发布证券研究报告业务真题2有答案.docx
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发布证券研究报告业务真题2有答案
发布证券研究报告业务2018年真题
（2）
一、单项选择题
（以下备选项中只有一项符合题目要求）
1.证券分析师在执业中提出的建议和结论不得违背社会公共利益，不得对投资人或委托单位提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议，这是证券分析师的______原则的内涵。
A.谨慎客观
B.公正公平
C.独立诚信
D.勤勉尽职
答案：
B
[解答]公正公平原则，是指执业者提出建议和结论不得违背社会公众利益。
证券分析师不得利用自己的身份、地位和在执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取非法利益，不得故意向客户或投资者提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议。
2.以下说法中，错误的是______。
A.证券分析师不得以客户利益为由作出有损社会公众利益的行为
B.证券分析师可以依据未公开信息撰写分析报告
C.证券分析师不得在公众场合及媒体上发表贬低、损害同行声誉的言论
D.证券分析师必须以真实姓名执业
答案：
B
[解答]根据《发布证券研究报告执业规范》第七条，证券研究报告可以使用的信息来源包括证券公司、证券投资咨询机构通过上市公司调研或者市场调查，从上市公司及其子公司、供应商、经销商等处获取的信息，但内幕信息和未公开重大信息除外。
3.需求量的变化指在其他条件不变时，由某商品的价格变动所引起的该商品的需求数量的变动。
下列关于需求量的说法，正确的是______。
A.需求量的变化受相关商品的价格变动的影响
B.在几何图形中，需求量的变化表现为商品的价格需求数量组合点沿着同一条既定的需求曲线的运动
C.在其他条件不变时，消费者对商品价格预期的变动会带来需求量的变化
D.需求量的变化受消费者收入水平变动的影响
答案：
B
[解答]B项，需求量的变化是由某种商品的价格引起的，与其他因素无关，在几何图形上，表现为商品的价格需求数量组合沿着既定曲线的运动。
A、C、D三项均是关于需求的变化的描述。
4.______是每股价格与每股收益之间的比率。
A.市净率
B.市销率
C.市盈率
D.资产收益率
答案：
C
[解答]市盈率又称“价格收益比”或“本益比”，是每股价格与每股收益之间的比率。
5.______是利率市场化机制形成的核心。
A.市场利率
B.名义利率
C.基准利率
D.实际利率
答案：
C
[解答]从某种意义上讲，基准利率是利率市场化机制形成的核心。
6.中央政府发行的债券称为______。
A.金边债券
B.地方政府债券
C.企业债券
D.金融债券
答案：
A
[解答]政府债券的发行主体是政府，中央政府发行的债券称为“国债”，也可称为“金边债券”。
7.______是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同（包括但不限于期限、嵌入条款等）的两种债券收益率的差额。
A.信用评级
B.信用利差
C.差异率
D.市场风险
答案：
B
[解答]信用利差是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同（包括但不限于期限、嵌入条款等）的两种债券收益率的差额。
8.一般来讲，产品的______可以通过专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。
A.技术优势
B.规模经济
C.成本优势
D.规模效益
答案：
C
[解答]一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。
其中，由资本的集中程度决定的规模效益是决定产品生产成本的基本因素。
9.某公司某会计年度的财务数据如下：
公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元；年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元；该年度营业成本为16000万元；营业毛利率为20%，总资产收益率为50%。
根据上述数据，该公司的流动资产周转率为______次。
A.1.88
B.2.40
C.2.50
D.2.80
答案：
C
[解答]由营业收入=营业成本÷（1-20%）=20000（万元），可得流动资产周转率=营业收入净额/平均流动资产总额=20000/[（7500+8500）/2]=2.5（次）。
10.某公司年末总资产为160000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元。
该公司发行在外的股份有20000万股，每股股价为24元。
则该公司每股净资产为______元/股。
A.10
B.8
C.6
D.3
答案：
D
[解答]年末净资产=年末总资产-流动负债-长期负债=160000-40000-6000=60000（万元），则每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数=60000/20000=3（元/股）。
11.弧弹性适用于______的场合。
A.价格和需求量变动较小
B.价格和需求量变动较大
C.价格变动较大，需求量变动较小
D.价格变动较小，需求量变动较大
答案：
B
[解答]需求价格弹性系数的公式有点弹性公式和弧弹性公式两种：
前者表现的是一点上的弹性，适用于价格和需求量变动较小的场合；后者表现的是两点之间的弹性，适用于价格和需求量变动较大的场合。
