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贷款项目评估课件

关于对重庆XXX有限责任公司新增授信5000万元的调查报告

信贷管理部：

重庆XXX有限责任公司为中国兵器装备集团公司下属全资子公司,2010年度信用等级初评为AA+，为我行营销目标客户.鉴于总行2010年将中国兵器装备集团公司纳入总行级管理客户，并对其整体授信的实际情况，我行拟对重庆长风机器有限责任公司新增授信5000万元，发放短期流动资金贷款，期限一年，用信方式为信用，现将有关情况调查报告如下：

一、公司概况

（一）基本情况

重庆ＸＸＸ有限责任公司,在2001年经中国兵器装备集团公司批复，整体改制成立公司。

经营范围：

生产、销售汽车零部件、摩托车零部件（不含汽车、摩托车发动机）、射钉枪（器）系列、电冰箱压缩机、家用电器，普通货运，经营本企业自产机电产品、成套设备及相关技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪表仪器、备品备件、零配件及技术的进口业务；开展本企业“三业一补”业务。

注册资本4745.5877万元，由中国兵器装备集团公司持股100%。

经过二十几年的发展，公司已建成以机械加工为主，具有锻造、焊接、热处理、工具制造、菲标设计制造能力的特种品与民品结合型企业。

公司现有员工1900多人，各类设备近1500台套。

占地面积39万平方米，建筑面积18万平方米。

公司主要生产以轻、微车转向器为主的汽车零部件产品，已具备生产轻、微车转向器80万套、转向柱80万套、传动轴70万套、脚踏板40万套的生产能力。

　　公司与澳大利亚BISHOP转向技术有限公司签订了技术合作协议，采用BISHOP公司动力转向器设计、制造、检测技术，引进国外先进生产和检测设备，建成一条具有国际先进水平的动力转向器生产线。

现已形成了动力转向器10万套、动力转向阀40万套的生产能力。

　　公司采用计算机集成制造系统，进行产品零件三维造型（CAD）、装配干涉分析（CAE）、零部件试制（CAM）的“3C”一体化协同工作，为国家863/CIMS应用示范企业，具有较强的产品开发能力，并已建立和完善了OA，QIS和ERP系统。

重庆长风机器有限责任公司下设有子公司一家，为重庆长融机械有限责任公司。

重庆XXX有限责任公司营业执照号码为：

5003810000XXXX，组织机构代码证号码为：

20284XXX-1，税务登记证号码为：

50038120284XXXX，贷款卡编码为：

55010100004XXXXX。

《营业执照》、《组织机构代码证》、贷款卡等齐备有效，不存在被吊销、有效期满的情况，具备合规合法的用信主体资格。

（二）信用状况

重庆ＸＸＸＸ有限公司在工行XX支行开立基本帐户，帐号为310009200920000XXXX。

2010年7月30日，经查询人行征信系统，公司对外贷款金额17391万元，实际贷款余额为17121万元，均为短期流动资金贷款，主要为工行1481万元，光大银行3000万元，建行1760万元，兵装集团财务公司10880万元；承兑汇票金额1335万元；票据贴现金额700万元；企业有1笔已结清不良信贷信息，贷款金额100万元，经咨询贷款银行工行ＸＸ支行，该笔贷款已于1991年结清，由于年代久远，管户客户经理更替频繁，现也无法查明欠款原因。

无对外担保信息，目前在我行暂无用信情况。

（三）公司的组织架构

公司设董事会，实行执行总经理负责制，党委书记主管企业的宣传部、工会、组织部、审计监查处和人力资源部等；总经理协同三位副总经理主管具体业务部门，包括生产安全部、下辖分厂、精益生产办公室、发展计划部、财务部、技术部、品质管理部、军品研究所、保卫处、公司办公室、总务处等。

（四）公司发展战略

公司坚持“军品立位”，做精做细军品产业，在军品生产发面，始终以适应新军事变革为目标，深入研判轻武器发展形势，深化研发平台建设，着力打造核心技术，创新科研管理，推进结构调整，提升保军能力，目前，企业在军品研发某些方面已取得行业领先水平；坚持“民品兴业”，做实做强民品产业，认真分析行业发展趋势，以汽车转向系统为民品发展重点，其中，以微车为基础，以轿车为方向，在传统的机械式转向系统基础上，不断加大动力转向系统的研发力度，提高产品技术含量，使产品和市场结构得到优化。

