基金投资策略及基础知识汇集36页word文档.docx

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一、对一些常用基金术语的通俗解释

建仓：

对于基金公司来说就是指一只新基金公告发行后，在认购结束的封闭期间，基金公司用该基金第一次购买股票或者投资债券等（具体的投资要示该基金的类型及定位来确定）。

对于私人投资者，比如说我们自己，建仓就是指第一次买基金。

持仓：

即你手上持有的基金份额。

加仓：

是指建仓时买入的基金净值涨了，继续加码申购。

补仓：

指原有的基金净值下跌，基金被套一定的数额，这时于低位追补买进该基金以摊平成本。

（被套——简单的说就是投资人以某净值买入的基金跌到了该净值以下。

比如1.2元买的跌到了0.98元，那就是说投资人在该基金上被套0.22元）

满仓：

就是把你所有的资金都买了基金，就像仓库满了一样。

大额资金投入的叫大户，更大的叫庄家；小额资金投入的叫散户，更小的叫小小散户。

半仓：

即用一半的资金买入基金，帐户上还留有一半的现金。

如果是用70%的资金叫7成仓…可依此类推。

如你有2万资金1万买了基金，就是半仓，称半仓操作。

表示没有把资金全部投入，是降低风险的一个措施。

重仓：

重仓是指这只基金买某种股票，投入的资金占总资金的比例最大，这种股票就是这只基金的重仓股。

同理如果你买了三只基金，有70％的资金都投资在其中一只上，那么这只基金就是你的重仓。

轻仓：

反之即轻仓。

空仓：

即把某只基金全部赎回，得到所有资金。

或者某人把全部基金赎回，手中持有现金。

平仓：

平仓容易和空仓搞混，请大家注意区分。

平仓即买入后卖出，或卖出后买入。

具体的说比如今天赎回易方达价值，等赎回资金到帐后，又将赎回的资金申购上投成长先锋，相当于用调整自己的基金持有组合，但资金总额不变。

如果是做多，则是申购基金平仓；如果是做空，则是赎回基金平仓。

做多：

表示看好后市，现以低净值申购某基金，等净值上涨后收益。

做空：

认为后市看跌，先赎回基金，避免更大的损失。

等净值真的下跌再买入平仓，待净值上涨后赚区差价。

踏空：

由于基金净值一直处于上涨之中，净值总是在自己的心理价位之上，无法按预定的价格申购，一路空仓，就叫踏空。

逼空：

是指基金涨势非常强劲，基金净值不断抬升，使做空者（即后市看跌而先期卖出的人）一直没有好的机会介入，亏损不断扩大，最终不得不在高位买入平仓。

这个过程叫逼空。

二、如何做一个理性的基民

2006年以来，我国基金投资的高回报让不少投资者忽略了投资风险的存在，他们甚至在对基金毫无认识的情况下，倾其所有投资于基金，投身于这项在他们看来“只赚不赔”的淘金运动中。

作为理性的基金投资者，在加深对基金产品认识的同时，一定要端正自身的投资心态，以一颗平常心去面对收益与风险：

其一：

规划先行。

投资于基金属于众多理财手段中的一种，就理财产品而言，其间并无天生的优劣之分，因为所有理财产品的都无法摆脱金融学中的最基本原则之一———风险与收益的匹配原则。

当我们期望获得相对更高的收益时，必然要面对更大的风险。

基金产品就其风险水平由高至低可以粗略分为：

股票型基金、配置型基金、债券型基金、保本型基金、货币型基金，股票型基金有可能让投资者获得最高的收益，但与之相伴的，其投资者也同样面临最大的风险。

理性的投资者理应根据自己的投资目的和风险承受能力来选择基金产品，并对此作一统筹规划。

如果投资者只是希望短期内闲置资金实现保值增值，在短暂的投资期满后其资金还另有他用，那么此类投资者则更应该选择一些风险相对较低的基金品种。

其二：

重长轻短。

有一些投资者经常用炒作股票的思维和操作方式来买卖基金，期望以频繁的低吸高抛来获取更高收益，但事实往往适得其反，投资者往往在获取微薄价差收益和面临较大投资风险的同时，还要为频繁的基金申购、赎回支付不少的交易费用，仔细计算下来，很可能是高风险、低收益。

