炒汇高手之路适合一定基础者1.docx
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炒汇高手之路适合一定基础者1
炒汇高手之路（适合一定基础者）
第
3
333章技术分析
1
111K
KKK线图（阴阳烛）概述
Ｋ线图这种图表源处于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因
其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。
目前，这种图表分析法在我国以至整个
东南亚地区均尤为流行。
由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡
烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。
通过Ｋ线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现
完全记录下来，价格经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的
形态显示出不同意义。
我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。
Ｋ线图
形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等，从本章的第三节开始，我们将逐一地对
这些形态进行具体分析。
一、绘制方法
首先我们找到该日或某一周期的最高和最低价，垂直地连成一条直线；然后再找出当日
或某一周期的开市和收市价，把这二个价位连接成一条狭长的长方柱体。
假如当日或某一周
期的收市价较开市价为高（即低开高收），我们便以红色来表示，或是在柱体上留白，这种
柱体就称之为“阳线”。
如果当日或某一周期的收市价较开市价为低（即高开低收），我们则
以蓝色表示，又或是在住柱上涂黑色，这柱体就是“阴线”了。
二、优点
能够全面透彻地观察到市场的真正变化。
我们从Ｋ线图中，既可看到股价（或大市）的
趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。
三、缺点
（１）绘制方法十分繁复，是众多走势图中最难制作的一种。
（２）阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说，在掌握分析方面会有相当的困难，不及
柱线图那样简单易明。
四、分析意义
由于“阴阳线”变化繁多，“阴线”与“阳线”里包涵着许多大小
不同的变化，因此其分析的意义，有特别提出一谈的必要。
在讨论“阴阳线”的分析意义之前，先让我们知道阳线每一个部
分的名称。
我们以阳线为例，最高与收市价之间的部分称之为“上影”，开市
价与收市价之间称为“实体”，开市价与最低价之间就称作“下影”。
１．长红线或大阳线
此种图表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样。
上下没有影线。
从一开盘，买
方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘。
买
方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘。
表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买方疯狂涌
进，不限价买进。
握有股票者，因看到买气的旺盛，不愿抛售，出现供不应求的状况。
２．长黑线或大阴线
此种图表示最高价与开盘价相同，最低价与收盘价一样。
上下没有影线。
从一开始，卖
方就占优势。
股市处于低潮。
握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。
市场呈一面倒，直到收盘、价格始终下跌，表示强烈的跌势。
３．先跌后涨型
这是一种带下影线的红实体。
最高价与收盘价
相同，开盘后，卖气较足，价格下跌。
但在低价位
上得到买方的支撑，卖方受挫，价格向上推过开盘
价，一路上扬，直至收盘，收在最高价上。
总体来
讲，出现先跌后涨型，买方力量较大，但实体部分
与下影线长短不同，买方与卖方力量对比不同。
实体部分比下影线长。
