江恩二十一条买卖守则与十二条买卖规则.docx

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江恩二十一条买卖守则与十二条买卖规则

江恩二十一条买卖守则

　　1.每次入市买卖，损失不应超过资本的十分之一。

损失百分之50，要盈利百分之100来弥补。

用十分之一的资金来冒险可以的，不伤大体。

　　2.永远设下止损位。

在成交价3-5点处设止损单保护交易。

买入即涨，卖出即跌，说明看对了。

看对了可以加仓，反之要止损出局。

　　3.永不过量买卖。

过度交易，违反资本规则。

一次千三，十次百三，百次三十，三百三十三次，你的本钱就没了，都做了贡献。

成为券商打工仔。

　　4.永不让盈利变成损失。

在盈利3点以上，应该提高止损单，这就不会有资本的损失了。

　　5.不逆市而为。

如果根据走势图无法确定趋势，就永不买卖。

大势所趋，顺者昌逆者亡。

　　6.有怀疑，即离场。

拿不准时就退出，更不能在此时入市。

君子不立危墙之下。

　　7.只在活跃的股票中交易。

也就是做有资金流入，主流热点，有题材，小盘的股票。

热门股进出方便，顺势而为。

涨时重势。

　　8.永不限价委托，要市价交易。

就是不去预测市场，不猜每天的价格。

顺势而为。

　　9.没有适当理由就不要平仓。

用止损单保护你的利润。

利润自己会照顾自己，而损失不会。

不要因为亏损而持有，更不要因为盈利而卖出股票。

　　10.累积盈余。

在连续成功交易之后，可将一部分利润放入盈余账户，以备不时之需。

更不能长期成功交易或盈利后追加交易。

此时正是市场的头部。

　　11.不要仅仅为了一次分红而买进股票。

其实，股票的红利已经包含在股价里了。

　　12.永不均分损失。

交易产生损失时，切忌再加码。

补仓的害处，是违背了顺势交易原则。

最糟糕的错误之一。

　　13.不要因爲失去耐心而离场，也不要因爲急不可耐而入市。

炒股票的收益，是市场对你耐心的奖赏。

买，要有信心；持有，要有耐心；卖，要有决心。

手中有股，心中无股；手中无股，心中有股。

成败在于心态。

　　14.避免小赢而大亏。

应该大赚小赔才对，所有名家大师的思想策略都是这样的。

　　15.永不撤销你的止损单。

止损单，就是乘飞机时的降落伞，开车时的安全带，蹦极的安全索。

关键时刻能保护你。

我们每次买卖都可能是错的，设止损是明智之举。

　　16.不要进出频繁。

做多错多，入市要等时机，买卖过频，你的正确思维判断能力会下降。

　　17.学会做空。

多空自如，不应只做单边。

像你愿意买那样愿意放空。

让你的目标与趋势保持一致，因而赚钱。

操作上我们不应只关注什么股票能赚钱，只要操作正确就行了，盈利是必然的结果。

　　18.进出有据，买卖理由要充分。

不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。

没有股价低得不能让你卖，也没有股价高到使你不能买。

还是要顺势而为。

　　19.避免在不适当的时候加码。

等股票非常活跃并穿越阻力位后再加码买入，跌破派发区域后再加码卖出。

买在启动点，卖再止赢位。

　　20.永不对冲。

如果你做多一只股票，而它开始下跌，就不要放空另一只股票来对冲它。

知错就改。

应该做的是离场；认赔并等待另一次机会。

　　21.如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。

计划你的交易，交易你的计划。

凡是皆有规则。

成功往往在于最后的坚持。

最大的失误莫过于战略的失误。

胜者先胜而后求战；败者先战而后求胜。

输赢在你决定买卖的那一刻以经决定，选择远比努力重要。

【股场如战场，计划你的交易，控制你的思绪，把握你的行为。

思路决定出路，行动决定结果。

】【信息论，系统论，控制论】

【巴菲特的秘诀：

第一，保住你的本金；第二，一定要保住你的本金；

第三，严格执行第一和第二条。

】

江恩十二条买卖规则

　　江恩总结45年在华尔街投资买卖的经验，写成以下十二条买卖规则:

　　一、决定趋势

江恩认为，决定趋势是最为重要的一点，对於股票而言，其平均综合指数最为重要，以决定大市的趋势。

此外，分类指数对於市场的趋势亦有相当启示性。

所选择的股票，应以根据大市的趋势者为主。

　　在应用上，他建议使用三天图及九点平均波动图。

三天图的意思是，将市场的波动，以三天的活动为记录的基础。

这三天包括周六及周日。

三天图表的规则是，当三天的最低水平下破，则表示市场会向下，当三天的最高水平上破，则表示市场会出现新高。

　　"九点平均波动图"的规则是：

若市场在下跌的市道中，市场反弹低於9点，表示反弹乏力。

超过9点，则表示市场可能转势，在10点之上，则市势可能反弹至20点，超过20点的反弹出现，市场则可能进一步反弹至30至31点，市场很少反弹超过30点的。

对於上升的市道中，规则亦一样。

　　二、在单底，双底或三底水平入市买入

　　当市场接近从前的底部，顶部或重要阻力水平时，根据单底，双底或三底形式入市买卖。

　　不过投资者要特别留意，若市场出现第四个底或第四个顶时，便不是吸纳或沽空的时机，根据江恩的经验，市场四次到顶而上破，或四次到底而下破的机会会十分大。

　　在入市买卖时，投资者要紧记设下止蚀盘，不知如何止蚀便不应入市。

止蚀盘一般根据双顶/三顶幅度而设於这些顶部之上。

　　三、根据市场波动的百分比买卖

　　顺应市势有两种入市方法：

1）若市况在高位回吐50%，是一个买入点。

2）若市况在底位上升50%，是一个沽出点。

此外，一个市场顶部或底部的百分比水平，往往成为市场的重要支持或阻力位，有以下几个百分比水平值得特别留意。

　　1）3--5%

　　2）10--12%

　　3）20--25%

　　4）33--37%

　　5）45--50%

　　6）62--67%

　　7）72--78%

　　8）85--87%

　　其中，50%，100%以及100%的倍数皆为市场重要的支持或阻力水平。

　　四、根据三星期上升或下跌买卖

　　1）当趋势向上时，若市价出现三周的调整，是一个买入的时机。

　　2）当趋势向下时，若市价

出现三周的反弹，是一个沽出的时机。

　　3）当市场上升或下跌超过30天时，下一个留意市势见顶或见底的时间应为42至29天。

　　4）若市场反弹或调整超过45天至49天时，下一个需要留意的时间应为60至65天。

五、市场分段波动

　　在一个升市之中，市场通常会分为三段甚至四段上升的。

在一个下跌趋势中，市场亦会分三段，甚至四段浪下跌的。

　　六、根据五或七点上落买卖

　　1）若趋势是上升的话，则当市场出现5至7点的调整时，可作趁低吸纳，通常情况下，市场调整不会超过9至10点。

　　2）若趋势是向下的话，则当市场出现5至7点的反弹时，可趁高沽空。

　　3）在某些情况下，10至12点的反弹或调整，亦是入市的机会。

　　4）若市场由顶部或底部反弹或调整18至21点水平时，投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。

　　七、成交量

　　江恩认为，利用成交量的纪录以决定市场的走势，有以下面两条规则：

　　第一、大成交量经常伴着市场顶部出现。

　　第二、市场下跌，成交量续渐缩减的时候，市场底部随即出现。

　　第三、成交量的分析必须配合市场的时间周期，否则收效减弱。

　　第四、当市场到达重要支持阻力位，而成交量的表现配合见顶或见底的状态时，市势逆转的机会便会增加。

　　八、时间因素

　　江恩认为在一切决定市场趋势的因素之中，时间因素是最重要的一环。

原因有：

　　1.时间超越价位平衡

　　第一、当市场在上升的趋势中，其调整的时间较之前的一次调整的时间为长，表示这次市场下跌乃是转势。

此外，若价位下跌的幅度较之前一次价位下跌的幅度为大的话，表示市场已经进入转势阶段；

　　第二、当时间到达，成交量将增加而推动价位升跌。

　　第三、在市场分三至四段浪上升或下跌时候，通常末段升浪无论价位及时间的幅度上都会较前几段浪为短，这现像表示市场的时间循环已近尾声，转势随时出现。

　　2.转势时间

　　江恩特别列出，一年之中每月重要的转势时间如下：

　　1月7日至10日及1月19日至24日

　　2月3日至10日及2月20日至25日

　　3月20日至27日

　　4月7日至12日及4月20日至25日

　　5月3日至10日及5月21日至28日

　　6月10日至15日及6月21日至27日

　　7月7日至10日及7月21日至27日

　　8月5日至8日及8月14日至20日

　　9月3日至10日及9月21日至28日

　　10月7日至14日及10月21日至30日

　　11月5日至10日及11月20日至30日

　　12月3日至10日及12月16日至24日

　　在上面所列出的日子中，相对於中国历法中的24个节气时间。

从天文学角度，乃是以地球为中心来说，太阳行走相隔15度的时间。

　　3.市场趋势所运行的日数

　　除了留意一年里面，多个可能出现转势的时间外，留意一个市场趋势所运行的日数，是异常重要的。

由市场的重要底部或顶部起计，以下是江恩认为有机会出现转势的日数：

（1）7至12天

（2）18至21天

　　（3）28至31天

　　（4）42至49天

　　（5）57至65天

　　（6）85至92天

　　（7）112至120天

　　（8）150至157天

　　（9）175至185天

　　4.周年纪念日

　　江恩认为，将市场数十年来的走势作一统计，研究市场重要的顶部及底部出现的月份，投资者便可以知道市场的顶部及底部会常在哪一个月出现。

要留意的包括:

　　第一、市场的重要顶部及底部周年纪念日。

纪念日的意义是，市场经过重要顶部或底部後的一年、两年，甚至十年，都是重要的时间周期。

　　第二、重要消息的日子，当某些市场消息入市而引致市场大幅波动。

此外，消息入市时的价位水平，这些水平经常是市场的重要支持或阻力位水平。

九、当出现高低底或新高时买入

　　1.当市价开创新高，表示市势向上，可以追市买入。

　　2.当市价下破新底，表示市势向下，可以追沽。

不过，在应用上面的简单规则前，江恩认为必须特别留意时间的因素，特别要注意：

　　1）由从前顶部到底部的时间；

　　2）由从前底部到底部的时间；

　　3）由重要顶部到重要底部时间；

　　4）由重要底部到重要顶部的时间。

　　江恩在这里的规则，言下之意乃是指出，如果市场上创新高或新低，表示趋势未完。

若所预测者为顶部，则可从顶与顶之间的日数或底与顶之间的日数以配合分析；相反，若所预期者为底部，则可从底与底之间及顶与底之间的日数配合分析，若两者都到达第三的日数，则转势的机会便会大增。

　　除此之外，市场顶与顶及底与顶之间的时间比率,例如：

1倍、1.5倍、2倍等,亦为计算市场下一个重要转势点的依据。

　　十、决定大市趋势的转向

　　根据江恩对市场趋势的研究，一个趋势逆转之前，在图表形态上及时间周期上都是有迹可寻的。

　　在时间周期方面，江恩认为有以下几点值得特别留意：

　　1．市场假期━━市场的趋势逆转，通常会刚刚发生在假期的前後。

　　2.周年纪念日━━投资者要留意市场重要顶部及底部的1，2，3，4或5周年之後的日子,市场在这些日子经常会出现转势。

　　3．趋势运行时间━━由市场重要顶部或底部之後的15，22，34，42，48或49个月的时间,这些时间可能会出现市势逆转。

　　在价位形态方面，江恩则建议：

　　1）升市━━当市场处於升市时，可叁考江恩的九点图及三天图。

若九点图或三天力下破对上一个低位，表示市势逆转的第一个讯号。

　　2）跌市━━当市场处於跌市时，若九点图或三天图上破对上一个高位，表示市势见底回升的机会十分大。

　　十一、最安全的买卖点

　　出入市的策略亦是极为重要的，江恩对於跟随趋势买卖，有以下的忠告：

（1）当市势向上的时候，追买的价位永远不是太高。

（2）当市势向下的时候，追沽的价位永远不是太低。

　　（3）在投资时紧记使用止蚀盘以免招巨损。

　　（4）在顺势买卖，切忌逆势。

　　（5）在投资组合中，使用去弱留强的方法维持获利能力。

　　至於入市点如何决定，江恩的方法非常传统：

在趋势确认後才入市是最为安全的。

在市势向上时，市价见底回升，出现第一个反弹，之後会有调整，当市价无力破底而转头向上，上破第一次反弹的高点的时候，便是最安全的买入点。

止蚀位方面，则可设於调整浪底之下。

在市势向下时，市介见顶回落，出现第一次下跌，之後市价反弹，成为第二个较低的顶，当市价再下破第一次下跌的底部时，便是最安全的沽出点，止蚀位可设於第二个较低的顶部之上。

　　十二、快市时价位上升

　　市价上升或下跌的速度，为界定不同市势的准则。

江恩认为，若市场是快速的话，则市价平均每天上升或下跌一点，若市场平均以每天上升或下跌两点，则市场已超出正常的速度，市势不会维持过久。

这类的市场速度通常发生於升市中的短暂调整，或者是跌市中的短暂时间反弹。

在应用上面要特别注意：

江恩所指的每天上升或下跌一点，每天的意思是日历的天数，而非市场交易日，这点是江恩分析方法的特点。

在图表上将每天上升或下跌10点连成直线，便成为江恩的1X1线，是界定市好淡的分水岭。

若市场出现升市中的调整或跌市中的反弹，速度通常以每天20点运行，亦即1X2线。

　　江恩其中一个重要的观察是：

"短暂的时间调整价位"。

江恩认为，当市场处於一个超买阶段，市场要进行调整，若调整幅度少的话，则调整所用的时间便会相对地长。

相反而言，若市场调的幅度大的话，则所需要的时间便会相对地少。