授信分析报告.docx
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授信分析报告
授信分析报告
**银行长春分行客户授信申请书
授信客户：
博超汽车零部件（长春）有限公司
送审（经办）单位：
分行公司业务部
送审（经办）信贷员：
资料上报日期：
公司业务部关于博超汽车零部件（长春）有限公司授信项目
工作人员尽职确认书
此表未涵盖整个授信业务流程，仅作为向分行报送本项授信项目有关人员工作“尽职”的确认。
客户经理：
我作为博超汽车零部件（长春）有限公司（申请人）的客户经理，已按规定要求对涉及该户授信的有关情况作了全面调查和了解，所呈报的申请人的所有资料（财务报表及有关经营等情况）均为真实，所作评估均属客观。
对授信分析报告内容的真实性、准确性、完整性负责。
签字人：
日期：
年月日
营销主管：
我确认**为博超汽车零部件（长春）有限公司（申请人）的客户经理。
我已认真复核客户经理报送的该公司的授信资料，同意该项授信，并确认客户经理工作尽职。
对授信分析报告内容的真实性、准确性、完整性负责。
签字人：
日期：
年月日
9月获得欧洲专利局专利证书，该发明主要用于汽车内饰板，可用于生产中、重、轿、轻、微等车型中，它完全是由一种易于拆卸和分解的材料制成，不会对环境造成污染，并且可以再生和再利用。
目前，在国外已有众多厂家在应用，如：
奔驰，宝马，大众，沃尔沃，克来斯勒，丰田等；在国内已有一汽大众，中华，一汽轿车，济南重汽等均采用该种材料的成型件,随着我国汽车工业的迅猛发展，很多高档汽车对LoPreFin内饰件的需求呈增长态势。
公司主要生产汽车的仪表板、副仪表板、汽车内饰板、顶后侧围内饰板及汽车顶棚等内饰产品。
二、授信业务背景情况
公司在他行目前授信状况
公司目前在中行开立基本户，还未与各行建立授信关系，公司承诺若此次能与我行建立授信关系，将把基本户迁入我行。
公司此次申请贷款主要原因：
公司由于投资建设博超汽车零部件（长春）有限公司年产200万件汽车内饰件项目，目前项目一期建设工程已经全部完成，资金全部由企业自筹，公司目前拟投产，二期工程计划今明两年间启动，但具体时间应依公司实际生产销售情况及资金情况而定，我部门应切实关注。
由于公司目前拟投产，因此向我行申请中期流动资金借款，期限2年，用于购买原材料，主要为麻、树脂及钢材，由吉林省信用担保投资有限公司提供连带责任保证。
三、行业风险分析
公司主营业务为汽车配件生产，属汽车零部件生产行业。
1.行业信贷评级
公司所处行业同汽车行业紧密相连，以汽车行业作为该行业的业务风险评级，拟定为2级。
2.授信客户在该行业中所处的位置
公司所处行业中位置为：
第二层次。
该公司是主要从事汽车零部件模具和汽车内饰板生产的生产研发，在汽车内饰件生产研发方面，公司全部拟引进LoPreFin（低压天然纤维材料）生产技术，以德国R+S技术有限公司为技术依托，生产汽车内饰件。
该技术已于1995年9月获得欧洲专利局专利证书。
该发明主要用于汽车内饰板，可用于生产（中、重、轿、轻、微）车型中，由此技术生产出的产品具有易于拆卸和分解的特点，材料环保，不会对环境造成污染，并且可以再生和再利用。
LoPreFin（低压天然纤维材料）汽车内饰件，属于高科技产品，附加值高，在法国、欧洲及美国和日本等国均已形成批量生产，目前在国际上采用的车型有奥迪、福特、宝马、奔驰等等，而且每年新增的轿车产量全球以35%的速度在增长，在我国国产车中的奥迪A6、捷达、别克、本田、奇瑞、风神、中华轿车等均采用该种材料的成型件，世界上只有德国、美国、日本、韩国四个国家能够生产LoPreFin材料，LoPreFin汽车内饰件的生产及使用是汽车档次的重要标志。