价位下跌不多，即受到
买方支撑，价格上推。
破了开盘价之后，还大幅度
推进，买方实力很大。
实体部分与下影线相等，买卖双方交战激烈，
但大体上，买方占主导地位，对买方有利。
实体部分比下影线短。
买卖双方在低价位上发生激战。
遇买方支撑逐步将价位上推。
但
从图中可发现，上面实体部分较小，说明买方所占据的优势不太大，如卖方次日全力反攻，
则买方的实体很容易被攻占。
４．下跌抵抗型
这是一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价。
一开盘卖方力量就特别大，价位一种下
跌，但在低价位上遇到买方的支撑。
后市可能会反弹。
实体部分与下影线的长短不同也可分
为三种情况：
（1）实体部分比影线长卖压比较大，一开盘，大幅度下压，在低点遇到买方抵抗，买
方与卖方发生激战，影线部分较短，说明买方把价位上推不多，从总体上看，卖方占了比较
大的优势。
（2）实体部分与影线同长表示卖方把价位下压后，买方的抵抗也在增加，但可以看出，
卖方仍占优势。
（3）实体部分比影线短卖方把价位一路压低，在低价位上，遇到买方顽强抵抗并组织
反击，逐渐把价位上推，最后虽以黑棒收盘，但可以看出卖方只占极少的优势。
后市很可能
买方会全力反攻，把小黑实体全部吃掉。
５．上升阻力
这是一种带上影线的红实体。
开盘价即最低价。
一开盘买方强盛，价位一路上推，但在
高价位遇卖方压力，使股价上升受阻。
卖方与买方交战结果为买方略胜一筹。
具体情况仍应
观察实体与影线的长短。
红实体比影线长，表示买方在高价位是遇到阻力，部分多头获利回吐。
但买方仍是市场
的主导力量，后市继续看涨。
实体与影线同长，买方把价位上推，但卖方压力也在增加。
二者交战结果，卖方把价位
压回一半，买方虽占优势。
但显然不如其优势大。
实体比影线短。
在高价位遇卖方的压力、卖方全面反击，买方受到严重考验。
大多短线
投资者纷纷获利回吐，在当日交战结束后，卖方已收回大部分失地。
买方一块小小的堡垒（实
体部分）将很快被消灭，这种Ｋ线如出现在高价区，则后市看跌。
６．先涨后跌型
这是一种带上影线的黑实体。
收盘价即是最低价。
一开盘，买方与卖方进行交战。
买方
占上风，价格一路上升。
但在高价位遇卖压阻力，卖方组织力量反攻，买方节节败退，最后
在最低价收盘，卖方占优势，并充分发挥力量，使买方陷入“套牢”的困
境。
具体情况仍有以下三种：
（1）黑实体比影线长表示买方把价位上推不多，立即遇到卖方强有
力的反击，把价位压破开盘价后乘胜追击，再把价位下推很大的一段。
卖方力量特别强大，
局势对卖方有利。
（2）黑实体与影线相等买方把价位上推；但卖方力量更强，占据主动地位。
卖方具有
优势。
（3）黑实体比影线短卖方虽将价格下压，但优势较少，明日入市，买方力量可能再次
反攻，黑实体很可能被攻占。
７．反转试探型
这是一种上下都带影线的红实体。
开盘后价位下跌，遇买方支撑，双方争斗之后，买方
增强，价格一路上推，临收盘前，部分买者获利回吐，在最高价之下收盘。
这是一种反转信
号。
如在大涨之后出现，表示高档震荡，如成交量大增，后市可能会下跌。
如在大跌后出现，
后市可能会反弹。
这里上下影线及实体的不同又可分为多种情况：
（１）上影线长于下影线之红实体：
又分为：
影线部分长于红实体表示买方力量受挫折。
红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，但仍占优势。
（２）下影线长于上影线之红实体：
亦可分为：
红实体长于影线部分表示买方虽受挫折，
仍居于主动地位。
影线部分长于红实体表示买方尚需接受考验。
８．弹升试探型
这是一种上下都带影线的黑实体，在交易过程中，股价在开盘后，有时会力争上游，随
着卖方力量的增加，买方不愿追逐高价，卖方渐居主动，股价逆转，在开盘价下交易，股价
下跌。
在低价位遇买方支撑，买气转强，不至于以最低价收盘。
有时股价在上半场以低于开
盘价成交，下半场买意增强，股价回至高于开盘价成交，临收盘前卖方又占优势，而以低于
开盘价之价格收盘。
这也是一种反转试探。
如在大跌之后出现，表示低档承接，行情可能反
弹。
如大涨之后出现，后市可能下跌。
2
222简单的技术分析
技术分析是指通过过去的市场数据，来分析将来价格的走向。
技
术分析相信价格波动有一定规律可循，历史走势也会重演。
技术分析的起点：
学会看图
技术分析的第一步是要学会看图。