12.______方法是通过一个非线性映射P，把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分的问题。
A.支持向量机
B.机器学习
C.遗传算法
D.关联分析
答案：
A
[解答]支持向量机（SVM）方法是通过一个非线性映射P，把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分的问题。
简单地说，就是升维和线性化。
13.某公司的流动比率是1.9，如果该公司用现金偿还部分应付账款，则该公司的流动比率将______。
A.保持不变
B.无法判断
C.变小
D.变大
答案：
D
[解答]流动比率是流动资产与流动负债的比值，反映短期偿债能力。
该公司用现金偿还应付账款，流动资产和流动负债减少相同的金额，由于该公司的流动比率为1.9＞1，所以，流动比率会变大。
14.下列属于周期型行业的是______。
A.公用事业
B.信息技术行业
C.耐用品制造业
D.食品业务
答案：
C
[解答]周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关。
典型的周期性行业有消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业。
15.货币供应量是______。
A.一国或货币区的经济主体持有的货币资产数量
B.一国银行系统向经济主体供应的货币数量
C.银行部门持有的货币资产数量
D.流通中的货币数量
答案：
D
[解答]货币供应量是指非银行部门持有的货币资产数量，即流通中的货币数量。
16.某公司2016年税后利润为201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该公司2017年已获利息倍数为______。
A.7.70
B.6.45
C.6.70
D.8.25
答案：
A
[解答]已获利息倍数=息税前利润/利息费用=[201/（1-25%）+40]/40=7.70。
17.道氏理论中，最重要的价格是______。
A.最低价
B.开盘价
C.最高价
D.收盘价
答案：
D
[解答]市场的大部分行为可以由市场平均价格指数来解释和反映，这是道氏理论对证券市场的重大贡献。
道氏理论认为最重要的价格是收盘价，并以此来计算平均价格指数。
18.______是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
A.证券投资
B.实物投资
C.房地产投资
D.大宗商品投资
答案：
A
[解答]证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
19.证券分析师从业人员年检期间培训学时为______。
A.16学时
B.18学时
C.20学时
D.24学时
答案：
C
[解答]证券分析师从业人员年检期间培训学时为20学时。
20.证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起______个月内不得就该股票发布证券研究报告。
A.3
B.6
C.10
D.15
答案：
B
[解答]证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起6个月内不得就该股票发布证券研究报告。
21.______受发行人的委托派发证券权益，依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务。
A.上市公司
B.中国证券业协会
C.证券交易所
D.证券登记结算公司
答案：
D
[解答]证券登记结算公司履行下列职能：
证券账户、结算账户的设立和管理，证券的存管和过户，证券持有人名册登记及权益登记，证券和资金的清算交收及相关管理，受发行人的委托派发证券权益，依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务。
22.垄断竞争厂商在决定产量和价格的方式时与垄断厂商______。
A.完全相同
B.不完全相同
C.完全不同
D.难以判断
答案：
A
[解答]垄断竞争厂商在决定产量和价格的方式时与垄断厂商完全相同。
23.______是指宏观经济均衡时决定的实际国内生产总值大于充分就业时的实际国内生产总值，实际产出超过了潜在GDP的水平，推动了价格的上升。
A.充分就业均衡
B.低于充分就业均衡
C.失业均衡
D.通货膨胀均衡
答案：
D
[解答]通货膨胀均衡就是宏观经济均衡时决定的实际国内生产总值大于充分就业时的实际国内生产总值，实际产出超过了潜在GDP的水平，推动了价格的上升。
24.下列选项中，______是经营杠杆的关键决定因素。
A.业务的竞争性质
B.固定成本
C.利息
D.负债的水平和成本
答案：
B
[解答]经营杠杆关键影响因素是固定成本，财务杠杆则是利息。
25.影响速动比率可信度的重要因素是______。
A.存货的规模
B.存货的周转速度
C.应收账款的规模
D.应收账款的变现能力
答案：
D
[解答]影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变成现金，实际坏账可能比计提的准备金要多；季节性的变化，可能使报表的应收账款数额不能反映平均水平。
对于这些情况，财务报表的外部使用人不易了解，而财务人员却有可能作出估计。
26.某人拟存入银行一笔资金以备3年后使用，三年后其所需资金总额为11500元，假定银行3年期存款利率为5%，在单利计息的情况下，当前需存入银行的资金为______元。
A.2934.1
B.10000
C.10500
D.10952.4
答案：
B
[解答]单利现值PV=FV/（1+
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