北京市金融市场运行情况分析报告.docx
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北京市金融市场运行情况分析报告
2018年北京市金融市场运行情况分析报告
图录
表录
一、货币市场
2016年北京市银行货币信贷运行平稳，人民币存款增长稳定，外币存款同比多增。
各项贷款保持稳定增长，住户贷款全年增加较多。
表12016年末北京市金融机构（含外资）本外币存贷款余额
单位：
亿元
指标
年末数
比年初增加额
增加额比上年增减
各项存款余额
138408.9
9833.6
-5415.1
其中：
人民币
132791.9
9022.2
-6306
其中：
住户存款
28012
1271.5
-163
非金融企业存款
50998.3
7145.5
1672.6
各项贷款余额
63739.4
5180
358
其中：
人民币
56618.9
6059.4
1038.1
其中：
短期贷款
17758.8
1363
61.8
中长期贷款
35340
4397.2
1766.3
票据融资
2061.2
-317.7
-842.2
其中：
住户消费贷款
11796.2
2880.9
1166
资料来源：
中国人民银行营业管理部。
（一）各项存款情况
截至2016年12月末，北京市本外币各项存款余额138408.9亿元，同比增长7.7%，增长幅度相比2015年12月末低了5.3个百分点。
全年本外币各项存款新增9833.6亿元，同比少增5415.1亿元，其中12月当月增加108.9亿元，同比多增3349.3亿元。
从2016年初开始，存款余额整体上呈增长态势，到8月达到最高值139500.58亿元，随后几个月存款余额有所减少。
人民币存款同比少增，外币存款同比多增。
截至2016年12月末，全市人民币各项存款余额132791.9亿元，同比增长7.3%，增幅比2015年末低6.4个百分点；全年新增9022.2亿元，同比少增6306亿元，其中12月当月增加45.5亿元，同比多增3373.7亿元。
全市外币各项存款余额809.7亿美元，同比增长9.4%；全年新增69.7亿美元，同比多增128亿美元，其中12月当月增加3.3亿美元，同比多增0.8亿美元。
图12015～2016年北京市本外币各项存款余额变化
资料来源：
中国人民银行营业管理部。
1.非金融企业定期存款增加较多，广义政府存款同比多增
截至2016年12月末，全市非金融企业人民币存款余额50998.3亿元，全年新增7145.5亿元，同比多增1672.6亿元。
其中，12月当月增加2095.5亿元，同比多增45.8亿元。
按存款期限分，活期存款总额全年增加1930.1亿元，同比少增1824.6亿元；定期及其他存款总额全年累计增加5215.5亿元，同比多增3497.3亿元。
截至2016年12月末，全市人民币广义政府存款余额29750.9亿元，全年增加3461.7亿元，同比多增895.5亿元，其中12月当月减少2412.3亿元，同比少减384.8亿元。
按存款主体分，财政性存款全年减少56亿元，同比少减679.2亿元；机关团体存款全年增加3517.6亿元，同比多增216.3亿元。
2.全年住户存款同比少增
截至2016年12月末，全市住户人民币存款余额28012亿元，全年增加1271.5亿元，同比少增163亿元，其中12月当月增加326亿元，同比少增508.2亿元。
按存款期限分，住户活期存款全年增加900.1亿元，同比少增597.3亿元；住户定期及其他存款全年增加371.4亿元，同比多增434.3亿元。
3.非银行业金融机构人民币存款减少
截至2016年12月末，全市非银行业金融机构人民币存款余额23351.2亿元，全年减少2720.3亿元，同比多减8890亿元，其中12月当月增加54.8亿元，同比多增3463.8亿元。
（二）各项贷款情况