在轿车的整车内饰里，LoPreFin在使用上将逐年增加，随着国产轿车档次的提高和产量与销量的增加，LoPreFin将被更广泛使用，但目前国内汽车厂家均是从德国进口该类产品，价格高、交货期长等弊病已成为全面使用LoPreFin的障碍，博超公司引进LoPreFin设备并获得在中国境内的生产权，必将把LoPreFin成型件全面推进国内市场。
目前，由于公司正处于项目建设期，未实现全面投产，但公司依托先进的技术，进口原材料在价格和品质上也有其内在优势，潜在市场较明显，从国内看该公司的规模和技术力量是有一定竞争力的，鉴于公司还没有取得一汽大众一级供应商资质，因此公司在行业所处位置属第二层次。
行业主要的弱势和风险
（1）行业成本结构
汽车零部件制造业的固定成本较高，属经营杠杆偏高的行业。
在达到保本点后，只有提高产量才能提高利润。
（2）行业成熟度
该行业为汽车零部件制造业，近年来我国的汽车零部件制造业发展较快，但同国外相比我国的汽车零部件生产的产品还属于技术含量低、附加值不高、劳动密集型或者是材料密集型的产品，行业进入的堡垒较低，目前汽车零部件行业正处于成长期。
随外部资金的注入，先进技术的引进，上述问题将会好转。
（3）行业周期性
该行业受经济周期的影响较为明显，且受国家宏观经济政策的影响较大。
目前中国正处在新一轮的经济增长中，国家在“十五”计划进一步加大基础设施建设的投资力度，汽车行业将是直接受益者。
（4）行业盈利能力
汽车行业近几年发展较快，市场需求趋旺。
2002年汽车行业的平均毛利率在25%以上，营业利润率在13%左右。
2006年全行业的销售利润率为13.52％，2007年全行业的销售利润率为16.78％，我国加入WTO以后，进口轿车价格的下降，将使国产轿车承受较大的降价压力，从长远来看，汽车的价格趋于下降，零部件生产行业也将受较大影响。
如果生产规模没法得到有效的提高，生产成本将无法降低，行业的毛利率还会下降。
随着汽车产品销售价格的逐步走低以及钢铁等原材料价格的上涨，其毛利率应有所下降。
国民经济的持续增长和个人汽车消费信贷的发展，刺激汽车市场的整体活跃，对汽车行业的盈利起了一定的作用。
2006年汽车全行业收入15954亿元，同比增长29%（根据经调整后的05年数据计算），利润790亿元，同比增长44%。
整车行业收入8114亿元，同比增长27%，利润377.5亿元，同比增长44%。
零部件行业收入5272亿元，同比增长35%；利润326亿元，同比增长47%。
从盈利能力看，2006年整车和零部件行业的毛利率、净利润率比2005年均有好转，但这种改善的幅度不大。
因此，行业效益的改善很大程度上来自销量的大幅增长，行业盈利能力并没有根本改观。
（5）行业依赖性
汽车零部件行业受汽车工业的影响较大。
我国的汽车零部件行业是伴随着中国汽车工业的成长而发展起来的。
现已发展为相对独立的产业领域，据统计汽车整车厂总装的工作量只占全部制造工作量的的20％，其他制造的工作量集中在零部件的制造上，目前已由整车带动零部件发展阶段过渡到零部件与整车平行发展阶段，汽车零部件工业是一个稳步持续增长的行业。
有数据显示，在20世纪90年代初，世界汽车零部件规模已达到4,000亿美元，年增长为7％－8％。
预计到2010年，将达到20,000亿美元。
入世后我国汽车工业也将进入零部件超越整车发展的阶段。
总的看，汽车零部件同整车生产存在互相的促进和依赖关系。
（6）行业替代品
汽车作为运输工具和代步工具，其主要的替代产品是铁路运输和航空运输，随着我国公路网的完善，汽车已成为短途运输的主要方式，并逐步走进家庭，故汽车作为一种商品，其替代性较弱，但同行业之间存在一定的竞争。
（7）对行业的监管
汽车行业作为国民经济的支柱产业，汽车零部件工业是汽车工业发展的基础，是汽车工业重要的组成部分。
