商业银行答案第5章.docx
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商业银行答案第5章
第5章
一、单项选择题。
（以下各题给出的四个选项中，只有一项符合题目要求，不
选、错选均不得分。
）
1.为保持银行的清偿力和流动性，商业银行贷款的期限结构必须匹配于（）的
期限结构。
A.存款和中间业务
B.资产
C.经营
D.存款与其他负债
2．某企业向银行申请短期季节性融资，银行经过借款需求分析，发现该企业比以往季节性融资时所持现金少很多，原因是该企业新近购买了一台长期设备，此时银行应向企业提供（）。
A、短期贷款B、长期贷款C、固定资产贷款D、长、短期贷款相结合
的贷款
3.借款需求是公司对（）的需求超过自身储备，从而需要借款。
A.流动资金B.资产C.资金D.现金
4.利用财务报表分析借款需求时，（）解释了公司缺少足够现金而产生融资需求的原因。
A.现金使用B.现金需求C.季节性销售增长D.长期销售增长
5.应付账款、应计费用属于（）融资渠道。
A.季节性资产B.季节性负债C.间接融资D.永久性负债
6.营运资本投资是指公司对（）的投资
A.季节性负债超过季节性资产
B.季节性资产
C.季节性负债
D.季节性资产超过季节性负债部分
7.资产负债表上始终存在的那一部分流动资产称为（）。
A.营运资产B.权益资产C.核心资产D.核心流动资产
8.对于长期销售增长企业，（）对于销售收入增长显得非常重要。
A.科学技术B.资产效率C.资产增加D.季节因素
9.对于长期销售增长的企业，下列比率最适合作为判断公司是否需要银行借款依据的是（）。
A.年销售增长率B.成本增长率C.资产周转率D.可持续增长率
10.某公司2009年拥有总资产8500万元，总负债4500万元，公司2008全年共实现销售净利润600万元，计划将其中270万元发放红利，则公司的可持续增长率为（）。
A.3.25%B.4%C.7.24%D.8.99%
11.关于可持续增长率与其四个影响因素的关系，下列说法错误的是（）。
A.利润率越高，销售增长越快
B.留存利率越多，销售增长越快
C.资产效率越高，销售增长越快
D.财务杠杆越低，销售增长越快
12．可持续增长率是公司（）条件下预期可实现的增长率。
A、增加财务杠杆
B、主要依靠内部融资
C、主要依靠外部融资
D、依靠股权融资
13．资本回报率为净利润与（）的比率。
A.总资产B.净资产C.流动资产D.固定资产
根据下面资料，回答第14-17题：
Z公司2009年末总资产为12000万元，总负债5000万元。
2009年实现销售收入2000万元，其中净利润200万元
14.Z公司2009年的利润率为（）。
A.2.86%B.10%C.16.67%D.28.57%
15.Z公司2009年的财务杠杆为（）。
A.0.7B.1.4C.1.7D.2.4
16.Z公司2009年的资产使用效率为（）。
A.1.67%B.2.86%C.16.67%D.28.57%
17.Z公司2009年的资本回报率为（）。
A.1.7%B.2.8%C.10%D.11.2%根据下面资料，回答第18-19题：
某股份公司2009年初拥有总资产10050万元，总负债5000万元，公司2008年资本回报率为12%，红利留存率为90%。
18.该公司的可持续增长率为（）。
A.1.21%B.3.66%C.12.11%D.13%
19.当公司利润率、资产使用效率和红利支付率均不变时，如公司的实际销售增长率为13%，则可判断（）。
A.销售增长不能作为合理借款原因
B.销售增长可作为合理借款原因
C.销售增长需借助内部融资来实现
D.销售增长率需借助间接融资来实现
20.当（）时，资产效率下降和商业信用减少可能成为公司贷款的原因。
A.现金需求低于现金供给
B.现金需求高于现金供给
C.现金需求增加
D.现金供给减少
21.当应收装款周转天数（）时，公司可能会有借款需求。
A.固定B.延长C.缩短D.较长
根据下面的材料，回答第22-23题：
H公司是一家中型生产企业，公司预计2008年、2009年分别实现销售收入3000
万元、3500万元，存货平均余额分别为1000万元、1300万元。
22.不考虑其他因素时，该公司2009年需补充资金（）万元。
A.133.3B.136.2C.140.5D.144.8
23若H公司2008年、2009年应付账款余额分别为400万元、600万元，则该公
司2009年（）万元。
A.需补充资金133万元
B.需补充资金142万元
C.可释放资金133万元
D.可释放资金142万元
24.K公司为一家钢铁企业，目前拥有总折旧固定资产20000万元，累计已折旧
15000万元，其中包含土地资产价值1000万元，则该公司的固定资产使用率为
（）。
A.75%B.78.9%C.85.6%D.87%
25.以下是G公司近两年的损益数据：
表1
2008年
（万元）
2009年
（万元）
增长率
（%）
09年同比08
年的数值
备注
销售收入
500
600
20.0
600
销售成本