截至2016年12月末，北京市本外币各项贷款余额63739.4亿元，同比增长8.8%，增幅比2015年末低0.3个百分点；全年本外币各项贷款增加5180亿元，同比多增358亿元，其中12月当月增加123.9亿元，同比多增479.3亿元。
不同于2015年中段贷款余额迅速增长，2016年全年内贷款余额变化平稳，呈缓慢增长态势。
图22015～2016年北京市本外币各项贷款余额变化
资料来源：
中国人民银行营业管理部。
1.人民币贷款增长较快，外币贷款余额下降
截至2016年12月末，全市人民币贷款余额共计56618.9亿元，同比增长12%，增幅比2015年12月末高出0.8个百分点；全年人民币贷款增加共计6059.4亿元，同比多增1038.1亿元，其中12月当月全市人民币各项贷款总额减少159.1亿元，同比少减502.4亿元。
全市外币贷款余额1026.5亿美元，同比减少16.7%；全年外币贷款减少205.5亿美元，同比多减97.5亿美元，其中12月当月增加33.6亿美元，同比多增4.5亿美元。
2.非金融企业及机关团体贷款同比少增
截至2016年12月末，全市境内非金融企业及机关团体人民币贷款余额41263.5亿元，全年增加2418.4亿元，同比少增387.9亿元，其中12月当月增加37.8亿元，同比少增366.1亿元。
从结构变化看，全年短期贷款增加1541亿元，同比多增237.4亿元；中长期贷款增加1250.3亿元，同比多增405.6亿元；票据融资减少317.7亿元，同比多减842.3亿元。
3.非银行业金融机构贷款同比多增
截至2016年12月末，全市人民币非银行业金融机构贷款余额1108.1亿元，全年增加665.2亿元，同比多增281.7亿元，其中12月当月减少385.6亿元，同比少减865.4亿元。
4.小微企业贷款同比多增，大中型企业贷款同比少增
按人民币贷款企业规模分，2016年全年大型企业贷款增加1556.5亿元，同比少增682亿元；中型企业贷款增加444.8亿元，同比少增73.1亿元；小型企业贷款增加748.4亿元，同比多增249.3亿元；微型企业贷款增加367亿元，同比多增165.2亿元。
5.住户贷款全年增加较多
截至2016年12月末，全市人民币住户贷款余额14146.9亿元，全年增加2969亿元，同比多增1185.2亿元，其中12月当月增加195.4亿元，同比多增19.9亿元。
从用途看，全年个人消费贷款增加2880.9亿元，同比多增1166亿元；个人经营贷款增加88.1亿元，同比多增19.3亿。
二、股票市场
截至2016年12月，北京辖区内A股上市公司为282家，较上年增加18家，占全国上市公司总数的8.7%，上市公司数量位居各省市前列。
其中沪深主板市场上市148家，较上年增加9家；中小板市场上市48家，较上年增加2家；创业板市场上市86家，较上年增加6家。
从上市公司所属行业分布来看，北京上市公司行业主要集中在制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，建筑业以及房地产业，约占北京全部上市公司总数的75%。
其中制造业上市公司数量最多，为105家，其次为信息传输、软件和信息技术服务业上市公司为52家。
图32016年北京上市公司行业分布状况
资料来源：
Ｗｉｎｄ资讯。
经过2015年股灾的洗礼，2016年股市整体处于震荡下跌阶段，股票市场表现较为平淡。
截至2016年12月30日收盘，上证指数累计下跌435.54点，累计跌幅为12.31%；深证成指累计下跌2487.75点，累计跌幅为19.64%；中小板指399005累计下跌1921.6点，累计跌幅22.89%；创业板指399006累计下跌751.99点，累计跌幅为27.71%。
北京辖区内上市公司整体表现也较为惨淡，截至2016年底，北京辖区内上市公司总股本为23695亿股，较上年增加2.97%，而总市值为151613亿元，较上年减少5.3%。