（五）资金管理模式

为加强资金管理，确保资金安全，规范资金运作，提高资金使用效率，降低财务成本，防范财务风险，公司对公司的全部资金实行集中管控、分级负责的管控模式，即：

公司财务部负责对各部门及下属公司的资金管控，对各部门及下属公司的资金具有有偿调用权和审查监督权。

1、各部门及下属公司应按照公司财务部的相关要求，结合本部门资金需求，按月编制《月度资金计划表》。

2、各部门及下属公司资金支付严格按批准的月度资金计划执行。

3、公司财务部有权调度下属公司银行账户沉淀资金，并负责集中管控、调剂使用。

4、公司对下属公司的银行账户实行统一管理，银行账户的开立、变更、迁移、合并、撤销必须由使用单位提出书面申请，经过公司财务部审核后，方可办理。

5、在公司财务部对各部门及下属公司融资实行统一管理下，由公司确定的战略金融机构—兵装集团财务公司及合作银行以多种形式提供融资服务。

在财务公司和合作银行不能满足各单位融资需求的情况下，经公司财务部审批同意后，下属公司可在其他金融机构办理融资业务。

6、公司财务部对各部门及下属公司的资金状况进行实时监控。

（六）法定代表人及主要管理人员情况

公司法定代表人及董事长ＸＸＸ，男，大学学历，先后担任过兵总西南兵工局XXX处工程师、西南地区部ＸＸＸ副处长、西南地区部XXX处处长，目前任西南兵工局副总工程师兼发展计划处处长兼重庆长风机器有限责任公司董事长，具有丰富的从业经验和较强的经营管理能力。

公司总经理ＸＸ，男，硕士研究生，从1990年开始任职，先后担任过厂总工程师、副总经理、党委书记、总经理，具备较丰富的从业经验和管理能力。

公司财务负责人XX，女，大学学历，具备专业的财务会计资格，从业经验丰富。

二、关联公司情况

（一）母公司及最终控制方

中国兵器装备集团公司为国资委直接管理的国有大型骨干企业，成立于1999年6月，经济性质为全民所有制，实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会,是在原中国兵器工业总公司所属部分企事业单位基础上组建的特大型国有企业，是国家授权投资的机构和资产经营主体。

集团注册资金1264521万元，注册地址：

北京市西城区三里河路46号；法定代表人：

徐斌。

根据兵装集团公司章程，其对外中文全称是中国南方工业集团公司。

集团主要从事汽车、摩托车、变压器、光电产品以及各类常规武器的生产和销售。

兵装集团自成立以来，不断完善法人治理结构，规范公司运作。

其组织机构设置、人员编制坚持精简、高效的原则。

集团公司本部设办公厅、发展计划部、财务部、审计部、人力资源部、资本运营部、科技质量与信息部、国际合作部、经济运营部、党群工作部、民品部等11个职能部门。

集团公司现有全资子公司43家，控股子公司11家。

兵装集团拥有50余家研发、生产和贸易企业，在全球建立了30多个生产基地和营销机构，与福特、铃木、马自达、雅马哈、富士等跨国公司建立了战略合作关系。

兵装集团在特种装备、汽车及零部件、输变电及新能源、摩托车、光电产业上具有突出优势。

特种产品装备我国所有武装力量，是国防科技工业的核心力量之一；汽车产业拥有11个整车厂，产能超过130万辆，产销连续多年保持全国第四；输变电及新能源产业拥有我国最大的变压器、光伏产品制造和出口企业；摩托车产业拥有嘉陵、建设、大阳、轻骑等知名品牌，产能超过600万辆，产销始终保持全国第一，是世界最大的摩托车集团；光学玻璃产量世界第一。

2008年兵装集团排在中国企业500强第29位，在制造业500强中名列第8位。

集团按《公司章程》由国务院直接监管，国务院向本集团派出稽察特派员，代表国家对其资产运营和盈亏状况等行使监督权力。

集团同时接受国防科工委的行业管理和国务院有关部门的业务管理。

集团实行总经理负责制。

总经理为本公司的法定代表人。

本公司设副总经理若干人、总会计师1人，根据总经理授权履行相应职责，对总经理负责。

本公司总经理、副总经理、总会计师由国务院管理。

集团设立总经理办公会议，研究决定本公司重大事宜。

集团制定并执行的内部控制制度有财务管理制度、会计核算制度、预算管理制度、财务风险防范制度、内部控制制度等,从整体而言，公司内控制度比较完整、有效。

（二）子公司情况

长风公司下属仅一家子公司，即重庆XX机械有限责任公司,注册资本8617.04万元，经国家经济贸易委员会以国经贸产业（2000）1086号文件批准，由重庆XX责任公司、中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司通过实施债转股共同出资组建，于2001年9月21日在重庆市工商行政管理局注册登记。