300
375
25.0
360
=600^60%
经营费用
150
200
33.3
180
=600X30%
经营利润
50
25
-50.0
60
2008年
2009年
增长率
09年同比08
（%）
（%）
（%）
年的数值
销售收入
100.0
100.0
100.0
销售成本
60.0
62.5
2.5
60.0
经营费用
30.0
33.3
3.3
30.0
经营利润
10.0
4.2
-5.8
10.0
根据以上材料可知，G公司由于销售成本比率增加而增加的现金流需求为（）
万元。
A.15B.60C.75D.360
26.对于使用直线折旧法的公司而言，固定资产剩余寿命代表着（）中（）所占的比例。
A.总固定资产，折旧资产
B.折旧资产，总固定资产
C.净固定资产，总固定资产
D.净固定资产，折旧资产
27.与固定资产扩张相关的借款需求，其关键信息主要来源于（）。
A.管理层B.固定资产使用效率C.固定资产折旧率D.固定资产剩余寿命
28.下列情形中，可能导致流动资产增加的是（）。
A.长期投资B.固定资产扩张C.固定资产重置D.季节性销售增长
29.银行对某借款公司剩余固定资产寿命进行估计，发现该公司固定资产账面净
值为500万元，年折旧支出为50万元，则该公司固定资产剩余寿命为（）年。
A.5B.10C.11D.15
30.（）被称为公司的无成本融资来源。
A.应收账款B.应付账款C.股权融资D.商业信用
31.债务重构是（）。
A.借新债
B.构建不同还款期限的债务
C.构建不同种类的新债务
D.用一种债务替代另一种债务
32.如果企业销售收入增长足够快，且核心流动资产增长主要是通过短期融资实现时，需要（）。
A.将长期债务重构为短期债务
B.将短期债务重构为长期债务
C.将长期债务重构为股权
D.将短期债务重构为股权
33.某公司第一年销售收入为120万元，销售成本比率为35%;第二年的销售收入为260万元，销售成本比率为45%,则销售成本比率的增加消耗掉（）万元的现金。
A.52B.36C.26D.20
34.根据下表所列数据判断，下列说法错误的是（）。
年份
1
2
3
4
5
应收账款周转天数
80
70
100
110
120
存货周转天数
120
150
120
120
120
A.应收账款周转率变化引发的借款需求是长期的
B.应收账款周转率的变化反映了公司核心流动资产的增加
C.存货周转率变化引发的借款需求是短期的
D.第二年的存货周转率出现上升
二、多项选择题。
（以下各题给出的五个选项中，有两项或两项以上符合题目的要求，多选、少选、错选均不得分。
）
1•从损益表来看，（）可能影响企业的收入支出，进而影响企业的借款需求
A.固定资产重置
B.商业信用的减少
C.债务重构
D.一次性或非预期支出
E利润率下降
2．借款需求的主要影响因素除季节性销售增长、长期销售增长、利润率下降、红利支付、一次性或非预期的支出外，还包括（）。
A.资产效率下降
B.固定资产重置与扩张
C.长期投资
D.商业信用减少及改变
E.债务重构
3．公司若想仅通过内部融资维持高速销售增长，需满足的条件为（）。
A.股权结构合理
B.利润水平足够高
C.留存收益足以满足销售增长资金需要
D.销售增长资金充足
E.留存收益保持稳定
4．公司的应收账款周转天数长期增加时，（）。
A.公司经营风险降低
B.公司的商业信用降低
C.公司可能进行短期融资
D.公司可能产生借款需求
E.公司需要额外的现金及时支付供货商
5．银行可通过（）指标来评估借款公司由于固定资产重置导致的借款需求。
A.公司经营周期
B.公司资本投资周期
C.公司设备使用年限
D.公司设备当前状况
E.技术变化率
A.属于一种战略投资，风险较大
B.最适当的融资方式是股权性融资
C.长期投资引起的借款需求属于负债变化引起的需求
D.并购属于长期投资的一种
E.银行选择是否贷款的标准是能否提供控制权收益
7．从资产负债表看，（）可能导致流动资产增加。
A.季节性销售增长B.长期销售增长C.资产效率下降D.长期投资
E.红利支付
8．借款需求分析的主要内容包括（）引起需求分析。
A.销售变化B.资产变化C.负债变化D.分红变化E.其他变化
9．下列事项中，可能使公司产生借款需求的有（）。
A.固定资产重置
B.长期性资本支出
C.季节性存货
D.应收账款增加
E.债务重构
二、判断题。
（请判断以下各题正误，正确的打V,错误的打Xo）
1．公司为补充营运资本投资资金需求而发生的贷款一般为长期贷款。
（）
2．如何公司实际增长率低于可持续增长率，说明公司目前未能充分利用内部资源，此时银行不予受理贷款申请。
（）
3．与固定资产扩张相关的借款需求，其关键信息主要来源于公司管理层。
（）
4．在信贷实践中，与营运资金有关的融资需求可能与长期融资需求有关。
答案及解析】一、单项选择题。
1.【答案】D
2．【答案】D
【解析】题中该企业真正的资金需求应为购买新设备导致的需求，因而其除了短期季节性融资需求外，还需要长期的设备融资，相应银行应当使用短期贷款与长期贷款相结合的方式来满足公司贷款的不同需求。
