长高集团度财务分析报告.docx
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长高集团度财务分析报告
长高集团[002452]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
湖南长高高压开关集团股份公司
公司英文名称
ChanggaoElectricGroupCo.,Ltd
公司简称
长高集团
股票代码
002452
成立时间
None
上市时间
2010-07-20
交易所
深圳证券交易所
注册地址
湖南省长沙市望城经济技术开发区金星北路三段393号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
长高集团2019年资产总额为2,947,709,994.73元，其中流动资产为1,829,036,599.32元，占总资产比例为62.05%；非流动资产为1,118,673,395.41元，占总资产比例为37.95%；
2019年长高集团总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
294,770
100.00%
243,722
100.00%
288,800
100.00%
流动资产合计
182,903
62.05%
163,639
67.14%
211,873
73.36%
非流动资产合计
111,867
37.95%
80,083
32.86%
76,927
26.64%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，长高集团2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为44.24%，41.93%和22.20%。
2019年长高集团流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
182,903
100.00%
163,639
100.00%
211,873
100.00%
货币资金
34,075
18.63%
30,681
18.75%
39,856
18.81%
应收票据及应收账款
80,919
44.24%
64,808
39.60%
60,246
28.43%
应收票据
4,229
2.31%
4,568
2.79%
1,519
0.72%
应收账款
76,690
41.93%
60,240
36.81%
58,726
27.72%
预付款项
6,903
3.77%
7,621
4.66%
10,039
4.74%
其他应收款
13,550
7.41%
10,108
6.18%
11,236
5.30%
存货
40,596
22.20%
43,939
26.85%
82,190
38.79%
其他流动资产
6,857
3.75%
6,479
3.96%
8,303
3.92%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，长高集团2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及其他非流动资产，各项分别占比为43.15%，14.13%和11.26%。
2019年长高集团非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
111,867
100.00%
80,083
100.00%
76,927
100.00%
长期应收款
0
0.00%
98
0.12%
420
0.55%
长期股权投资
0
0.00%
493
0.62%
717
0.93%
其他权益工具投资
8,778
7.85%
5,068
6.33%
5,068
6.59%
固定资产
48,275
43.15%
54,152
67.62%
33,832
43.98%
在建工程
15,804
14.13%
839
1.05%
55
0.07%
无形资产
11,691
10.45%
4,037
5.04%
3,786
4.92%
商誉
12,236
10.94%
13,030
16.27%
31,260
40.64%
长期待摊费用
417
0.37%
435
0.54%
449
0.58%
递延所得税资产
2,066
1.85%
1,928
2.41%
1,335
1.74%
其他非流动资产
12,598
11.26%
0
0.00%
0
0.00%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
长高集团2019年年总负债金额为1,679,125,260.77元，所有者权益总额为1,268,584,733.96元，其中资本金为529,400,000.0元，资产负债率为56.96%，在负债中，流动负债为1,398,475,486.45元；占负债和所有者权益总额的47.44%，非流动负债为280,649,774.32元，占负债和所有者权益总额的9.52%。
2019年长高集团负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
294,770
100.00%
243,722
100.00%
288,800
100.00%
流动负债合计
139,847
47.44%
106,709
43.78%
113,486
39.30%
非流动负债合计
28,064
9.52%
23,124
9.49%
35,965
12.45%
所有者权益（或股东权益）合计
126,858
43.04%
113,889
46.73%
139,348
48.25%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，长高集团2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为44.02%，34.73%和34.73%。
2019年长高集团流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
139,847
100.00%
106,709
100.00%
113,486
100.00%
短期借款
61,558
44.02%
17,090
16.02%
30,018
26.45%
应付票据及应付账款
48,574
34.73%
0
0.00%
56,285
49.60%
应付账款
48,574
34.73%
0
0.00%
56,285
49.60%
预收款项
5,966
4.27%
5,603
5.25%
7,608
6.70%
应付职工薪酬
2,007
1.44%
1,614
1.51%
1,244
1.10%
应交税费
1,563
1.12%
1,677
1.57%
2,815
2.48%
其他应付款
11,701
8.37%
60,221
56.43%
5,014
4.42%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
5
0.00%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
58
0.05%
一年内到期的非流动负债
8,474
6.06%
20,391
19.11%
10,380
9.15%
其他流动负债
0
0.00%
111
0.10%
118
0.10%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，长高集团2019年的非流动负债主要包括其他非流动负债、长期应付款以及长期借款，各项分别占比为54.07%，35.57%和10.36%。
2019年长高集团非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
28,064
100.00%
23,124
100.00%
35,965
100.00%
长期借款
2,907
10.36%
114
0.50%
4,443
12.36%
长期应付款
9,981
35.57%
7,479
32.34%
15,770
43.85%
其他非流动负债
15,175
54.07%
15,530
67.16%
15,752
43.80%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年长高集团的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、未分配利润以及资本公积，各项分别占比为41.73%，32.56%和19.58%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
126,858
100.00%
113,889
100.00%
139,348
100.00%
实收资本（或股本）
52,940
41.73%
52,940
46.48%
52,875
37.94%
资本公积
24,833
19.58%
24,712
21.70%
24,205
17.37%
专项储备
46
0.04%
46
0.04%
114
0.08%
盈余公积
6,543
5.16%
6,543
5.75%
6,546
4.70%
未分配利润
41,308
32.56%
26,831
23.56%
53,021
38.05%
少数股东权益
1,186
0.94%
2,814
2.47%
2,584
1.85%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年长高集团的净利润为140,783,989.55元，与2018年的-245,424,332.23元相比下降了157.36%。
2015-2019年长高集团净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
6,716
2016
12,135
80.69%
2017
6,252
-48.48%
2018
-24,542
-492.53%
2019
14,078
-157.36%
2.3.2营业利润分析
2019年长高集团的营业利润为117,010,353.43元，与2018年的-246,826,658.36元相比下降了147.41%。