“十一五”期间国家将引导汽车企业集团确立自主品牌发展战略，加大自主品牌产品的研发，扩大自主品牌的市场份额。
具体实施措施，预计可能会出台相关的扶持自主品牌政策，如税收优惠、财政补贴等，积极进行自主研发和拥有自主品牌的公司将从中受益。
在国家颁布实施的《汽车产业发展政策》中第三章[技术政策]第七条强调指出：
坚持引进技术和自主开发相结合的原则。
跟踪研究国际前沿技术，积极开展国际合作，发展具有自主知识产权的先进适有技术，引进技术的产品要具有国际竞争力，并适应国际汽车技术规范的强制性要求发展的需要；自主开发的产品力争与国际技术水平接轨，参与国际竞争。
国家在税收政策上对符合技术政策的研发活动给予支持。
在第十一条指出：
积极开展轻型材料、可回收材料、环保材料等车用新材料的研究，国家适时制定最低再生材料利用率要求。
《汽车产业发展政策》的颁布实施，将有利于推进汽车产业组织结构和产品结构调整，提升国内汽车生产企业的产品品牌和自主开发能力；有利于建立和完善国产汽车销售和服务体系，促进中国汽车生产企业适应国内外市场竞争的需要；有利于加快推进汽车产品法制化管理进程，保障汽车消费者的合法权益；有利于贯彻落实科学的发展观，推动汽车工业发展与社会使用环境相协调。
由此可以看出，国家的相关政策和规划有利于加快我国汽车产业的发展，本项目完全符合国家的产业政策和行业发展规划，具有广阔的发展前景。
总体上看，该行业发展前景较好。
被认为是中等风险。
（8）环境、环保因素
该公司已通过相关部门的环境及环保批复。
行业主要的优势和风险化解能力
（1）行业成本结构
该行业经营杠杆较高，由于国家大力推进汽车国产化，对于国内汽车零部件生产企业带来了较大的机遇，其中的大中型企业已形成规模经济，加之我国汽车产销量以及需求量的飞速增长，可以通过较大的产销量来降低成本实现盈利、化解风险。
（2）行业成熟度
目前汽车零部件行业属成长期，行业通过招商引资，吸收国外先进的技术和资金，不断提高自身的技术和实力，同汽车整车生产企业互相依托、互相促进、快速发展。
（3）行业周期性
该行业受整车行业影响，具有高度的周期性，由于目前我国正处于新一轮的经济增长中，几年内，对该行业具有良好的促进作用，该行业将得益于此经济循环。
（4）行业盈利能力
该行业目前普遍盈利，水平较高。
（5）行业依赖性
该行业为汽车零部件生产行业，产品为汽车配套，同汽车生产行业关系紧密，具有共荣共损的依存关系。
一汽为我国大型汽车生产基地，依托一汽－大众、一汽轿车，配套的零部件行业发展前景较好。
（6）行业替代品
该行业为汽车专业配套行业，行业产品替代性较小。
（7）对行业的监管
汽车行业作为国民经济的支柱产业，汽车零部件工业是汽车工业发展的基础，是汽车工业重要的组成部分。
国家对该行业的支持和保护的力度较大。
客观环境对该行业有利。
四、经营/管理风险分析
1.一般特点：
市场份额/相对规模/成熟度
市场份额
长春是中国汽车产业的摇篮，“人称”中国的汽车城，一汽集团现已成为全国汽车工业规模最大，品种最全的现代化汽车生产，科研，贸易基地，而且2006年8月17日国家汽车及零部件出口基地授牌大会在北京召开，长春、重庆等8大城市被授牌为中国首批国家汽车及零部件出口基地，长春再次成为全球汽配市场的焦点。
相对规模
博超汽车零部件（长春）有限公司属汽车零部件制造行业，公司于2006年8月29日在长春成立，已取得相关立项许可及环境质量许可，公司注册资金为3000万港币，目前实收资本为610万港币，占比20.33%。
厂区占地面积66919平方米。
公司于2006年9月开始筹建，现已建成钢结构厂房19500平方米。
成熟度
该公司为外商独资企业，拥有先进的技术、管理理念，原材料采购渠道有一定优势，公司正向模块化生产、供货、销售方式迈进，属成长型企业。