重庆XX有限责任公司占地面积119836平方米，该公司主要销售汽车零部件、射钉枪，家用电器及提供售后服务；普通机械设备的维修及改造。

公司把企业经营发展的重点放在支柱产品的开发、研制、生产及市场开拓上，使公司的轻微汽车转向器、转向柱、传动轴、脚踏板四大总成形成多品种系列化产品。

今后公司将新产品开发从原来的仿制系列产品到开发助力器、吸能式转向柱等科技含量高、附加值高的新产品。

公司虽然不控股重庆XX机械有限责任公司，但却是XX公司的实际经营管理方，目前，公司与中国华融资产管理公司及中国长城资产管理公司达成初步意向，下一步将会回购XX公司的股权，最终将XX公司合并。

（三）其他关联方

西南兵器工业公司，成立于1992年11月25日，法定地址：

渝中区大坪长江二路77号。

注册资本20000万元，由中国兵器装备集团公司持股100%。

主要经营汽车商贸（长安微车、长安轿车、长安福特、长安铃木、东风雪铁龙、比亚迪等品牌）、房地产开发、工业企业制造、酒店经营等。

目前该公司在我行已获批授信10亿元。

三、与我行合作情况

中国兵器装备集团公司为总行认定的优势行业的重点客户，2006年总行与兵装集团签订《全面合作协议》并期授信人民币200亿元，2009年，总行将其信用等级直接认定为AAA级。

中国兵器装备集团公司在渝一级子公司及主要关联公司共16家，2009年纳入总行对兵装集团统一授信的企业6家，共授信人民币29.5亿元，2009年末实际用信2.45亿元，至2010年2月28日实际用信2.0591亿元。

由于竞争剧烈，我行与中国兵器装备集团公司在渝一级子公司合作有待进一步深入。

长期以来，我行与重庆XX有限责任公司公司无业务往来，今年，经沙坪坝支行、分行公司部共同营销，ＸＸ公司与沙坪坝支行达成合作意向，加强双方业务往来，使沙坪坝支行成为XX公司的战略合作银行。

沙坪坝支行拟对XX公司总授信5000万元，其中流动资金贷款5000万元。

根据长风公司与其它金融机构合作情况,短流动资金贷款拟执行基准利率。

根据企业财务报表，其货币资金长期保持有2000万元以上，年签发全额银行承兑汇票2000万元以上，如我行对ＸＸ公司成功发放贷款，企业在我行存贷比将保持在10%以上，并将主要在我行签发银行承兑汇票，为我行在存款和结算业务方面带来综合效益。

