证券法复习知识点.docx

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证券法复习知识点证券法复习知识点证券法复习知识点一、金融市场1.金融市场的观点：

金融市场是指以金融财产为交易对象，以金融财产的供应方和需求方为交易主体形成的交易体制及其关系的总和。

广而言之，金融市场是实现钱币借贷的资本融通、办理各样单据和有价证券交易活动的市场。

比较完美的金融市场定义是：

金融市场是交易金融财产并确立金融财产价钱的一种体制。

2.金融市场的分类：

按交易标的物区分金融市场分为钱币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其余投资品市场按交易对象能否为新刊行区分金融市场能够分为刊行市场和流通市场依据交易中介区分金融市场能够分为直接金融市场和间接金融市场按地区范围区分金融市场能够分为国际金融市场和国内金融市场按有无固定场所区分金融市场可分为有形金融市场和无形金融市场按交割限期区分金融市场可分为金融现货市场、金融期货市场与金融期权市场依据交易对象的交割方式区分金融市场可分为即期交易市场和远期交易市场依据交易对象能否依靠其余金金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场融工具区分依据价钱形成体制区分金融市场分为竞价市场和议价市场3.影响金融市场的主要因素：

（1）经济因素；

（2）法律因素；（3）市场因素；（4）技术因素；（5）体系或管理因素。

4.金融市场的特色和功能：

1.商品的特别性；2.金融市场拥有价钱的一致性；3.交易活动的集中性和交易场所的非固定性；4.金融市场是一个自由竞争市场；金融市场的特色5.金融市场的非物质化；6.金融市场简单表现资本全部权和使用权相分别的原则；7.现代金融市场是信息市场；8.交易主体的可变性1.资本积累（聚敛功能）2.资源配置（配置功能）。

金融市场的配置功能表此刻三金融市场的功能个方面：

资源配置、财产再分派微风险再分派。

3.调理经济（调理功能）4.反应经济（反响功能）5.金融市场的主要参加者：

（1）政府部门；

（2）工商公司；（3）金融机构；（4）个人；（5）中央银行。

6.多层次资本市场的主要内容：

1.主板市场：

主板市场也称一板市场，指传统意义上的证券市场，是一个国家或地区证券刊行、上市及交易的主要场所。

2.二板市场：

二板市场又称创业板市场，是地位次于主板市场的二级证券市场，以NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。

3.三板市场。

三板市场的官方名称是“代劳股份转让系统”，是指证券公司以其自有或租用的业务设备，为非上市公司供应的股份转让服务业务。

4.四板市场。

四板市场即地区性股权交易市场（也称“地区股权市场”），是为特定地区内的公司供应股权、债券的转让和融资服务的私募市场，一般以省级为单位，由省级人民政府看管。

二、证券市场主体1.证券市场融资活动的观点：

证券市场融资是资本盈利单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资本融通的金融活动。

2.直接融资的特色和分类：

1.直接性2.分别性直接融资的特色4.部分不行逆转5.相对较强的自主性1.商业信用3.信用的差别性较大2.国家书用直接融资的分类3.花费信用4.民间个人信用3.证券刊行人的观点和分类：

证券刊行人是指为筹备资本而刊行债券、股票等证券的刊行主体。

证券刊行人主要分为三类：

公司类、金融机构类和政府类。

4.证券市场投资者的观点、特色及分类：

证券投资者是指以获得利息、股息或资本利润为证券市场投资者的观点目的而买入证券的机构和个人1.分别性和流动性证券市场投资者的特色2.投资的目的性3.市场的支撑性总的来说，证券投资人可分为机构投资者和个人证券市场投资者的分类投资者两大类5.机构投资者的特色：

