我国中小企业融资难问题探讨.docx
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我国中小企业融资难问题探讨
HUNANUNIVERSITY
毕业论文
论文题目：
我国中小企业融资难问题探讨
学生姓名：
冯超
学生考籍号：
91330830680
专业：
金融管理（自考本科）
指导老师：
石玲
2013年9月18日
论文（设计）原创性声明
本人郑重声明：
所提交的论文，是本人在导师指导下，独立进行研究工作所取得的成果。
除文中已注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。
对本文研究做出过重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。
矚慫润厲钐瘗睞枥庑赖。
本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。
学位论文作者签名（亲笔）：
年月日
-----------------------------------------------------------聞創沟燴鐺險爱氇谴净。
论文（设计）版权使用授权书
专业：
金融管理论文（设计）题目：
浅论新形势下如何利用境外投资
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残骛楼諍锩瀨濟溆塹籟。
毕业后发表与本研究有关的文章，作者单位署名应为“湖南大学”，可以在备注中注明本人现工作单位。
本研究成果的知识产权归属湖南大学，未经指导教师和湖南大学同意。
本人不私自从事与课题有关的任何开发和盈利性活动。
酽锕极額閉镇桧猪訣锥。
论文作者签名（亲笔）：
年月日
导师签名（亲笔）：
年月日
我国中小企业融资难问题探讨
摘要
改革开放以来，我国中小企业取得了长足发展，在经济发展和社会稳定中扮演着重要角色。
随着我国市场经济体制的不断完善和世界经济一体化趋势的不断加强，中小企业面临着前所未有的发展机遇和挑战。
而资金是中小企业发展过程中不可或缺的生产要素，稳定的融资渠道是中小企业发展的重要前提条件，目前我国中小企业在发展过程中最突出的问题，就算资金的缺乏、融资渠道不畅。
针对此，本文深入剖析了中小企业融资困难的成因，并针对中小企业融资存在的问题，研究提出了缓解中小企业融资难的解决措施。
彈贸摄尔霁毙攬砖卤庑。
关键词：
中小企业融资成因分析解决措施
Abstract
Sincereformandopeningup,ChinahasmadeconsiderabledevelopmentofSmallandMediumEnterprisesintheeconomicdevelopmentandsocialstabilityplayanimpotantrole.WiththeconstantimprovementofChina’smarketeconomicsystemandtheintegrationoftheworldeconomygrowingtrend,itisfacingumprecedenteddevelopmentopportunitiesandchallenges.Capitalisanindispensablefactorofproductinprocesses,andstablefinancingchannelsareanimportantpreconditionforthedevelopmentofsmallandmediumenterprises.Themostprominentproblemthatsmallandmediumenterprisesinthedevelopmentprocessfacedisthescarcityofcapitalandthesluffishoffinancialchannels.Thispaperanalyzedin-depththestatusandcausesofthestatusandcauesofsmallandmediumenterprisesfinancing,thencombinedtheexistentproblemsandputforwardtosomemeasuresoneasingfinancingdiffculties.謀荞抟箧飆鐸怼类蒋薔。
Keywords:
SmallandMediumEnterprises;Finance;CauseAnalyze;Solutions厦礴恳蹒骈時盡继價骚。
一、序论..................................................1茕桢广鳓鯡选块网羈泪。