图表的类型很多，但是都大同
小异。
最基本和常用的是阴阳蜡烛图。
如下图，一根柱子表明一个时间段，如果您选中
30分钟，则一根柱
子表明
30分钟的交易。
如您选中一天，则一根柱子表明一天的交易。
阴柱表明下跌，即收市价低于开市价，阳柱表明上涨，即收市价高于开市价。
下两条边是
该时间段的开盘价和收盘价，实体上部和下部的垂直线影线分别代表该时间段的最高价和最
低价。
通过对蜡烛图的形态分析，主要可以分析行情什么时候将反转，在一波上升行情中判断出最
早何时将调头向下那么就可以第一时间做空赚取更大收益；同样在一波下跌行情中出判断最
早何时将起稳反弹，那么就可以第一时间做多占尽先机。
蜡烛图还有一部分形态是研究行情在什么情况下会延续，如果掌握这些形态可以更好的顺势
交易，持有有利单时也会更加充满信心的持有，甚至途中加仓来使收益更大。
技术分析的第二个关键，就是要学会画趋势线，阻力位，支撑位，支撑位
是指存在较大支撑的价位，汇价下跌到该价附近时容易起稳反弹；阻力位
是指存在较大压力的价位，汇价上升到该价位附近时容易遇阻回落。
计算
支撑和阻力位的方法主要用划趋势线的方法，也可以结合技术指标，如黄
金分割位、均线系统，保利加通道等。
画趋势线：
在上升趋势中，将两个上升的低点连成一条直线，就得到上升趋势线。
在下降趋势中，将两个下降的高点连成一条直线，就得到下降趋势线。
为了使画出的趋势线在今后分析市场走势时具有较高的准确性，我们要对用各种方法画出的
试验性的趋势线进行筛选，去掉无用的，保留确实有效的趋势线。
要得到一条真正起作用的趋势线，要经多方面的验证才能最终确认，不合条件的一般应予以
删除。
首先，必须确实有趋势存在。
也就是说，在上升趋势中，必须确认出
两个依次上升的低点；在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点，
才能确认趋势的存在，连接两个点的直线才有可能成为趋势线。
其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是
有效的。
一般说来，所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线
的有效性越被得到确认，用它进行预测越准确有效。
此外，我们还要不断地修正原来的趋势线，例如当汇价跌破上升趋势
线后又迅速回升至这条趋势线上面，分析者就应该从第一个低点和最新形成的低点重划出一
条新线，又或是从第二个低点和新低点修订出更有效的趋势线。
技术分析的第三步：
结合技术指标，来确认对市场趋势的判断。
交易者在分析图表的时候，经常会运用一些技术分析指标，以更清楚地确认市场趋势，更好
地掌握入市，出市点。
以下是一些经过实践检验，最广泛使用的指标
:
移动平均线
（MovingAverage）
移动平均线
是将过去若干时段的收市价格进行平均，所画出的线。
和蜡烛图不同的在于，它更可靠地反
映了价格的趋势。
以下为
2种不同的移动平均线
:
·简单移动平均线
（SMA）
-简单移动平均线就是将若干
（
n）时段（如
5或
10分钟，每天等）内的收价逐个相加起来，再除以总时段
n，
就得到第
n时段的平均值。
再将各时段的平均值标在图上，并用曲
线连接起来，就得到
n时段平均线。
·平滑移动平均线
（EMA）
–由于移动平均线是一个滞后指标，为了
更贴近市场走向，平滑移动平均线在计算平均值时，
给近期数据更高的权重。
这样可以更早地看出市场的趋势。
移动平均线有很多用途，主要用于识别
/确认趋势，以及识别
/确认阻力位，支撑位。
比如：
快线向上超过慢线，称为“金叉
”，为买入信号。
当快线向下穿越慢线，称为“死叉
”
为卖出信号。
随机指数
（STC）
随机指数也称为
KD线，它衡量收盘价在最高价，最低价区间所占的位置，以判断趋势，
及进出市场点。
随机指数坐标在
0－100比例范围内。
K线表示收盘价与一定时间内最
高价，最低价的百分比，例如，
20表明价格在最近一段时间内的
20%位置。
D轴则平均
了
K轴。
随机指数
（
KD线）的具体数学公式比较复杂，但其应用却相对简单，直观。
随机指数可以帮助我们：
判断趋势：
指标为
80以上表示强劲的上升趋势，市场处于所谓的“超买状态
”；如果指标在
20以下
则为一强劲的下降趋势，市场就处于所谓
“超卖状态
”。
判断买卖信号：
1.
