日内交易方法探析陈文潮终稿.docx
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日内交易方法探析陈文潮终稿
防灾科技学院
毕业论文
题目
日内交易方法探析
学生姓名
陈文潮
学号
125051311
系别
经济管理系
专业
金融学
班级
1250513
开题时间
2016年1月2日
答辩时间
2016年5月29日
指导教师
陈龙杰
职称
讲师
日内交易方法探析
作者：
陈文潮
指导老师：
陈龙杰
摘要：
影线交易方法是日内交易中的一种十分特殊的方法，不仅操作方式固定，而且不需要结合众多的技术指标，其精髓在于长影线同支撑位或者压力位相结合，通过长时间等待买点出现，然后迅速出击获利了结，所需承担的风险不仅小而且可控。
作为日内交易的一种特殊的交易方法，影线交易方法不仅克服了趋势交易所需承受高风险的缺点，而且同时克服了高频交易所需支付高昂手续费的缺点，这种交易方式通过几种特殊的开仓点，再结合交易员所需遵守的交易原则，定能够在期货市场上获得可观的收益。
关键词：
日内交易;止损;执行力;影线
TheanalysisofDay-tradingmethod
Theauthor：
Chenwenchao
Theinstructor：
Chenlongjie
Abstract:
ShadowlinetradingmethodisaveryspecialwayinDay-trading,notonlyfixedoperationway,anddon'tneedacombinationofmanytechnicalindicators,theessenceistheprojectedlinewithsupportoracombinationofpressurethroughalongperiodoftime,waitingtobuyandthenstrikequicklyinprofits,therequiredrisknotonlysmallandmanageable.Asaspecialkindoftradingmethodinday-trading,hatchingtradingmethodnotonlyovercomesthedrawbackoftrendexchangeneedtobearhighrisk,andatthesametimeovercometheshortcomingsofhighfrequencyexchangeneedstopayhighfees,thiskindofwaytotradeinseveralspecialpoints,openandtradersneededtocomplywiththeprinciplesoftrade,settlecangetconsiderableincomeinthefuturesmarket.
Keywords：
Day-trading;Stoploss;Executiveforce;Shadowline
目录
引言1
一、日内交易8
（一）日内高频8
1、优点9
2、缺点10
（二）日内趋势12
1、优点12
2、缺点13
二、提出影线交易方法8
（一）概念8
（二）具体开仓策略12
1、压力位长上影交易方法9
2、支撑位长下影交易方法10
3、整数关口交易方法9
4、横盘期间交易方法10
三、K线级别问题2
四、交易过程需遵循的原则2
（一）主动性原则3
（二）微小化原则7
（二）独立性原则7
（二）客观性原则7
（二）停止交易原则7
（二）亏损时不加仓原则7
（二）单量固定原则7
（二）不持仓过夜原则7
（二）第一时间原则7
五、策略检验过程2
（一）历史数据统计检验3
（二）实战检验7
1、实战数据结果7
2、实战感悟7
六、结论2
致谢14
引言
日内交易英文名为Day—trade，简称为DT，是期货交易很常见的一种模式，这种交易模式最大的特点是持仓时间短，所以承受的风险较低,无论市场波动多大。
并且不持仓过夜，通过在日内捕捉交易机会，设定一定的止盈点，当达到目的利润空间后，立即止盈出局，同理，入市之后如果不能获得预期的收益就马上止损出局，耐心的等待下一次入场机会。
这种交易方式的优点是风险和收益都控制在一个可控的范围之内，能够承受市场的不可预期风险。
目前全球范围内很多的操盘手通过这种方式获得了成功，日内交易也越受广大交易这的青睐和推崇。
但是日内交易方法也存在一定的缺陷，首先日内趋势交易的风险相对较大，高频交易需要支付高昂的手续费，除非保证较高的胜率才有盈利的空间。