二、本论..................................................1鹅娅尽損鹌惨歷茏鴛賴。
（一）、我国中小企业融资现状.............................1
（二）、我国中小企业融资难成因分析.......................2
1、中小企业自身问题..............................2
2、银行方面的因素................................3
3、政府方面的因素................................3
（三）、中小企业融资的国际比较与借鉴.....................4
1、有关国家和地区政府的支持举措..................4
2、国外政府对中小企业支持的启示..................5
（四）、解决我国中小企业融资困难的对策...................6
1、企业自身建设..................................6
2、银行及金融机构的支持..........................6
3、政府的大力支持................................7
三、结论....................................................8籟丛妈羥为贍偾蛏练淨。
附录.......................................................8預頌圣鉉儐歲龈讶骅籴。
文献终述...................................................8渗釤呛俨匀谔鱉调硯錦。
一、前言.................................................9铙誅卧泻噦圣骋贶頂廡。
二、正文..................................................9擁締凤袜备訊顎轮烂蔷。
（一）、中小企业和融资的定义.............................9
（二）、中小企业在我国国民经济中的重要地位.............10
（三）、我国中小企业融资难原因分析.....................11
（四）、国外中小企业融资之道...........................12
（五）、对策分析........................................13
参考文献..................................................15贓熱俣阃歲匱阊邺镓騷。
致谢......................................................16坛摶乡囂忏蒌鍥铃氈淚。
一、绪论
改革开放以来，我国中小企业取得了长足发展，在建立社会主义市场经济体系，吸纳劳动力创业就业，科技创新、促进经济社会稳定发展等方面发挥着越来越重要的作用。
无论是在发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的支柱。
然而，融资困难这个世界性问题在我国中小企业中同样存在，并且更加突出，并日益成为我国中小企业持续、稳定、全面、健康发展的“瓶颈”。
明明是经济发展中最活跃的部门，却备受融资难的困扰。
据中国国家信息中心和国务院中国企业家调查系统等机构的调查，中小企业短期贷款缺口大，长期贷款更无着落。
因此，分析我国中小企业在融资过程中所遇到的困难及其成因，积极寻求解决方法和对策，对促进我国中小企业的可持续发展是至关重要的，具有极大的现实意义和经济意义。
蜡變黲癟報伥铉锚鈰赘。
二、本论
（一）、我国中小企业融资现状
改革开放以来，我国中小企业在顺应市场经济的潮流中，取得了辉煌的成就。
伴随着中国经济发展的良好势头，我国中小企业也迎来了发展的良好机遇。
但是从现实情况来看，我国中小企业由于资金匮乏，融资渠道的不畅陷入了发展的困境。
其具体表现为以下几个方面：
一是中小企业融资方式呈现多元化特征但融资渠道狭窄。
我国中小企业的融资渠道主要有：
财政资金、自身经营积累、发行股票债券、民间借贷、商业信用、企业之间资金融通、向金融机构贷款等。
在这些资金中，财政资金，随着经济体制改革的深化和政府职能的转换，国家已基本上取消了对企业的注资，非国有企业更是无法涉足：
自有资金，由于自身条件限制，比例很低，甚至是负数；获得商业信用也很少；股票、债券，由于市场准入条件方面的严格控制，除了部分优质企业外，绝大部分中小企业难于取得上市融资和债券融资；民间借贷由于利率过高、条件苛刻，只能临时救急，不能长期运用。
