东方电缆6036062季度财务分析报告原点参数.docx
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东方电缆6036062季度财务分析报告原点参数
东方电缆[603606]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
宁波东方电缆股份有限公司
公司英文名称
NINGBOORIENTWIRESCABLESCO.,LTD.
公司简称
东方电缆
股票代码
603606
成立时间
1998-10-22
上市时间
2014-10-15
交易所
上海证券交易所
注册地址
宁波市北仑区江南东路968号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
宁波东方电缆股份有限公司是一家主要从事各种电线电缆的研发、生产和销售业务并提供相关服务的中国公司。
该公司的主要产品包括海底电缆、电力电缆、电气装备用电线电缆和架空导线。
该公司主要在中国国内市场销售其产品。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
东方电缆2019年2季度末资产总额为3,557,714,477.74元，其中流动资产为2,782,441,517.23元，占总资产比例为78.21%；非流动资产为775,272,960.51元，占总资产比例为21.79%；
2019年2季度东方电缆总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
355,771
100.00%
324,623
100.00%
216,583
100.00%
流动资产合计
278,244
78.21%
255,869
78.82%
160,690
74.19%
非流动资产合计
77,527
21.79%
68,753
21.18%
55,892
25.81%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，东方电缆2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为46.85%，46.08%和27.36%。
2019年2季度东方电缆流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
278,244
100.00%
255,869
100.00%
160,690
100.00%
货币资金
76,128
27.36%
53,221
20.80%
32,138
20.00%
应收票据及应收账款
130,358
46.85%
104,023
40.65%
71,618
44.57%
应收票据
2,156
0.77%
7,056
2.76%
4,066
2.53%
应收账款
128,202
46.08%
96,966
37.90%
67,552
42.04%
预付款项
3,570
1.28%
7,759
3.03%
5,837
3.63%
其他应收款
5,471
1.97%
3,183
1.24%
4,395
2.74%
存货
62,384
22.42%
69,706
27.24%
46,649
29.03%
其他流动资产
330
0.12%
17,974
7.02%
50
0.03%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，东方电缆2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为59.15%，26.72%和9.21%。
2019年2季度东方电缆非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
77,527
100.00%
68,753
100.00%
55,892
100.00%
长期股权投资
0
0.00%
0
0.00%
294
0.53%
固定资产
45,856
59.15%
45,149
65.67%
32,400
57.97%
在建工程
7,139
9.21%
6,352
9.24%
3,885
6.95%
无形资产
20,712
26.72%
12,124
17.63%
12,145
21.73%
商誉
97
0.13%
97
0.14%
97
0.17%
长期待摊费用
1,392
1.80%
1,412
2.05%
155
0.28%
递延所得税资产
1,296
1.67%
1,092
1.59%
804
1.44%
其他非流动资产
1,031
1.33%
2,525
3.67%
6,108
10.93%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
东方电缆2019年年总负债金额为1,696,286,954.04元，所有者权益总额为1,861,427,523.7元，其中资本金为654,104,521.0元，资产负债率为47.68%，在负债中，流动负债为1,656,397,709.09元；占负债和所有者权益总额的46.56%，非流动负债为39,889,244.95元，占负债和所有者权益总额的1.12%。
2019年2季度东方电缆负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
355,771
100.00%
324,623
100.00%
216,583
100.00%
流动负债合计
165,639
46.56%
159,773
49.22%
127,474
58.86%
非流动负债合计
3,988
1.12%
3,353
1.03%
2,329
1.08%
所有者权益（或股东权益）合计
186,142
52.32%
161,496
49.75%
86,779
40.07%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，东方电缆2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为70.29%，15.34%和15.34%。
2019年2季度东方电缆流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
165,639
100.00%
159,773
100.00%
127,474
100.00%
短期借款
116,423
70.29%
99,912
62.53%
100,126
78.55%
应付票据及应付账款
25,415
15.34%
21,087
13.20%
21,144
16.59%
应付账款
25,415
15.34%
21,087
13.20%
21,144
16.59%
预收款项
18,012
10.87%
36,509
22.85%
3,381
2.65%
应付职工薪酬
1,161
0.70%
609
0.38%
447
0.35%
应交税费
3,453
2.09%
1,005
0.63%
811
0.64%
其他应付款
1,173
0.71%
650
0.41%
1,562
1.23%
其中:
应付利息
0
0.00%
111
0.07%
97
0.08%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，东方电缆2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期应付款以及长期借款，各项分别占比为79.53%，20.47%和0.00%。
2019年2季度东方电缆非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
3,988
100.00%
3,353
100.00%
2,329
100.00%
长期应付款
816
20.47%
243
7.26%
165
7.12%
递延收益
3,172
79.53%
0
0.00%
2,163
92.88%
其他非流动负债
0
0.00%
3,109
92.74%
0
0.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度东方电缆的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、未分配利润以及资本公积，各项分别占比为35.14%，34.97%和25.26%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
186,142
100.00%
161,496
100.00%
86,779
100.00%
实收资本（或股本）
65,410
35.14%
50,315
31.16%
31,097
35.83%
资本公积
47,024
25.26%
62,119
38.46%
12,220
14.08%
盈余公积
8,207
4.41%
6,484
4.02%
5,978
6.89%
未分配利润
65,097
34.97%
42,576
26.36%
37,483
43.19%
少数股东权益
402
0.22%
0
0.00%
0
0.00%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度东方电缆的净利润为180,124,510.2元，与2018年的56,266,482.98元相比上升了220.13%。
2015-2019年2季度东方电缆净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
2,280
2016
2,142
-6.04%
2017
2,809
31.12%
2018
5,626
100.25%
2019
18,012
220.13%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度东方电缆的营业利润为213,032,292.05元，与2018年的64,160,763.05元相比上升了232.03%。
2015-2019年2季度东方电缆营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
2,520
2016
2,103
-16.54%
2017
3,166
50.53%
2018
6,416
102.65%
2019
21,303
