上海利用外商直接投资的变化与影响.docx

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上海利用外商直接投资的变化与影响

上海利用外商直接投资的变化与影响

内容摘要：

1981年以来的近20年中，进入上海的外商直接投资在来源地、产业分布以及经营方式等方面都发生了显著的变化。

随着数量的累计，外商投资企业在上海经济中的作用逐渐突出。

特别90年代中期后，积极面和消极面明显化。

在促进上海经济发展的同时，外商投资企业也在不断吞噬本地企业的市场和利润。

因此，加大对外商直接投资的调控已是当务之急。

　　关键词上海经济　外商直接投资　变化　影响

　　上海在1981年吸收了改革开放后的首批外商直接投资（以下简称FDI），截至到1999年底，累计签订FDI项目25456个，协议金额390.34亿美元，实际利用了277．29亿美元。

经过20年的发展，外商投资企业已成为了上海经济的重要增长源，深刻地影响着上海的现在和未来。

　　一、1981年以来FDI的总量变动

　　1981年后，FDI开始由广东、福建向北移动，作为中国的经济中心，上海对外商有强烈的吸引力，大量的FDI进入上海。

但受经济、政治等多方面的影响，FDI的在各年间波动较大。

　　1981年以来，上海利用FDI大体经历了三个阶段。

　　1981－1986年是第一阶段。

在开放初期，外商对中国的开放政策有疑虑，对上海也不是很了解，但中国市场的潜力对他们有很强的吸引力，而作为中国的经济中心，上海是FDI的一个重要目标。

这一时期，外商处于试探性阶段，项目平均投资规模不大。

1984年，上海成为全国14个沿海开放城市之一，对FDI项目的审批权限由1000万美元扩大到了3000万美元，一系列优惠政策先后出台。

但由于政策不明朗，FDI的增长不大。

到1985年，上海调整引资政策，FDI进入房地产及宾馆业受到限制，外商投资热情下降，到1987年，协议金额出现了负增长。

在6年间，上海共签订外商投资项目213个，协议投资额6．65亿美元，实际利用额2．05亿美元。

　　1987－1991年为第二阶段。

1986年，国务院发布了鼓励外商投资条例（二十二条），明确了FDI进入工业部门的优惠政策，这一政策在这一阶段显示出作用。

配合国家的政策，上海加大了引资力度，1986年，发布了上海外商投资的补充规定，设立了闵行和虹桥两个经济开发区，1990年，开放浦东。

但是，1989年后，由于政治气候的变化，中国吸收FDI的国际环境恶化，1990年，FDI出现了负增长。

在这一时期，上海共签订外商投资项目697个，合同资金48．57亿美元，实际利用13．51亿美元。

　　1992年至今是第三阶段，引入FDI的工作稳步发展。

1992年春，邓小平南巡讲话为中国指出了明确的方向，由此，中国开始了新一轮的改革，社会主义市场经济原则被确定一下来，外商对中国的信心增强，大量的FDI涌入中国。

仅1992年上海批准的FDI项目就达了2016个，超过了以往12年的总和。

随着数量的累积，FDI的发展空间越来越小，增长速度放慢。

国务院在1996年发布了新的外商投资目录，并且开始考虑修订对外资的优惠政策。

1997年东南亚金融危机使得来自亚洲的投资锐减，欧美投资者产生了观望，这些都进一步加剧了FDI流入的减少。

1998年和1999年，上海利用的FDI协议额和实际利用额都出现了负增长。

　　二、FDI结构的变化

（一）来源结构的变化

　　80年代中期后，为了争取更多的主动，上海开始积极推行FDI来源的多元化。

但受母国经济发展水平以及投资者意愿的影响，亚洲、北美、欧洲是上海最主要的投资来源地，集中了上海所利用的FDI的绝大部分。

　　从一开始进入中国，欧美资金就是为了开发中国市场，因此，它们的投资区位倾向于对中国经济影响大的地区，上海就成为了重要选择。

1987年前，美国的协议总额居于首位，而欧洲的实际投入总额居于首位。

但80年代中期后，美国企业战后的第四次重组进入高潮，吸引了发达国家大量的资金，而进入90年代，为了适应欧洲一体化以及经济全球化，欧洲企业开始了大规模重组。

这一时期，欧美跨国公司的首要目标是争夺发达国家市场，对发展中国家的投资减少，相应地，进入上海的步伐在1987年后减缓。