因此，银行信贷仍然是中小企业融资的主要来源，据中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7%来自应该贷款，既直接融资仅占1.3%。
二是抵押品控制严格，折旧率过低。
理论上，企业多种资产可供抵押，包括土地、厂房、住宅、机器设备、存货、运输工具、应收款、销售合同等，但在实践中商业银行对抵押品控制严格，尤其是对中小企业，抵押品的选择除了土地、房产等不动产外，一般不接受其他形式的抵押品，而且抵押品折旧率很低。
三是融资成本高。
首先中小企业在办理贷款过程中要向有关中介机构交纳评估费、登记费等费用。
其次实行优惠利率的政策面不广。
按规定，商业银行按商业化管理贷款，利率不再实行上限管理，可以根据企业信用等级实行浮动利率，但在贷款利率的掌握上，银行对中小企业通常执行比大型企业更高的浮动利率，过高的利率使中小企业不堪重负。
中小企业融资难度大、融资成本高、融资风险多、融资渠道狭窄、获得信贷支持少、自有资金缺乏等等都是中小企业目前不可忽视的融资状况。
買鲷鴯譖昙膚遙闫撷凄。
（二）、我国中小企业融资难成因分析
赵成我国中小企业资金短缺、融资困难的原因是错综复杂的，但从根本上说主要有企业、银行和政府三方面的原因。
綾镝鯛駕櫬鹕踪韦辚糴。
1、中小企业自身问题
我国中小企业在发展过程中存在在着不利于其融资的因素，主要有：
（一）、我国中小企业大多数成立时间较短，规模较小，其企业自有资本不足，凭借自身积累不能满足扩大再生产的要求。
我国许多中小企业自由资本偏少，抵御风险的能力不强。
银行在对中小企业融资问题进行评估时，仍把企业自有资本不足作为首要问题。
我国多数银行在单独面临自由资本较少的中小型企业的经营风险时，不得不采取较为谨慎的对策和措施。
驅踬髏彦浃绥譎饴憂锦。
（二）、我国对中小企业整体素质不高，经营管理机制落后。
在市场经济条件下，我国中小企业抓住机遇，获得了引人瞩目的发展。
但随着市场竞争的激烈化，中小企业管理水平落后，技术创新能力不强，产生结构不合理化等问题日趋严重，导致我国中小企业经营风险过高，资产流动性较差，盈利水平不强，整体负债水平偏高，使得银行在向中小企业提供贷款时顾虑甚多，也相应的抑制了我国中小企业的贷款积极性。
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（三）、中小企业信息不透明，资信等级普遍不高。
中小企业财务制度不健全，运作不规范，一些中小企业出于不同姆的搞一厂多套报表，财务信息失真，造成银行与企业之间信息不对称，使得银行难以控制信贷风险。
银行对这些企业的财务情况，经营业绩以及对未来的发展情况预测不能很好的了解，故不敢轻易提供信贷支持。
另外，中小企业在信用评级中资信等级普遍不高，银行贷款受到一定程度的限制。
锹籁饗迳琐筆襖鸥娅薔。
（四）、中小企业贷款缺乏足够的抵押担保。
随着我国金融改革力度的进一步加大，我国金融机构已从以传统的贷款业务扩张为主的管理模式向以贷款安全性为主的管理模式转化。
有相当一部分中小企业在经营发展过程中都不同程度的存在着机器设备、房屋等固定资产产权不明晰、法律障碍多，无法用作贷款抵押品。
同时，由于我国目前抵押财产变现难，以及存在多头抵押等风险因素，银行一般不原意接受财产抵押，使得中小企业难以获得银行的信贷支持。
構氽頑黉碩饨荠龈话骛。
2、银行方面因素
（一）、当前我国为中小企业服务的中小银行数量少、实力弱且服务相对滞后，导致中小企业获得的贷款少，与其在我国经济发展中的地位和作用不相称。
我国目前的金融体系是以商业银行为主体的，而四大国有商业银行更是占了绝大多数的份额。
国有商业银行以大型企业为主要客户对象，以便取得规模效应。
近年来，特别是国家和地方政府都重视的大型企业，都相应的与银行签订了银企协议，在其贷款的资金来源上得到了充分的保证。
而中小企业由于为其提供贷款服务的银行少，实力弱等方面原因，使其在生产经营活动中所需的资金来源得不到有效保证。
輒峄陽檉簖疖網儂號泶。
（二）、银行强调信贷资金管理，对贷款的考虑更加谨慎。
随着我国的银行业的整合，极大地强化了银行内部控制和信贷约束。
近年来，商业银行为了提高经济效益和信贷质量，普遍实行了授权授信制度，强化了各单位一级法人的地位，上收或部分上收各基层行的信贷权，客观上增加了中小企业依靠商业银行解决资金问题的难度。
银行发放贷款的条件更加严格，同时责任更加明确，环节也更加复杂。
尧侧閆繭絳闕绚勵蜆贅。
（三）、银行对商业化改革的适应能力不强，主动服务于中小企业的意识和观念差，对中小企业在经营活动中的资金需求问题没有引起重视。