K线高于
D线，但于超买区内向下跌破
D线，为卖出讯号
（死叉）
2.
K线低于
D线，但于超卖区内向上突破
D线，为买进讯号
（金叉）
3.
K、D线在高价区连续出现两次以上交叉，为卖出讯号
4.
K、D线在低价区连续出现两次以上交叉，为买进讯号
5.
K、D线与价走势背离时，为反转讯号
相对强弱指数
（RSI）
RSI为相对强弱指数
（relative
strengthindex），是衡量市场上涨与下跌力量的指标。
若上涨
力量较大，则计算出来的指标上升；若下跌的力量较大，则指标下降，由此测算出市场走势
的强弱。
RSI的应用
1.一般而言，
RSI在高位掉头向下为卖出讯号，在低位掉头向上为买入信号。
2.
RSI出现
M顶可以卖出，出现
W底可以买入。
3.
RSI出现顶背离可以卖出，出现底背离可以买入。
4.
RSI跌破其支撑线是卖出信号，升越其阻力线为买入信号。
5.
RSI的参数常见取５～１４。
参数大的指标线趋势性强，但反应滞后，称为慢速线；参
数小的指标线灵敏，但易产生飘忽不定的感觉，称为快速线。
若慢速线与快速线同向上，升
势较强；若两线同向下，跌势较强；快速线上穿慢速线为买入信号；快速线下穿慢速线为卖
出信号。
保利加通道
（Bull）
保利加通道是由保利加博士发明的一个由标准差来判断市场阻力位
/支撑位的方法。
通道由三条线组成。
中线为其一简单移动平均线，通常为
20天简单均线。
通道顶为
20天
平均线加
2倍标准差，通道底则为
20天平均线减
2倍标准差。
如果价格在移动平均值的上部表明宜“卖出
”，反之，如果在变动平均值的下方，则“买进”。
交易者经常使用保利加通道洞察价格突变、捕捉趋势变化、辨别潜在的支持
/阻力位及通
过波幅的拓宽及缩窄寻获突破位。
移动平均值背驰指标
（MACD）
MACD是用移动平均线在价格图表中找寻交易信号的更具体的方法。
它是由
GeraldAppel发明的，用来描画
26天指数平均线和
12天指数平均线间的差异。
另外
9天移动平均线常被用作为强弱触发线，意为当
MACD和此线交叉向下，此为一下
跌信号；当
MACD和此
9日线交叉向上，则为一上涨信号。
和其它指标一样，交易者研究
MACD指标以寻求技术指标与市场价格之间技术背离的早期
讯号。
如果
MACD上升且其阶段底部在提高
而同时价格还在下跌创新低，这可能是一
个强烈的买入信号。
相反，如果
MACD在下降且其阶段高点在逐渐降低
但是汇价却在
创新高，这是强烈的熊背离和卖出讯号。
.根据与市场价格的背离，寻找市场先机：
a）当价格不断走高，而
MACD不断走低，表明买方力量减弱，表明市场可能进入下跌
b）当价格不断走低，而
MACD开始不断走高，表明卖方力量减弱，市场可能进入上升
.运用柱状图和市场的背离，寻找市场先机
移动平均线是当今运用最为广泛的技术指标，甚至一些业内人士已经不把移动平均线作
为普通的技术指标看待了，而把它作为外汇价格的一部分来分析。
MA是对收盘价进行平均之后的生成的一条曲线，对收盘价平均的目的是为了消除汇价
短期波动对趋势判断的影响。
MA是连续若干天的价格的算术平均，时间周期就是
MA的参
数。
如果参数选择为
20天，20日移动平均线的值用符号
MA（20）表示。
如果选择其他的时
间单位作为
MA的参数就可以得到其它周期的
MA，如周线的移动平均线和月线的移动平
均线等等。
在短线交易分析时
MA参数设置更为讲究。
一、MA具有以下几个功能：