（1）投资管理专业化；

（2）投资构造组合化；（3）投资行为规范化。

6.公司和事业法人类机构投资者的特色：

法人类机构投资者是指投资于各种证券的公司、事业单位。

法人投资者的种类大概包含：

政府、中央银行、证券自营商、公司公司。

（1）资本数目宏大；

（2）采集和剖析信息的能力强；（3）债券投资重视于利润的稳固和本金安全；（4）能够进行完全的分别投资；（5）决策与行动上效率低。

7.基金类投资者的内容：

（1）证券投资基金；

（2）社保基金；（3）公司年金基金；（4）社会公益基金。

7.个人投资者：

个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最宽泛的投资者。

8.证券公司：

证券公司又称“证券商”，是指依照中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法的规定并经国务院证券监察管理机构同意，经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。

9.我国证券公司的看管束度：

（1）以诚信与资质为标准的市场准入制度；

（2）以净资本为中心的经营风险控制制度；（3）合规管理制度；（4）客户交易结算资本第三方存管束度；（5）信息报送与表露制度。

10.我国证券公司的业务范围：

（1）证券经纪业务；

（2）证券投资咨询业务；（3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务；（4）证券承销与保荐业务；（5）证券自营业务；（6）证券财产管理业务；（7）融资融券业务；（8）证券公司中介介绍业务；（9）直接投资业务。

11.转融通业务：

转融通业务是指证券金融公司将自有或许依法筹集的资本和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动，可理解为证券金融公司与证券公司之间的融资融券业务。

12.证券交易所的定义、特色及主要职能：

证券交易所是指依法建立的，不以营利为目的，为证券的集证券交易所的定义中和有组织的交易供应场所、设备，执行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责，推行自律性管理的法人。

1.有固定的交易场所和交易时间；2.参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采纳经济制；3.交易的对象限于符合必定标准的上市证券；证券交易所的特色4.经过公然竞价的方式决定交易价钱；5.集中了证券的供求两方，拥有较高的成交速度和成交率；6.推行“公然、公正、公正”原则，并对质券交易加以严格管理1.供应证券交易的场所和设备；2.指定交易所的业务规则；证券交易所的职能3.接受上市申请、安排证券上市4.组织、监察证券交易；5.对会员进行看管；6.对上市公司进行看管；7.建立证券登记结算机构；8.管理和宣布市场信息；9.中国证监会同意的其余职能。

13.证券投资者保护基金：

为成立防备和处理证券公司风险的长效体制，保护社会经济次序和社会公共利益，保护证券投资者的合法权益，促使证券市场有序、健康发展，2005年6月30日，经国务院同意，中国证监会、财政部、中国人民银行联合公布了证券投资者保护基金管理方法建立证券投资者保护基金（简称“保护基金”）。

保护基金是指依照证券投资者保护基金管理方法筹集形成的、在防备和处理证券公司风险顶用于保护证券投资者利益的资本。

14.证券市场看管的原则、目标、手段1.依法看管原则2.保护投资者利益原则证券市场看管的原则3.“三公”原则：

公然、公正、公正4.监察与自律相联合的原则1.保护投资者证券市场看管的目标2.保证证券市场的公正、效率和透明3.降低系统性风险1法律手段证券市场看管的手段2经济手段3行政手段15.国务院证券监察管理机构及其构成：

我国证券市场看管机构是国务院证券监督管理机构。

国务院证券监察管理机构有以下两个机构构成：

（1）中国证券监察管理委员会；

（2）中国证监会派出机构。

三、股票市场1.股票的定义、性质、特色和分类股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股票的定义股份的凭据1.股票是有价证券2.股票是要式证券股票的性质3.股票是权证证券4.股票是资本证券5.股票是综合权益证券1.利润性。

利润性是股票的最基本的特色。

2.风险性。

股票投资利润的不确立性，或许说本质利润与预期利润之间的偏离。

股票的特色3.流动性。

是指股票能够经过依法转让而变现的特征。

4.永远性。

是指股票所载有权益的有效性是一直不变的，它是一种物归还限期的法律凭据。

5.参加性。

是指股票拥有人有权参加公司重要决策。

1.按股东享有权益的不一样，股票能够分为一般股票和优先股票2.股票按能否记录股东姓名，能够分为记名股票和不记名股票股票的分类3.按能否在股票票面上注明金额，股票能够分为有面额股票和无面额股票2.股利政策、股票切割和归并等与股票有关的资本管理观点：