232.03%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度东方电缆的利润总额为209,538,783.56元，与2018年的62,972,667.47元相比上升了232.75%。
2015-2019年2季度东方电缆利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
2,629
2016
2,388
-9.17%
2017
3,195
33.79%
2018
6,297
97.05%
2019
20,953
232.75%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度东方电缆的成本费用总额为1,254,183,941.0700002元，其中营业成本、研发费用以及销售费用，各项分别占比为88.18%，4.62%和3.37%。
2019年2季度东方电缆成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-125,418
100.00%
-130,001
100.00%
-97,329
100.00%
营业成本
-110,588
88.18%
-117,657
90.50%
-87,880
90.29%
税金及附加
-648
0.52%
-248
0.19%
-383
0.39%
销售费用
-4,231
3.37%
-3,310
2.55%
-3,471
3.57%
管理费用
-2,763
2.20%
-7,011
5.39%
-4,256
4.37%
研发费用
-5,790
4.62%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-1,395
1.11%
-1,772
1.36%
-1,336
1.37%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度东方电缆的经营现金流量净额为-118,183,362.63元，与2018年的61,212,006.78元相比下降了293.07%；投资活动现金流净额为-72,565,868.71元；筹资活动现金流净额为-258,272,436.67元。
2015-2019年2季度东方电缆经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-24,251
-4,861
18,490
2016
-7,215
-2,823
-1,593
2017
-49,670
-4,997
37,292
2018
6,121
-23,251
-11,439
2019
-11,818
-7,256
-25,827
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度东方电缆现金流入总金额为1,957,212,215.58元，其中经营活动现金流入为1,394,277,215.58元，占现金流入总额的71.24%；投资活动现金流入为935,000.0元，占现金流入总额的0.05%；筹资活动现金流入为562,000,000.0元，占现金流入总额的28.71%。
2019年2季度东方电缆现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
195,721
100.00%
223,135
100.00%
173,731
100.00%
经营活动现金流入小计
139,427
71.24%
167,785
75.19%
107,981
62.15%
投资活动现金流入小计
93
0.05%
300
0.13%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计
56,200
28.71%
55,050
24.67%
65,750
37.85%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,231,814,407.63元,占经营活动现金流入小计的88.35%;收到的税费返还为5,313,241.21元,占经营活动现金流入小计的0.38%;收到其他与经营活动有关的现金为157,149,566.74元,占经营活动现金流入小计的11.27%。
2019年2季度东方电缆经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
139,427
100.00%
167,785
100.00%
107,981
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
123,181
88.35%
155,066
92.42%
95,532
88.47%
收到的税费返还
531
0.38%
0
0.00%
99
0.09%
收到其他与经营活动有关的现金
15,714
11.27%
12,718
7.58%
12,349
11.44%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为935,000.0元,占投资活动现金流入小计的100.0%。
2019年2季度东方电缆投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
93
100.00%
300
100.00%
0
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
267
88.95%
0
0.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
93
100.00%
33
11.05%
0
100.00%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为562,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年2季度东方电缆筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
56,200
100.00%
55,050
100.00%
65,750
100.00%
取得借款收到的现金
56,200
100.00%
55,050
100.00%
65,750
100.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度东方电缆现金流出总额为2,406,233,883.59元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,512,460,578.21元,占现金流出总额的62.86%;投资活动现金流出小计为73,500,868.71元,占现金流出总额的3.05%;筹资活动现金流出小计为820,272,436.67元,占现金流出总额的34.09%。
2019年2季度东方电缆现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-240,623
100.00%
-251,705
100.00%
-191,108
100.00%
经营活动现金流出小计
-151,246
62.86%
-161,664
64.23%
-157,652
82.49%
投资活动现金流出小计
-7,350
3.05%
-23,551
9.36%
-4,997
2.62%
筹资活动现金流出小计
-82,027
34.09%
-66,489
26.42%
-28,457
14.89%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,126,876,819.2元,占经营活动现金流出小计的74.51%;支付给职工以及为职工支付的现金为53,670,277.15元,占经营活动现金流出小计的3.55%;支付的各项税费为67,096,140.99元,占经营活动现金流出小计的4.44%;支付其他与经营活动有关的现金为264,817,340.87元,占经营活动现金流出小计的17.51%。
2019年2季度东方电缆经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-151,246
100.00%
-161,664
100.00%
-157,652
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-112,687
74.51%
-141,793
87.71%
-135,105
85.70%
支付给职工以及为职工支付的现金
-5,367
3.55%
-4,100
2.54%
-3,276
2.08%
支付的各项税费
-6,709
4.44%
-1,108
0.69%
-2,152
1.37%
支付其他与经营活动有关的现金
-26,481
17.51%
-14,661
9.07%
-17,118
10.86%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为73,500,868.71元,占投资活动现金流出小计的100.0%。
2019年2季度东方电缆投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-7,350
100.00%
-23,551
100.00%
-4,997
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-7,350
100.00%
-8,551
36.31%
-4,997
100.00%
支付其他与投资活动有关的现金
0
-0.00%
-15,000
63.69%
0
-0.00%
筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为748,000,000.0元,占筹资活动现金流出小计的91.19%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为72,272,436.67元,占筹资活动现金流出小计的8.81%。
2019年2季度东方电缆筹资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（
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