关于我国中小企业海外投资问题的研究.docx
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关于我国中小企业海外投资问题的研究
毕业论文
关于我国中小企业海外投资问题的研究
学院：
商学院
专业：
国际经济与贸易
班级：
国贸0302
姓名：
学号：
1111141084
指导教师：
2015年6月
摘要
随着经济发展，中小企业海外投资愈加兴盛。
本文首先对我国中小企业海外投资的背景进行了概述，并从投资总量、地区分布、投资行业、投资结构四个方面介绍了我国中小企业海外投资现状。
在此基础上，分别对我国中小企业海外投资的现实可行性以及面临的困境进行详细的分析。
最后，从中小企业自身和政府政策两大视角提出了针对性建议，以期为促进我国中小企业海外投资的发展提供借鉴。
关键词：
中小企业，海外投资，现实可行性，政府政策
Abstract
Witheconomicdevelopment,smallandmediumenterprisesoverseasinvestmentevenmoreprosperous.Firstly,thebackgroundofoverseasinvestmentofsmallandmediumenterprisesweresummarized,andthedistributionofthetotalinvestment,theregion,theinvestmentindustry,investmentstructureoffouraspectsofthepresentsituationofSMEsoverseasinvestment.Onthisbasis,respectively,ofpracticalfeasibilitySMEsinoverseasinvestmentandtheProblemsfordetailedanalysis.Finally,fromtheperspectiveofSMEsthemselvesandgovernmentpolicymadetwospecificrecommendationswithaviewtopromotingthedevelopmentofsmallandmediumenterprisestoinvestoverseasforreference.
Keywords:
SMEs,overseasinvestment,realisticfeasibility,governmentpolicy
目录
摘要I
AbstractI
目录II
一、中小企业海外投资的背景1
1.国内环境的推动1
2.有利的国际关系3
二、我国中小企业海外投资的现状4
1.投资地区4
2.投资行业4
3.投资总量5
4.投资结构5
三、中小企业海外投资的意义5
1.降低经营成本6
2.提高竞争力6
3.产业结构升级6
四、中小企业海外投资面临的问题6
1.融资困难7
2.法律困境7
3.自主品牌缺失8
4.核心竞争力差8
5.地区融入性不佳8
五、促进我国中小企业海外投资的建议8
1.企业自身的角度9
2.政府政策的角度10
参考文献12
致谢
关于我国中小企业海外投资问题的研究
对外投资包括对外直接投资和对外间接投资。
对外直接投资简称FDI，随着中国“走出去”战略的提出，我国经济迅速发展，中小企业的对外直接投资迅猛增加，竞争力迅速提高，2002年至2010年，我国中小企业对外直接投资年平均增长率56.86%。
2008年全球金融危机以来世界经济受到沉重打击，我国经济也受到一定程度的冲击，然而，机遇和挑战总是相伴而生，挑战中孕育着机遇，在经济危机背景下我国中小企业加快实施“走出去”战略，集中精力发展资本和技术密集型产业，进而实现产业结构的调整，这有利于我国经济尽快走出世界经济危机的阴影，使得中小企业在与外资企业竞争过程中不断成长并具备进行对外直接投资的实力和经验。