四、财务状况分析

公司财务指标（合并报表）单位：

万元

项目

2007年

2008年

2009年

项目

2007年

2008年

2009年

资产总额

42250

44517

51377

负债总额

31572

34762

42116

流动资产

21205

22851

27899

流动负债

29630

31151

36297

货币资金

3081

2855

3884

银行短期借款

13330

13944

13981

短期投资

应付帐款

10493

12096

13583

应收票据

715

863

1695

预收帐款

54

87

90

应收股利

应付福利

581

307

0

应收帐款

8967

13016

9996

应付利润

204

0

其他应收款

3334

1293

4496

其他应付款

3214

1959

5119

预付帐款

105

84

78

一年内到期的长期负债

存货

5002

4739

7749

长期负债

1942

3611

5819

长期股权投资

525

325

325

银行长期借款

600

300

1980

固定资产

15769

14990

17356

长期应付款

1292

3262

3789

在建工程

249

1682

1603

其它长期负负债

无形资产

4104

3790

3706

少数股东权益

现金净流量

194

-226

1029

所有者权益

10678

9755

9261

经营性现金流量

2041

2566

2673

实收资本

4746

4746

4746

投资性现金流量

-273

-52

-3097

资本公积

939

939

989

筹资性现金流量

-1573

-2740

1453

未分配利润

3440

3163

3172

销售收入

38484

41264

49901

资产负债率

74.73%

78.09%

81.97%

主营业务成本

31304

35172

50867

流动比率

0.72

0.73

0.77

主营业务利润

7110

6026

-982

速动比率

0.55

0.58

0.55

营业利润

1180

472

-966

总资产周转率

0.95

0.94

1.04

投资收益

18

0

净利润增长率

-26%

-72.35%

-187.5%

利润总额

1630

667

-246

应收帐款周转率

5.35

3.75

4.34

净利润

1414

391

-295

净利润率

3.68%

0.9%

-.59%

存货周转率

5.82

7.22

8.15

资产收益率

5.31%

3.53%

2.3%

销售利润率

18.48%

14.6%

-1.96%

净资产收益率

14.64%

3.91%

-3.11%

现金流动负债比率

6.89%

8.23%

7.36%

流动资产周转率

2.01

1.87

1.97

利息保障倍数

4.39

1.76

0.71

销售收入增长率

21.31%

7.22%

20.93%

该公司提供了2007、2008、2009近三年的财务报表，均经过审计，且无保留意见。

（一）资产结构分析

1、资产构成基本情况

公司2009年年终资产总额为51376万元，其中流动资产为27899万元，主要分布在货币资金、应收帐款、存货、其他应收款等环节，分别占客户流动资产合计的13.92%、35.83%、27.78%和16.12%。

非流动资产为23478万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占客户非流动资产的73.92%、15.78%。