可见2016年北京上市公司整体市值出现了不小幅度的缩水。
从上市公司总利润看，利润总额为18354亿元，较去年仅增加0.2%，盈利能力有所下降。
三、债券市场
债券市场的发展与开放对保障人民币国际化有效推进、完善金融市场建设、支持实体经济发展、落实“一带一路”倡议都具有重要意义。
2015年以来，债券市场双向对外开放提速，境外机构投资者进入境内市场热情较高。
2016年债券市场开放主要在便利投资者“引进来”和“走出去”方面取得进展。
债券市场的不断开放大大提高了债券市场的活跃度，2016年北京债券市场增量和存量规模大幅扩大，市场十分活跃。
截至2016年12月底，北京辖区内债券市场发行信用债券总数为2886只，债券余额为80169.2亿元。
2016年新发行信用债券1337只，较2015年同期增加945只。
从新发行债券分类来看，同业存单占新发行债券比例最大，为38%；其次是公司债和资产支持证券，分别占22.7%和13.5%（。
从新发行债券信用评级来看，A级以上信用债券占新发行信用债券总量的46.2%。
其中AAA级信用债券375只，AA级信用债券201只，A级信用债券42只。
整体来看北京2016年新发行债券信用评级较为良好，未来债券市场信用风险处于可控水平。
从2014年开始，债券市场打破刚性兑付，两年以来债券风险爆发速度加剧。
尤其是进入2016年之后，企业信用债违约更是频繁发生。
截至2016年12月底，发生违约债券共计79只，涉及发行企业35家，债券违约规模高达398.94亿元。
与2015年全年的违约规模117.1亿元相比增加了两倍多。
北京辖区内信用违约债券数量也急速增加，由2015年的2只增加到2016年的6只，新增违约公司性质皆为民营企业。
其中违约规模最大的是中城建集团，截至目前占总违约债券6只中的5只，违约金额共计75.5亿元，其中“12中城建MTN1”和“12中城建MTN2”是未偿付利息，实际本金违约60亿元。
此外，中城建集团尚有未兑付债券161.5亿元，这是未来可能性最大的风险隐患。
图42016年北京各类债券所占比例
资料来源：
Ｗｉｎｄ资讯。
表2北京违约债券一览
违约名称
发生日期
发行人
公司属性
14中城建PPN003
2016年11月28日
中国城市建设控股集团有限公司
民营企业
12中成债
2016年3月10日
中成新星油田工程技术服务股份有限公司
民营企业
11中城建MTN1
2016年12月9日
中国城市建设控股集团有限公司
民营企业
12中城建MTN2
2016年12月19日
中国城市建设控股集团有限公司
民营企业
14中城建PPN004
2016年11月28日
中国城市建设控股集团有限公司
民营企业
12中城建MTN1
2016年11月28日
中国城市建设控股集团有限公司
民营企业
资料来源：
Wind资讯。
四、基金市场
1.公募基金市场
截至2016年12月底，注册地为北京的且正在运行的公募基金总数为774只。
2016年全年新成立公募基金247只，相比2015年全年新成立公募基金157只，增加61.2%。
由于2015年A股股市低迷，大盘指数震荡下跌，且投资基金很大一部分投资股票市场，所以尽管投资人新成立公募资金的热情高涨，但是2015年已成立基金净值跌幅较大（7.72%）。
从公募基金投资类型（一级分类）看，六大类投资基金都有注册地为北京的投资基金参与。
其中混合型基金数量最多，为302只，其他依次是债券型基金195只、股票型基金111只、货币市场型基金105只、国际（QDII）基金208只、另类投资基金45只。
从2016年新成立基金类型来看，数量最多的依然是混合型基金，为112只，这是由于混合型基金的投资组合中既有成长型股票、收益型股票，又有债券等固定收益，这样的分散投资可以有效降低投资风险，使收益率更加稳定，从而备受市场青睐；2016年新增股票型基金数量增加较少，仅为15只，这与2016年股票市场低迷、投资者对股市缺乏投资热情不无关系。