一、中小企业海外投资的背景
我国中小企业进行海外投资是基于国内和国际两个基础上进行的海外投资，国内环境的推动是我国中小企业进行海外投资的内在动因，而国际关系的改善是中小企业海外投资的外在条件，在这样的背景下中小企业选择海外投资符合企业自身的发展情况，符合我国的基本国情。
1.国内环境的推动
（1）综合国力提升
我国综合国力的提升方便了中小企业进行海外投资，改变了我国中小企业海外投资举步维艰的状况。
一方面我国经济实力的提升带动了中小企业进行海外投资，2003年至2011年中国经济平均增速为10.7%，远高于同期世界经济3.9%的平均增速，在受国际经融危机冲击最严重的2009年，我国经济依然实现了9.2%的增长速度。
中国经济总量连续跨越新台阶，2011年中国国内生产总值达到47.2万亿元，自2010年来我国已连续二年保持世界第二大经济体地位，特别是自2008年国际金融危机爆发以来，中国经济已经成为带动世界经济复苏的重要引擎之一。
另一方面中国军事实力的提升将使中国政府真正有能力和手段来保证海外中国人和我国中小企业对外投资的安全，这将有利于提升我国中小企业对外投资的积极性。
（2）经营成本的增加
我国中小企业面临国内经营成本迅速增加的困境，在此情况下很多中小企业做出“走出去”发展战略，以节约生产成本。
据统计，72.48%的小企业表示原材料成本的上涨是当前经营中面临的困难之一，中小企业原材料的成本比2010年上涨了20%至50%。
原材料成本的上升对中小企业利润方面的影响主要表现在：
中小企业抗风险能力差，原材料上升的成本无法完全转移。
中小企业的生产经营成本会由于材料成本的上升而增加，由于中小企业以加工、代工为主在生产产业链上处于末端，无法完全转移增加的原材料成本，未转移部分通过缩减利润的形式自身承担。
中小企业经营的另一大困难是人工成本。
珠三角地区小企业工人工资相比2010年上涨了20%至30%，部分高级技工的工资上涨幅度甚至超过100%，同时还面临工人流动性大、合适工人难招的问题。
将劳动力成本上涨列为当前面临三大困境之一的企业比例达52.44%，仅次于原材料成本上涨。
去除服务型企业，在2766家企业样本中，有32.91%的企业认为人工成本的上升已经大幅降低其收益或直接影响企业生存，其中人工成本上升对生产型企业的影响更大。
甚至一些小企业主反映，即使一年涨两次工资，员工仍在流失。
（3）比较优势和特有优势
我国中小企业海外投资优势主要体现在两个不同方面上：
一方面是比较优势，威尔斯的小规模技术理论表明，我国市场层次多，经济发展不平分，拥有小规模技术的中小企业为不同市场提供服务。
我国中小企业因为具有低成本的优势，在国际极端市场中有较强竞争力，但其技术不够先进，生产规模和经营不够大也是固有特征。
与此同时我国海外华人华侨优势明显，遍及世界各地，有利于我国特色产品在海外投资生产。
另一方面是特有优势，拉奥所阐述的技术地方化理论表明，“特有优势”在我国中小企业中尤其明显，我国早期属于劳动力要素密集的国家，劳动力价格低廉，因而我国产生一些适用于发展中国家劳动力密集型产业的技术。
并且美、日等发达国家或地区的先进技术进入我国，我国的中小企业对这些先进技术进行了接纳、吸收和创新，已完全可以与我国经济市场发展水平相适应，故中小企业海外投资可以寻求同时期市场，进行针对性投资。
（4）政府支持
政府支持是我国中小企业“走出去”的坚强后盾，是我国中小企业海外发展的有力依托。
此外，政府间战略合作机制的建立是对我国中小企业海外发展的大力支持，“以援助促合作”，“资源换项目”有效帮助我国中小企业在国际项目竞争中争取有利地位。
党的十八大明确指出：
“加快走出去步伐，增强企业国际化经营能力，培育一批世界水平的跨国公司。
”有了中央政府政策导向的支持，我国中小企业在“走出去”过程中就可以借助国家的力量，这也是我国一些中小企业在海外收购中能够最终胜出的重要原因之一。