部分银行及其内部从业人员认为中小企业的业务量大、金额小、成本较高且费力费时，因而更加重视与大型企业的业务往来关系，忽略了与中小企业业务关系的发展。
这也为我国中小企业的融资带来了一定的难度。
识饒鎂錕缢灩筧嚌俨淒。
3、政府方面因素
（一）、为中小企业提供融资服务的机构不健全。
其具体表现为缺乏统一的中小企业服务的机构，专门扶持中小企业的中小金融机构发展缓慢，基层政策性中小企业担保机构不健全，现有担保机构的启动资金偏少，风险补充资金来源单一，运作不购规范，信誉程度不高。
凍鈹鋨劳臘锴痫婦胫籴。
（二）、政府对中小企业融资渠道开启不足，政府支持力度也不购。
中小企业从证券市场融资是相当困难的，因为证券市场针对公司的门槛比较高，中小企业很难进入。
另外，我国基金组织及其他融资公司还处于初建阶段，其他融资渠道也并没有为中小企业创造有效的融资机会。
而我国政府在搞活中小企业，加强资金融通方面，也没有采取优惠的扶持政策。
这在客观上限制了中小企业的融资渠道和融资能力。
恥諤銪灭萦欢煬鞏鹜錦。
（三）、有些地方政府政企不分，干涉金融企业的正常运营。
企业创建之初，政府责令银行贷款或者投入资金。
而在企业发展过程中，又借改组转制之际严重逃废银行债务。
这也严重损害了银行对中小企业贷款和投资的积极性。
鯊腎鑰诎褳鉀沩懼統庫。
（三）、中小企业融资的国际比较与借鉴
资金匮乏是世界各国中小企业发展所面临的突出问题之一，为此，许多发达国家政府采取各种政策和手段来支持和帮助中小企业解决资金来源问题，并收到了良好的效果。
硕癘鄴颃诌攆檸攜驤蔹。
1、有关国家和地区政府的支持举措
（1）、设立专门的政府部门和政策性金融机构。
在美国，小企业管理局作为一个永久性的联邦政府机构，其主要任务是帮助小企业发展，尤其是帮助小企业解决资金不足的问题。
大多数发达国家除专设主管政府部门外还设有专门的中小企业金融机构。
如日本政府在战后相继成立了三家由其直接控制和出资的中小企业融资机构，专门向缺乏资金但有市场、有前途的中小企业提供低息融资，保证企业的正常运转。
德国的中小企业银行主要有合作银行、储蓄银行和国民银行等，根据有关法规，年银业额在1亿马克以下的企业，可得到总投资60%的低息贷款，德国政府本身还对通过“马歇尔计划援助”对等基金直接向中小企业提供贷款。
阌擻輳嬪諫迁择楨秘騖。
（2）、建立和健全对中小企业融资的信用担保体系，帮助中小企业获得商业性融资。
发达国家的政府部门虽然也为中小企业提供资金，但其最主要的形式还是提供担保支持，信用保证制度是发达国家中小企业使用率最高且效果最佳的一种融资支持制度。
美国小企业管理局对中小企业最主要的资金帮助就是担保贷款；日本官方设立有专门为中小企业提供融资担保的金融机构—中小企业信用保险公库，民间设有52个信贷担保公司，并在此基础上设立了全国性的“信贷担保协会”，他们共同致力于为中小企业提供信贷担保服务。
氬嚕躑竄贸恳彈瀘颔澩。
（3）、鼓励创业投资和风险资本以促进高新技术对中小企业的培育和发展。
政府的作用表现为对中小企业需要的管理制度和市场机会的支持。
发达国家的实践证明，创业投资是中小企业尤其是高新技术企业发展的孵化器和催化剂。
美国官方的中小企业投资公司和民间的风险投资公司是中小企业筹资的重要来源之一。
目前美国中小企业投资共识达300余家，民间的风险投资公司有600余家，他们一方面为那些融资困难的中小企业提供贷款和无担保或担保不充分的贷款，以促进中小企业的科技开发和创新能力，另一方面对勇于进行创新投资的中小企业投入资金以获取高额回报。
英国则成立了由100对家从事中小企业风险投资的小型金融公司组成的专设“风险资本协会”（BVCA），为高科技“风险企业”提供了大量的资金援助。
釷鹆資贏車贖孙滅獅赘。
（4）、鼓励中小企业到资本市场直接融资，积极拓展中小企业直接融资渠道以促进筹资来源的多元化。
中小企业规模小，其股票难以到一般的股票交易市场上与众多的大企业竞争。
为解决中小企业的直接融资问题，一些国家探索开辟“第二板块”，为中小企业，特别是科技型中小企业，提供直接融资渠道。
如美国的NASDAQ市场，其最具成长性的公司中有90%以上在该市场上市。
直接融资渠道的开辟与拓展，在一定程度上促进了发达国家中小企业筹资来源的多元化。
怂阐譜鯪迳導嘯畫長凉。
2、国外政府对中小企业支持的启示
（1）、政府都很重视支持中小企业的发展，而其都有支持中小企业发展的法律、政策和机构。
发达国家的成功经验表明，金融支持是解决中小企业融资问题、促进中小企业持续稳健发展的有效办法。
因此，我国政府部门应高度重视中小企业融资难问题，通过制定协调、配套的政策、法律以及相关机构支持中小企业的生存与发展。
谚辞調担鈧谄动禪泻類。