图5北京2016年现有公募基金投资类型分布
资料来源：
Ｗｉｎｄ资讯。
图6北京2016年新增公募基金投资类型分布
资料来源：
Ｗｉｎｄ资讯。
2.私募基金市场
截至2016年12月底，注册地为北京且正在运行的私募基金总数为5843只。
2016年全年新成立私募基金2486只，相比2015年的2367只增加5%。
从2014年开始，北京新成立私募基金数量呈井喷态势，尤其是2015～2016年新成立私募基金，更是以每年2000只以上的数量增加。
图72011-2016年北京现有私募基金数量变化
资料来源：
Ｗｉｎｄ资讯。
从现有私募基金分类来看，股票型基金占比最大，为71%；其次是债券型基金（占比为14%）、另类投资基金（占比为9%）、混合型基金（占比为5%）、国际基金（占比为1%）。
从2016年新成立私募基金分类（见图9）来看，股票型基金比例仍然最大为76%；其次是债券型基金（占比为13%）、混合型基金（占比为6%）、另类投资基金（占比为4%）、国际基金（占比为1%）。
图8北京2016年现有私募基金投资类型分布
资料来源：
Ｗｉｎｄ资讯。
图9北京2016新增私募基金投资类型分布
资料来源：
Ｗｉｎｄ资讯。
五、私募股权投资市场
2016年，北京地区私募股权投资行业规模迅速扩大，无论是募资规模还是投资规模，都为历史最高值。
其中，增长幅度最大的为募资指标。
据数据统计，在2016年下半年，多家优秀投资机构管理人均完成了规模在10亿以上的基金募集，有的募集基金规模更是达到百亿级。
截至2016年12月末，北京PE指数为124.00，环比增长4.88%，同比增长11.05%。
总体来看，北京PE指数在2016年下半年延续了上半年的探底回升走势，并且逐步突破近年来历史新高。
图102013～2016年北京现有私募股权市场PE指数
资料来源：
Ｗｉｎｄ资讯。
从指数分项指标看，2016年下半年募资指标为126.07，环比增长9.03%；投资指标为121.25，环比增长2.64%；退出指标为134.33，环比增长5.51%；信心指标为120.50%，环比增长3.88%。
与募资指标的大幅增长相比，投资指标和退出指标增长相对平稳。
根据调研机构数据，投资市场规模总体上小幅上涨，其中VC机构平均投资规模下降，PE机构平均投资规模上涨。
VC机构投资的企业偏早期，投资风险相对更大，而PE机构投资的企业相对成熟，从机构数据上看，其投资规模并未受经济不确定性影响，下半年并购投资、PIPE投资案例的增多在一定程度上使得PE机构投资规模呈上涨态势。
退出指标环比增长5.51%，为近期最大增幅。
PE/VC退出环境不断完善，退出渠道多元化，特别是“新三板”企业挂牌数量的增加，为退出指标的良好走势提供了有力支撑。
从信心指标上看，2016年下半年募资、投资、退出市场的持续向好给投资人带来了信心的增长。
机构投资人对未来半年行业总体评价较上一期微涨，达到1.0，即认为行业未来半年会保持平稳发展态势；而机构对自身业务评价和对被投企业运营情况的未来半年评价都维持在乐观水平，分别达到了1.6和1.8；对于未来募资情况的预期，机构投资人较谨慎，虽相比上一期募资预期分项指标有所增长，但仍然在1以下；而对于投资预期，投资人认为适合投资项目的时间在3～6个月，对未来半年可投的项目数量持谨慎态度。
2016年下半年市场的数据表现和投资人对未来半年募资、投资预期的反差，主要缘于投资人对于未来激烈市场竞争的预期。
随着市场升温，部分国有资本通过参与设立股权投资基金进入市场，一些优秀投资机构完成了大规模的基金募资，其中不乏优秀VC机构布局PE基金、并购基金。
市场参与者增多，股权投资机构多元化布局，市场竞争愈加激烈。
同时，募资的快速增长带来了市场可投资本量的上涨，在未来可投资项目相对稳定的情况下，市场估值会走高，投资成本预计增加。