2.流动资产构成特点

客户持有的货币资金、应收帐款（一年以内的）资产数额较大，约占流动资产的50%，表明客户具备一定的支付能力和应变能力。

（二）负债及所有者权益结构分析

1.负债及所有者权益构成基本情况

公司2009年年终负债总额为42116万元，资本金为4745万元，所有者权益为9261万元，资产负债率为81.97%。

在负债总额中，流动负债为36297万元，占负债和权益总额的70.65%，其中短期借款为14981万元；非流动负债为5819万元，其中长期借款为1980万元。

负债及权益构成表

2009年年终

2008年年终

2007年年终

项目名称

数值

百分比（%）

数值

百分比（%）

数值

百分比（%）

负债及权益总额

51377

100.00

44517

100.00

42250

100.00

所有者权益

9261

18.02

9755

21.91

10678

25.27

流动负债

36297

70.65

31151

69.98

29630

70.13

非流动负债

5819

11.33

3611

8.1

1942

5.0

2.流动负债构成情况

客户短期借款所占比例较大，约占流动负债的41.27%，表明客户的短期偿债压力较大。

客户经营活动派生的负债资金（包括应付帐款和其他应付款）数额较多，约占流动负债的51.53%。

3.负债的增减变化情况

2009年年终负债总额为42116万元，与2008年年终的34817万元相比，与资产增长成正比例分配。

负债变动情况表

2009年年终

2008年年终

2007年年终

项目名称

数值

增长率（%）

数值

增长率（%）

数值

增长率（%）

负债总额

42116

21.16%

34762

10.10%

31572

0.00

短期借款

14981

7.44%

13944

4.61%

13330

0.00

应付账款

13582

12.29%

12096

15.28%

10493

0.00

其他应付款

5120

161.36%

1959

-39.05%

3214

0.00

非流动负债

5819

61.15%

3611

85.94%

1942

0.00

其他

2614

-17.07%

3152

21.56%

2593

0.00

4.权益的增减变化

2009年年终所有者权益为9261万元，与2008年年终的9700万元相比无太大变化。

所有者权益变动表

2009年年终

2008年年终

2007年年终

项目名称

数值

增长率（%）

数值

增长率（%）

数值

增长率（%）

所有者权益合计

9261

-5.06%

9755

-8.64%

10678

0.00

资本金

4746

0.00%

4746

0.00%

4746

0.00

资本公积

989

5.32%

939

0.00%

939

0.00

盈余公积

582

6.40%

547

17.13%

467

0.00

未分配利润

3172

0.28%

3163

-8.05%

3440

0.00

少数股东权益

-228

-163.16%

361

-66.79%

1087

0.00

（三）偿债能力分析

1.支付能力

从支付能力来看，公司2009年年终货币资金储备一般，应收帐款较高，支付能力一般。

从发展角度来看，按照当前资产的周转速度和盈利水平，客户短期债务的偿还有一定的资金压力。

2.流动比率

从变化情况来看，2009年年终流动比率较2008年年终略有增长，原因在于流动资产增长速度快于流动负债的增长速度。

3.速动比率

2009年年终速动比率较2008年年终有所下降，主要原因是流动资产中存货部分增长较快，速动比率处于行业平均值。

4、财务分析

盈利能力分析

项目

优秀值

良好值

平均值

较低值

较差值

2007年

2008年

2009年

净资产收益率

17.6

15.3

10.6

2.7

-3.3

14.64%

3.91%

-3.11%

主营业务利润率

20.2

14.3

8.5

6.3

0.1

18.48%

14.6%

-1.97%

企业2007年、2008年盈利能力较好，2009年相对有所下降。

资产质量状况分析

项目

优秀值

良好值

平均值

较低值

较差值

2007年

2008年

2009年

总资产周转率

2.1

1.5

1.2

0.6

0.2

0.95

0.95

1.04

应收帐款周转率

18.0

12.0

5.8

3.9

2.9

5.35

3.75

4.34

企业近三年的资产状况处于行业较低值。

债务风险状况分析

项目

优秀值

良好值

平均值

较低值

较差值

2007年

2008年

2009年

资产负债率

41.6

49.4

60.7

72.9

85.2

74.73%

78.09%

81.97%

速动比率

141.1

126.8

73.8

52.0

40.5

55

58

55

企业所负债务风险状况处于行业较低值。

经营增长状况分析

项目

优秀值

良好值

平均值

较低值

较差值

2007年

2008年

2009年

销售增长率

22.3

13.9

4.5

-6.7

-15.8

21.31%

7.22%

20.93%

总资产增长率

20.9

14.2

6.5

-2.2

-9.6

9.4

5.3

15.4

企业近三年的经营增长状况不断向好，特别是2009年，销售增长率和总资产增长率均位于行业优秀值范围内。

趋势分析：

根据客户近三年的财务指标，该公司资产规模和销售收入逐年递增，具备一定的发展前景，但由于营业成本的增加，使得09年利润下降为负。

横向分析：

根据企业绩效评价标准值，该公司偿债能力一般,盈利能力在07、08年较好，09年处于行业中下水平,营运能力属中等水平；

结论：

通过以上财务指标和财务分析，该公司财务状况一般。

五、非财务因素分析

（一）产业政策和信贷政策

公司主要生产、销售汽车零部件、摩托车零部件。

其经营活动符合国家产业政策、技术政策、区域政策和环保政策以及我行的信贷政策。

（二）宏观环境及产业分析

公司主要生产军品和汽车零部件。

目前国内宏观经济环境良好，居民收入水平稳步提高，为整个汽车生产及零部件行业提供了良好的宏观环境。

重庆ＸＸ有限责任公司具备二十年的发展,已发展成为以机械加工为主,具有锻铸、焊接、热处理、工具制造、非标设计制造能力的军民结合型企业。

具有从事各类汽车转向系统零部件的开发和生产经验，生产经验和生产技术都较强，公司总体组织机构设置齐全，管理制度较完备，产品质量长期以来稳定可靠。

主要为微车与低档轿车配套，具有一定规模和发展潜力。

近年来，公司在军品方面坚持“军品立位”的发展理念，恪守“保军报国、强企富民”的神圣使命，始终以适应新军事变革为目标，深入研判轻武器发展形势，形成了“以列装为平台，做精做细做出品牌；以外贸为方向，做大做强估出规模”的发展思路，深化研发平台建设，着力打造核心技术，创新科研管理，推进结构调整，提升保军能力，实现了军品产业的有序发展。

在民品方面坚持“民品兴业”不断进行技术改造，在传统的机械式转向系统上量的基础上，企业不断加大液压助力转向系统（HPS）和电动助力转向系统（EPS）的研发力义，产品技术含量不断提高，产品和市场结构得到优化，经济规模持续扩大。

该公司隶属于中国兵装集团，在军品生产上具有行业垄断优势，军品生产目前在企业生产中占主导地位，其军用产品有稳定的销售对象和销售渠道，企业长期的销售收入有保障；其民品生产所属行业为汽车行业，其产业链条长，其快速增长会带动众多产业的发展，对整个经济发展的贡献率较高，是国民经济的支柱产业。

由此可见重庆长风机器有限公司的发展前景较好。

（三）市场分析和地位调查

近年来，随着汽车产