通信接入网设备行业分析报告.docx

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通信接入网设备行业分析报告

2016年通信接入网设备行业分析报告

2016年9月

目录

一、行业监管体制和监管政策4

1、行业监管部门4

2、行业监管政策4

二、行业上下游的关系5

三、行业壁垒6

1、技术壁垒6

2、品牌壁垒7

3、经验壁垒7

四、行业周期性、季节性、区域性特点7

1、行业周期性特征7

2、行业季节性特征8

3、行业地域性特征8

五、影响行业发展的因素9

1、有利因素9

（1）国家政策不断支持9

（2）国内芯片技术升级9

（3）市场需求持续旺盛10

2、不利因素10

（1）企业规模相对较小10

（2）部分器件依赖进口10

六、行业发展现状11

1、互联网经济、电子商务的飞速发展12

2、单个用户自身的网络规模增长12

3、信息技术的更新换代13

七、行业市场规模13

八、行业主要企业简况16

1、瑞斯康达科技发展股份有限公司16

2、北京格林威尔科技发展有限公司16

3、北京华环电子股份有限公司16

4、浙江亿邦通信科技股份有限公司17

5、杭州初灵信息技术股份有限公司17

一、行业监管体制和监管政策

1、行业监管部门

行业的主要管理部门是工业和信息化部及地方经信委。

工信部负责信息产业发展战略、方针政策和总体规划的制定。

行业内业务的开展需要严格执行工信部制定的技术政策、技术体制和技术标准。

在通信接入网设备领域，产品需要取得电信设备进网许可证，同时接受电子信息产品质量监督和管理。

行业的自律管理机构是中国通信企业协会和中国通信标准化协会。

中国通信企业协会是由从事通信运营、信息服务、通信设备制造、通信工程建设、通信网络运维、通信网络安全等通信产业相关的企业、事业单位和个人自愿组成的全国性、行业性、非营利性社会组织，主要职责是为通信业服务，促进通信业发展、信息化建设和工业化与信息化的融合。

中国通信标准化协会是由国内企事业单位自愿联合组织，经业务主管部门批准，国家社团登记管理机关登记，开展通信技术领域标准化活动的非营利性法人社会团体，主要职责是公平、公正、公开地制定行业标准。

2、行业监管政策

近年来影响行业的主要法律法规及政策如下：

二、行业上下游的关系

通信系统设备制造行业中通信接入网设备制造细分行业的价值链主要包含三个环节，上游是零部件供应商，提供整体芯片、空白芯片、光模块、电源模块、电容、变压器、机箱、电缆线、风扇、继电器、电机等零部件；下游是电信运营商或政企大客户，通过电信运营商将产品最终用于各个接入网或直接用于政企大客户接入专网。

上游行业对本行业的主要影响体现在采购成本的变化方面。

公司所处行业的上游行业竞争性较强，业务所需的软硬件可以从市场中得到充足的供应，价格波动不大。

除了少数高端芯片目前仍只有少数国外厂商供应之外，在大部分领域国内的供应商已经达到国际标准，能提供性能较好、品质稳定的产品，且具有明显的价格优势，能够满足行业采购的要求。

上游行业发展状况对企业自身的影响较为有限。

行业与下游行业关联度较高，电信运营商和政企大客户的需求很大程度影响着行业的发展。

近十年来，面对终端客户通信接入需求的不断提高，运营商不断根据其需求的提升进行接入网的规划和建设，这直接带动了通信系统设备制造商的发展；通信系统设备制造商也深入跟踪终端客户需求的变化，为运营商储备通信接入网设备方案，提升运营商服务客户的能力。