一、日内交易
期货交易模式有许多种,不同的交易方式有其各自的优缺点，按照持仓时间长短可划分为日内交易、短线交易、波段交易和中长线交易四种。
在资本市场上，有一种很流行的说法“短线是银，长线是金”，这些投资认为，短线只能通过股市的震荡起伏获得短期收益，而寄希望于通过在低位介入，在长期过程中通过大波段获得超额收益。
而有的交易员信奉的是“短线为王”，认为通过市场的波动利用高抛低吸获取高额收益。
其实这只是对市场的不同理解造成了不同的交易方法，各有各自的优缺点，并无孰是孰非之说，最主要的是看是否适合投资者。
我们今天所谈的日内交易就是是一种短线交易模式，英文名字是day-trade,主要是指持仓时间短，不留过夜持仓的交易方式。
日内交易捕捉到成功率高的入市机会后马上开仓交易，入市之后如果不能马上获利，就准备迅速平仓离场。
因为这种交易方式在市时间短，所以承受的市场波动的风险较低。
这种方式所用的是技术分析，不涉及公司基本面或是某种期货品种的市场行情，而是以预测指数趋势为主要目的，从股价变化的历史图入手，对市场波动规律进行分析总结，做出判断和预测并进行投资。
目前，此交易方式在全球范围内得到了一定的推广，有一些操盘高手采用此交易方式取得稳定的盈利，获得了成功，因此日内交易现在受到越来越多的青睐和推崇。
日内短线交易员认为，市场价格的波动由于受众多因素的制约，表现出有很大的不确定性，如果想去预测困难的，而且越是期限长的价格预测越是不可能，相对短期市场的预测由于影响价格的因素有限而相对误差小、准确性高，并且短期市场的波动主要受交易者的投机行为影响，在短期内，投机群体比较固定，投机行为的固定特征比较明显，这就给短期交易者对市场的预测提供了参考。
日内交易优点由于持仓时间短，所以回避了一些无法预测的市场风险，所以交易状况比较稳定。
其缺点每日专心盯盘，比较费神，对自身的综合素质要求较高。
日内交易模式根据操作频率来分又可分为日内高频交易和日内趋势交易模式两种。
（一）日内高频
顾名思义，高频交易是指依据市场行情盘口的变化，尽可能多地捕捉交易机会，闪电交易，博取差价，结合一定的成功率，通过积少成多达到盈利。
1、优点
每笔交易时间持仓时间极短，不追求夸张盈利，只求稳定薄利。
止盈止损点比较好控制，一般都是以指数的波动点数为准。
1、缺点
对交易员素质要求高，需要极快的反映能力，时刻紧盯盘面，而且对于手续费要求较高，需要较高的成功率才能获得可观收益。
（二）日内趋势
日内趋势指在交易过程通过将K线结合均线，成交量，MACD等众多技术指标，来辅助估计市场趋势，从而顺着趋势进行波段交易。
1、优点
如果方向判断对了，尤其是当市场走出单边趋势走向时利润非常之可观。
日内交易机会少，交易次数少，不需要时时刻刻盯着盘面。
2、缺点
持仓时间较长，风险比较大，交易员在操盘过程中需要承受市场大幅波动的压力，而且止盈止损点不易控制，很难找到适合的机会出局。
二、提出影线交易方法
通过对内趋势交易和高频交易的优缺点的总结，提出一种较为特殊的交易方式——影线交易方法。
它既不是趋势交易，也不是高频交易。
简而言之就是通过盯盘寻找机会，然后快速出击获利了结。
首先，相对于高频来说，影线交易方式的交易次数少频率低，只需日内等待几次交易机会。
其次，这种交易方式所做的也不是趋势交易，不需要而是快进快出，获利出局，亏损也出局。
（一）概念
影线交易方法的操作非常简单，并非一定要结合均线，成交量、MACD以及布林指数等指标，主要的还是看K线图。
我们都知道K线最能反映指数的及时价格，其余的绝大多数技术分析指标都有自己的适用范围，一旦超出了适用范围，指标就失效了。
如属于趋势类的MACD指标在有明显趋势的单边行情中效果特别好，而一旦市场处于窄幅震荡之中，MACD就失去了指导性。
有一种很通俗的说法MACD金叉就介入做多，殊不知MACD金叉的时候指数已经上升一个阶段，继续介入是不是有种高位做多的感觉，除非是大波段行情MACD的有效性才比较强。
均线亦是如此，当均线死亡交叉的时候，价格早已下跌了不少，此时介入做空的成本已经很大了。
所以个认为并不需要太多指标，这样反而会让交易员束手束脚，而是应该化繁为简，应用K线图，最为直接地反映期货指数价格。
（二）具体开仓策略
影线是指一根K线中的虚线,它代表了某一K线中最高和最低价格与收盘价格的差。
在K线图中，从实体向下延伸的细线叫下影线，同样的从实体向上延伸的细线叫上影线。
