京汉股份度财务分析报告.docx
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京汉股份度财务分析报告
京汉股份[000615]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
京汉实业投资集团股份有限公司
公司英文名称
KinghandIndustrialInvestmentGroupCo.,Ltd.
公司简称
京汉股份
股票代码
000615
成立时间
None
上市时间
1996-10-16
交易所
深圳证券交易所
注册地址
湖北省襄阳市樊城区陈家湖
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
京汉股份2019年资产总额为10,208,205,700.52元，其中流动资产为7,844,824,416.61元，占总资产比例为76.85%；非流动资产为2,363,381,283.91元，占总资产比例为23.15%；
2019年京汉股份总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,020,820
100.00%
1,228,447
100.00%
915,551
100.00%
流动资产合计
784,482
76.85%
1,090,401
88.76%
815,752
89.10%
非流动资产合计
236,338
23.15%
138,045
11.24%
99,799
10.90%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，京汉股份2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他流动资产，各项分别占比为82.27%，7.98%和4.33%。
2019年京汉股份流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
784,482
100.00%
1,090,401
100.00%
815,752
100.00%
货币资金
62,598
7.98%
177,613
16.29%
150,459
18.44%
交易性金融资产
262
0.03%
423
0.04%
366
0.04%
应收票据及应收账款
24,141
3.08%
18,392
1.69%
8,040
0.99%
应收票据
549
0.07%
1,048
0.10%
1,528
0.19%
应收账款
23,592
3.01%
17,344
1.59%
6,512
0.80%
预付款项
6,170
0.79%
32,046
2.94%
34,372
4.21%
其他应收款
11,874
1.51%
57,183
5.24%
14,586
1.79%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
511
0.06%
应收股利
0
0.00%
0
0.00%
90
0.01%
存货
645,432
82.27%
762,448
69.92%
575,865
70.59%
其他流动资产
34,002
4.33%
42,293
3.88%
32,061
3.93%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，京汉股份2019年的非流动资产主要包括在建工程、固定资产以及无形资产，各项分别占比为37.18%，21.95%和12.32%。
2019年京汉股份非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
236,338
100.00%
138,045
100.00%
99,799
100.00%
长期股权投资
1,489
0.63%
1,543
1.12%
12,075
12.10%
其他权益工具投资
5,918
2.50%
10,139
7.34%
6,356
6.37%
其他非流动金融资产
15,751
6.66%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
11,531
4.88%
12,673
9.18%
9,714
9.73%
固定资产
51,883
21.95%
54,512
39.49%
45,952
46.05%
在建工程
87,878
37.18%
24,988
18.10%
3,966
3.97%
无形资产
29,125
12.32%
24,088
17.45%
14,924
14.95%
商誉
1,156
0.49%
1,226
0.89%
381
0.38%
长期待摊费用
879
0.37%
945
0.68%
851
0.85%
递延所得税资产
7,656
3.24%
7,928
5.74%
5,576
5.59%
其他非流动资产
23,066
9.76%
0
0.00%
0
0.00%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
京汉股份2019年年总负债金额为7,549,402,023.75元，所有者权益总额为2,658,803,676.77元，其中资本金为782,307,677.0元，资产负债率为73.95%，在负债中，流动负债为6,198,106,312.26元；占负债和所有者权益总额的60.72%，非流动负债为1,351,295,711.49元，占负债和所有者权益总额的13.24%。
2019年京汉股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,020,820
100.00%
1,228,447
100.00%
915,551
100.00%
流动负债合计
619,810
60.72%
737,534
60.04%
398,626
43.54%
非流动负债合计
135,129
13.24%
192,480
15.67%
235,859
25.76%
所有者权益（或股东权益）合计
265,880
26.05%
298,432
24.29%
281,065
30.70%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，京汉股份2019年的流动负债主要包括预收款项、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为33.48%，23.62%和23.62%。
2019年京汉股份流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
619,810
100.00%
737,534
100.00%
398,626
100.00%
短期借款
94,443
15.24%
46,914
6.36%
36,330
9.11%
应付票据及应付账款
146,397
23.62%
0
0.00%
93,645
23.49%
应付账款