（2）、政府支持中小企业发展的模式可划分为：
清障铺路法和扶持法。
前者以美、欧为代表，对中小企业的支持主要集中在保证市场公平、消除不利于公平竞争的障碍，提供有利于中小企业发展的信息、技术等各种服务方面。
这对降低中小企业融资过程中的交易成本具有重要意义。
这种模式的行政成本和财政成本较小，适合于小政府大市场的成熟市场经济。
后者以日本为代表，政府的政策性金融支持的力度较大，行政审批程序较复杂，财政成本较高，在政府主导型经济的成长阶段可能比较有效，但不利于经济转型和结构提升，也容易产生道德风险。
我国应充分吸收发达国家的成功经验，通过制定完善的法律和政策体系，鼓励创新，更多地运用市场手段来解决中小企业融资问题。
嘰觐詿缧铴嗫偽純铪锩。
（3）、政府对中小企业融资支持的力度受到政府预算、经济体制和发展模式等因素的制约。
美国和日本的经验还表明，政府对中小企业的资金支持与金融市场对中小企业的资金支持具有一定的替代性。
我国政府财力有限，因此应更多地提高相关的优惠政策来支持中小企业的发展。
熒绐譏钲鏌觶鷹緇機库。
（4）、美、日、德等国的中央银行（和金融监管机构）在支持中小企业融资中并没有扮演主要角色或承担主要责任，解决中小企业融资难问题是一个系统过程，需要相关部门政策的协调配合。
这一点尤其值得中国借鉴。
鶼渍螻偉阅劍鲰腎邏蘞。
（5）、中小企业的发展问题需要完整、协调的法律体系。
通过中央、地方和民间组成的组织机构体系及培育与多元化的融资体系相配套的环境，借鉴发达国家的立法经验，我国应该而其能够制定和完善有关中小企业融资和发展的法律、法规体系。
纣忧蔣氳頑莶驅藥悯骛。
（四）、解决我国中小企业融资困难的对策
企业的发展离不开资金，目前融资难问题是我国中小企业面临的棘手问题。
只有解决好中小企业的融资难问题，才能更好的促进中小企业持续健康的发展。
针对上文中分析的中小企业融资难的成因以及对发达国家政府采取的各种政策和手段的分析，除了借鉴和吸取其经验外，我国中小企业融资难问题仍需要通过企业自身、银行等金融机构及政府的共同努力才能做的更好更完善。
具体途径如下：
颖刍莖蛺饽亿顿裊赔泷。
1、企业自身建设
中小企业应该努力提高自身素质，增强其竞争力。
中小企业应努力克服自身的缺陷，更新观念，不断提高企业自身素质。
进一步提高自身的经营管理水平，规范经营并按现代化企业制度，挖掘内部潜力，按照市场规律来发展经济。
要重视科技开发和产品的更新换代，提高产品的质量，完善财务管理，提高核算水平，增加其财务状况的透明度，建立良好的企业荣誉和信用观念，强化信用意识，保全银行债权，尽量按时还本付息，有困难时同银行协商解决，建立良好银企关系，争取使银行对其有一定的信赖度和支持度。
濫驂膽閉驟羥闈詔寢賻。
此外，中小企业还必须改变其融资观念，要跳出单纯依靠银行间接融资的观念。
当前，我国部分中小企业还很不适应市场经济经济条件下融资发展的要求，一方面融资机制不灵活，另一方面方式很单一。
中小企业应改变过去完全依赖银行融资的思维方式，积极主动的进行融资。
同时还要学会在融资过程中牢固的树立市场观念、效益观念、成本观念、风险观念，并增强财务杠杆意识和融资责任意识。
銚銻縵哜鳗鸿锓謎諏涼。
2、银行及金融机构的支持
（1）、银行应采取积极策略支持中小企业发展。
商业银行在培育和开拓中小企业信贷市场时，首先需要对企业经营环境、行业状况和市场的变化等方面进行深入调查与分析，依此对中小企业分类排队和筛选。
在此基础上结合信用等级评定和综合授信，甄别和筛选优质的中小企业客户，对不同类型中小企业采取不同的融资扶持力度，突出信贷支持重点，进而确定贷款支持的对象和额度。
优先扶持那些信用等级较高、有市场、有效益、守信用的企业；对一些目前遇到暂时困难但具有一定发展潜力的中小企业，在信贷政策上给与适当扶持和倾斜；对一些不符合国家产业政策导向的中小企业的贷款进行有效控制；对经营状况和资产质量情况较差，特别是处于衰退行业的中小企业，应实行信贷退出机制，更多地让市场机制对其进行调节。
此外，商业银行应该不断改善内部控制，提高风险管理技术，在此基础上简化审批环节，开发信贷品种，提高服务水平，以满足中小企业合理的资金需求。
挤貼綬电麥结鈺贖哓类。
（2）、银行和金融机构应强化其服务职能，建立中小企业信息咨询服务体系。
银行及金融机构可以凭借其在信息、人才和管理等方面的优势，为中小企业提供金融信息咨询服务。
一是充分利用商业银行和信用社业务种类的广泛性，积极灵活运用各种金融工具为中小企业提供结算、汇总、转账和财务管理等多项服务。
二是充分利用商业银行和信用社多视角、信息灵的优势和便利条件
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