1.可以描述市场的方向。
MA能够描述价格的趋势方向，不受汇
价小的反向波动的影响
只要汇价不出现大的反向波动，
MA就不会
改变方向，这个功能有助于投资者把握行情的大趋势。
2.滞后性和稳定性。
短时间内
MA的数值发生比较大的改变
（无
论是向上还是向下）比较困难，即使当天的价格有很大的变动，MA
一般也只发生很小的变动。
因为
MA的变动反映的是若干天的平均
变动，一天的大变动被若干天一平均，变动就会变小而显不出来。
这种特性的优点是稳定，不会因小的变动而改变
MA的方向。
缺点是在
K线组合已经出现
反转信号时，
MA仍然维持原方向，所以
MA的运用一定要结合
K线组合理论使用。
3.助涨助跌性。
当汇价突破了
MA时，无论是向上突破还是向下突破，汇价都会向突破
方向继续运行一段，运行空间的大小取决于突破移动平均线的参数，一般来讲参数越大移
动平均线被突破后，汇价继续运行的距离越长，这就是
MA的助涨助跌性。
MA被突破实际
上是支撑线或者压力线被突破，只不过
MA是曲线而不是直线。
二、葛蓝碧
8项法则
MA使用方法的论述中，最具影响力和实用意义的是葛蓝碧
8项法则，葛蓝碧
8项法则
内容叙述如下：
1.移动平均线从下降开始走平，汇价从下向上穿移动平均线时可以买入。
2.汇价连续上升远离移动平均线，突然下跌，但在移动平均线附近
再度上升，这显示了汇价已经受到了移动平均线的支撑，可以买入。
3.汇价跌破移动平均线，经过迅速的下跌或者时大幅的下跌，运离
移动平均线，这时候时间与空间的不对应，将使汇价上涨，可以买入。
4.移动平均线上升，汇价也上升，同时均线和汇价距离不远，均线保持对汇价的助涨作
用，可以买入。
5.均线上升趋势变缓，并开始走平，汇价从上向下穿过移动平均线，显示趋势发生改
变，应该卖出。
6.汇价连续迅速地下跌，已经离开移动平均线一段时间或者空间之后，开始上升，但
在上升到移动平均线附近再度下降，显示反弹只是市场对快速下跌的修正，应该在均线附
近卖出。
7.汇价向上突破移动平均线，并连续迅速暴涨，远离移动平均线，由于时间与空间不
对应，汇价必然要跌，应该卖出。
8.移动平均线下降，汇价也向下，汇价与均线距离适当，均线保持其助跌作用。
对葛氏法则的记忆，只要掌握了其思想就不难。
第一是均线本身是一种支持或者压力线，
价格突破之后肯定会再走一段。
第二是汇价离移动平均线过远，就不符合笔者所说的时间
和空间的对应原则，因为移动平均线包含着时间的概念，这时汇价就会开始向移动平均线
靠近。
在盘整阶段或趋势形成后的中途休整阶段，
MA的信号出现得很频繁，极易发生错误的
信号，这是
MA的不足之处。
MA只是作为支撑线和压力线，汇价站在支撑线之上，当然有
利于汇价上涨，但并不是说就一定会涨，移动平均线支撑的作用比助涨的作用明显。
投资
者使用移动平均线会有一些疑问，就是如若使用时间周期较长的移动平均线，比如
30日
移动平均线，那么由于移动平均线对市场的波动反映迟钝，导致行情已经反转好长时间了，
移动平均线才发出交易的信号。
而如果使用周期比较短的移动平均线，比如
5日均线，则汇价只要稍有波动，汇价就会
上穿或者下穿均线，发出交易信号，而这样的交易信号大多数是无效的信号。
在实践中，投资者发现使用双
（多）移动平均线法，对行情预测有良好的效果。
所谓双
（多）
移动平均线就是，将两条或者两条以上的中短期移动平均线在一个图形上共同使用。
这时买
卖的原则仍然可以使用葛蓝碧
8项法则。
投资者只要将短期均线作为汇价，将中期均线作为
