江恩二十一条买卖守则与十二条买卖规则.docx

1、江恩二十一条买卖守则与十二条买卖规则江恩二十一条买卖守则1. 每次入市买卖，损失不应超过资本的十分之一。损失百分之50，要盈利百分之100来弥补。用十分之一的资金来冒险可以的，不伤大体。2. 永远设下止损位。在成交价3-5点处设止损单保护交易。买入即涨，卖出即跌，说明看对了。看对了可以加仓，反之要止损出局。3. 永不过量买卖。过度交易，违反资本规则。一次千三，十次百三，百次三十，三百三十三次，你的本钱就没了，都做了贡献。成为券商打工仔。4. 永不让盈利变成损失。在盈利3点以上，应该提高止损单，这就不会有资本的损失了。5. 不逆市而为。如果根据走势图无法确定趋势，就永不买卖。大势所趋，顺者昌逆者

2、亡。6. 有怀疑，即离场。拿不准时就退出，更不能在此时入市。君子不立危墙之下。7. 只在活跃的股票中交易。也就是做有资金流入，主流热点，有题材，小盘的股票。热门股进出方便，顺势而为。涨时重势。8. 永不限价委托，要市价交易。 就是不去预测市场，不猜每天的价格。顺势而为。9. 没有适当理由就不要平仓。用止损单保护你的利润。利润自己会照顾自己，而损失不会。不要因为亏损而持有，更不要因为盈利而卖出股票。10. 累积盈余。在连续成功交易之后，可将一部分利润放入盈余账户，以备不时之需。更不能长期成功交易或盈利后追加交易。此时正是市场的头部。11. 不要仅仅为了一次分红而买进股票。其实，股票的红利已经包含

3、在股价里了。12. 永不均分损失。交易产生损失时，切忌再加码。补仓的害处，是违背了顺势交易原则。最糟糕的错误之一。13. 不要因爲失去耐心而离场，也不要因爲急不可耐而入市。炒股票的收益，是市场对你耐心的奖赏。买，要有信心；持有，要有耐心；卖，要有决心。手中有股，心中无股；手中无股，心中有股。成败在于心态。14. 避免小赢而大亏。应该大赚小赔才对，所有名家大师的思想策略都是这样的。15. 永不撤销你的止损单。止损单，就是乘飞机时的降落伞，开车时的安全带，蹦极的安全索。关键时刻能保护你。我们每次买卖都可能是错的，设止损是明智之举。16. 不要进出频繁。 做多错多，入市要等时机，买卖过频，你的正确思

4、维判断能力会下降。17. 学会做空。多空自如，不应只做单边。像你愿意买那样愿意放空。让你的目标与趋势保持一致，因而赚钱。操作上我们不应只关注什么股票能赚钱，只要操作正确就行了，盈利是必然的结果。18. 进出有据，买卖理由要充分。不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。没有股价低得不能让你卖，也没有股价高到使你不能买。还是要顺势而为。19. 避免在不适当的时候加码。等股票非常活跃并穿越阻力位后再加码买入，跌破派发区域后再加码卖出。买在启动点，卖再止赢位。20. 永不对冲。如果你做多一只股票，而它开始下跌，就不要放空另一只股票来对冲它。知错就改。应该做的是离场；认赔并等待另一次机会。21

5、. 如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。计划你的交易，交易你的计划。凡是皆有规则。成功往往在于最后的坚持。最大的失误莫过于战略的失误。胜者先胜而后求战；败者先战而后求胜。输赢在你决定买卖的那一刻以经决定，选择远比努力重要。【股场如战场，计划你的交易，控制你的思绪，把握你的行为。思路决定出路，行动决定结果。】【信息论，系统论，控制论】【巴菲特的秘诀：第一，保住你的本金；第二，一定要保住你的本金；第三，严格执行第一和第二条。】江恩十二条买卖规则江恩总结45年在华尔街投资买卖的经验，写成以下十二条买卖规则:一、决定趋势江恩认为，决定趋势是最为重要的一点，对於股票而言，其平均综合指数最为重要

6、，以决定大市的趋势。此外，分类指数对於市场的趋势亦有相当启示性。所选择的股票，应以根据大市的趋势者为主。在应用上，他建议使用三天图及九点平均波动图。三天图的意思是，将市场的波动，以三天的活动为记录的基础。这三天包括周六及周日。三天图表的规则是，当三天的最低水平下破，则表示市场会向下，当三天的最高水平上破，则表示市场会出现新高。九点平均波动图的规则是：若市场在下跌的市道中，市场反弹低於9点，表示反弹乏力。超过9点，则表示市场可能转势，在10点之上，则市势可能反弹至20点，超过20点的反弹出现，市场则可能进一步反弹至30至31点，市场很少反弹超过30点的。对於上升的市道中，规则亦一样。二、在单底，