股利政策是指股份公司对公司经营获取的盈利公积和对付股利政策利润采纳现金分成或派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策

（1）派现

（2）送股（3）资本公积金转增股本1.股票切割又称“拆股”“拆细”，是将1股股票均等地拆股票切割与归并成若干股2.股票归并又称“并股”，是将若干股股票归并为1股增发、配股、转赠1.增发。

指公司因业务发展需要增添资本额而刊行新股股本与股份回购2.配股。

是面向原有股东，按持股数目的必定比率增发新股，原股东能够放弃配股权3.转增股本。

是将本来属于股东权益的资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比率均未发生变化，独一的改动是刊行在外的总股数增添了4.股份回购。

上市公司利用自有资本，从公然市场上买回刊行在外的股票3.一般股股东的权益和义务：

1.公司重要决策参加权2.公司财产利润权和节余财产分派权3.其余权益。

中国人民共和国公司法规定，股东还有以下主要权利：

第一，股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股权益东大会会议记录、董事会会议定策、监事会会议定策、财务会计报告，对公司的经营提出建议或许质询。

第二，股东拥有的股份可依法转让。

第三，公司为增添注册资本刊行新股时，股东有权依如实缴的出资比率认购新股。

中国人民共和国公司法规定，公司股东应当恪守纪律、行政法例和公司章程，依法履行股东权益，不得滥用股东权益伤害公司或其余义务股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任伤害公司债权人的利益。

4.股票刊行制度审批制是一国在股票市场的发展早期，为了保护上市公司的稳固和均衡复杂的社会经济关系，采纳行政和计划的方法分派股票刊行的审批制指标和额度，由地方政府或行业主管部门依据指标介绍公司刊行股票的一种刊行制度同意制是介于注册制和审批制之间的中间形式。

它一方面撤消了政同意制府的指标和额度管理，并引进证券中介机构的责任，判断公司能否达到股票刊行条件；另一方面证券看管机构同时对股票刊行的合规性和适销性条件进行本质性审察，并有权反对股票刊行的申请。

注册制是在市场化程度较高的成熟股票市场所广泛采纳的一种刊行注册制制度。

证券看管部门宣布股票刊行的必需条件，只需达到所宣布条件要求的公司即可刊行股票5.保荐制度、承销制度的观点：

（1）保荐制度有保荐人（券商）对刊行人刊行证券进行介绍和指导，并核实公司刊行文件中所载资料能否真切、正确、完好，辅助刊行人成立严格的信息表露制度，肩负风险防备责任，并在公司上市后的规准时间内连续辅助刊行人成立规范的法人治理构造，敦促公司恪守上市规定，达成招股计划书中的承诺，同时对上市公司的信息表露负有连带责任。

（2）股票承销是指证券公司依照协议包销或代销刊行人向社会公然刊行的股票的行为。

股票承销分为代销和包销两种方式。

股票承销期不可以少于10日，不可以超出90日。

A股票代销。

股票代销指刊行公司和证券经营机构达成协议，由后者代理刊行公司刊行股票的方式。

B股票包销。

股票包销指刊行公司和证券机构达成协议，假如证券机构不可以达成股票出售的，由证券机构承购的股票刊行方式，股票包销又分为全额包销和余额包销两种。

6.新股公然刊行和非公然刊行的基本条件和一般规定初次公然刊行股票并上市管理方法规定，初次公然刊行的刊行人应当是依法建立并合法存续的股份有限公司；连续经营时间应当在3年以上；注册资本已足额缴纳；生产经营合法；近来3年内主营业务、高级管理人员、本质控制人没有重要变化；股权清楚；刊行人应拥有财产完好、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立的独立性；刊行人应规范运行。