基金投资作为成熟的投资理财工具，其最大的作用不在于低价买入、高价卖出赚取价差收益，我们认为正确的投资理念应当是建立在一定的信心基础之上的，这其中包括对中国经济长期高速发展的信心、对我国资本市场逐步完善健康发展的信心、对众多基金从业人员专业技能的信心，只要投资者具有这样的信心基础，理应坚持其长期投资的理念，将其收获期看得更为久远，而不为短期市场波动所动摇。

其三：

量财而行。

基金投资的风险性决定了投资者作出的投资决策务必要与其财务状况相匹配。

日前，投资基金异常火爆，一些投资者甚至出现了举债投资基金的情况，大量低风险承受能力者将其未来急用资金用来购买基金，“寅吃卯粮”现象频繁出现。

理性的基金投资者必须与其实际经济承受能力相一致。

目前市场中出现了定期定投的基金投资服务，这应当是一种非常理想的量入为出的投资模式。

其四：

知足常乐。

投资者在投资基金之前都会有一个心理预期，也就是我们常说的期望收益率，只有在实际投资收益等于或者高于这个期望收益率时，投资者才会得到投资所带来的快乐。

借鉴成熟资本市场的经验，股票型证券投资基金的合理收益率通常介于10%~20%之间，在此只需通过一个简单的计算即可说明此投资业绩足以令人满意：

假如一个投资者现在投入1万元购买股票型基金，而其所投资的基金产品可以保证为其每年获取20%的投资收益，那么在10年后其资产为6.2万元，20年后其资产为38万元，30年后其资产可以达到237万，30年后，其资产将是现在的237倍。

三、了解基金的本质

如果你是一个拥有相当数量资产的投资者，有充分的时间和精力，又有丰富的证券投资知识，还能寻找到各种投资机会，相信你不难依靠自身的优势在商品经济大潮中获得成功。

但假如你只是个小投资者，既没有时间、专业知识及资讯去管理你的资产，有没有足够的能力去聘请专业人才代你理财，那么，基金便是你理想的投资工具。

　　或许你对投资基金的基本知识已有了大概的了解，准备把一部分资金投资于基金，不管你如何却确定你的投资目标和策略，在做出抉择之前，认识如下几点比做足任何其他准备功夫都显得重要：

　　1、把钱交给了基金经理，并不代表你完全不要承担风险。

要充分认识到购买基金是一种投资行为，而不是某种福利的分配。

在目前的市场经济条件下，任何投资都是有风险的，存在着盈利与亏损的两种可能性。

基金凭着它合理的机制，可以而且能够避免很多经营风险，但它不可以完全消灭风险，正如基金公开说明书上所言，基金单位的价格及收益程度时时会随着基金单位资产净值和市场因素的变化而升降。

要想得到较银行存款为高的回报，就一定要愿意承担风险。

风险愈高，收益愈大，这是放诸四海皆准的投资定律。

　　2、基金的投资目标是以分散投资风险的投资组合方式投资于基金限定的投资领域，以求获取卓有成效的投资收益，寻求连续的中长期的资本增值。

但是，除了证券市场价格的波动会直接影响基金的资产净值外，国内外经济形势和政局变幻，政策的变动及有关法律、法规的变更等都会影响到基金的投资收益和资本增值。

所以，基金经理以往的证券投资业绩，并不代表经理人在未来的投资活动中也能获得同样的收益。

经理人除尽心尽力地履行经理人的责任和义务外，不负责基金投资之盈亏，也不保证基金的最低收益。

这是任何基金管理公司在发行基金时都会作出的声明。

所有认购及买卖基金的投资者都表明他已对该基金的风险、性质与功能等一切资料都有了明确的认识和认可。

　　3、所以，在决定个人的投资组合时，基金投资不一定是你最需要或最适合你的。

对于你来说，你首先要考虑的应是尽可能将部分盈余资金投资在物业里，给自己创造一个安定的家庭，然后买一份人寿保险或财产保险，余下的钱才好考虑作其他方面的投资。

　　由于基金是一种中长线的投资，不如卖出股票那样在三几天内就可以收到现金，更不象银行存款那样随时可以取用，所以选择基金作为投资工具，只可作为一种长线储蓄，为你投资组合中不须随时动用的部分资产，或作为投资一些不容易或不开放给个人投资的市场渠道。