影线交易方法必然跟影线有关系，长上影线是指在交易过程当中，做空者和做多者两股力量的之间的博弈后出现的一种情况，在这根K线走势中，指数低开高走然又回调到开盘的价格，这是就会出现长长的上影线。
产生上影线的原因是由于空方力量大于多方，上影线越长，表明期指在上档遇到的压力就越大，因而长上影线大多数表现出阶段性见顶特征。
长下影线亦是同理。
影线交易方法就是要利用长影线找最佳的买点，接下来就介绍几种具体开仓策略。
1、压力位长上影交易方法
顾名思义，就是将长上影线同压力相结合作为开仓点。
如下图，指数在第一浪中达到21434点，之后就频频下跌，便形成了21450这个压力位，显然，指数第二波上攻的时候必然受到压力，多头如果足够强势必然一举突破压力位，然而在图中一根大阳线后这根长上影的十字星说明了多头暂时无力上攻，得回调继续积蓄力量，等待下次上攻的机会，或是一蹶不振，开始看空，所以在这跟长上影之后的下一根K线收阴的概率非常大。
2、支撑位长下影交易方法
同理，亦是将支撑位和长下影线相结合作为买点。
如下图所示，指数在多次向下探的过程中受到20207支撑线的支撑，最后在下探的过程中创新低达到20170点，然而收了一根长长的下影线，这说明空头无力向下多空力量的抗衡中空方占了上风，下影线越长，表明期指在下方遇到的支撑力就越大，因而这根K线表现出阶段性见低的特征，接下来指数反转向上的概率非常大。
此时，就应该在这根长下影线收盘之际，果断开仓做多。
影线和支撑压力位的结合很重要，如果K线图中仅有长影线并没有支撑位或压力位，这时候开仓介入的所需承担极大的风险，没有支撑位和压力位，长影线并不足以改变指数的走势，尤其是在多头或是空头力量很强的情况下。
例如下图：
指数长时间下跌，均线空头排列，而且找不出任何的支撑位，看不出任何止跌的迹象，这是时候指数必然是要看空，虽然中途出现了一跟下影线（就算是多根下影线也并不能说明什么），但是并没有改变指数的空头趋势，这时候介入做多就有点抄底的性质，是非常危险的操作方式。
（当然趋势交易者可以继续做空）
3、整数关口交易方法
当指数要突破整数关口时，必然受到很大的阻力，除非多头或是空头力量很强大，才能马上突破。
一旦指数在整数关口拉了跟长影线，这说明暂时是无法突破，需要回调积蓄力量继续进攻或是反向而行之。
如下图，指数并没有突破20000，而且收了跟长上影线，因此下一跟K线收阴的概率非常大。
当然，在整数关口的压力阻力下，如果指数继续突破的话，那么接下来必然是一波大行情。
下图是4月13日DAX期指1分钟级别的走势图，指数在10000点整数关口时受到到阻力，指数向上突破又被打回来，拉了根上影线，意味着空头还有一定的力量，不出意外的话定然会有一波回调，所以此时介入刷单做空成功的概率非常大。
4、横盘区间交易方法
影线交易方法在横盘震荡区间的交易机会很多，也就是所谓的箱体运动（指指数在两条平行的区间内反复震荡），在这种走势下，因为在窗口震荡时，有很明显的上压力位和下支撑位，这样的话只需要在上压力位找到长上影线和在下支撑位找到长下影线就可以介入。
简单点来说就长下影低位做多，长上影高位做空。
如下图，指数在两条平行线中来回震荡，当指数在上一跳水平线附近的时候出现了长上影线就果断开空仓，在下一水平线时伴随着长下影线就果断做多。
如果是一根大阳线或是大阴线打破上下两条水平线，那么很可能是要变盘了。
以上所谈到的期货日内交易高成功率的交易方法，正常情况下这些形态在一天的交易过程中会出现多次，而且这种交易方式只求接下来的几根K线，不会承担太多的风险，风险和收益都是可控的，只要把握住，盈利就自然而然的不是问题。
三、K线级别问题
接下来探讨K线级别的问题，我们在日内交易过程中常用的K线图为1、3、5、15分钟图，然后最常用的是1分钟图和5分钟图相结合或是1分钟图和15分钟图结合。
但是影线交易方法可以不用这么复杂，不管何种级别的K线图，当你发现影线交易方法所涉及的买点时，你便可以介入，并不需要刻意地去结合几种K线图然后分析判断是否值得入场（你没有那么多时间，买点机会可能就稍纵即逝）。
当然，要结合两种或是K线级别进行操作也是可以的，如1分钟K线图是出现了长上影，3分钟K线图同样也出现了长上影，那么如果这时候介入的话就有种双重保险的感觉（因为1分钟K线图如果判断错误的话，还有3分钟K线图的走势），正确率自然相对比较高。
当然，不管是小时级别甚至是日级别的K线图，影线交易方法同样适用。
