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可行性评估设计

一设计条件

项目名称：

某新建电子配件厂

数据基础：

1生产规模

该项目建成后拟生产市场上所需的计算机配件，设计生产规模为每年100万件。

实施进度

该项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计生产能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。

生产起按十五年计算，计算期为十四年。

3建设投资估算

经估算，该项目建设投资总额为5700万（不含建设期利息），其中预计形成固定资产4910万，无形资产490万，其他资产300万。

4流动资金估算

该项目的流动资金估算总额为1150万。

5投资使用计划和资金的来源

建设投资分年使用计划按第一年投入2000万（其中1000万为自有资金），第三年投入3700万：

流动资金从投产第一年开始按生产负荷进行安排。

该项目的资本为2110万，其中1700万，其余用于流动资金。

建设投资缺口部分由建设银行贷款解决，年利率为6%，流动资金缺口部分由中国工商银行贷款解决，年利率为4%。

建设投资借款偿还方式分十年等额本金偿还，利息每年支付。

6销售收入和销售税金及附加估算

根据市场分析，设计产品的市场售价（不含税）为80元/件。

销售税金及附加按10%考虑。

7产品总成本估算

（1）该项目正常年份的外购原材料燃料动力费（不含税）为500万元

（2）据测算该项目的年工资及福利费估计费为150万元

（3）固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为12年，残值率为5%

（4）无形资产按10年摊销，其他资产按5年摊销

（5）修理费按折旧费的40%计取

（6）能其他费用为320万元

（7）项目在生产经营期间的应计利息全部计入财务项目。

建设投资款在生产经营期按前年计息；流动资金当年借款按全年计息。

8利息测算

（1所得税按33%考虑；

（2）法定盈余公积金按税后利润的10%计取，公益金按税后利润的5%计取，剩下部分全部作为应付利润分配。

9评估参数

设基准收益率为12%；基准投资利润率和投资本金净利润分别为20%和30%；基准静态回收期和动态回收期分别为7年和10年；中国建设银行对该项目所要求的借款偿还期不能超过6年。

二设计容

对该项目进行财务评价

1建设投资

其建设投资情况如下所示

年数

金额（万元）

2000

3700

总数

5700

（其中第一年2000万元中1000万为自有资金，第第二年有700万元为自有资金）

2建设投资还贷计划与利息计算表：

序号

项目

合计

建设银行贷款

4000

1000

3000

1.1

投资建设期利息

303．6

243.6

1.2

偿还债务本金

4303.6

430.36

1.3

利息支出

1420.146

258.216

232.39

206.57

180.75

154.93

129.1

103.29

77.46

51.64

25.82

流动资金贷款

740

395

230

115

2.1

流动资金利息

336.8

15.8

29.6

2.2

流动资金偿还

740

3项目总投资

项目总投资6850万元，其中建设投资5700万元，建设期利息303.6万元，建设期后生产期流动资金1150万元，详见下表:

项目总投资使用计划与资金筹措表单位：

万元

序号

项目

建设总投资（不含利息）

2000

3700

805

230

115

1.1

建设投资（不含利息）

2000

3700

1.2

流动资金

805

230

115

1.3

建设期利息

243.6

资金筹备

2060

3943.6

805

230

115

2.1

自有资金

1000

700

410

2.1.1

建行贷款

1000

3000

2.1.2

工行贷款

395

230

115

其中固定资产投资

流动资金

805

230

115

2.2

建设投资借款

2060

3243.6

2.2.1

建设投资本金

1000

3000

2.2,2

建设期利息借款

243.6

2.3

流动资金借款

395

230

115

4项目形成的资产

项目形成固定资产原值4910万元，无形资产原值490，其他资产原值300万元。

投产期营业收入税金估算

项目产品的设计年销量100万件，预计销售单价80元/件，项目正常年份营业收入为8000万元。

增值税，营业税金及附加

销售税金及附加按10%考虑

销售收入和销售税金及附加估算表

序号

项目

8--14

营业收入（万元）

5600

7200

8000

单价（元）

数量（万件）

100

营业税及附加

560

720

800

2.1

增值税

2.2

城市维护建设税

2.3

教育费附加

成本费用估算

该项目正常年份的外购原材料燃料动力费（不含税）为500万元

据测算该项目的年工资及福利费估计费为150万元

固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为12年，残值率为5%

无形资产按10年摊销，其他资产按5年摊销

修理费按折旧费的40%计取

能其他费用为320万元

项目在生产经营期间的应计利息全部计入财务项目。

建设投资款在生产经营期按全年计息；流动资金当年借款按全年计息。

固定资产折旧估算表

年次

期初账面净值（万元）

年折旧率/%

年折旧额（万元）

累计折旧金额（万元）

期末账面净值（万元）

4910

7.916

388.7

4521.3

7.916

388.7

777.4

4132.6

7.916

388.7

1166.1

3743.9

7.916

388.7

1554.8

3355.2

7.916

388.7

1943.5

2966.5

7.916

388.7

2331.2

2577.8

7.916

388.7

2720.9

2189.1

7.916

388.7

3109.6

1800.4

7.916

388.7

3498.3

1411.7

7.916

388.7

3887

1023

7.916

388.7

4275.7

643.3

7.916

388.8

4664.5

245.5

无形及其他资产摊销估算表

项目

合计

无形资产摊销

490

其他资产摊销

300

总成本费用表单位：

万元

序号

年份

项目

生产负荷

70%

90%

100%

材料动力

3500

4500

5000

工资及福利

150

修理费

155.48

折旧费

388.7

摊销费

109

财务费用

274.016

257.39

236.17

210.35

184.53

158.7

132.89

107.06

78.24

55.42

29.6

6.1

长期借款利息

258.216

232.39

206.57

180.75

154.93

129.1

103.29

77.46

51.64

25.82

6.2

流动借款利息

15.8

29.6

6.3

短期借款利息

其他费用

320

总成本费用

4943.676

5880.55

6359.35

6333.53

6307.1

6221.88

6196.07

6170.28

6141.42

6118.6

6092.78

固定成本

1443.676

1380.55

1359.35

1333.53

1307.1

1221.88

1196.07

1170.28

1141.42

1118.6

1092.78

可变成本

3500

4500

5000

经营成本

4125.48

5125.48

5625.48

项目利润与所得税及利润分配表

序号

年份项目

营业收入

5600

7200

8000

营业税金及附加

560

720

800

总成本费用

4943.676

5880.55

6359.35

6333.53

6307.1

6221.88

6196.07

6170.28

6141.42

6118.6

6092.78

利润总额

96.324

599.45

840.65

866.47

892.9

978.12

1003.93

1029.72

1058.58

1081.4

1107.22

弥补以前年度亏损

应纳税所得额

96.324

599.45

840.65

866.47

892.9

978.12

1003.93

1029.72

1058.58

1081.4

1107.22

所得税

31.78692

197.8185

277.4145

285.9351

294.657

322.7796

331.2969

339.8076

349.3314

356.862

365.3826

净利润

64.53708

401.6315

563.2355

580.5349

598.243

655.3404

672.6331

689.9124

709.2486

724.538

741.8374

期末未分配利润

可供分配利润

64.53708

401.6315

563.2355

580.5349

598.243

655.3404

672.6331

689.9124

709.2486

724.538

741.8374

法定盈余公积金

6.453708

40.16315

56.32355

58.05349

59.8243

65.53404

67.26331

68.99124

70.92486

72.4538

74.18374

公益金

3.226854

20.08158

28.16178

29.02675

29.91215

32.76702

33.63166

34.49562

35.46243

36.2269

37.09187

可分配利润

54.85652

341.3868

478.7502

493.4547

508.5066

557.0393

571.7381

586.4255

602.8613

615.8573

630.5618

息税前利润

370.34

856.84

1076.82

1077.43

1136.82

1136.78

1136.82

息税折旧摊销前利润

868.04

1354.54

1574.52

1575.13

1574.52

1574.48

1574.52

财务评价

一、盈利能力分析

（一）项目财务现金流量分析

根据项目财务现金流量表（如下），项目息前所得税前投资财务部收益率为18%大于12%的行业基准收益率；息税前财务净现值为1931.38万元，税后为637.71万元，大于零；息税前投资回收期为6.9年，小于7；息前动态投资回收期为7.0538年，小于10。