刊行人的财务指标应知足以下要求：

初次公然刊行股1.近来3个会计年度净利润均为正数且累计超出人民币3000票的基本条件和万元，净利润以扣除非常常性损益后较低者为计算依照一般规定2.近来3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超出人民币5000万元；或许近来3个会计年度营业收入累计超出人民币3亿元3.刊行前股本、总数许多于人民币3000万元4.近来1期期末无形财产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净财产的比率不高于20%5.近来1期期末不存在未填补损失上市公司非公然刊行股票应切合以下条件：

刊行价钱不低于订价基准日前20个交易日公司股票均价的90%；本次刊行的股份自刊行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实非公然刊行股票际控制人及其控制的公司认购的股份，36个月内不得转让；的基本条件和一召募资本使用切合规定；本次刊行致使上市公司控股权发生般规定变化的，还应当切合中国证监会的其余规定。

非公然刊行股票的刊行对象不得超出10名。

刊行对象为境外战略投资者的，应当经国务院有关部门预先同意。

7.证券账户证券账户能够区分为上海证券账户和深圳证券账户，分别用按交易场所区分于记录在上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易的证券以及中国结算公司认同的其余证券证券账户能够区分为人民币一般股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户、创业板交易账户和其余账户等。

1.人民币一般账户。

简称“A股账户”，其开立仅限于国家法律法例和行政规章同意买卖A股的境内投资者和合格境外机构投资者。

按账户用途区分2.人民币特种股票账户。

简称“B股账户”，是特意为投资者买卖人民币特种股票（B股，也称为境内上市外资股）而设置的。

3.证券投资基金账户。

简称“基金账户”，是用于买卖上市基金的一种专用型账户是反响证券交易主旨的一般法例，应当贯串于证券交易的全过程。

为了保证证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运转，证券交易一定依照“公然、公正、公正”三个原则。

1.公然原则。

又称信息公然原则，指证券交易是一种面向社证券交易原则会的、公然的交易活动，其中心要求是实现市场信息的公开化。

2.公正原则。

是指参加交易的各方应当获取同等的时机。

3.公正原则。

是指应当公正的对待证券交易的参加各方，以及公正的办理证券交易事务。

即为了保护证券交易市场而宣布的拥有法律依照的规则，主要包含：

集中竞价交易规则、大宗交易制度和金融期货交易规则三方面。

证券交易规则1集中竞价交易规则。

交易程序包含：

开设交易账户；拜托买卖；场内竞价；清理与过户。

2大宗交易制度。

我国沪深两地的证券交易所均规定有大宗交易制度，并且两地的证券交易所均设有大宗交易柜台。

3金融期货交易规则。

依据我国的期货交易管理条例和我国期货市场的基本经验，我国关于马上推行的证券期货交易，将推行以下基本规则：

保证金交易规则；当天无负债结算规则；强迫平仓规则；每日盯市规则；结算会员规则；风险控制规则。

8.证券交易的竞价原则和方式竞价原则证券交易所内的证券交易按“价钱优先、时间优先”原则竞价成交。

1.价钱优先。

成交市价钱优先的原则为：

较高价钱买入申报优先于较廉价钱买入申报，较廉价钱卖出申报优先于较高价钱卖出申报2.时间优先。

成交不时间优先的原则为：

买卖方向、价钱同样的，先申报者优先于后申报者。

先后次序按证券交易所交易主机接受申报的时间确立。

竞价方式会合竞价方式和连续竞价方式1.会合竞价。

所谓会合竞价，是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中联合的竞价方式。

上海证券交易所9:

15-9:

25为开盘会合竞价时间；深圳证券交易所9:

15-9:

25为开盘会合竞价时间，14:

57-15:

00为收盘会合竞价时间。

2.连续竞价。

是指对买卖申报逐笔连续联合的竞价方式。

四、债券市场1.债券的定义、因素、特色和分类债券是一种有价证券，是社会各种经济主体为筹集资本而向债券的定义债券投资者出具的、承诺按必定利率按期支付利息并且到期归还本金的债权债务凭据。