2.有利的国际关系
（1）人民币国际化
随着中国经济实力的增强，人民币国际化提上日程。
2007年，人民币债券第一次在香港登陆。
2008年，国务院批准中国人民银行设立汇率司，其职能之一是根据人民币国际化的进程发展人民币离岸市场。
此后，人民币国际化步伐加速，自2009年以来，中国陆续与马来西亚、白俄罗斯、印度尼西亚、阿根廷、南非等国签订双边互换协议或双边贸易直接用人民币结算。
人民币国际化将有效降低我国中小企业对外直接投资面临的汇率风险。
（2）世贸组织提供的新平台
加入世贸组织为我国中小企业海外投资搭建了新平台。
我国加入世贸组织，从法律层面上为我国商品和企业进入WTO的成员国家和地区市场取得了便利。
中小企业为来华投资的外企进行配套生产，加工贸易，直接经营进出口贸易，海外投资以及开展其他形式的经济技术合作等领域有着广阔的发展空间。
中国加入WTO，我国与国际间的贸易和投资往来将更加的频繁，中小企业机不可失，拥有一定市场基础的中小企业可开展海外投资扩展国际市场，在境外进行研发、生产、加工、直销和售后服务业务等。
此外，中小企业还可以在对外工程设计咨询，劳务合作等领域，探索新的合作机会。
我国中小企业只有大力加强技术进步和制度创新，同时以积极的态度参与国际经济合作，才能提高综合竞争能力，促进中小企业持续发展。
（3）国际关系的发展
中欧、中美之间日益密切的合作关系为我国中小企业提供了有利环境。
2011年中美两国共同发表的《中美联合声明》中明确提出：
中美致力于共同努力建设相互尊重、互利共赢的合作伙伴关系。
2012年，胡锦涛主席在第四轮中美战略与经济对话开幕式上，对中美两国如何发展新型大国关系提出“创新思维、相互信任、平等互谅、积极行动、厚植友谊”的五点构想。
奥巴马强调美国“欢迎中国的和平崛起”，“美中两国可以向世界证明，美中关系的未来不会重蹈覆辙”。
中欧关系是中国对外关系的战略重点之一，中欧双方都处在各自发展的关键时期，中欧关系也处于承前启后、继往开来的重要时刻。
2003年至2006年，中欧关系处于历史上最好的时期，欧盟既是中国重要贸易伙伴，也是中国第一大技术供应方和第四大投资方，为我国中小企业欧洲投资提供了有力条件。
由此可见，国家与国家之间日益密切的关系为我国中小企业海外投资提供了便利的条件，促进了我国中小企业的海外投资。
（4）并购浪潮的推动
2014年中国大陆企业海外并购数量达272宗，较2013年的200宗增长了36%，虽然缺乏巨型交易的发生，但2014年中国大陆企业海外并购交易金额仍达到了569亿美元，仅次于2012年669亿美元的历史峰值。
从发生地来看，2014年中国大陆企业的海外并购在北美洲有96宗、欧洲83宗、亚洲64宗、大洋洲17宗、非洲7宗、南美洲5宗。
并且不同类别的投资者的海外并购也呈现出不同的特点，其中，中小企业则更积极的寻找科技和品牌并将其带回中国市场。
从整体上来看，中国企业海外并购也呈现多元化的趋势，除传统的制造业，我们也看到很多能源、电力还有新能源领域的投资，相比于此前对廉价资源的偏好，中国大陆企业如今在并购时越来越多考虑的是质量而不是价格优势。
这些并购案例都为我国中小企业海外投资提供了宝贵经验。
二、我国中小企业海外投资的现状
自从党和国家的领导层做出富有决策性的改革开放政策以来，我国企业对外直接投资的规模和效益上都有质的飞跃。
2015年中国境外中资企业年会数据显示：
国家发改委、外交部、商务部、全国工商联等政府部门和组织建立了密切的工作关系，与133个国家的投资促进机构和140多家外国驻华使馆和商务机构建立了战略合作，与遍布全球五大洲100多个国家和地区的12000多家中资民企建立了联系。
由此可见，我国中小企业的对外投资有着巨大的的成长空间，而我国中小企业的海外投资现状可以从以下几个方面进行简单分析。
1.投资地区
从投资地区来看，我国中小企业海外投资的区域偏窄，但呈现出辐射性的扩大趋势，且有着明显的地区性特征。
