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财务分析报告图文并茂报告

Documentnumber：

PBGCG-0857-BTDO-0089-PTT1998

财务分析报告图文并茂报告

上海新希望集团2005年12月财务分析报告

------图文并茂报告

一、实现利润分析

1.利润总额

2005年12月实现利润为万元，与2005年11月的万元相比有所下降，下降%。

实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。

2.主营业务的盈利能力

2005年12月主营业务收入净额为万元，与2005年11月的万元相比有较大增长，增长%。

从主营业务收入和成本的变化情况来看，2005年12月的主营业务收入净额为万元，比2005年11月的万元有所增长，增长%，主营业务成本为万元，比2005年11月的万元有所增加，增加%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务成本增长幅度大于主营业务收入，表明公司主营业务盈利能力下降。

实现利润增减情况表

2005年12月2005年11月2005年10月

项目名称数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）

销售收入

实现利润

营业利润

投资收益

营业外利润

补贴收入

3.利润真实性判断

从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是可靠的。

公司的实现利润主要来自于营业利润。

在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却有所下降，公司应注意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。

二、成本费用分析

1.成本构成情况

2005年12月上海新希望集团成本费用总额为万元，其中：

主营业务成本为万元，占成本总额的%;销售费用为万元，占成本总额的%;管理费用为万元，占成本总额的%;财务费用为万元，占成本总额的%。

成本构成表（占成本费用总额的比例）

2005年12月2005年11月2005年10月

项目名称数值（万元）百分比（%）数值（万元）百分比（%）数值（万元）百分比（%）

成本费用总额

主营业务成本

销售费用

管理费用

财务费用

主营业务税金及附加

2.销售费用的合理性评价

2005年12月销售费用为万元，与2005年11月的万元相比有较大增长，增长%。

2005年12月销售费用增长的同时主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。

3.管理费用变化及合理性评价

2005年12月管理费用为万元，与2005年11月的万元相比有较大增长，增长%。

2005年12月管理费用占销售收入的比例为%，与2005年11月的%相比变化不大。

管理费用与销售收入同步增长，但销售利润却大幅度下降，要注意提高管理费用支出的效率。

三、资产结构分析

1.资产构成

上海新希望集团2005年12月资产总额为万元，其中流动资产为万元，主要分布在存货、其他应收款、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的%、%和%。

非流动资产为万元，主要分布在长期股权投资和长期债权投资，分别占公司非流动资产的%、%。

资产构成各项增量表

项目名称2005年12月2005年11月2005年10月

流动资产

长期投资

固定资产

无形及递延资产

其它

资产构成表

2005年12月2005年11月2005年10月

项目名称数值（万元）百分比（%）数值（万元）百分比（%）数值（万元）百分比（%）

总资产

流动资产

长期投资净额

固定资产净额

无形及递延资产

其它

公司生产加工环节占用的资金数额较大，约占公司流动资产的%，说明市场销售情况的变化会对公司资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注公司产品的销售前景和增值能力。

公司流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占公司流动资产的%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况起决定性作用。

流动资产构成表

2005年12月2005年11月2005年10月

项目名称数值（万元）百分比（%）数值（万元）百分比（%）数值（万元）百分比（%）

流动资产

存货

应收账款

其它应收款

短期投资

应收票据

货币资金

流动资产构成各项增量表

项目名称2005年12月2005年11月2005年10月

存货

应收账款

其它应收款

短期投资

应收票据

货币资金

其它

2.资产的增减变化

2005年12月总资产为万元，与2005年11月的万元相比变化不大，变化幅度为%。

具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：

其他应收款增加万元；存货增加万元；共计增加万元，以下项目的变动使资产总额减少：

待摊费用减少万元；应收帐款减少万元；应收票据减少万元；货币资金减少万元；共计减少万元,增加项与减少项相抵，使资产总额增长万元。

3.资产结构的合理性评价

从资产各项目与主营业务收入的比例关系来看，2005年12月应收账款所占比例基本合理。

其它应收款所占比例过高。

存货所占比例过高。

固定资产趋于老化。

2005年12月公司资产结构基本合理。

2005年12月与2005年11月相比，2005年12月存货占销售收入的比例明显下降。

应收账款占销售收入的比例下降。

其它应收款增长过快。

总体来看，流动资产增长慢于主营业务收入增长，资产的盈利能力没有提高。

因此与2005年11月相比，资产结构趋于恶化。

主要资产项目变动情况表

2005年12月2005年11月2005年10月

项目名称数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）

流动资产

长期投资

固定资产

存货

应收账款

货币性资产

四、偿债能力分析

1.短期偿债能力

从支付能力来看，上海新希望集团2005年12月的日常现金支付资金比较紧张，主要依靠短期借款。

从发展角度来看，上海新希望集团公司按照当前资产的周转速度和盈利水平，公司短期债务的偿还没有充足的资金保证，需要依靠借新债还旧债。

从变化情况来看，2005年12月流动比率为，与2005年11月的相比变化不大。

2005年12月速动比率为，与2005年11月的相比变化不大。

公司短期偿债能力提高，这是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。

2.还本付息能力

从短期来看，公司经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。

从盈利情况来看，公司盈利对利息的保障倍数为倍。

从实现利润和利息的关系来看，公司盈利能力较强，利息支付有保证。

偿债能力指标表

项目名称2005年12月2005年11月2005年10月

流动比率

速动比率

利息保障倍数

资产负债率

3.增加负债的可行性

从资本结构和资金成本来看，上海新希望集团2005年12月的付息负债为万元，实际借款利率水平为%,公司的财务风险系数为。

从公司当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，公司增加负债能够给企业带来利润的增加，负债经营可行。