1.债券的票面价值2.债券的到期限期债券的票面因素3.债券的票面利率4.债券刊行者名称1.归还性2.流动性债券的特色3.安全性4.利润性1.依据刊行主体的不一样，债券能够分为政府债券、金融债券和公司债券。

2.依据债券刊行条款中能否规定在约按限期向债券拥有人支付利息，债券可分为贴现债券、付息债权、息票积累债债券的分类券三类。

3.按召募方式不一样，债券能够分为公募债券和私募债券。

4.按担保性质不一样，可将债券分为有担保债券和无担保债券5.依据债券券面形态不一样，能够将债券分为实物债券、凭据式债券和记账式债券。

2.政府债券的定义、性质和特色是指政府财政部门或其余代理机构为筹集资本，以政府名义政府债券的定义刊行的、承诺在一准期间支付利息和到期还本的债务凭据1.从形式上看，政府债券是一种有价证券，它拥有债券的一般性质2.从功能上看，政府债券最先仅是政府填补赤字的手段，但政府债券的性质此刻商品经济条件下，政府债券以成为政府筹集资本、扩大公共开销的重要手段，并且跟着金融市场的发展，渐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实行宏观经济政策、进行宏观调控的工具。

1.安全性高2.流通性强政府债券的特色3.利润稳固4.免税待遇3.金融债券的定义及分类是指银行及非银行金融机构依照法定程序刊行并商定在一按期金融债券的定义限内还本付息的有价证券1.依据利息的支付方式，可分为付息金融债券和贴现金融债券金融债券的分类2.依据刊行条件，可分为一般金融债券和累进利息金融债券4.公司债券的定义及分类是公司依照法定程序刊行的、商定在一按限期还本付息的有公司债券的定义价证券1.信用公司债券2.不动产抵押公司债券3.保证公司债券公司债券的种类4.利润公司债券5.可变换公司债券6.附认股权证的公司债券7.可交换债券5.公司债券的定义及分类公司债券的定义是指在中华人民共和国境内拥有法人资格的公司在境内依照法定程序刊行、商定在一按限期内还本付息的有价证券公司债券的分类1.依照限期区分，公司债券有短期公司债券、中期公司债券和长久公司债券。

2.依照能否记名区分，可分为记名公司债券和不记名公司债券3.按债券有无担保区分，可分为信用债券和担保债权4.按可否提早赎回区分，可分为可提早赎回债券和不行提早赎回债券5.按债券面利率能否改动，可分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券6.按刊行人能否赐予投资者选择权分类，可分为附有选择权的公司债券和不附有选择权的公司债券7.按刊行方式分类，可分为公募债券和私募债券。

6.中小公司私募债的定义和特色中小公司私募债是指中小微型公司在中国境内以非公然方式刊行和转让，约的定义定在一按限期还本付息的公司债券中小公司私募债1.中小公司私募债是一种便利高效的融资方式的特色2.中小公司私募债是刊行审察采纳存案制，审批周期更快3.中小公司私募债召募资本用途相对灵巧，限期较银行贷款长，一般为2年4.中小公司私募综合融资成本比信托资本和民间借贷低，部分地区还可以获取政策贴息7.我国国债的放行方式公然招标方式是经过招标人的直接竞价来确立刊行价钱（或利率）水平，刊行人将招标人的标价自高价向廉价摆列，或自低利率排到高利率，刊行人从高价（或低利率）选起，直抵达到需要发行的数目为止承购包销方式是由刊行人和承销商签署承购包销合同，合同中的有关条款是经过两方磋商确立的8.债券报价的主要方式公然报价是指参加者为表示自己交易意愿而面向市场作出的、不行直接确认成交的报价对话报价是指参加者为达成交易而直接向交易敌手方做出的、敌手方确认即可成交的报价双边报价是指经中国人民银行同意在银行间债券市场展开双边报价业务的交易成员在进行现券买卖报价时，在中国人民银行审定的债券买卖价差范围内连续报出该券种的买卖实价，并同时报出该券种的买卖数目、清理速度等交易因素小额报价在交易系统中，也为现券买卖供应了小额报价的便利-一次报价、规定交易数目范围和敌手方范围单向联合的交易方式五、证券投资基金与衍生工具1.证券投资基金的定义、特色、作用定义是指经过公然出售基金份额召募资本，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资本，为基金份额拥有人的利益，以财产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的会合投资方式特色1.会合投资。