移动平均线，套用葛蓝碧
8项法则，就可以使用了。
比如，短期均线上穿中期均线形成金叉
是买入时机；短期均线下穿中期均线形死金叉是卖出时机等等。
两条均线参数的选择是非常讲究的。
一般没有十分固定的参数，依据市场的行情进行调
试。
通过上面分析，投资者可以体会双
（多）移动平均线法，抄底逃顶的妙用。
但是投资者若
是选用均线参数不当，就达不到这种效果。
在选用参数时，短期均线的参数可以试出来，比如是用
3日好
还是用
6日好，可以看那条均线对最近行情描绘更清楚，就用哪条。
中期均线的参数选择比较见功力，参数选择取决于两方面，一方面
取决于投资者的投资策略，稳健的投资者喜欢将参数设得大一点，
激进的投资者愿意将参数设得小一点。
另一方面，不管是什么类型
的投资者，设立参数的基础都是对行情性质的认识，如果行情大，
参数不妨选大一点，如果行情小，大参数的均线就失去提供交易信
号的作用了。
中期移动平均线参数的选择很难，但是有两个基本原则：
就是中期移动平均线在多数
时候，对行情应该有一个支撑或者压力的作用，可以看出
14日均线在未
被
4日均线突破之前始终对行情支撑或者压制；第二个原则是在满足第一
个原则前提之下，移动平均线要尽可能接近汇价本身，只有这样移动平
均线才可以最快地对汇价的转势作出反映。
满足这两个条件的中期均线找到之后，可以保证均线对汇价走势保持有效的支撑和压力
以及均线对走势有足够的敏感性。
这时双
（多）移动平均线才能发挥最大的力。
最后再次强调在行情盘整时不要使用移动平均线法判断走势，那样会导致频繁的失误
3阻力与支撑
阻力与支撑
——涨跌空间的两种表现形式。
指数走势图是多空双方力量对比的明证，多
方力量强时向上走，空头力量强时向下降，就这样简单。
好比一个人爬山与滑雪，爬山时会
遇到障碍，影响向上的速度；滑雪时也会遇到阻力以致滑不下去，股市中便演化为阻力和支
撑。
阻力位
——空头力量强、多头力量弱的地方自然形成阻力位，在实践中，因大众预期的
一致性，下列区域常会成为明显的阻力区：
1、当日指数开盘低于前收盘。
在向上爬的过程中会在此遇到阻
力，这是因为经过一夜思考之后，多空双方对前收盘达成了共识，当
日开盘时会有大量股民以前收盘价位参与竞价交易，若指数低开，表
明卖意甚浓。
在指数反弹的过程中，一方面会随时遭到新抛盘的打击，
另一方面在接近前收盘时，早晨积累的卖盘会发生作用，使多头轻易
越不过此道关。
2、当日开盘后走低。
因竞价时积累在开盘价处大量卖盘，因而
反弹回此处时会遇到阻力。
3、之所以形成前高点，是因为此处有明显的卖盘积压，当指数在此遇阻回落再次回升
时，一旦接近前高点，就会有新的做空力量介入，多头也会变得小心谨慎。
在走势图上便形
成了明显的
M头形态，而且多数时间右边的高点会低于左边的高点。
4、由于人们的心理作用，一些整数大关常会成为上升时的重要阻力。
判明阻力区的目的是为了卖在最高点或次高点，一般可以在进入判明的阻力区之前卖
出，如短线高手一般不会在
10.00元卖出而宁可在
9.99元或
9.98元报卖，以增加成交机会。
或者当指数从高处滑落后，在第二次接近此高点时报卖。
支撑位
——跌不下去的地方即为支撑位，常见的支撑位有以下几类：
1、开盘后如果走高，回落至开盘价处时，因买盘沉淀较多，支撑力会较强。
2、前收盘若指数（或股价）从高处回
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