7、双底或三底水平入市买入当市场接近从前的底部，顶部或重要阻力水平时，根据单底，双底或三底形式入市买卖。不过投资者要特别留意，若市场出现第四个底或第四个顶时，便不是吸纳或沽空的时机，根据江恩的经验，市场四次到顶而上破，或四次到底而下破的机会会十分大。在入市买卖时，投资者要紧记设下止蚀盘，不知如何止蚀便不应入市。止蚀盘一般根据双顶/三顶幅度而设於这些顶部之上。三、根据市场波动的百分比买卖顺应市势有两种入市方法： 1) 若市况在高位回吐50%，是一个买入点。 2) 若市况在底位上升50%，是一个沽出点。此外，一个市场顶部或底部的百分比水平，往往成为市场的重要支持或阻力位，有以下几个百分比水平值得特别留

8、意。1) 3-5%2) 10-12%3) 20-25%4) 33-37%5) 45-50%6) 62-67%7) 72-78%8) 85-87% 其中，50%，100%以及100%的倍数皆为市场重要的支持或阻力水平。四、根据三星期上升或下跌买卖1)当趋势向上时，若市价出现三周的调整，是一个买入的时机。2)当趋势向下时，若市价出现三周的反弹，是一个沽出的时机。3)当市场上升或下跌超过30天时，下一个留意市势见顶或见底的时间应为42至29天。4) 若市场反弹或调整超过45天至49天时，下一个需要留意的时间应为60至65天。五、市场分段波动在一个升市之中，市场通常会分为三段甚至四段上升的。在一个下跌

9、趋势中，市场亦会分三段，甚至四段浪下跌的。六、根据五或七点上落买卖1)若趋势是上升的话，则当市场出现5至7点的调整时，可作趁低吸纳，通常情况下，市场调整不会超过9至10点。2)若趋势是向下的话，则当市场出现5至7点的反弹时，可趁高沽空。3)在某些情况下，10至12点的反弹或调整，亦是入市的机会。4)若市场由顶部或底部反弹或调整18至21点水平时，投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。七、成交量江恩认为，利用成交量的纪录以决定市场的走势，有以下面两条规则：第一、大成交量经常伴着市场顶部出现。第二、市场下跌，成交量续渐缩减的时候，市场底部随即出现。第三、成交量的分析必须配合市场的时间周期，否则收效

10、减弱。第四、当市场到达重要支持阻力位，而成交量的表现配合见顶或见底的状态时，市势逆转的机会便会增加。八、时间因素江恩认为在一切决定市场趋势的因素之中，时间因素是最重要的一环。原因有：1. 时间超越价位平衡第一、当市场在上升的趋势中，其调整的时间较之前的一次调整的时间为长，表示这次市场下跌乃是转势。此外，若价位下跌的幅度较之前一次价位下跌的幅度为大的话，表示市场已经进入转势阶段；第二、当时间到达，成交量将增加而推动价位升跌。第三、在市场分三至四段浪上升或下跌时候，通常末段升浪无论价位及时间的幅度上都会较前几段浪为短，这现像表示市场的时间循环已近尾声，转势随时出现。2. 转势时间江恩特别列出，一年

11、之中每月重要的转势时间如下：1月7日至10日及1月19日至24日2月3日至10日及2月20日至25日3月20日至27日4月7日至12日及4月20日至25日5月3日至10日及5月21日至28日6月10日至15日及6月21日至27日7月7日至10日及7月21日至27日8月5日至8日及8月14日至20日9月3日至10日及9月21日至28日10月7日至14日及10月21日至30日11月5日至10日及11月20日至30日12月3日至10日及12月16日至24日在上面所列出的日子中，相对於中国历法中的24个节气时间。从天文学角度，乃是以地球为中心来说，太阳行走相隔15度的时间。3. 市场趋势所运行的日数除