基金的特色是将零落的资本聚集起来，交给专业机构投资于各样金融工具，以牟取财产的增值。

2.分别风险。

以科学的投资组合降低风险、提升利润是基金的另一大特色。

3.专业理财。

将分别的资本集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金的一个重要特色，也是它的一个重要功能。

作用1.基金为中小投资者拓宽了投资渠道2.有益于证券市场的稳固和发展2.证券投资基金与股票、债券的差别：

（1）所反应的经济关系不一样

（2）所筹集资本的投向不一样（3）利润风险水平不一样3.证券投资基金的分类按基金的组织形式不一样分为契约型基金和公司型基金。

差别：

1.资本的性质不一样2.投资者的地位不一样3.基金的营运依照不一样按基金运作方式不一样分为关闭式基金和开放式基金。

差别：

1.限期不一样2.刊行规模限制不一样3.基金份额交易方式不一样4.基金份额的交易价钱计算标准不一样5.基金份额财产净值宣布的时间不一样6.交易花费不一样7.投资策略不一样按基金的投资标的区分分为债券基金、股票基金、钱币市场基金、衍生证券投资基金等按基金的财产配置区分分为偏股型基金、偏债型基金、股债均衡型基金、灵巧配置型基金等按基金的投资理念区分分为主动型基金和被动型基金按召募方式化区分分为公募基金和私募基金4.基金管理人的观点：

（1）基金管理人是负责基金倡始建立与经营管理的专业性机构，不单负责基金的投资管理，并且肩负着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算和客户服务等多方面的职责。

（2）公然召募基金的基金管理人，由基金管理公司或许经国务院证券监察管理机构依照规定同意的其余机构担当。

基金管理公司往常由证券公司、信托投资公司或其余机构等倡始成立，拥有独立法人地位。

5.基金托管人的观点：

基金托管人又被称为基金保存人，是依据法律法例的要求，在证券投资基金运作中肩负财产保存、交易监察、信息表露、资本清理与会计核算等相应职责的当事人。

基金托管人与基金管理人签署托管协议，在托管协议规定的范围内执行自己的职责并收取必定的酬劳。

6.基金的投资风险市场风险证券市场价钱因经济、政治等各样因素的影响而产生颠簸时，将致使基金利润水平易净值发生变化，从未给基金投资者带来风险管理能力风险不一样的基金管理人的基金投资管理水平、管理手段和管理技术存在差别，从未对基金利润水平产生影响技术风险当计算机、通讯系统、交易网络等技术保障系统或信息网络支持出现异样状况是，可能致使基金平时的申购或赎回没法按正常时限达成、注册登记系统瘫痪、核算系统没法按正常时限显示基金净值、基金的投资交易指令没法实时传输等风险巨额赎回风险这是开放式基金所独有的风险。

若因市场强烈颠簸或其余原由此连续出现巨额赎回，并致使基金管理人出现现金支付困难时，基金投资者申请赎回基金份额，可能会碰到部分顺延赎回或暂停赎回等风险7.金融衍生工具的观点及特色：

观点金融衍生工具又被称为金融衍生品，是与基础金融产品向对应的一个观点，指成立在基础产品或基础变量之上，其价钱取决于基础金融产品价钱（或数值）改动的派生金融产品基本特色1.跨期性2.杠杆性3.联动性4.不确立性或高风险性8.金融衍生工具的分类按产品形态分类分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具依照交易场所分类