2.目标和战略
目标
根据生产LoPreFin（低压天然纤维材料）成型件所需原材料的单价及数量，LoPreFin（低压天然纤维材料）成型件市场需求，可以提供的建设资金确定建设规模和产品方案，使技术指标先进合理，使工厂达产后能高效益的运转。
为此，本项目根据产品市场需求情况、原材料供应情况、采用设备生产能力以及配套资金情况，建设规模确定为年生产LoPreFin汽车内饰件200万件，产品方案如下：
顶盖护板：
80万件；后盖板25万件；顶棚35万件；中护板15万件；侧围板45万件。
公司预计2008年实现设计产能的65%，销售收入预计实现8000万元；2010年实现设计产能的100%，年销售收入为1.5亿元。
战略规划
公司引入先进技术和资金，逐步形成成熟的企业团队，积极进行产品结构调整。
采用自主研发、并购、联合等多种组织模式，推动技术进步和产业升级，达到较高的产销能力，实现规模效益和企业价值的最大化。
为满足社会市场需求，公司加大将加大产品的研发力度。
实施多种形式融资，保证资金的良性循环，按照国际同行业标准，建设好销售和采购网络，再造管理流程，实现企业管理与国际接轨，增强企业核心竞争力，推动汽车工业的快速增长，从而加速实现全面小康社会的步伐。
依托IT技术，建立以市场链为导向的高效管理机制，实现企业物资流、信息流、资金流的一体化管理与协调运作，准确、快捷地满足市场个性化的需求。
由于公司有强大的技术支持和广阔的配套市场，将会进一步使其具有良好的信誉和盈利能力。
提高员工的观念、素质、能力，以满足公司的经营要求，按国际化的经营标准来做，使企业的经营理念、组织框架、运营方式、管理体制等方面进一步同国际市场接轨，力争短期在地区内市场拥有竞争能力。
3.产品—市场匹配
长春素有中国汽车第一城的美誉，目前汽车产业工业总产值已接近1500亿元，占据了长春规模以上企业工业总产值的70％以上，是关系长春经济命脉的主导产业。
按照政府规划长春市到2010年将生产整车120万辆，实现规模以上汽车企业工业产值超过3000亿元的目标。
据中国汽车工业协会最新统计显示，2006年国内汽车产销727.97万辆和721.60万辆，同比增长27.32%和25.13%，成为2003年之后增长最快的一年，被业界称为“井喷年”。
其中乘用车产销523.31万辆和517.60万辆，同比增长32.76%和30.02%；商用车产销204.66万辆和204万辆，同比增长15.25%和14.23%.而轿车的增长尤为喜人，全年销售达382.89万辆，比上年净增100多万辆，同比增长36.89%。
2007年中国汽车工业仍稳步上升，国内汽车销量超过850万辆。
中国汽车工业协会秘书长董扬预测2010年中国汽车产量将达到1000万辆，其中乘用车产量730万辆，商用车产量270万辆，在乘用车品种中，轿车产量有望达到550万辆。
业内人士还预测2020年将达到2000万辆，成为全世界第一大新车销售市场。
LoPreFin（低压天然纤维材料）汽车内饰件，属于高科技产品，附加值高，在法国、欧洲及美国和日本等国均已形成批量生产，目前在国际上采用的车型有奥迪、福特、宝马、奔驰等等，而且每年新增的轿车产量全球以35%的速度在增长，世界上只有德国、美国、日本、韩国四个国家能够生产LoPreFin材料，LoPreFin汽车内饰件的生产及使用是汽车档次的重要标志。
在轿车的整车内饰里，LoPreFin在使用将逐年增加，随着国产轿车档次的提高和产量与销量的增加，LoPreFin将被更广泛使用，但目前国内汽车厂家均是从德国进口该类产品，价格高、交货期长等弊病已成为全面使用LoPreFin的障碍，博超集团引进LoPreFin设备并获得在中国境内的生产权，必将把LoPreFin成型件全面推进国内市场。