146,397
23.62%
0
0.00%
93,645
23.49%
预收款项
207,529
33.48%
373,140
50.59%
144,352
36.21%
应付职工薪酬
3,929
0.63%
2,445
0.33%
1,009
0.25%
应交税费
14,909
2.41%
21,635
2.93%
16,779
4.21%
其他应付款
65,842
10.62%
201,766
27.36%
81,509
20.45%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
435
0.11%
一年内到期的非流动负债
74,036
11.94%
88,133
11.95%
25,000
6.27%
其他流动负债
12,722
2.05%
3,498
0.47%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，京汉股份2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及递延所得税负债，各项分别占比为50.46%，20.38%和19.00%。
2019年京汉股份非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
135,129
100.00%
192,480
100.00%
235,859
100.00%
长期借款
68,183
50.46%
114,445
59.46%
150,666
63.88%
预计负债
3,301
2.44%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
27,544
20.38%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
25,677
19.00%
23,779
12.35%
15,882
6.73%
其他非流动负债
13,724
10.16%
54,255
28.19%
69,310
29.39%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年京汉股份的所有者权益部分主要包括未分配利润、少数股东权益以及实收资本（或股本），各项分别占比为42.54%，31.03%和29.42%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
265,880
100.00%
298,432
100.00%
281,065
100.00%
实收资本（或股本）
78,230
29.42%
78,340
26.25%
78,505
27.93%
资本公积
0
0.00%
317
0.11%
3,371
1.20%
库存股
-11,796
-4.44%
-2,325
-0.78%
-3,850
-1.37%
其他综合收益
2,591
0.97%
1,696
0.57%
2,920
1.04%
盈余公积
1,256
0.47%
2,589
0.87%
13,790
4.91%
未分配利润
113,092
42.54%
112,091
37.56%
100,632
35.80%
少数股东权益
82,505
31.03%
105,721
35.43%
85,695
30.49%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年京汉股份的净利润为123,920,148.06元，与2018年的128,087,431.86元相比下降了3.25%。
2015-2019年京汉股份净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
26,348
2016
19,013
-27.84%
2017
42,086
121.35%
2018
12,808
-69.57%
2019
12,392
-3.25%
2.3.2营业利润分析
2019年京汉股份的营业利润为257,585,876.38元，与2018年的169,103,175.74元相比上升了52.32%。
2015-2019年京汉股份营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
35,477
2016
21,538
-39.29%
2017
53,412
147.99%
2018
16,910
-68.34%
2019
25,758
52.32%
2.3.3利润总额分析
2019年京汉股份的利润总额为246,609,678.84元，与2018年的194,239,845.76元相比上升了26.96%。
2015-2019年京汉股份利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
35,775
2016
22,509
-37.08%
2017
53,373
137.11%
2018
19,423
-63.61%
2019
24,660
26.96%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年京汉股份的成本费用总额为3,156,742,035.85元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为74.38%，10.38%和5.36%。
2019年京汉股份成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-315,674
100.00%
-273,480
100.00%
-230,165
100.00%
营业成本
-234,797
74.38%
-203,630
74.46%
-176,408
76.64%
税金及附加
-14,098
4.47%
-19,225
7.03%
-18,273
7.94%
销售费用
-16,932
5.36%
-9,697
3.55%
-7,200
3.13%
管理费用
-32,776
10.38%
-30,241
11.06%
-22,185
9.64%
研发费用
-3,203
1.01%
-2,697
0.99%
0
-0.00%
财务费用
-13,865
4.39%
-7,988
2.92%
-6,097
2.65%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年京汉股份的经营现金流量净额为704,840,860.57元，与2018年的1,092,441,332.94元相比下降了35.48%；投资活动现金流净额为-1,437,354,427.71元；筹资活动现金流净额为-444,791,774.05元。
2015-2019年京汉股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
181,298
-15,723
-116,755
2016
82,526
-3,774