因此本项目的财务盈利能力可满足要求。

（二）资本金财务现金流量分析

根据项目资本金现金流量表（如后），税后项目的资本金财务部收益率为25%，大于20%。

满足投资者要求。

（二）利润分析

（三）该项目产品、原料的价格均采用了合理数据，因此，营业收入和成本比较稳定。

由项目利润和利润分配表计算的正常年份的年均息税前利润为1034.6625万元，总投资收益率为ROI=EBIT/TI*100%=218%资本金净收益率为ROE=NP/EC=5.3

二、偿债能力分析

根据项目单位与银行签订的贷款协议，本项目采用等额偿还本金的偿还方式偿还建设投资长期贷款，借款利息按年支付。

根据建设投资借款偿还期计算表得知借款偿还期为6.6年，小于建设银行所要求的7年。

这说明项目有很高的本息偿还能力，项目具有良好的财务状况和还债能力。

项目财务现金流量表

序号

年份项目

现金流入

5600

7200

8000

9395.5

1.1

营业收入

5600

7200

8000

1.2

回收固定固定资产余值

245.5

1.3

补贴收入

1.4

回收流动资金

1150

现金流出

2000

3700

5490.48

6075.48

6540.48

6425.48

2.1

建设投资

2000

3700

2.2

流动资金

805

230

115

2.3

经营成本

4125.48

5125.48

5625.48

2.4

营业税金及附加

560

720

800

2.5

维持营业投资

所得税前净现金流量

-2000

-3700

109.52

1124.52

1459.52

1574.52

2970.02

累计所得税前净现金流量

-2000

-5700

-5590.48

-4465.96

-3006.44

-1431.92

142.6

1717.12

3291.64

4866.16

6440.68

8015.2

9589.72

12559.74

调整所得税

31.78692

197.8185

277.4145

285.9351

294.657

322.7796

331.2969

339.8076

349.3314

356.862

365.3826

所得税后净现金流量

-2000

-3700

77.73308

926.7015

1182.106

1288.585

1279.863

1251.74

1243.223

1234.712

1225.

1217.658

1209.137

2604.637

累计所得税后净现金流量

-2000

-5700

-5622.26692

-4695.56542

-3513.45942

-2224.87442

-945.03842

306.70158

1549.93358

2784.64558

4009.83458

5227.49258

6436.62958

8941.26658

计算指标：

息前财务部收益率（%）所得税后=14.17所得税前=18.1

息前财务净现值（i=12%静态）所得税后=637.71所得税前=1931.38

投资回收期（年）所得税后=7.755所得税前=6.909所得税前动态投资回收期=7.0538

项目资本金现金流量表

序号

年份项目

现金流入

5600

7200

8000

9395.5

1.1

营业收入

5600

7200

8000

1.2

回收固定资产余值

245.5

1.3

贴补收入

1.4

回收流动资金

1150

现金流出

1000

700

5536.6429

6731.0485

7369.4245

7352.1251

7335.027

7337.3196

7320.0269

7302.7076

7286.4114

7268.122

6820.4626

7560.4626

2.1

建设投资

1000

700

2.2

流动资金

115

2.3

经营成本

4125.48

5125.48

5625.48

2.4

偿还借款本息

704.376

687.75

666.53

640.71

614.89

589.06

563.25

537.42

511.6

485.78

29.6

769.6

2.4.1

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