五、盈利能力分析

1.主营业务的盈利能力

上海新希望集团2005年12月的营业利润率为%，资产报酬率为%，净资产收益率为%，成本费用利润率为%。

公司实际投入到企业自身经营业务的资产为万元，经营资产的收益率为%，

2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力

上海新希望集团2005年12月内部经营资产的盈利能力为%，与2005年11月的%相比变化不大。

对外投资或投资收益为零。

3.净资产收益率

2005年12月净资产收益率为%，与2005年11月的%相比有所降低，降低个百分点。

4.总资产报酬率

2005年12月总资产报酬率为%，与2005年11月的%相比有所降低，降低个百分点。

2005年12月总资产报酬率比2005年11月下降的主要原因是：

2005年12月息税前收益为万元，与2005年11月的万元相比有较大幅度下降，下降%。

2005年12月平均总资产为万元，与2005年11月的万元相比变化不大,变化幅度为%。

5.成本费用利润率

2005年12月成本费用利润率为%，与2005年11月的%相比有所降低，降低个百分点。

2005年12月期间费用投入的经济效益为%，与2005年11月的%相比有较大幅度的降低，降低个百分点。

六、营运能力

上海新希望集团2005年12月存货周转天数为天，2005年11月为天，2005年12月比2005年11月缩短天。

2005年12月存货周转天数比2005年11月缩短的主要原因是：

2005年12月平均存货为万元，与2005年11月的万元相比变化不大,变化幅度为%。

2005年12月主营业务成本为万元，与2005年11月的万元相比有较大增长，增长%。

平均存货增加速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。

收入增长而存货没有多大变化，存货水平未出现不合理增长。

上海新希望集团2005年12月应收账款周转天数为天，2005年11月为天，2005年12月比2005年11月缩短天。

上海新希望集团2005年12月应付账款周转天数为天，2005年11月为天，

上海新希望集团2005年12月现金周转天数为天，2005年11月为天，2005年12月比2005年11月缩短天。

上海新希望集团2005年12月营业周期为天，2005年11月为天，2005年12月比2005年11月缩短天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

营运能力指标表

项目名称2005年12月2005年11月2005年10月

存货周转天数

应收账款周转天数

应付账款周转天数

营业周期

2005年12月流动资产周转天数比2005年11月缩短的主要原因是：

2005年12月流动资产为万元，与2005年11月的万元相比变化不大,变化幅度为%。

2005年12月主营业务收入为万元，与2005年11月的万元相比有较大增长，增长%。

流动资产增加速度慢于主营业务收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。

上海新希望集团2005年12月总资产周转次数为次，比2005年11月周转速度加快，周转天数从天缩短到天。

公司在资产规模增长的同时，使主营业务收入有较大幅度增长，表明公司经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

资产周转速度表

项目名称2005年12月2005年11月2005年10月

总资产周转天数

固定资产周转天数

流动资产周转天数

现金周转天数

七、发展能力分析

1.自我发展能力

2005年12月企业新创造的可动用资金总额为万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业生产经营活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其它外部资金来源的情况下，必然占用生产经营活动资金,引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使公司流动资产周转速度提高次，则使流动资产占用缩短天，由此而节约资金万元，可用于企业今后发展。

八、经营协调性分析

1.投融资活动的协调情况

从长期投资和融资情况来看，公司长期投融资活动能为企业提供万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表

2005年12月2005年11月2005年10月

项目名称数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）

营运资本

所有者权益

少数股东权益

长期负债

固定资产

长期投资

其它长期资产

2.营运资本变化情况

2005年12月营运资本为万元，与2005年11月的万元相比有所增长，增长%。

企业经营规模扩大，经营活动的资金占用也迅速增加，致使资金紧张状况加剧。

3.经营协调性及现金支付能力

从公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营业务正常开展，需要企业提供万元的流动资金。

但公司投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。

4.营运资金需求的变化

2005年12月营运资金需求为万元，与2005年11月的万元相比有较大增长，增长%。

营运资金占用大幅度上升，销售收入也在增长，经营活动管理效率有待提高。

5.现金支付情况

从企业的现金支付能力来看，企业当期生产经营活动的开展，需要万元的流动资金，企业通过长期性投融资活动准备了万元的营运资金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金的需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负万元，即企业的支付能力主要依靠短期借款来维持。

6.整体协调情况

从两期情况来看，企业的营运资本不能够满足生产经营活动的资金需要，企业资金持续紧张。

九、经营风险分析

上海新希望集团2005年12月盈亏平衡点的主营业务收入为万元，表示当公司该期主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。

营业安全水平为%，表示公司当期主营业务收入下降只要不超过万元，公司仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，公司承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看，上海新希望集团2005年12月的付息负债为万元，实际借款利率水平为%,公司的财务风险系数为。

从公司当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，公司增加负债能够给企业带来利润的增加，负债经营可行。

经营风险指标表

2005年12月2005年11月2005年10月

项目名称数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（%）

盈亏平衡点

营业安全水平

经营风险系数

财务风险系数

＜盛咨CM报表管理分析系统专业版生成报告完成＞2006-03-0915:

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