90年代中期后，欧美公司对世界市场的争夺扩展到了发展中国家，上海成为它们实现全球分工的的重要地区，1995年后，进入上海跨国公司大量增长。

1987年至90年代前期，上海所利用的FDI主要来自亚洲。

香港是上海FDI的最大来源地，其协议总额与实际投入总额均居于首位。

1987年前，香港投资主要集中在广东省，1987年后，港资大规模北上，上海成为其一个重要投资地区。

到90年代中期后，由于产业转移已基本完成，并且投资基数庞大以及东南亚危机的影响，港资放缓了放慢了进入上海的步伐。

上海利用FDI的另一个重要来源是日本，在数量上，日资仅次于港资，是全国最大的日资集中地。

80年代的泡沫经济时期，日本向上海输出了大量的资本，进入90年代，日本经济不景气影响了日本企业对上海的投资。

台湾实际投入上海的资金额仅次于香港、日本、美国，居第四位。

由于受两岸政治关系的影响，1987年前，台湾在上海的投资是一片空白（不包括绕道别的国家或地区进入上海的资金），90年代后进入了一个快速增长期，一直持续到1997年东南亚危机。

（二）产业分布的变化

　　开放之初，考虑到适应对外开放的设施不足，上海鼓励FDI进入房地产业和宾馆业。

1985年后，特别是在国务院发布二十二条后，为了促进工业结构的调整，工业部门成为却为了上海引进FDI的重点，绝大多数工业部门对FDI开放。

90年代初期，上海提出了“优先发展第三产业、调整巩固第二产业、稳定发展第一产业”的三二一产业发展方针，进入了新的产业结构调整时期，相应地，对FDI进入第三产业的限制，金融、国内贸易、通讯、信息咨询等领域相继开放。

　　从FDI的实际投入额在三个产业的分布看，外资调节政策的效果并不很明显。

1985年前，虽然欢迎FDI进入第三产业，但由于这个阶段FDI的主要来源地是欧美，这些投资者需要的是中国市场，在上海投资的目的是要建立面向全国的生产基地，主要投资是工业资金。

而第三产业的项目投资额一般要求较低，因此，项目虽多，但总金额并不是很大。

80年代中期后，与政府的愿望相悖，第三产业吸引的FDI要多于第二产业。

与工业相比，当时上海的第三产业发展滞后，要比工业更有潜力，对FDI的吸引力更大。

进入90年代，修订后的外商投资企业法和外国企业所得税法从全国的情况出发，强化了外资进入工业部门的优惠，而在上海，浦东开发进入了实质性阶段，对工业资金的需求加大，欧美跨国公司纷纷进入上海，为产品建立生产基地。

因此，在除1993年和1995年的整个90年代，进人工业部门的FDI要远多于第三产业。

由于上海经济是都市型经济，第二产业的发展空间不如第三产业广阔，所以，在总体上，进入第三产业的FDI与进入第二产业相去不远。

在开放初期，外商对中国的开放政策有顾虑，通常不愿单独投资

1设立企业，并且80年代中期，上海引进FDI的主要目的之一是为了实现已有工业结构的升级。

因此，FDI通常都有中方合作伙伴。

与合作企业相比，合资企业的稳定性要高一些，更受外商欢迎。

上图显示，除1988年外，合作方式投入的FDI在任何年份都不占优势。

90年代中期后，一些大型跨国公司进入上海，出于技术保密的需要以及避免合资、合作企业中出现的摩擦，倾向于选择独资企业的形式。

1997年，独资方式进入的FDI在全部FDI中的比例出现了一个大的上升，金额超过了合作与合资金额的总和。

近年来，上海引资工作进入了一个稳定时期，有可能在近期内进人上海的FDI基本上都已经进入了，新建独资企业不多，已有的外商独资企业通过扩大生产规模扩大市场份额；在一些合资企业，外商通过增资扩股实现了控股，可以将中方优势充分为己所用。

1997年以来，以各种经营方式进入上海的FDI保持了相当稳定的比例。

　　三、FDI对上海经济发展的影响

　　在80年代，由于外商投资企业的总体规模并不是很大，FDI对上海经济的影响不是很明显。

进入90年代，特别是在1997年后，FDI对上海经济的积极影响和消极影响都明显化。

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（一）FDI对上海经济增长的贡献大

　　1990年，外商投资企业的工业产值占全市工业产值的比重仅为4．98％，而到1999年，外商投资工业企业产出占全市独立核算工业企业产出的46．16％，是上海工业最大的增长源。