总之，如西方一句流行的格言所讲的那样：

"不能把所有的鸡蛋都放在同一只篮子里。

四、基金投资的"二三四法则"

基金投资人如何才能做到理性投资、实现成功投资呢？

概况起来就是：

两大问题、三个步骤和四大金律。

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两大问题

在投资基金前，每一个投资人必须要进行这样一个测试：

您的风险承受能力有多大？

这个命题有两个方面的内涵：

一是您自己有多少财富可以投资？

也就是您的家底，决定了您能有多少资产去投资。

理性成熟的投资方式是根据个人收入状况，合理地按比例进行投资，即先解决日常生活所需，并储备好未来几个月乃至一年内所需求资金，然后将闲散的资金进行投资。

一定不要将急需使用的资金转投于股票基金等高风险类的基金，更不要通过借贷等“寅吃卯粮”的方式进行投资。

二是您愿意承担多少亏损？

不同的人群，具有不同的风险承受能力。

年轻人有的是赚钱的机会和翻本的精力，可以赔得起，风险承受能力较强；而年纪大的人，收入来源有限，时间和机会成本都很高，风险承受能力较弱。

因此，选择适合自己风险承受能力的基金类型，才是明智之举。

三个步骤

在对自己的风险承受能力有了正确的认识后，就可以开始进入基金理财三步曲了。

步骤一：

确定投资目标

首先要了解您或您家庭的理财愿望。

可以列出现阶段您或您的家人最想干的事，并按重要性顺序排列。

在此过程中要注意调整不切实际或互相矛盾的期望。

其次，确定投资目标，并明确您或您家庭的风险收益偏好。

每个人的目标不一样，有的人想5年之后买房；有的人要确保10年后孩子上大学时有足够的钱完成学业；有的人可能在15年后退休，希望到时候有一笔可观的养老金。

目标不同，投资基金的品种和组合也要相应调整。

如果组合中某项投资不能实现目标，应考虑及时更换。

步骤二：

选好投资品种，开始行动

在了解了您或您家庭可以有多少财务资产可以进行投资之后，要列出投资方案，选择投资品种，然后开始行动。

开放式基金种类很多，按照投资目标、投资对象以及投资策略的不同大致可以分为以下几种基本类型：

（1）股票基金，主要投资于股票，高风险高收益；

（2）混合基金，分散投资于股票、债券和货币市场工具，风险和收益水平都适中；（3）债券基金，主要投资于债券，以获取固定收益为目的，风险和收益都较股票型基金小得多；（4）货币市场基金，仅仅投资于货币市场工具，收益稳定，风险极低。

对于无风险承受能力且希望获得稳定收益的人来说，应选择货币市场基金或债券型基金；有一定风险承受能力和较高收益偏好，但又不想冒过多风险的人来说，则适合选择混合基金；而对有风险承受能力、希望博取高收益的人来说，股票基金则是较理想的选择。

步骤三：

监督计划，根据经济周期、生活情况变化等因素调整投资组合。

投资是门科学，做明白投资人就要坚持定期检查组合的收益情况。

要根据经济周期、市场波动及生活情况变化的因素适当调整基金投资组合情况，但切忌短线频繁操作。

有一点需要强调的是，制定合理的收益目标对于投资组合的调整非常重要。

由于去年证券市场极其火爆，基金投资出现了罕见的高收益水平，股票型基金的平均收益达到了114.95%。

其实按照历史分析，投资基金的年收益水平是很难达到这一标准的。

以美国为例，其近15年以来的年平均收益率为13.57%。

由此可以看出基金正常的年收益水平应该稳定在15%左右。

因此，投资者在基金投资过程中，应当制定一个合理的收益目标，这样才能保证良好的投资心态。

四大金律

在开展基金理财的过程中，需认真总结理财的基本规律，按照理财规律去运作才能获得理想的投资回报。

我们总结了“四大金律”，以帮助投资人了解基金投资的真谛。

金律一：

长期投资，及早投资。

目前有一些投资者在基金投资过程中，仍然象股票投资一样喜欢玩“短、平、快”，不断的择时操作高抛低吸，其实这是基金投资的大忌。

一来基金投资的手续费较高，一年买卖四回，就需要支出8%的投资成本，已经接近基金正常的投资收益水平；二来短线操作需要很强的市场判断能力和择时能力，不要说普通投资者，就是作为专业的基金经理也未必每次能够准确的判断出