-110,075
2017
-66,224
-59,674
190,053
2018
109,244
-85,372
-15,832
2019
70,484
-143,735
-44,479
2.4.2现金流入结构分析
2019年京汉股份现金流入总金额为8,696,917,820.18元，其中经营活动现金流入为5,204,787,064.65元，占现金流入总额的59.85%；投资活动现金流入为866,641,169.21元，占现金流入总额的9.96%；筹资活动现金流入为2,625,489,586.32元，占现金流入总额的30.19%。
2019年京汉股份现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
869,691
100.00%
877,387
100.00%
1,015,365
100.00%
经营活动现金流入小计
520,478
59.85%
543,760
61.97%
289,043
28.47%
投资活动现金流入小计
86,664
9.96%
164,055
18.70%
433,226
42.67%
筹资活动现金流入小计
262,548
30.19%
169,571
19.33%
293,094
28.87%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,093,467,128.29元,占经营活动现金流入小计的78.65%;收到的税费返还为27,727,340.38元,占经营活动现金流入小计的0.53%;收到其他与经营活动有关的现金为1,083,592,595.98元,占经营活动现金流入小计的20.82%。
2019年京汉股份经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
520,478
100.00%
543,760
100.00%
289,043
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
409,346
78.65%
512,192
94.19%
268,316
92.83%
收到的税费返还
2,772
0.53%
1,016
0.19%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
108,359
20.82%
30,550
5.62%
20,727
7.17%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为855,676,269.37元,占投资活动现金流入小计的98.73%;取得投资收益收到的现金为7,871,601.23元,占投资活动现金流入小计的0.91%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,039,415.3元,占投资活动现金流入小计的0.12%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为2,053,883.31元,占投资活动现金流入小计的0.24%。
2019年京汉股份投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
86,664
100.00%
164,055
100.00%
433,226
100.00%
收回投资收到的现金
85,567
98.73%
162,123
98.82%
359,340
82.95%
取得投资收益收到的现金
787
0.91%
461
0.28%
2,660
0.61%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
103
0.12%
1,471
0.90%
17
0.00%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
205
0.24%
0
0.00%
71,209
16.44%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为109,279,586.32元,占筹资活动现金流入小计的4.16%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为109,279,586.32元,占筹资活动现金流入小计的4.16%;取得借款收到的现金为1,632,610,000.0元,占筹资活动现金流入小计的62.18%;收到其他与筹资活动有关的现金为883,600,000.0元,占筹资活动现金流入小计的33.65%。
2019年京汉股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
262,548
100.00%
169,571
100.00%
293,094
100.00%
吸收投资收到的现金
10,927
4.16%
19,742
11.64%
17,350
5.92%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
10,927
4.16%
19,742
11.64%
17,350
5.92%
取得借款收到的现金
163,261
62.18%
73,700
43.46%
27,650
9.43%
收到其他与筹资活动有关的现金
88,360
33.65%
76,128
44.89%
248,094
84.65%
2.4.3现金流出结构分析
2019年京汉股份现金流出总额为9,874,223,161.369999元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,499,946,204.08元,占现金流出总额的45.57%;投资活动现金流出小计为2,303,995,596.92元,占现金流出总额的23.33%;筹资活动现金流出小计为3,070,281,360.37元,占现金流出总额的31.09%。
2019年京汉股份现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-987,422
100.00%
-869,348
100.00%
-951,210
100.00%
经营活动现金流出小计
-449,994
45.57%
-434,516
49.98%
-355,268
37.35%
投资活动现金流出小计
-230,399
23.33%
-249,428
28.69%
-492,900
51.82%
筹资活动现金流出小计
-307,028
31.09%
-185,403
21.33%
-103,040
10.83%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,270,441,405.83元,占经营活动现金流出小计的50.45
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