12、了留意一年里面，多个可能出现转势的时间外，留意一个市场趋势所运行的日数，是异常重要的。由市场的重要底部或顶部起计，以下是江恩认为有机会出现转势的日数：（1）7至12天（2）18至21天（3）28至31天（4）42至49天（5）57至65天（6）85至92天（7）112至120天（8）150至157天（9）175至185天4. 周年纪念日江恩认为，将市场数十年来的走势作一统计，研究市场重要的顶部及底部出现的月份，投资者便可以知道市场的顶部及底部会常在哪一个月出现。要留意的包括: 第一、市场的重要顶部及底部周年纪念日。纪念日的意义是，市场经过重要顶部或底部後的一年、两年，甚至十年，都是重要的时间周

13、期。第二、重要消息的日子，当某些市场消息入市而引致市场大幅波动。此外，消息入市时的价位水平，这些水平经常是市场的重要支持或阻力位水平。九、当出现高低底或新高时买入1. 当市价开创新高，表示市势向上，可以追市买入。2. 当市价下破新底，表示市势向下，可以追沽。不过，在应用上面的简单规则前，江恩认为必须特别留意时间的因素，特别要注意：1) 由从前顶部到底部的时间；2) 由从前底部到底部的时间；3) 由重要顶部到重要底部时间；4) 由重要底部到重要顶部的时间。江恩在这里的规则，言下之意乃是指出，如果市场上创新高或新低，表示趋势未完。若所预测者为顶部，则可从顶与顶之间的日数或底与顶之间的日数以配合分析

14、；相反，若所预期者为底部，则可从底与底之间及顶与底之间的日数配合分析，若两者都到达第三的日数，则转势的机会便会大增。除此之外，市场顶与顶及底与顶之间的时间比率,例如：1倍、1.5倍、2倍等,亦为计算市场下一个重要转势点的依据。十、决定大市趋势的转向根据江恩对市场趋势的研究，一个趋势逆转之前，在图表形态上及时间周期上都是有迹可寻的。在时间周期方面，江恩认为有以下几点值得特别留意：1市场假期市场的趋势逆转，通常会刚刚发生在假期的前後。2. 周年纪念日投资者要留意市场重要顶部及底部的1，2，3，4或5周年之後的日子,市场在这些日子经常会出现转势。3趋势运行时间由市场重要顶部或底部之後的15，22，3

15、4，42，48或49个月的时间,这些时间可能会出现市势逆转。在价位形态方面，江恩则建议：1)升市当市场处於升市时，可叁考江恩的九点图及三天图。若九点图或三天力下破对上一个低位，表示市势逆转的第一个讯号。2)跌市当市场处於跌市时，若九点图或三天图上破对上一个高位，表示市势见底回升的机会十分大。十一、最安全的买卖点出入市的策略亦是极为重要的，江恩对於跟随趋势买卖，有以下的忠告：（1）当市势向上的时候，追买的价位永远不是太高。（2）当市势向下的时候，追沽的价位永远不是太低。（3）在投资时紧记使用止蚀盘以免招巨损。（4）在顺势买卖，切忌逆势。（5）在投资组合中，使用去弱留强的方法维持获利能力。至於入市

16、点如何决定，江恩的方法非常传统：在趋势确认後才入市是最为安全的。在市势向上时，市价见底回升，出现第一个反弹，之後会有调整，当市价无力破底而转头向上，上破第一次反弹的高点的时候，便是最安全的买入点。止蚀位方面，则可设於调整浪底之下。在市势向下时，市介见顶回落，出现第一次下跌，之後市价反弹，成为第二个较低的顶，当市价再下破第一次下跌的底部时，便是最安全的沽出点，止蚀位可设於第二个较低的顶部之上。十二、快市时价位上升市价上升或下跌的速度，为界定不同市势的准则。江恩认为，若市场是快速的话，则市价平均每天上升或下跌一点，若市场平均以每天上升或下跌两点，则市场已超出正常的速度，市势不会维持过久。这类的市场速度通常发生於升市中的短暂调整，或者是跌市中的短暂时间反弹。在应用上面要特别注意：江恩所指的每天上升或下跌一点，每天的意思是日历的天数，而非市场交易日，这点是江恩分析方法的特点。在图表上将每天上升或下跌10点连成直线，便成为江恩的1 X 1线，是界定市好淡的分水岭。若市场出现升市中的调整或跌市中的反弹，速度通常以每天20点运行，亦即1 X 2线。江恩其中一个重要的观察是：短暂的时间调整价位。江恩认为，当市场处於一个超买阶段，市场要进行调整，若调整幅度少的话，则调整所用的时间便会相对地长。相反而言，若市场调的幅度大的话，则所需要的时间便会相对地少。