不同级别的K线图中应用时所需要的止盈止损点是不一样的，比如说5分钟K线图和1分钟的K线图，5分钟图的一根K线所代表的是指数在这5分钟内的波动，所以它的波动范围必然比1分钟图大的多，所以当在适应5分钟图进行操作是你的止盈止损点控制在20点之内是合适的，但是如果运用1分钟图的话还是这样的止盈止损点，那么影线战法就失去意义，因为就算方向的判断是正确的，一般情况下1分钟级别的K线想要达到20个点很难，可能要好几根K线才能够达到，甚至短时间内无法达到，这时候前面影线交易方法所出现的K线图形已经发生了改变，接下来的不确定因素就更大了。
如果是日级别的K线图，一根K线的振幅达到几百点，这样的话如果要进行操作，那么止盈止损自然是得控制在200点才是比较合适的，其实就是把风险和收益同时扩大。
四、遵循的原则
作为日内交易中特殊的交易方法，影线交易方法也是在证券市场进行投机的方式，既然是投机那就必须对未来的不确定性承担风险，不管是何种交易方式，都不能避免这种风险所带来的损失，影线交易方法也是如此，无法做到绝对的盈利。
但是通过不断完善操盘方式去提高正确率，如果此时结合一定的盘感效果必然更加可观。
交易者决定运用以上日内交易模式之后,就需要选择期货走势图的时间周期,研究期货K线的运行规律,制定和执行日内交易规则,并通过进行日内交易练习和不断总结经验,以不断提高自己的日内操盘水平。
以下是交易过程中所需要去遵循的原则：
日内交易模式根据操作频率来分又可分为日内高频交易和日内趋势交易模式两种。
（一）主动性原则
也就是主动出击，把期货的盈亏风险控制在自己的手中。
其实说简单点也就是交易之前要事先想好止盈止损点位，一旦达到这个点位就要立马平仓出局，实现期货的赢亏由“自己决定”!
所有的交易过程不能有任何的去赌的心态，而必须要有非情绪化的原因支撑。
每一次下单，都要有一个理由，每一次操盘都要有预期可控的结果。
无论用的是何种交易系统，分析的过程是什么样的，交易结果不可能100%正确。
但是主动出击原则能让你即使你的状态不佳，正确率不高，也不会出现大额的亏损，保证了本金的安全性。
（二）微小化原则
把赢利、亏损和持仓的时间都“微小化”（特别是亏损），都控制在价差的20个点之内。
持仓时间最长的，也就几分钟；最短的，就几秒钟。
果断进出，决不以任何理由长时间去拖延持有亏损的单子（执行力问题）。
例如，指数从19130跳涨到19150，几秒钟跳动20个点位（也就是亏了1000HKD，这还没算入手续费），虽然很可能只是扫到你止损点，但是你这时候就要果断平仓，要亏的心甘情愿，而不是抱侥幸心理，因为要是指数继续向上跳动20个点呢？
（三）独立性原则
每一笔交易都是独立的，无论前一笔交易是亏是赢，都与下一笔无关。
你不能因为前一笔交易的盈亏或进出价格的高低，而影响到下一笔交易的果断进出。
这是心态问题，心态不好的人在前一次交易亏损之后接下来的交易之中就会犹豫不决，畏首畏脚，机会来了不敢果断开仓，达到止盈点的时候不平仓还想着继续赚回前一次的损失，这样的话交易计划就乱了，可能导致得不偿失。
（四）客观性原则
在交易过程中应该保持客观性的原则，不应主观地认定今天的行情是涨是跌。
否则这样的错误思维会影响交易员正常操作。
正确的做法应该是：
客观的看待市场行情，不管基本面如何、利好利空消息如何、价格是太高是太低、持单是赢是亏、技术指标是否背离等等，对这些都要统统不与理睬！
你需要做的只是一心一意客观地观察着即时盘面，根据价格波动情况，等待影线交易方法买点出现，然后果断介入做单。
（五）停止交易原则
有时候也会碰到一整个交易日的状态都很差的情况，连接着亏损。
此时你也感觉到了交易很不顺手，那你就应该坚决平仓走人，今日不做任何交易。
坚持这个原则可以使你不会出现大的亏损的情况。
（六）亏损时不加仓原则
许多交易员在持有亏损单时，并不是采取止损平仓原则，反而抱侥幸心理不断加码。
这是最愚蠢的做法！
最后大赔或暴仓的大都是这些人,这种做法很可能让你所有的损失抵不过这一次损失。
（七）单量固定原则
无论你的资金有多大，每次交易尽量控制在一定的手数。
不要凭感觉因交易机会大就多做几手，看情况差就少做几手，这样很容易会扰乱你的原有的交易方式。
（八）不持仓过夜原则
所谓日内交易，其最主要的特点就是在交易日之内进行交易，不持隔夜仓。
隔夜仓就是赌博的过程，要么血本无归要么盆满钵满。
不持隔夜仓原则就拒绝了隔夜仓的高风险。
（九）第一时间原则
就是在买点出现之后立即开仓买入，没有踏准节拍的、错过了第一时间的就放弃机会,否则很容易在高位做多在低位做空，利润空间很小反而承担的风险就大的多。