据经贸部门2012年底对外直接投资的统计，我国中小企业的海外投资已经遍布世界40多个国家和地区，遍布欧美和亚非地区，但主要分布地区仍集中分布在中国香港、澳门、东南亚国家、俄罗斯、东欧及少数西方发达国家。
且以劳动力为主导因素的生产型中小企业的海外投资主要集中在东南亚、巴基斯坦等周边国家；而以市场和科技为主导因素的的信息型和研发开发型中小企业海外投资主要集中在少数发达国家，如美国、日本。
2.投资行业
从投资行业来看，我国中小企业海外投资以劳动力密集型产业为主，虽然我国中小企业的海外投资对资本密集型产业、技术密集型产业也有投资但比例很小。
根据商务部门2012年海外投资数据统计，我国中小企业的海外投资以机电业和轻工业为主的劳动密集型产业为主，海外投资的3%属于资本密集型投资，20%属于技术密集型投资，而77%属于劳动密集型投资，主要是汽车零配件、鞋、服装等产品投资。
由此可见，我国的海外投资主要以劳动密集型的投资为主，技术和资本密集型海外投资比例很小，产业层次很低。
但是，目前我国已开始注重投资模式的转变，我国中小企业对外投资包含的投资行业已从加工、贸易等行业逐渐发展到服务、矿产、租赁、棉纺织业等区域进行综合多方位的投资，传统的劳动力密集型产业也保持着较平稳的发展，较之前的投资行业已有着稳定扩大的趋势。
3.投资总量
从中小企业海外投资量看，截止2013年底，我国对外直接投资累计达6220亿美元，当年共对全球156个国家和地区的5090家境外企业进行了直接投资，累计实现非金融类直接投资901.7亿美元，同比增长16.8%。
其中，地方中小企业对外直接投资占比达到36.6%。
同样在2013年，我国已经成为世界第一货物贸易大国，去年全年中国的货物进出口总额是4.16万亿美元，进出口总值首次突破4万亿大关，其中出口额是2.21万亿美元，进口额是1.95万亿美元，其中中小企业所占比例达到50%以上。
由此可见，中小企业在对外投资中发挥的重要作用，也为提高东道国当地经济增长、提供就业机会、推动技术创新、带动本地区发展、保持社会稳定等方面发挥着不可替代的作用。
4.投资结构
从投资结构来看，一种是独资性投资型，这是我国中小企业海外投资的主要投资方式。
而另一种方式则为收购兼并型投资，这种投资方式，在我国中小企业海外投资中所占的比例不高。
所谓独资投资型，是指我国企业自身投入资金成立独资公司或者合资子公司，通过公司正常运行进行海外投资活动；而收购兼并型，即通过收购、兼并等方式改变外企所有权进而进行海外投资。
而目前，收购兼并是发达国家国际投资中更为广泛采用的投资方式，但我国的中小企业大多以独资投资型为主，造成这一局面的原因主要是两方面：
一是，我国中小企业国际并购经验不足，对海外收购、兼并等方式不熟悉。
二是，我国中小企业能够进行投资的资金较少，通过合资成立境外子公司，可以一定量的减少初期资金投入，将资金更好的投入到生产运行环节，以换取更大的投资空间，提高投资的容错率，进而使投资可以更低风险的获益。
三、中小企业海外投资的意义
中小型企业进行海外投资是我国经济发展阶段的必然选择，对我国中小型企业的经营、国家经济的发展、竞争能力的提升以及产业结构的升级具有十分重要的意义。
1.降低经营成本
随着我国经济的发展和社会生产力的提高，工人工资水平和原材料成本越来越高使得中小企业经营成本居高不下，经营艰难，经营成本不断升高的压力是我国中小企业进行海外投资的原因之一。
中小企业进行海外投资一方面可以利用国外低廉的劳动成本和原材料，这方面的投资地区分布主要集中在发展中国家，尤其是一些欠发达国家和地区，比如，越南、缅甸、巴西等，这些地区呈现出一些特点就是资源丰富，人口也相对密集，我国中小企业利用当地丰富的原材料资源和低廉的劳动力节省了中小企业的成本。