因此，虽然2016年下半年市场募资、投资、退出数据都有很好的增长，但投资人对未来半年的募资和投资预期还是持谨慎态度。
六、信托市场
截至2016年12月底，北京信托市场共有信托公司11家，占全国68家的16.2%，信托市场规模位列全国第一。
中国信托网根据全国信托公司年报中的财务和业务信息以及行业统计数据进行测算，2016年北京信托行业总净资产达到809.8亿元，营业收入达到173.6亿元，净利润为93.8亿元。
其中中信信托在全国信托公司综合实力排名中以215.56的总分上升到第一位。
表3北京信托市场现有信托机构全国排名
机构名称
得分
排名
上年排名
中信信托
215.56
1
3
民生信托
124.59
14
47
中诚信托
116.43
16
10
外贸信托
99.13
22
13
北京信托
98.69
23
19
金谷信托
81.68
37
62
国投信托
77.8
40
28
英大信托
76.54
43
34
华鑫信托
74.98
46
39
中粮信托
63.47
59
55
国民信托
60.62
60
59
资料来源：
中国信托网。
供给侧结构性改革为北京信托行业2016年的新发展和深层次调整打下了良好基调。
现如今北京信托业务结构更加合理，事务管理和投资功能逐渐提升，资产主动管理能力进一步加强，资金供给端和需求端更加匹配。
信托目前是金融市场中一种较为有效的融资渠道和具有较高收益的金融产品，越来越受到投资者关注，吸引了越来越广泛的投资人群。
信托行业今后经营范围的进一步扩大、新一轮城镇化发展促进地方融资的扩大，以及高净值投资者逐渐多元化的投资理念，都将积极地推动信托业的快速发展。
七、租赁市场
2016年北京融资租赁企业的经营业绩取得了较大增长。
截至2016年底，全市216家融资租赁企业的总资产达到2775亿元，同比增长24.7%；缴纳税收22.6亿元，同比增长37.8%；资金投放额1411亿元，同比增长19.1%；从业人员5429人，同比增长2.5%。
其中外资融资企业总收入为135亿元，同比增长23.9%；税前利润33.7亿元，同比增长12.7%；缴纳税收18.5亿元，同比增长44.5%。
2016年北京租赁行业信用建设取得了可喜的成绩。
经北京市租赁行业协会向央行征信中心推荐，已有20家北京注册的融资租赁企业获得了接入央行“企业金融信用信息基础数据库”资格。
2016年《北京市租赁行业协会企业年度评测办法》对申请测评的企业进行测评，发布了2016融资租赁10强企业名单。
这10家企业的经营业绩含金量十足，他们的总资产为1220亿元，占全部216家融资租赁企业总资产的44%；缴纳税收为11.3亿元，占全部税收的50%；资金投放额为631亿元，占全部投放额的45%；税前利润为21.6亿元，占全部利润的56%。
北京地区10强融资租赁企业的平均总资产达到122亿元，平均缴纳税收为1.13亿元，平均资金投放额为63.1亿元，平均税前利润为2.16亿元。
获得融资租赁10强企业前三名的是丰汇租赁有限公司、中建投租赁股份有限公司、中国康富国际租赁股份有限公司。
2016年全年北京融资租赁行业性、系统性风险防范工作做得比较好。
北京市商务委员会加强了对融资租赁企业的监管工作，组织了两次针对内、外资融资租赁企业的风险排查活动。
通过风险排查，摸清了融资租赁企业风险防范的现状，纠正了少数企业风险防范中的不当做法，协助企业弥补了风险漏洞，增强了企业的抗风险能力，从而降低了出现行业性、系统性风险的可能性。
另外，通过督促企业按时准确填报“商务部全国融资租赁企业信息管理系统”，北京市的填报率和准确率一直处于全国领先地位。
八、北京股权交易市场（四板市场）
自2013年12月28日北京股权交易市场成立至2016年9月底，中关村股权交易服务集团累计服务中小微企业超过3759家，场内3759家企业分别在标准版、大创板、孵化板、科创板登记托管和挂牌。