近年来，政企大客户的通信接入需求随着社会经济发展水平的提高逐渐释放，为通信接入网设备制造商的进一步发展提供了潜在的市场空间。

三、行业壁垒

1、技术壁垒

作为通信接入网设备制造商，参与市场竞争的基础是具有自主知识产权的高性能产品。

通信接入网设备制造行业受到上游芯片技术更新换代的影响，设备性能往往3-5年就全面升级换代，市场自身具备持续成长性。

各厂商必须持续保持产品技术研发的持续性才能把握市场的发展方向。

行业新进入者很难在短时间内突破技术瓶颈。

同时，新进入者需获得工信部颁发的电信设备进网许可证，并在资本金方面达到一定的要求才能参与电信运营商的集中采购。

2、品牌壁垒

我国通信接入网设备制造市场由于下游市场特征等原因，逐渐形成了一批有影响力的品牌。

这些品牌经过长久的市场考验，产品的品质和售后服务获得了电信运营商与政企大用户的认可。

此外，由于现有品牌厂商普遍采取贴近客户的服务策略，加上竞争对手间的差异不大，企业参与市场竞争的基础就是与客户之间的合作供应关系。

因此，对于行业新进入者而言，获得电信运营商与政企大客户的信任需要付出较高的成本。

3、经验壁垒

通信接入网设备制造商需要在深刻理解行业应用需求的基础上进行符合客户需求的功能性组合，开发相应的管理软件，为客户提供全方面的接入方案。

针对不同基础网络、不同行业、不同客户、不同使用习惯，通信接入网设备的功能千差万别，配套的应用软件也存在较大的不同。

市场需求的多样性决定了通信接入网设备制造商需要具备深厚的行业经验，行业新进入者需要较长的时间才能积累出足够的行业经验。

四、行业周期性、季节性、区域性特点

1、行业周期性特征

我国通信接入网设备制造市场规模稳定增长，行业周期性较弱。

根据技术发展经验，通信接入网设备每三至五年将进行一次全面的升级换代。

我国通信接入网设备制造行业的发展与运营商基础网络、用户规模及需求、应用领域等有着较强的相关性，随着用户规模的不断扩大，细分需求的不断明确，电信运营商的服务领域不断深化扩展，通信接入网设备行业也将保持较为快速的发展态势。

2、行业季节性特征

通信接入网设备与电信运营商的网络建设息息相关，因此该行业显示出一定的季节性，下半年销售额普遍高于上半年。

电信运营商作为通信接入网设备的主要采购方，一般在年初制定当年的统一采购计划，并在每年上半年进行选型和招标，之后各供应商进行大批量发货，符合电信运营商的年度采购计划要求。

3、行业地域性特征

通信接入的需求受人口、城市、经济发展、地理情况等多种因素影响，不同地区的用户规模与需求层次不尽相同，目前仍存在一定的区域性。

就通信接入网设备制造细分市场而言，政企大客户接入系统市场在全国分布比较广泛，这主要源于目前客户主要集中于电力、石油、银行等行业的机构用户，而这些机构在全国的分布集中于发达地区；电信运营商接入系统市场与电信运营商的业务地区密切相关，目前已经覆盖国内大部分区域。

五、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）国家政策不断支持

通信接入网设备制造业属于国家发改委《产业结构调整指导目录（2011年本）》鼓励类行业中信息产业的数据通信网设备制造及建设行业，是国家重点支持的行业。

近年来，国务院、工信部等政府部门出台的《国务院办公厅关于加快高速宽带网络建设推进网络提速降费的指导意见》、《中国制造2025》、《国务院关于印发“宽带中国”战略及实施方案的通知》等文件中均提出支持和鼓励行业发展的指导意见。

随着政府鼓励行业发展的政策不断推出，通信接入网设备的市场需求将进一步释放，行业也将进入新一轮快速发展的黄金时期。

（2）国内芯片技术升级

在发展初期，由于专用芯片为国外企业所垄断，我国通信接入技术的发展受制于国外企业提供的基础产品垄断。

通过多年的技术研发，国内企业实现了自主技术的快速进步，基本实现了通信设备芯片的部分自主编程与批量生产。

目前，在国家产业政策的指导下，国内已经涌现出一批拥有自主核心技术的企业，并且部分企业在行业内个别领域已经逐步达到国际先进水平。

（3）市场需求持续旺盛

信息化作为社会和经济的发展趋势，在经过前阶段国家的大力发展之后，已经进入了更高的发展阶段。

随着网络技术的发展，网民接入需求的日益多样化，对网络带宽的要求日益提高。

同时，政企大客户通信接入的需求也呈现快速发展的趋势。

一方面，随着业务的拓展和通信接入内容的多样化，原有的客户需要进一步提升接入网的带宽，直接推进了运营商对接入网的改造升级；另一方面，随着信息化在规模化企业运作中价值的日益凸显，众多大中型企业集团的接入网设备需求也在逐渐释放。

