大商股份度财务分析报告.docx

1、大商股份度财务分析报告大商股份6006942019年度财务分析报告一 公司简介公司名称大商股份有限公司公司英文名称DASHANG CO.，LTD.公司简称大商股份股票代码600694成立时间None上市时间1993-11-22交易所上海证券交易所注册地址辽宁省大连市中山区青三街1号电话-传真公司网址邮箱dashanggufen公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况大商股份2019年资产总额为18,954,784,087.99元，其中流动资产为12,590,284,386.37元，占总资产比例为66.42%；非流动资产为6,364,499,701.62元，占

2、总资产比例为33.58%； 2019年大商股份总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计1,895,478100.00%1,766,810100.00%1,764,197100.00%流动资产合计1,259,02866.42%1,091,33561.77%1,049,42759.48%非流动资产合计636,44933.58%675,47538.23%714,76940.52%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货

3、、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，大商股份2019年的流动资产主要包括交易性金融资产、存货以及货币资金，各项分别占比为32.65%，31.14%和27.89%。2019年大商股份流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计1,259,028100.00%1,091,335100.00%1,049,427100.00%货币资金351,14527.89%477,40343.74%510,33848.63%交易性金融资产411,11332.65%00.00%00.00%应

4、收票据及应收账款20,6181.64%28,1132.58%27,6792.64%应收票据00.00%1850.02%00.00%应收账款20,6181.64%00.00%27,6792.64%预付款项25,2552.01%24,0272.20%14,2061.35%其他应收款44,6963.55%82,7957.59%60,3625.75%其中:应收利息00.00%00.00%2,8650.27%存货392,09831.14%368,71933.79%263,77325.13%持有待售资产4,6320.37%00.00%00.00%其他流动资产9,4680.75%138,20412.66%1

5、73,06716.49%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，大商股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及递延所得税资产，各项分别占比为72.55%，12.07%和6.30%。2019年大商股份非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计636

6、,449100.00%675,475100.00%714,769100.00%债权投资3,0000.47%00.00%00.00%长期股权投资2,7790.44%2,5310.37%2,8110.39%其他权益工具投资9630.15%9630.14%9630.13%投资性房地产18,3852.89%26,2973.89%18,4322.58%固定资产461,75372.55%487,02372.10%520,44072.81%在建工程3,5990.57%1,6610.25%2,4290.34%无形资产76,82912.07%80,56011.93%84,34711.80%商誉5,7810.91

7、%5,7810.86%5,7810.81%长期待摊费用23,2703.66%32,9124.87%37,4035.23%递延所得税资产40,0866.30%37,7445.59%42,1595.90%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况大商股份2019年年总负债金额为9,684,910,278.89元，所有者权益总额为9,269,873,809.1元，其中资本金为293,718,653.0元，资产负债率为51.09%，在负债中，流动负债为8,508,100,219.27元；占负债和所有者权益总额的44.89%，非流动负债为1,176,810,059.62元，

8、占负债和所有者权益总额的6.21%。2019年大商股份负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计1,895,478100.00%1,766,810100.00%1,764,197100.00%流动负债合计850,81044.89%814,61546.11%861,53848.83%非流动负债合计117,6816.21%116,7066.61%136,7677.75%所有者权益(或股东权益)合计926,98748.91%835,48947.29%765,89143.41%

9、2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 大商股份2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及其他应付款，各项分别占比为33.44%，33.44%和29.69%。2019年大商股份流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计850,810100.00%814,615100.00%861,538100

10、.00%短期借款149,54917.58%44,1605.42%93,37610.84%应付票据及应付账款284,54333.44%00.00%356,55341.39%应付账款284,54333.44%00.00%356,55341.39%预收款项136,70116.07%134,28716.48%148,31017.21%应付职工薪酬11,2031.32%10,8441.33%11,1141.29%应交税费16,2301.91%20,2532.49%17,9862.09%其他应付款252,58029.69%597,36973.33%220,49325.59%其中:应付利息00.00%00.

11、00%1420.02%应付股利2,0140.24%00.00%1,7270.20%一年内到期的非流动负债00.00%7,7000.95%13,7041.59%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，大商股份2019年的非流动负债主要包括长期应付款、递延所得税负债以及递延收益，各项分别占比为68.99%，15.96%和11.31%。2019年大商股份非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合

12、计117,681100.00%116,706100.00%136,767100.00%长期借款00.00%00.00%13,6109.95%长期应付款81,18468.99%84,25572.19%88,81664.94%预计负债4,4113.75%00.00%1200.09%递延收益13,30911.31%00.00%00.00%递延所得税负债18,77615.96%18,12615.53%18,39313.45%其他非流动负债4,4113.75%14,32412.27%15,94811.66%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积

13、、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年大商股份的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及盈余公积，各项分别占比为70.65%，12.89%和10.45%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计926,987100.00%835,489100.00%765,891100.00%实收资本(或股本)29,3713.17%29,3713.52%29,3713.83%资本公积119,45612.89%117,20514.03%117,1

14、2815.29%其他综合收益-1,076-0.12%00.00%00.00%盈余公积96,88310.45%95,51511.43%83,45810.90%未分配利润654,87570.65%565,83167.72%505,54466.01%少数股东权益27,4772.96%27,5643.30%30,3883.97%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年大商股份的净利润为964,041,246.4元，与2018年的1,050,999,774.01元相比下降了8.27%。2016-2019年大商股份净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201665,332201665,332