国内市场上LoPreFin成型内饰件的需求量分析（仅以国产主要轿车为例）。
车型
每辆车需要LoPreFin成型件数量（kg）
车型年产量（万辆）
年需要LoPreFin成型件数量（吨）
奥迪A6
69
3.2
220.8
捷达
55
12.5
687.5
别克
70
3.5
245.0
本田
58
3.5
203.0
中华
66
5.0
330.0
奇瑞
62
5.0
310.0
风神
65
5.0
325.0
合计
2321.3
综合分析，50年来中国的汽车工业一直处于持续增长趋势，国内多年来被压抑的需求仍未被完全释放，尤其是轿车市场，在未来一段时间内，这种需求仍将继续使得国内汽车行业保持高位运转，汽车制造业将成为中国工业第五大支柱行业。
国产汽车加快了汽车改型的速度，使得高档汽车内饰产品会拥有更加广大的市场空间，很多高档汽车对LoPreFin内饰成型件的需求将呈增长趋势，市场前景非常广阔。
4.供应分析
本项目生产所需主要原材料为丙纶、涤纶、麻纤维，市场货源充足。
（经检测，国产原料完全符合LoPreFin生产质量要求。
）由于孟加拉国盛产麻纤维，质量完全符合LoPreFin生产质量要求，且价格远低于国内市场，故本项目所需麻纤维原材料从孟加拉国进口，丙纶、涤纶在国内市场采购。
原料类别
原料名称
产地
价格
国内
国外
天然纤维
麻纤维（进口）
孟加拉
5000元/吨
4500元/吨
合成纤维
聚丙烯纤维（丙纶）
国产
聚脂纤维（涤纶）
国产
原材料技术指标要求：
麻纤维：
长度35—60MM，厚度16DTEX，湿度MAX12％；
丙纶：
切割长度40-60MM，厚度约1．5—2．5DTEX，熔点约为190℃；
涤纶：
切割长度为40—60MM，厚度1．5-2．5DTEX，熔点约为190℃。
LoPreFin成型件是在原LoPreFin材料（即基材部分）基础上生产，其生产原料为LoPreFin材料，上述三种材料在所构成的成型件中分别起到如下作用：
•聚丙烯纤维（丙纶）在成型后，提高了材料的强度及成型性；
•聚脂纤维（涤纶）作为材料的上下层与聚丙烯纤维混合，使成型件在成型时防止变型，形成并加强了麻纤维膜；而天然纤维具有良好的变型性，成型层可提高材料的强度。
•其它辅助材料和包装物等用量不多，在国内和省内市场采购，均可满足生产需要。
本项目产品为汽车内饰件，按年产量为200万件计算，各成品原材料年消耗详见下表：
主要原材料统计表
序号
名称
单位
年消耗量
一
顶盖护板（80万件）
1
丙纶
t
3152
2
涤纶
t
1360
3
麻
t
4708
4
辅助材料
t
136
5
包装材料
t
92
二
后盖板（25）万件
1
丙纶
t
415.75
2
涤纶
t
228.5
3
麻
t
687.75
4
辅助材料
t
23
5
包装材料
t
13
三
顶棚（35万件）
1
丙纶
t
2485.7
2
涤纶
t
642.25
3
麻
t
3289.3
4
辅助材料
t
70
5
包装材料
t
64
四
中护板（15万件）
1
丙纶
t
218.7
2
涤纶
t
64.5
3
麻
t
328.5
4
辅助材料
t
7
5
包装材料
t
6
五
侧围板（45万件）
1
丙纶
t
1356.3
2
涤纶
t
411.75
3
麻
t
1906.2
4
辅助材料
t
42
5
包装材料
t
37
合计
t
21745.2
5.生产分析
遵循技术先进、可靠和经济合理的原则，选用与项目规模相配套的生产设备，尽量采用自动化程度高、劳动强度低、劳动生产率高、污染小的成套设备，以满足项目要求，获得最大经济效益。
根据本项目生产产品及生产纲领要求，在厂区设置内饰件生产车间和模具生产车间各一座。