3.【答案】D
4.【答案】A【解析】公司现金使用表明了公司现金的流向，如投资置产、偿还债务、营业支出，表明公司的现金消耗，解释了公司缺少足够现金而产生融资需求的原因。
5.【答案】B
6.【答案】D【解析】季节性负债给企业提供的是资金供给，季节性资产给企业带来资金需求，季节性资产超过季节性负债的部分需要公司融资来满足，这部分融资称为营运资本投资。
7.【答案】D
8.【答案】C【解析】对于一个企业，要维持销售收入持续稳定的增长，只有通过资产增加或资产效率上升，但通常资产效率很难实现长期持续增长，此时资产的增加对销售收入增长就十分重要。
9.【答案】D【解析】可持续增长率是公司主要依靠内部融资可实现的增长率。
如果可持续增长率明显低于实际销售增长率，表明仅靠公司内部融资难以长久支撑如此高的销售增长率，即企业需要外部融资。
10.【答案】D
【解析】该公司净资产=8500-4500=4000万元，ROE=净利润/净资产=0.15，红利支付率=270/600=0.45,RR=1-0.45=0.55,该公司的可持续增长率=0.15>0.55/
（1-0.15区.55）=8.99%。
11.【答案】D
12.【答案】B
13.【答案】B
14.【答案】B
15.【答案】C
【解析】公司财务杠杆=总资产/所有者权益=12000/（12000-5000）=1.7。
16.【答案】C
【解析】根据教材99页的公式，公司资产使用效率=销售收入/总资产
=2000/12000=16.67%。
17.【答案】B
【解析】资本回报率（ROE）=净利润/所有者权益=利润率＞资产使用效率＞财
务杠杆=10%16.67%X1.7=2.8%0
18.【答案】C
19.【答案】B
【解析】由上题可知，该公司可持续销售增长率为12.11%v13%，表明仅靠
公司内部融资无法支持实际销售增长，公司必须对外融资。
20.【答案】B
21.【答案】B
22.【答案】A
【解析】公司2008年存货周转天数为：
1000365=121.7天，2009年存货周3000
1300
转天数为——365=135.6天，假设2009年需补充资金X万元，则有：
3500
X
365=135.6-121.7，可解得X=133.3万元。
3500
23.【答案】C
【解析】公司2008年应付账款周转天数为：
迴365=48.7天，2009年应
3000
付账款周转天数为理365=62.6天，应付账款周转天数增加，为公司提供了
3500
额外的现金供给，导致公司可释放资金，假设为X，则有：
人365=62.6-48.7，
3500
可解得X=133万元
24.【答案】B
【解析】根据题意，K公司固定资产使用率=累计折旧/总折旧固定资产（不含土地）*100%=15000/（20000-1000）=78.9%。
25.【答案】A
【解析】如果G公司2009年销售成本比率与2008年持平，公司2009年的销售成本为60000%=360万元，但实际上，G公司2009年的销售成本为375万元，因而剩下的15万元（375-360）是由于销售成本比率增加而增加的现金流。
26.【答案】A
27.【答案】A
28.【答案】D
【解析】季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降可能导致流动资产增加。
固定资产重置及扩张、长期投资可能导致长期资产的增加。
29.【答案】B
【解析】该公司固定资产剩余寿命=净折旧固定资产/折旧支出=500/50=10年。
30.【答案】B
31.【答案】D
32.【答案】B
33.【答案】C
【解析】如果第二年保持第一年的销售成本比率35%，那么第二年的销售成本应当是260^45%=117万元，因此，销售成本比率增加消耗掉26万元现金。
34.【答案】D
【解析】第2年的存货周转天数上升，根据周转率计算公式，存货周转率=365/存货周转天数，则存货周转率下降。
二、多项选择题。
1．【答案】DE
2．【答案】ABCDE
3．【答案】BC
4．【答案】DE
【解析】应收账款周转天数长期增加时，公司经营风险增加，需要进行长期融资。
应付账款周转天数减少意味着公司商业信用降低。
5．【答案】ABCDE
6．【答案】ABDE
【解析】长期投资引起的借款需求属于资产变化引起的需求。
7．【答案】ABC
【解析】D项长期投资可能导致长期资产增加，E项红利支付可能导致资本净值减少。
8．【答案】ABCDE
9．【答案】ABCDE
【解析】以上五项均会使公司有现金需求，当现金需求超过公司现金储备时，就需向外借款。
三、判断题。
1•【答案】X
2.【答案】V
3.【答案】V
【解析】因为公司管理层可以推迟固定资产扩张的时间，直到固定资产生产能力受限，或者利好机会出现以及融资成本降低时再进行投资。
银行必须与公司管理层进行详细的讨论，了解公司的资本投资计划，进而评估固定资产扩张是否可以成为合理的借款原因。
4.【答案】V
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