另一方面中小企业海外投资可以绕过一些国家的关税壁垒和非关税壁垒，而设置这些壁垒的国家是一些相对发达国家，我国中小企业对这些国家和地区进行海外投资可以避过这些国家的对我国企业限制，从而利用这些国家的资金和信誉进行生产和销售，达到降低成本的目的。
2.提高竞争力
进行海外投资可以提升我国中小型企业的竞争能力，进而提升中小型企业的综合实力。
一方面进行海外投资给我国中小型企业提出了更高的要求，要求这些企业具备更科学的管理，更高效的效率，形成集约高效的生产链，从而能够达到进行海外投资的标准从而进行海外投资，提高我国中小型企业的竞争力。
另一方面中小型企业进行海外投资可以聘用当地高素质的人才来为企业服务，使这些人才具备的知识流入到企业，进而流入到国内各个方面。
可以学习当地的科技提高企业技术水平，使科技通过企业流入我国国内进而提升我国企业整体的科技水平。
可以学习当地优秀的文化融入到我国中小型企业中形成包容性的企业文化，同时也促进经济的包容性增长。
这些都可以提高我国中小型企业的竞争力，提高中小型企业综合实力，进而提升我国企业整体的实力。
3.产业结构升级
中小型企业进行海外投资有利于我国经济结构的调整，推动产业结构的升级。
一方面，我国中小企业的海外投资以机电业和轻工业为主的劳动密集型产业和以原材料为主的资源密集型产业向资本密集型产业和技术密集型产业的转变。
另一方面，中小企业海外投资实现了由以制造业为主的第一产业向以制造业和服务业相结合的第一产业、第三产业并举的投资，进而达到向第三产业服务业的转变。
因此，中小型海外投资产业结构的转变也可以引起我国整体经济产业结构的升级，是我国经济发展完成转型。
四、中小企业海外投资面临的问题
西方发达国家之间有着相同的宗教信仰，市场经济制度和民主政治制度，各个国家积极吸引国外直接投资并鼓励本国企业对外投资，西方发达国家对发展中国家的投资，由于殖民历史和发展中国家大力吸引投资的政策而变的相对容易。
我国中小企业对外投资的实现则完全不同，中国对西方发达国际的投资，从历史的角度而言，是曾经的半殖民地国家对殖民者国家的投资，对西方发达国家的政府和民众而言，短期内很难接受。
其他发展中国家也因为双方都同属发展中国家而对中国的投资心存疑虑。
同发达国家和地区的中小企业海外投资相比，我国中小企业海外投资的实际发展明显有差距和不足，主要在以下几个方面体现。
1.融资困难
融资困境阻碍了我国中小企业的发展。
主要表现在我国中小企业的融资渠道比较狭窄，主要是依赖业主投资、内部集资和银行贷款等融资渠道，尽管风险投资、发行股票和债券等融资渠道也被使用，但对中小企业的作用仍很有限。
其次是银行贷款难度较大，随着中小企业规模的不断发展，其资金需求增速迅猛。
从资金需求的角度来看，单个企业资金的需求量相对于大企业来说并不大，但大部分中小企业都存在资金短缺问题，整体上存在一个较大的资金需求总量。
但由于中小企业难以满足银行贷款的抵押担保条件且贷款风险较大，以及财务管理水平较低等，再加上基层银行发放贷款的权限相对有限，致使银行发放贷款的积极性普遍不高。
尤其是大型商业银行经常以中小企业财务制度不健全或缺乏抵押资产等为由而将中小企业拒之门外；而一些中小金融机构通过深入了解企业的实际生产经营状况，并客观评估其信贷需求和信贷风险，在满足中小企业融资需求方面发挥了积极作用，从总体上来说，中小企业从银行获取贷款的难度还是比较大的。
缺乏资金阻碍了我国中小企业进行海外投资。
2.法律困境
海外投资涉及的法律问题是困扰我国中小企业对外投资的一大问题，中小企业在进行海外投资时存在法律风险不可避免，在国内投资可能遇到的法律问题在国外同样可能遇到。
而我国中小企业海外投资的法律困境来自两方面，一方面从我国的法律环境来看，现行立法远不能满足企业海外投资实践需要，海外投资没有建立健全的法律体系，缺乏规范和约束海外直接投资和海外并购行为的基本法，忽略了对海外投资在法律方面的保护。