其中内饰件生产车间完成生产LoPreFin汽车内饰件200万件任务，模具车间承担制作各类LoPreFin汽车内饰件成型、压制、切割模具及维修任务。
内饰件生产车间将根据相异的LoPreFin汽车内饰件生产工艺流程，按照流水线批量组织生产，模具生产按照单件小批量组织生产。
在内饰件生产车间内设置变电所、热交换站；模具车间内设物料仓库，达到合理使用土地、节约能源消耗效果。
本项目合模机、数控加工中心、五轴数控加工中心等主要设备在德国、意大利、西班牙等国购买，配套生产设备在国内购买。
主要设备总计21台（套），并配置实验室设备及检验设备等。
主要设备明细表
序号
设备名称
型号/规格
数量
台（套）
生产厂家
备注
一
内饰件生产车间
1
水切割
1
福禄公司
工作半径3106mm
2
压力机
J021-160
1
树峰机电
3
压力机
J36-400B
1
树峰机电
4
热成型线
1
R+S公司
5
锻压机
THP32-315E
1
天津锻压
2500*2000mm
5
锻压机
Y32B-315A
1
徐州锻压
2500*2000mm
7
内饰材料生产线
6D-15D*60mm-100mm
1
迎阳
2500mm
8
麻毡材料生产线
1.5D-15D*38mm-76mm
1
迎阳
2500mm
9
三坐标测量仪
UMESSU
1
德国ZEISS
10
实验室检测设备
1
二
模具生产车间
1
数控加工中心
CNC-326L
1
协鸿
3200*2040mm
2
数控加工中心转盘
CNCMT-631
1
协鸿
￠630mm
3
平磨
M7150*20H2
1
树峰机电
4
摇臂钻
Z3080
1
树峰机电
5
摇臂钻
Z3050*16
1
树峰机电
6
电火花
1
北京阿奇
7
电火花
1
北京阿奇
8
数控加工中心
LP-4021
1
亚崴
4000*2000mm
9
数控加工中心
LP-4025
1
亚崴
4000*2400mm
10
五轴数控加工中心
FP-35
1
西班牙NC
4500*1500mm
此产品生产销售无季节性，生产连续无问题。
公司通过外资引进先进技术和加大新产品开发力度，提高产品科学技术含量，以适应不断发展的市场需求。
6.分销渠道分析
本项目主要生产汽车内饰件产品。
项目目标市场为一汽大众、上海大众、上海通用、广州本田、东风尼桑及其他国内的汽车整车厂，其中，一汽大众公司为项目主要目标市场。
公司目前为一汽大众的二级供应商，主要为一汽大众的一级供应商供货，待项目全面落成，取得相应资格认证后，可实现为一汽大众直接供货。
7.销售分析
因销售客户比较集中，销售渠道单一，理论上当汽车市场需求疲软时，容易造成其配套产品生产过量、积压。
但考虑到公司所处地域的优势，一汽集团公司为我国汽车工业基地，加之一汽集团目前产销形势较好，公司产品在技术、产能方面上有明显优势，可保证该公司不会出现较大的生产经营风险。
另外，公司生产风险和销售风险也可通过较科学和准确的市场分析和销售预测，及技术创新来缓解和规避。
公司已注意到，如要持续发展壮大，应对入关后带来的市场冲击，必须进一步提高产品质量，缩小与国际水平的差距，稳步扩大客户群体，迅速融入国际市场。
8.管理层评价
公司劳资关系协调，管理层有较高的威望，企业凝聚力较强。
投资人为王亚芬，毕业于香港大学，毕业后进入JoinCrownHoldingsLimited，主要从事汽车零部件的贸易行业，熟悉汽车零部件的整个生产加工工艺及流程。
公司管理人员简介：
林宁，男，1954年4月2日生，研究生学历，现任公司董事长。
1970－1985
吉林省治金地质601队，吉林矿产地质研究所团委书记、政工科长、人事科长
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