90年代，FDI以及上海的GDP都出现了改革以来最快的增长期，据笔者根据1981－1999年的有关数据估算，FDI每增加1％，可以带动上海GDP增长0．23％（GDP的增长不可能完全由FDI贡献，在此仅大体反映了这二者的量化关系）。

FDI对上海经济增长的贡献首先体现在资金供给上，它既弥补了发展资金的不足，而且带动了本地资本的形成；在1997年后，外商投资企业成为上海出口的主要力量，1999年，其出口额占全市的出口额的55.1％，对总需求的刺激作用是显而易见的：

通过雇用本地劳动力，外商投资企业增加了全市的有效劳动量，1999年，外商投资企业员工总数达67．52万，占全市从业人员的20．82％；由于在不同的时期，政府利用各种的政策调节FDI的流向以服务于本地经济，从而在整体上提高了经济的发展潜力。

（二）FDI对上海技术进步的影响

　　引进FDI的目的之一就是为了获取国外的先进技术。

就管理技术而言，通过外商在本地设立企业，国外先进的管理理念、管理模式在上海得到了扩散。

但是，就工业技术而言，FDI远没有达到所期望的水平。

针对多数外商投资企业工业技术水平不是很高的状况，90年代，我国曾提出了“市场换技术”的设想，试图通过进一步开放中国市场，引入更多的FDI，使国内竞争加剧，而外商为了获取竞争优势，会将较高的技术转移到中国。

但是，事实与愿望相反，至少上海的FDI对本地的技术提高影响不是很大。

　　上表是对浦东80家投资在1000万美元以上的企业所作的调查，投资规模使这些企业完全有能力从事技术开发，并且由于浦东开发较晚，从一开始就对外方的技术要求较高，因此，这些企业的技术开发状况应好于全市外两投资企业的平均水平。

调查结果显示，这80家企业仅有6．25％在从事技术创新，而78.75％的企业主要是利用母公司的技术。

因此，可以合理地认为，FDI给上海带来的技术进步很有限。

　　对外投资理论中的生命周期理论认为，跨国公司对外投资所使用的技术通常是成熟技术，改进余地已经不是很大了。

上海外商投资企业的技术开发投资也不少，1997年后，经费的筹措和支出是各种经济成分中最高的。

但是，由于国内整体的技术水准不高，FDI带来的技术已足以应付竞争，对技术的投资也只是对成型产品进行改进以适应中国市场的需要。

另外，由于上海FDI的主体来自亚洲，这些国家或地区的技术开发能力本身就很有限，转移到国外的新技术不会很多。

而欧美企业的投资规模一般都比较大，有一定的垄断地位，这种垄断地位足以保证利润，花大力气提高技术在经济上不合算。

　　（三）FDI对本地企业的影响

　　引进FDI的根本目的是为了促进民族经济的发展，提高本土企业的竞争力。

在这一目标的指引下，自1981年以来，上海根据发展需要，也在不断调整政策，以使FDI符合上海长远发展的需要。

从工业部门看，这些政策有积极的一面，但是，过多的FDI集中于工业部门已经给本地工业带来了严重的威胁。

　　经过长期发展，上海工业已经进入了成熟阶段，在传统产业，市场的拓展空间很有限，FDI进入只能从现有的企业抢夺市场份额和利润。

1994年，本地企业尚能占据77％的销售收入，近70％的利润，但到1999年，销售收入占比下降到不足50％，利润更是下降到了不足40％，甚至利润的绝对数在下降。

如果本地资本控股了外商投资企业，FDI无疑是增强了本地企业的实力，但上表显示外资股本在整个工业部门的占比在不断上升，总体上已接近50％。

1999年，上海现有的54个工业行业中，有5个行业的外资股本超过了50％，最高的食品制造业达到了62．54％。

在这些行业，已经很难说是我们在利用FDI还是FDI在利用我们。

目前，外资股本较高的行业，通常也是技术水平要求不高的行业，外商投资企业的竞争力更多地是来自于政策优惠，很难认为它们可以从质上提高上海经济的竞争力。

在对外开放的20多年中，FDI对上海经济的积极方面是主要的，但是，FDI以盈利为目的，市场驱动的结果不可避免地会产生负面影响。

要实现建成国际都市的目标，上海的现在和未来都离不开外资，继续引进FDI是有必要的。

这意味着必须加大政策调节力度，尽量使FDI朝着有利于上海本地经济的方向发展。

从根本上讲，上海的未来还得依靠民族经济的发展。

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