需要做的就是耐心等待下一次机会。
以上几项原则如果都执行好了，那么获得稳定收益应该不成问题。
如果交易做的不好的时候很可能就是违背了这些项原则。
五、策略检验过程
个人认为，想要去证明上述策略的过程就需要借助计算机通过完整的交易系统来实现。
这样的话，整个交易过程将由交易系统自动执行，完全克服人性的缺点（上文提到的执行力问题），结合历史K线数据，运用大数定律，去证明运用影线交易方法获得盈利的概率。
当然，就目前的专业水平、以及交易软件等设备条件的限制，暂时无法去完成这样的交易系统。
所以现在只能利用历史数据，通过手工进行统计测试。
（一）历史数据统计检验
首先，选择波动较大几种期货合约。
从经验上看德指DAX、恒指，原油期货较为合适，其次选择5分钟K线图作为测试的K线级别，因为1分钟图有时候波动很小，K线不明显，15分钟图显的周期有些长，使得一个交易日内买点出现的次数太少，不利于统计。
接下来随机选择连续十个交易日，分别统计出每一种合约的买点出现次数。
统计结果如下表：
指数
测试日
出现总次数
成功次数
失败次数
成功率
恒生期指
1
23
14
9
0.6086957
2
31
18
13
0.5806452
3
19
9
10
0.4736842
4
24
15
9
0.625
5
27
17
10
0.6296296
6
35
15
20
0.4285714
7
29
19
10
0.6551724
8
18
11
7
0.6111111
9
27
16
11
0.5925926
10
20
14
6
0.7
汇总
253
148
105
0.5849802
指数
测试日
出现总次数
成功次数
失败次数
成功率
德指DAX
1
20
10
10
0.5
2
16
7
9
0.4375
3
19
11
8
0.57894737
4
22
15
7
0.68181818
5
13
6
7
0.46153846
6
17
7
10
0.41176471
7
25
14
11
0.56
8
19
10
9
0.52631579
9
23
12
11
0.52173913
10
24
10
14
0.41666667
汇总
198
102
96
0.51515152
指数
测试日
出现总次数
成功次数
失败次数
成功率
纽约原油
1
21
16
5
0.76190476
2
15
10
5
0.66666667
3
16
9
7
0.5625
4
28
13
15
0.46428571
5
19
12
7
0.63157895
6
17
9
8
0.52941176
7
28
14
14
0.5
8
24
10
14
0.41666667
9
24
11
13
0.45833333
10
20
12
8
0.6
汇总
212
116
96
0.54716981
从以上测试的结果可以看出，恒生期指的成功率比较高，最低的是德指DAX,其实也不难理解德指成功率低的原因。
有交易过德指的都知道，德指一般都比较强势，经常是一涨就涨个不停，一跌也是跌个不停，影线交易方法相对来说就比较不适合这样的合约。
这也给了我们一个启示，在交易时应该尽量去选择适合自己操作策略的交易品种。
（二）实战检验
为了增加上述策略的说服力，接下来进行实证操作。
以成功率最高的恒指作为标的交易合约。
这里先说明一下这里所说的恒指是指大恒指，大小恒指报价一样，只是每个点的价值不同，大指每点50HKD，小指每点10HKD。
个人选择了10个交易日进实战检验，在这十个交易日的交易过程中，所有的交易都是按影线战法进行操作，止盈点比较不一定，需要视情况而定，止损点基本上都控制在20个点左右。
从数据中可以看出，影线交易方法的持仓时间很短，平均持仓时间就短短几分钟，有时候甚至不超过一分钟，并且操作次数很少，平均一个交易日也就交易了几手，这样每一天中大部分时间都是在等待的过程，当买点时机的出现时，便果断出击。
1、实战数据结果
从实战数据我们可以看出，运用影线交易方法进行交易的正确率达到0.6几，这样的结果很可观，虽然可能存在一些运气成分以及人为主观因素在里面，但是如果从概率上的角度来看，当我们遵循影线交易方法进行交易的次数足够多时，其所带来的收益必然是正值。
（十个交易日汇总）
2、实战感悟
其实以上所有的测试以及实证所涉及的完全是技术层面上的问题，这些都很基础，没有涉
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