2、不利因素

（1）企业规模相对较小

通信接入网设备主要用于接入网的建设，由于前期运营商偏重于骨干网的投资建设，因此相对于骨干网设备制造企业而言，接入设备制造企业的规模普遍较小，资金实力和人才储备都相对较弱。

另外，由于行业下游电信运营商规模很大，行业内各企业议价能力较弱，回款周期较长，一定程度上影响了企业的现金流，进而影响企业的进一步发展。

（2）部分器件依赖进口

由于我国在电子技术领域起步较晚，加之国外大部分核心技术的限制出口，直接导致我国通信接入网设备制造业在技术和设备上与欧美等先进国家存在较大差距。

对通信接入网设备制造业来说，部分芯片等电子器件仍然依赖于国外进口，直接影响了行业的进一步发展空间。

六、行业发展现状

接入网是现代电信网三大组成部分之一，与交换网和传输网合称为核心网。

相对于核心网而言，接入网是指核心网到用户终端之间的所有设备，主要完成用户通信接入到核心网的任务。

经过几十年的建设，我国的核心网已实现了从模拟到数字、从电缆到光缆的飞跃。

但是，接入网的发展却相对缓慢，已经成为通信网络带宽提高的建设重点。

用户对于高带宽的需求日益强烈，解决“最后一公里”的问题逐渐成为重要的关注点。

通信接入端、接入网与核心网的关系如下图所示：

信息化是社会发展的必然趋势，近年来在国家经济转型升级的背景下，通信产业一直是国家重点支持的战略性产业。

当前，通信网络不断升级、三网融合快速发展、物联网方兴未艾，这些因素为通信设备的技术升级提供了较大的空间。

通信接入网设备属于高技术产品，产品的研发生产对硬件及相应的软件编程都提出了很高要求，行业进入壁垒较高，行业利润率水平也相对较高。

随着信息产业发展的不断深化，国家对通信网络基础设备的投入有望保持稳定增长的态势，传统的通信接入网设备、远程监控和管理设备、物联网传输设备等相关领域也将进入新的快速发展阶段。

通信接入网设备制造行业的发展与网络建设是同步的。

网络覆盖的客户越多，接入点越多，对设备的需求就越旺盛。

随着目前信息技术持续更新换代，宽带网络进一步普及、升级，通信接入网设备制造行业迎来了发展的良好机遇。

通信接入网设备是企业信息化发展的刚性要求，市场具有较大增长空间，能持续为制造商贡献丰厚的收入和盈利。

这一市场的进一步增长主要依赖以下方面：

1、互联网经济、电子商务的飞速发展

一方面，大型企业加速用互联网工具升级传统业务，与互联网进行深度融合；另一方面，中小企业越来越依赖互联网，网络接入需求日趋旺盛，也将成为通信接入设备需求的重要增长动力。

2、单个用户自身的网络规模增长

电信运营商和政企大客户的网络覆盖范围不断扩大，其分支机构逐步由省市级向县级、乡级乃至村落进行扩张，网络规模逐步扩大。

随着网络接入点的快速增长，通信接入网设备的需求也迅速变大。

3、信息技术的更新换代

随着物联网、大数据、云计算等能够显著提高大型机构生产效率和经济效益的新兴信息技术出现，相关用户对通信接入网设备的性能也提出了更高的要求，也助推了通信接入网设备的升级换代，加大了对通信接入网设备的需求。