2015-2019年长高集团营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
7,502
2016
13,893
85.18%
2017
8,806
-36.61%
2018
-24,682
-380.27%
2019
11,701
-147.41%
2.3.3利润总额分析
2019年长高集团的利润总额为160,556,126.42元，与2018年的-245,503,435.44元相比下降了165.40%。
2015-2019年长高集团利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
7,969
2016
14,165
77.75%
2017
9,409
-33.58%
2018
-24,550
-360.92%
2019
16,055
-165.40%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年长高集团的成本费用总额为1,036,856,507.6399999元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为72.38%，10.58%和8.73%。
2019年长高集团成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-103,685
100.00%
-107,080
100.00%
-132,537
100.00%
营业成本
-75,044
72.38%
-77,699
72.56%
-103,166
77.84%
税金及附加
-996
0.96%
-971
0.91%
-1,478
1.12%
销售费用
-9,052
8.73%
-9,657
9.02%
-8,762
6.61%
管理费用
-10,969
10.58%
-12,430
11.61%
-17,544
13.24%
研发费用
-5,710
5.51%
-5,672
5.30%
0
-0.00%
财务费用
-1,912
1.84%
-649
0.61%
-1,584
1.20%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年长高集团的经营现金流量净额为39,134,113.09元，与2018年的-67,728,174.06元相比下降了157.78%；投资活动现金流净额为-199,685,593.31元；筹资活动现金流净额为155,427,587.13元。
2015-2019年长高集团经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-16,196
-12,029
19,590
2016
14,306
-16,755
22,341
2017
30,760
-4,215
-50,659
2018
-6,772
-1,668
3,910
2019
3,913
-19,968
15,542
2.4.2现金流入结构分析
2019年长高集团现金流入总金额为1,701,672,748.23元，其中经营活动现金流入为1,255,624,793.97元，占现金流入总额的73.79%；投资活动现金流入为7,949,454.26元，占现金流入总额的0.47%；筹资活动现金流入为438,098,500.0元，占现金流入总额的25.75%。
2019年长高集团现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
170,167
100.00%
151,420
100.00%
169,926
100.00%
经营活动现金流入小计
125,562
73.79%
132,463
87.48%
160,611
94.52%
投资活动现金流入小计
794
0.47%
33
0.02%
14
0.01%
筹资活动现金流入小计
43,809
25.75%
18,923
12.50%
9,300
5.47%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,107,488,623.05元,占经营活动现金流入小计的88.2%;收到的税费返还为1,437,684.0元,占经营活动现金流入小计的0.11%;收到其他与经营活动有关的现金为146,698,486.92元,占经营活动现金流入小计的11.68%。
2019年长高集团经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
125,562
100.00%
132,463
100.00%
160,611
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
110,748
88.20%
122,009
92.11%
131,329
81.77%
收到的税费返还
143
0.11%
179
0.14%
56
0.04%
收到其他与经营活动有关的现金
14,669
11.68%
10,274
7.76%
29,226
18.20%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为6,745,415.86元,占投资活动现金流入小计的84.85%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,204,038.4元,占投资活动现金流入小计的15.15%。
2019年长高集团投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
794
100.00%
33
100.00%
14
100.00%
收回投资收到的现金
674
84.85%
0
0.00%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
0
1.19%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
120
15.15%
33
100.00%
14
98.81%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为438,098,500.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年长高集团筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
43,809
100.00%
18,923
100.00%
9,300
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
1,633
8.63%
1,300
13.98%
取得借款收到的现金
43,809
100.00%
17,290
91.37%
8,000
86.02%
2.4.3现金流出结构分析
2019年长高集团现金流出总额为1,706,796,641.3200002元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,216,490,680.88元,占现金流出总额的71.27%;投资活动现金流出小计为207,635,047.57元,占现金流出总额的12.17%;筹资活动现金流出小计为282,670,912.87元,占现金流出总额的16.56%。
2019年长高集团现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-170,679
100.00%
-155,950
100.00%
-194,041
100.00%
经营活动现金流出小计
-121,649
71.27%
-139,236
89.28%
-129,851
66.92%
投资活动现金流出小计
-20,763
12.17%
-1,701
1.09%
-4,230
2.18%
筹资活动现金流出小计
-28,267
16.56%
-15,013
9.63%
-59,959
30.90%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为853,548,725.39元,占经营活动现金流出小计的70.16%;支付给职工以及为职工支付的现金为119,064,532.69元,占经营活动现金流出小计的9.79%;支付的各项税费为76,066,317.33元,占经营活动现金流出小计的6.25%;支付其他与经营活动有关的现金为167,811,105.47元,占经营活动现金流出小计的13.79%。
2019年长高集团经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-121,649
100.00%
-139,236
100.00%
-129,851
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-85,354
70.16%
-97,830
70.26%
-88,899
68.46%
支付给职工以及为职工支付的现金
-11,906
9.79%
-11,142
8.00%
-10,069
7.75%
支付的各项税费
-7,606
6.25%
-6,353
4.56%
-8,893
6.85%
支付其他与经营活动有关的现金
-16,781
13.79%
-23,909
17.17%
-21,989
16.93%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为184,247,047.57元,占投资活动现金流出小计的88.74%;投资支付的现金为23,388,000.0元,占投资活动现金流出小计的11.26%。
2019年长高集团投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-20,763
100.00%
-1,701
100.00%
-4,230
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-18,424
88.74%
-1,701
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