另一方面是由于中国企业本身对投资东道国的法律环境没有清晰完整的认识，而且由于东道国法律体系和我国存在差异，造成对当地法律不熟悉，对当地国法律知识的不了解，尤其对于投资东道国与中国国内相同法律的细微区别不了解，再加上一些其他因素导致的在法律适用上的不平等现象，要高度关注海外投资的法律风险。
3.自主品牌缺失
品牌是企业在长期的经营发展中积累形成的重要的无形资产，是企业核心竞争力的主要组成部分。
马克思在《资本论》中就有品牌就是“超越一般感觉的感性产品”的论述。
好的企业品牌能够增加企业员工的凝聚力，增强企业的吸引力，提高企业的知名度，强化企业的竞争力。
在西方发达国家，品牌被称为经济的“原子弹”，被认为是回报最高的投资。
一些国际品牌的价值高达几百亿美元。
近年来，我国企业的品牌意识逐渐增强，企业品牌不断壮大，出现了一批世界知名品牌，如海尔、联想和华为等。
但是，总体而言，由于受到传统观念和技术水平的影响，以及体制和机制等因素的制约，我国企业品牌的总体影响力和西方发达国家相比还存在非常大的差距，特别是中小企业品牌缺失尤为严重，导致中小型企业海外投资优势不显。
4.核心竞争力差
中小企业对核心技术的掌握不多，导致普遍缺乏市场竞争力。
目前，绝大多数中小企业都是缺少核心技术的公司，产品大多来自于模仿，核心技术部分掌握在被模仿国内外大企业的手里。
因为缺少核心技术，产品的同质化问题严重，同行之间只能通过价格战来竞争。
尤其是近几年，外需的减少和国内各种生产成本的不断走高，导致众多企业的利润一降再降。
在经济高涨的环境下，微薄的利润还尚可维持企业的经营，但在经济出现波动的时候企业缺乏自主创新的弊端就显露无疑。
此外，由于中小企业工作环境、工资水平、发展前景等方面的制约，培养不出大量的优秀人才且吸引不住人才，导致中小企业在职工素质不高，技术人才奇缺，还存在着人才流失的现象，这对我国中小企业核心竞争力的培育和提升极为不利。
5.地区融入性不佳
海外投资地区融入性是检验我国投资全球化成果的标准之一。
我国中小企业的优势主集中在受劳动力因素所影响的产品上，但此类产品的代替性很强，在融入地市场上的竞争力弱，这就要求中小企业应该更好的掌握东道地区市场的需求心理、消费习惯、文化习俗，投资生产其偏好的产品，采取地区化经营策略。
就当前而言，我国中小企业海外投资的针对性经营活动还很不明显，盲从和随大流成了当前我国中小企业境外投资的一个显著特点。
这就说明了我国中小企业没有在投资之前没有做足够的调查来获知其投资主体、投资策略，也没事前了解投资国家和地区风俗文化、法律法规、需求偏好等的特殊性。
五、促进我国中小企业海外投资的建议
我国中小企业海外投资要综合考虑其自身的发展状况及外部发展环境，要一分为二的看待问题，即中小企业通过自身的改革与发展，针对性的提高自身的生存和适应能力，满足对海外投资国家或地区的多方位、宽领域要求。
另外在政府与其他相关主管部门角度上，应更加关注和帮扶中小企业，不断为中小企业的发展提供平稳的外部环境。
以下从这两个方面对中小企业海外投资给出建议。
1.企业自身的角度
（1）注重创新
增强创新意识，建立自身品牌效应。
中小企业海外投资讲究创新和提高，首先是产品的创新。
一个企业的成败归根结底还是要由产品的质量来决定的，可以说企业发展的基础就是拥有质量高的产品，我国中小企业海外投资不光是要体现自身特有的优势，更应根据各个国家和地区市场需求的特点以及东道国需求偏好等对生产进行改善和创新，以更好地满足市场的需求。
其次，自有品牌的创新也有着重要的意义，通过建立深入人心的品牌，不断增加品牌内涵与文化，使企业品牌在当地深入人心，培养出一批忠诚度与重复购买率较高的忠诚顾客。
最后是管理的创新，中小企业应该开阔自身视野，努力在国际市场上寻求发展的机会，同时应重视信息的作用，抓住瞬息万变的投资机会，大胆出击，而且应该更新旧的企业管理模式，积极
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