386.37元，占总资产比例为66.42%；非流动资产为6,364,499,701.62元，占总资产比例为33.58%；
2019年大商股份总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,895,478
100.00%
1,766,810
100.00%
1,764,197
100.00%
流动资产合计
1,259,028
66.42%
1,091,335
61.77%
1,049,427
59.48%
非流动资产合计
636,449
33.58%
675,475
38.23%
714,769
40.52%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，大商股份2019年的流动资产主要包括交易性金融资产、存货以及货币资金，各项分别占比为32.65%，31.14%和27.89%。
2019年大商股份流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,259,028
100.00%
1,091,335
100.00%
1,049,427
100.00%
货币资金
351,145
27.89%
477,403
43.74%
510,338
48.63%
交易性金融资产
411,113
32.65%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
20,618
1.64%
28,113
2.58%
27,679
2.64%
应收票据
0
0.00%
185
0.02%
0
0.00%
应收账款
20,618
1.64%
0
0.00%
27,679
2.64%
预付款项
25,255
2.01%
24,027
2.20%
14,206
1.35%
其他应收款
44,696
3.55%
82,795
7.59%
60,362
5.75%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
2,865
0.27%
存货
392,098
31.14%
368,719
33.79%
263,773
25.13%
持有待售资产
4,632
0.37%
0
0.00%
0
0.00%
其他流动资产
9,468
0.75%
138,204
12.66%
173,067
16.49%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，大商股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及递延所得税资产，各项分别占比为72.55%，12.07%和6.30%。
2019年大商股份非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
636,449
100.00%
675,475
100.00%
714,769
100.00%
债权投资
3,000
0.47%
0
0.00%
0
0.00%
长期股权投资
2,779
0.44%
2,531
0.37%
2,811
0.39%
其他权益工具投资
963
0.15%
963
0.14%
963
0.13%
投资性房地产
18,385
2.89%
26,297
3.89%
18,432
2.58%
固定资产
461,753
72.55%
487,023
72.10%
520,440
72.81%
在建工程
3,599
0.57%
1,661
0.25%
2,429
0.34%
无形资产
76,829
12.07%
80,560
11.93%
84,347
11.80%
商誉
5,781
0.91%
5,781
0.86%
5,781
0.81%
长期待摊费用
23,270
3.66%
32,912
4.87%
37,403
5.23%
递延所得税资产
40,086
6.30%
37,744
5.59%
42,159
5.90%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
大商股份2019年年总负债金额为9,684,910,278.89元，所有者权益总额为9,269,873,809.1元，其中资本金为293,718,653.0元，资产负债率为51.09%，在负债中，流动负债为8,508,100,219.27元；占负债和所有者权益总额的44.89%，非流动负债为1,176,810,059.62元，占负债和所有者权益总额的6.21%。
2019年大商股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,895,478
100.00%
1,766,810
100.00%
1,764,197
100.00%
流动负债合计
850,810
44.89%
814,615
46.11%
861,538
48.83%
非流动负债合计
117,681
6.21%
116,706
6.61%
136,767
7.75%
所有者权益（或股东权益）合计
926,987
48.91%
835,489
47.29%
765,891
43.41%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，大商股份2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及其他应付款，各项分别占比为33.44%，33.44%和29.69%。
2019年大商股份流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
850,810
100.00%
814,615
100.00%
861,538
100.00%
短期借款
149,549
17.58%
44,160
5.42%
93,376
10.84%
应付票据及应付账款
284,543
33.44%
0
0.00%
356,553
41.39%
应付账款
284,543
33.44%
0
0.00%
356,553
41.39%
预收款项
136,701
16.07%
134,287
16.48%
148,310
17.21%
应付职工薪酬
11,203
1.32%
10,844
1.33%
11,114
1.29%
应交税费
16,230
1.91%
20,253
2.49%
17,986
2.09%
其他应付款
252,580
29.69%
597,369
73.33%
220,493
25.59%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
142
0.02%
应付股利
2,014
0.24%
0
0.00%
1,727
0.20%
一年内到期的非流动负债
0
0.00%
7,700
0.95%
13,704
1.59%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，大商股份2019年的非流动负债主要包括长期应付款、递延所得税负债以及递延收益，各项分别占比为68.99%，15.96%和11.31%。
2019年大商股份非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
117,681
100.00%
116,706
100.00%
136,767
100.00%
长期借款
0
0.00%
0
0.00%
13,610
9.95%
长期应付款
81,184
68.99%
84,255
72.19%
88,816
64.94%
预计负债
4,411
3.75%
0
0.00%
120
0.09%
递延收益
13,309
11.31%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
18,776
15.96%
18,126
15.53%
18,393
13.45%
其他非流动负债
4,411
3.75%
14,324
12.27%
15,948
11.66%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年大商股份的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及盈余公积，各项分别占比为70.65%，12.89%和10.45%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
926,987
100.00%
835,489
100.00%
765,891
100.00%
实收资本（或股本）
29,371
3.17%
29,371
3.52%
29,371
3.83%
资本公积
119,456
12.89%
117,205
14.03%
117,128
15.29%
其他综合收益
-1,076
-0.12%
0
0.00%
0
0.00%
盈余公积
96,883
10.45%
95,515
11.43%
83,458
10.90%
未分配利润
654,875
70.65%
565,831
67.72%
505,544
66.01%
少数股东权益
27,477
2.96%
27,564
3.30%
30,388
3.97%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年大商股份的净利润为964,041,246.4元，与2018年的1,050,999,774.01元相比下降了8.27%。
2016-2019年大商股份净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
65,332
2016
65,332
0.00%
2017
84,999
30.10%
2018
105,099
23.65%
2019
96,404
-8.27%
2.3.2营业利润分析
2019年大商股份的营业利润为1,485,398,755.67元，与2018年的1,632,894,588.44元相比下降了9.03%。