15、0.00%201784,99930.10%2018105,09923.65%201996,404-8.27%2.3.2 营业利润分析2019年大商股份的营业利润为1,485,398,755.67元，与2018年的1,632,894,588.44元相比下降了9.03%。2016-2019年大商股份营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2016108,9642016108,9640.00%2017134,69523.61%2018163,28921.23%2019148,539-9.03%2.3.3 利润总额分析2019年大商股份的利润总额为1,458,985,770.99元，与2018

16、年的1,620,826,518.23元相比下降了9.99%。2016-2019年大商股份利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2016108,6762016108,6760.00%2017137,48626.51%2018162,08217.89%2019145,898-9.99%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年大商股份的成本费用总额为20,292,080,293.09元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为79.43%，12.82%和6.60%。2019年大商股份成本费用构成科目名称

17、2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-2,029,208100.00%-2,225,295100.00%-2,532,209100.00%营业成本-1,611,87979.43%-1,768,77079.48%-2,069,76481.74%税金及附加-25,9441.28%-27,9591.26%-28,4831.12%销售费用-133,9526.60%-151,7486.82%-171,4096.77%管理费用-260,14212.82%-278,57712.52%-260,38910.28%财务费用2,710

18、-0.13%1,760-0.08%-2,1620.09%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年大商股份的经营现金流量净额为997,860,006.15元，与2018年的164,381,446.07元相比上升了507.04%；投资活动现金流净额为-2,934,821,687.19元；筹资活动现金流净额为350,755,392.41元。2016-2019年大商股份经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）2016201,434-211,942-32,479201719,78616,129

19、-99,610201816,43825,197-73,187201999,786-293,48235,0752.4.2 现金流入结构分析2019年大商股份现金流入总金额为34,650,790,043.619995元，其中经营活动现金流入为27,468,310,818.55元，占现金流入总额的79.27%；投资活动现金流入为6,172,829,225.07元，占现金流入总额的17.81%；筹资活动现金流入为1,009,650,000.0元，占现金流入总额的2.91%。2019年大商股份现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百

20、分比(%)现金流入总额3,465,079100.00%3,730,827100.00%4,501,827100.00%经营活动现金流入小计2,746,83179.27%3,006,83980.59%3,407,91875.70%投资活动现金流入小计617,28217.81%664,00517.80%1,062,27723.60%筹资活动现金流入小计100,9652.91%59,9821.61%31,6320.70%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为21,478,455,269.88元,占经营活动现金流入小计的78.19%;收到的税费返还为5,494,662.43元,占经营活动

21、现金流入小计的0.02%;收到其他与经营活动有关的现金为5,984,360,886.24元,占经营活动现金流入小计的21.79%。2019年大商股份经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计2,746,831100.00%3,006,839100.00%3,407,918100.00%销售商品/提供劳务收到的现金2,147,84578.19%2,395,64579.67%2,820,93582.78%收到的税费返还5490.02%1,1340.04%1760.01%收到其他与经营活动有关

22、的现金598,43621.79%610,06020.29%586,80517.22%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为6,078,217,669.24元,占投资活动现金流入小计的98.47%;取得投资收益收到的现金为72,673,813.64元,占投资活动现金流入小计的1.18%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为21,937,742.19元,占投资活动现金流入小计的0.36%。2019年大商股份投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计617,282100.0

23、0%664,005100.00%1,062,277100.00%收回投资收到的现金607,82198.47%653,65498.44%1,047,00098.56%取得投资收益收到的现金7,2671.18%8,3201.25%7,7990.73%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额2,1930.36%7760.12%7,4770.70%收到其他与投资活动有关的现金00.00%1,2530.19%00.00%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为450,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.04%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为450,000.0元,占筹资活动现金

24、流入小计的0.04%;取得借款收到的现金为1,009,200,000.0元,占筹资活动现金流入小计的99.96%。 2019年大商股份筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计100,965100.00%59,982100.00%31,632100.00%吸收投资收到的现金450.04%00.00%200.06%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金450.04%00.00%00.00%取得借款收到的现金100,92099.96%59,982100.00%31,61299.94%2.4.

25、3 现金流出结构分析2019年大商股份现金流出总额为36,236,996,332.25元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为26,470,450,812.4元,占现金流出总额的73.05%;投资活动现金流出小计为9,107,650,912.26元,占现金流出总额的25.13%;筹资活动现金流出小计为658,894,607.59元,占现金流出总额的1.82%。2019年大商股份现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流出总额-3,623,699100.00%-3,762,379100.00%-4,565,52

26、1100.00%经营活动现金流出小计-2,647,04573.05%-2,990,40179.48%-3,388,13174.21%投资活动现金流出小计-910,76525.13%-638,80716.98%-1,046,14722.91%筹资活动现金流出小计-65,8891.82%-133,1703.54%-131,2422.87%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为17,795,941,853.58元,占经营活动现金流出小计的67.23%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,566,955,553.06元,占经营活动现金流出小计的5.92%;支付的各项税费为1,254,273,016.77元,占经营活动现金流出小计的4.74%;支付其他与经营活动有关的现金为5,853,280,388.99元,占经营活动现金流出小计的22.11%。2019年大商股份经营活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)