其中孵化板挂牌企业数量最多，为2812家，占全部场内挂牌企业的75%；登记托管企业823家，占22%；标准板挂牌企业95家，占3%；大创板挂牌企业17家，占0.4%，科创板挂牌企业12家，占0.3%。
图11北京现四板市场挂牌类型分布
资料来源：
Ｗｉｎｄ资讯。
服务投资者8293户，其中普通户7849，交易个人户323户，交易机构户121户。
管理会员机构195家，其中投资管理公司72家，律师事务所47家，会计事务所31家，银行16家，证券公司6家，其他会员和专业服务机构19家。
累计办理股权转让2132笔，涉及金额239.56亿元；办理股权增资623笔，涉及金额64.90亿元；备案私募债券36支，涉及金额48.58亿元。
帮助企业实现各项融资113.54亿元，其中股权融资66.49亿元，债券融资42.67亿元，路演融资3.63亿元，股权质押融资0.7亿元。
截至2016年9月底，北京四板市场累计发生股权转让2132笔，转让股本94.62亿元，成交金额239.59亿元，均价0.95元。
转让方式包括线上交易与线下过户（以协议转让为主）两种，其中可线上交易股本占比2.1%。
在场内3759家企业中，共有70家托管企业已核准在全国中小企业股份转让系统（新三板）挂牌，其中62家的股份已由北登中心转至中国证券登记结算有限责任公司登记存管。
北京四板市场作为资本市场新起点、小微成长大引擎，紧紧围绕创新驱动发展战略，密切配合各级政府，以区域性股权市场建设为根本，以深度融入中关村为载体，以多层次资本市场联动和区域间战略合为两翼，以资管、投行和培训为战略支点，统筹资产经营与资本运营，在严控风险的基础上进一步激发市场活力，为中小微企业快速成长、规范发展提供全方位的初级资本市场服务，全力服务实体经济，为首都构建“高精尖”经济结构、助推京津冀协同发展、推进供给侧结构性改革、促进“大众创业、万众创新”不断做出新贡献。
图12北京现四板市场融资类型分布
资料来源：
Ｗｉｎｄ资讯。
2016年，在北京市经济回稳、GDP增速（6.7%）基本与全国平均水平持平的背景下，金融产业依然保持良好的增长态势。
全市金融业增加值达到4266.8亿元，同比增长9.3%，较去年同期减少8.8个百分点，占地区生产总值的比重为17.1%（见图1），对经济增长的贡献率达23.8%，较去年同期减少10.6个百分点。
虽然金融业增加值增速有所下降，但仍然是北京第一大支柱产业，对北京经济发展起着重要推动作用。
金融业经营状况受去年资本市场剧烈波动、利率市场化带来的利差收窄的影响，与去年相比盈利水平出现较大程度下降，全市金融业经营状况呈现探底后正当回升的态势。
截至2016年12月底，全市金融业总资产共计127.4万亿元，较去年同期增长13.3%；营业收入同比增长1.4%；利润总额同比下降7.1%。
图132010～2016年北京市金融业增加值及占GDP比重增长情况
资料来源：
国家统计局。
从各金融行业来看，货币信贷市场平稳运行，无重大金融风险暴露。
截至2016年12月底，本外币存款余额总计13.8万亿元，较去年同期增长7.7%；贷款余额总计6.4万亿元，较去年同期增长8.8%。
资本市场表现较为活跃。
截至2016年12月底，北京在A股上市公司总计281家，总股本达到2.3万亿股，占全国总股本41.54%，总市值高达12.2万亿元，占全国全部股票市值24.1%，排名全国第一。
在新三板市场挂牌企业1479家，四板为中小微企业服务累计超过4199家。
截至2016年12月底，北京地区A股市场新增上市公司17家，全年通过首次公开发行股份（IPO）在A股市场募集资金共计130.3亿元，占全国IPO募集资金的8.2%。
保险市场发展迅猛。
全年保费收入达到1839亿元，较
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