2016-2019年大商股份营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
108,964
2016
108,964
0.00%
2017
134,695
23.61%
2018
163,289
21.23%
2019
148,539
-9.03%
2.3.3利润总额分析
2019年大商股份的利润总额为1,458,985,770.99元，与2018年的1,620,826,518.23元相比下降了9.99%。
2016-2019年大商股份利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
108,676
2016
108,676
0.00%
2017
137,486
26.51%
2018
162,082
17.89%
2019
145,898
-9.99%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年大商股份的成本费用总额为20,292,080,293.09元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为79.43%，12.82%和6.60%。
2019年大商股份成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-2,029,208
100.00%
-2,225,295
100.00%
-2,532,209
100.00%
营业成本
-1,611,879
79.43%
-1,768,770
79.48%
-2,069,764
81.74%
税金及附加
-25,944
1.28%
-27,959
1.26%
-28,483
1.12%
销售费用
-133,952
6.60%
-151,748
6.82%
-171,409
6.77%
管理费用
-260,142
12.82%
-278,577
12.52%
-260,389
10.28%
财务费用
2,710
-0.13%
1,760
-0.08%
-2,162
0.09%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年大商股份的经营现金流量净额为997,860,006.15元，与2018年的164,381,446.07元相比上升了507.04%；投资活动现金流净额为-2,934,821,687.19元；筹资活动现金流净额为350,755,392.41元。
2016-2019年大商股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
201,434
-211,942
-32,479
2017
19,786
16,129
-99,610
2018
16,438
25,197
-73,187
2019
99,786
-293,482
35,075
2.4.2现金流入结构分析
2019年大商股份现金流入总金额为34,650,790,043.619995元，其中经营活动现金流入为27,468,310,818.55元，占现金流入总额的79.27%；投资活动现金流入为6,172,829,225.07元，占现金流入总额的17.81%；筹资活动现金流入为1,009,650,000.0元，占现金流入总额的2.91%。
2019年大商股份现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
3,465,079
100.00%
3,730,827
100.00%
4,501,827
100.00%
经营活动现金流入小计
2,746,831
79.27%
3,006,839
80.59%
3,407,918
75.70%
投资活动现金流入小计
617,282
17.81%
664,005
17.80%
1,062,277
23.60%
筹资活动现金流入小计
100,965
2.91%
59,982
1.61%
31,632
0.70%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为21,478,455,269.88元,占经营活动现金流入小计的78.19%;收到的税费返还为5,494,662.43元,占经营活动现金流入小计的0.02%;收到其他与经营活动有关的现金为5,984,360,886.24元,占经营活动现金流入小计的21.79%。
2019年大商股份经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
2,746,831
100.00%
3,006,839
100.00%
3,407,918
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
2,147,845
78.19%
2,395,645
79.67%
2,820,935
82.78%
收到的税费返还
549
0.02%
1,134
0.04%
176
0.01%
收到其他与经营活动有关的现金
598,436
21.79%
610,060
20.29%
586,805
17.22%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为6,078,217,669.24元,占投资活动现金流入小计的98.47%;取得投资收益收到的现金为72,673,813.64元,占投资活动现金流入小计的1.18%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为21,937,742.19元,占投资活动现金流入小计的0.36%。
2019年大商股份投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
617,282
100.00%
664,005
100.00%
1,062,277
100.00%
收回投资收到的现金
607,821
98.47%
653,654
98.44%
1,047,000
98.56%
取得投资收益收到的现金
7,267
1.18%
8,320
1.25%
7,799
0.73%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
2,193
0.36%
776
0.12%
7,477
0.70%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
1,253
0.19%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为450,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.04%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为450,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.04%;取得借款收到的现金为1,009,200,000.0元,占筹资活动现金流入小计的99.96%。
2019年大商股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
100,965
100.00%
59,982
100.00%
31,632
100.00%
吸收投资收到的现金
45
0.04%
0
0.00%
20
0.06%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
45
0.04%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
100,920
99.96%
59,982
100.00%
31,612
99.94%
2.4.3现金流出结构分析
2019年大商股份现金流出总额为36,236,996,332.25元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为26,470,450,812.4元,占现金流出总额的73.05%;投资活动现金流出小计为9,107,650,912.26元,占现金流出总额的25.13%;筹资活动现金流出小计为658,894,607.59元,占现金流出总额的1.82%。
2019年大商股份现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-3,623,699
100.00%
-3,762,379
100.00%
-4,565,521
100.00%
经营活动现金流出小计
-2,647,045
73.05%
-2,990,401
79.48%
-3,388,131
74.21%
投资活动现金流出小计
-910,765
25.13%
-638,807
16.98%
-1,046,147
22.91%
筹资活动现金流出小计
-65,889
1.82%
-133,170
3.54%
-131,242
2.87%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为17,795,941,853.58元,占经营活动现金流出小计的67.23%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,566,955,553.06元,占经营活动现金流出小计的5.92%;支付的各项税费为1,254,273,016.77元,占经营活动现金流出小计的4.74%;支付其他与经营活动有关的现金为5,853,280,388.99元,占经营活动现金流出小计的22.11%。
2019年大商股份经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
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