七、行业市场规模

通信接入网设备属于通信设备的一种，广泛应用于电信运营商和政企大客户接入网络的接入层，属于网络建设过程中重要的固定资产投资之一。

从通信接入网设备所适用的客户类群划分，通信接入网设备可以分为公共用户接入设备、大客户接入设备、广电网络双向接入设备和物联网通信接入设备四大类。

通信设备的市场规模在很大程度上取决于电信运营商在固定资产方面的投资情况。

我国通信网络主要是由电信运营商投资建设，一定程度上，电信运营商在固定资产上的投资情况直接决定了通信设备的市场需求。

根据工信部发布的统计数据，2015年通信行业固定资产投资规模完成4,539.1亿元，达到自近五年以来投资水平最高点。

投资完成额比上年增加546亿元，同比增长13.7%，比上年增速提高7.4个百分点。

在总固定资产投资中，传输投资比重始终占比较大，其中，2015年传输投资完成1,012.22亿元，同比增长4.68%，占比达到22.3%。

2016年1-7月，通信行业固定资产投资规模完成1,615.4亿元，同比减少0.6%，与去年同期基本持平。

2010-2015年电信固定资产投资完成情况

从传输网设施建设方面看，根据工信部发布的统计数据，2015年传输网设施不断完善，其中接入网增速较快。

2015年全国新建光缆线路441万公里，光缆线路总长度达到2,487万公里，其中接入网光缆1,234.4万公里，占49.63%，同比增长2.81%。

2010-2015年电信传输光缆线路长度情况

从互联网宽带接入端口数据来看，2015年互联网宽带接入端口数量达到4.7亿个，比上年净增7,320.1万个，同比增长18.3%。

互联网宽带接入端口“光进铜退”趋势更加明显，xDSL端口比上年减少3,903.7万个，总数降至9,870.5万个，占互联网接入端口的比重由上年的34.3%下降至20.8%。

光纤接入（FTTH/0）端口比上年净增1.06亿个，达到2.69亿个，占比由上年的40.6%提升至56.7%。

2010-2015年互联网宽带接入端口情况

通过以上数据可知，近年来通信行业总投资规模的增长为通信设备行业发展提供了良好的行业环境；接入网络、互联网宽带接入端口的增长速度较快，为通信接入网设备的发展提供很好的发展契机。

未来几年，随着信息化产业的不断加速、通信网络的全面升级、三网融合的进一步发展、智慧城市和智能安防设备的广泛应用、动力环境监测的以及远供电源等物联网技术不断进步，均有望为通信设备行业尤其是通信接入网设备制造行业带来更大的发展空间，通信接入网设备制造行业规模将持续攀升。

八、行业主要企业简况

1、瑞斯康达科技发展股份有限公司

设立于1999年6月8日，注册资本36,425.5557万元，法定代表人高磊，企业类型股份有限公司（非上市、自然人投资或控股），住所北京市海淀区西北旺东路10号院东区11号楼一至五层，经营范围：

技术开发；技术推广；销售通讯设备；货物进出口；代理进出口；技术进出口；制造通讯设备（限分支机构经营）。

2、北京格林威尔科技发展有限公司

设立于2000年2月22日，注册资本5,200万元，法定代表人顾小锋，企业类型有限责任公司（法人独资），住所北京市海淀区上地西路28号1号楼1层东南侧，经营范围：

制造电子通信设备；电子通信设备的技术开发、咨询、转让、服务；销售开发后的产品、计算机软硬件及外围设备、办公设备、机械电器设备；承接计算机网络工程；信息咨询（除中介服务）；货物进出口、代理进出口、技术进出口。

3、北京华环电子股份有限公司

设立于1992年10月29日，注册资本5,242.9485万元，法定代表人阮方，企业类型其他股份有限公司（非上市），住所北京市海淀区上地六街26号，经营范围：

制造通信技术产品及配件；技术开发、技术服务；制造电子计算机软硬件及外围设备；工程技术咨询；销售自行开发后的产品、电子产品、计算机、软件及辅助设备；货物进出口、技术进出口、代理进出口。

4、浙江亿邦通信科技股份有限公司

设立于2010年1月21日，注册资本10,510.5万元，法定代表人胡东，企业类型股份有限公司（非上市、自然人投资或控股），住所杭州市莫干山路1418-36号2幢，经营范围：

通信设备、仪器仪表、工业控制设备、通信机柜、设备配件、电子产品的开发、制造、维修，通信工程和网络工程的系统集成，集成电路设计，网络技术服务，软件开发，技术咨询服务，经营进出口业务。

5、杭州初灵信息技术股份有限公司

设立于1999年12月10日，注册资本11,453.1437万元，法定代表人洪爱金，企业类型其他股份有限公司（上市），住所杭州市滨江区浦沿街道伟业路1号5幢，经营范围：

计算机软件，办公自动化设备，光纤通讯设备，数据接入设备，视频通讯设备的技术开发、技术服务、成果转让；计算机网络工程安装；光端机、光通讯设备（限光分路器）、协议转换器、视频通讯设备、数字电视设备的生产；集成电路、通讯设备及零部件、办公设备、计算机及外部设备、化工产品（除化学危险品及易制毒化学品）的销售；经营进出口业务。