万科利润表水平分析和垂直分析以及财务报表的比率分析.docx
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万科利润表水平分析和垂直分析以及财务报表的比率分析
重庆文理学院
课程实训报告
数学与财经学院财务管理专业S1班
姓名：
庞春梅李田甜李竹毅
学号：
指导教师：
闫永海
日期：
2014年5月21日
实训项目名称
利润表分析
实训地点
S-A2708
实训目的与要求：
目的：
通过本次实训（践）教学活动的实施，让学生能深入理解利润表表的结构与特征；使学生熟练掌握掌握利润表表水平分析和结构分析方法；理解会计政策对利润表项目的影响。
让学生能进一步掌握企业盈利能力的内涵及其目的；熟练掌握企业盈利能力指标的计算方法及其作用；在熟练运用盈利能力指标的基础上，合理分析企业的盈利能力，进而评价企业的整体盈利状况。
要求：
1．学生做好充分的知识准备，要熟练掌握利润表中各项目的内涵，理解利润表提供的信息；掌握利润表的评价思路和原理；熟练掌握盈利能力分析的目的和内容以及相关指标的计算和作用；
2．认真阅读资料，正确编制利润表水平分析表和垂直分析表，正确列示计算各项盈利能力指标；
3．根据水平分析和垂直分析表，分析收入你、成本和利润变化及其变动原因；根据各项财务指标和相关资料，判断和评价企业盈利能力；
4．写出分析报告。
实训内容：
1．利润表的结构和作用；
2．利润表各项目的变化及其原因；
3．利润结构和收入结构分析；
4．资本经营盈利能力；
5．资产经营盈利能力；
6．商品经营盈利能力；
7．会计政策对利润表的影响。
实训结果：
2011年——庞春梅2012年——李竹毅2013年——李田甜
2011年利润表水平分析单位：
元
项目
增加额
增减
一、营业总收入
71，782，800，000
50，713，800，000
21，069，000，000
41.54%
营业收入
71，782，800，000
50，713，800，000
21，069，000，000
41.54%
二、营业总成本
56，716，400，000
39，581800，000
17，134，600，000
43.29%
营业成本
43，228，200，000
30，073，500，000
13，154，700，000
43.74%
营业税金及附加
7，778，790，000
5，624，110，000
2，154，680，000
38.31%
销售费用
2，556，780，000
207，9090，000
477，690，000
22.98%
管理费用
2，578，210，000
1，846，，370，000
731，840，000
39.64%
财务费用
509，813，000
504，228，000
5，585，000
1.11%
资产减值损失
64，627，200
-545，451，000
610，078，200
-111.85%
公允价值变动收益
-2，868，570
-150，54，500
12，185，930
-80.95%
投资收益
699，715，000
777，931，000
-78，216，000
-10.05%
其中:
对联营企业和合营企业的投资收益
643，988，000
291，703，000
352，285，000
120.77%
三、营业利润
15，763，200，000
11，894，900，000
3，868，300，000
32.52%
营业外收入
76，186，700
71，727，200
4，459，500
6.22%
营业外支出
3，3521，000
25，859，900
7，661，100
29.63%
非流动资产处置损失
1，144，280
1，211，780
-67，500
-5.57%
利润总额
15，805，900，000
11，940，800，000
3，865，100，000
32.37%
所得税费用
4，206，280，000
3，101，140，000
1，105，140，000
35.64%
四、净利润
11，599，600，000
8，839，610，000
27，59，990，000
31.22%
归属于母公司所有者的净利润
9，624，880，000
7，283，130，000
2，341，750，000
32.15%
少数股东损益
1，974，730，000
1，556，480，000
418，250，000
26.87%
五、每股收益
基本每股收益
0.88
0.66
0.22
33.33%
稀释每股收益
0.88
0.66
0.22
33.33%
六、其他综合收益
183，017，000
6，577，300
176，439，700
2682.56%
七、综合收益总额
11，782，600，000
8，846，190，000
2，936，410，000
33.19%
归属于母公司所有者的综合收益总额
9，807，890，000
7，289，700，000
2，518，190，000
34.54%
归属于少数股东的综合收益总额
1，974，730，000
1，556，480，000
418，250，000
26.87%
1.净利润或税后利润分析
净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。
2011年实现净利润
2.利润总额分析
资产减值损失和公允价值变动收益减少使得净利润增加了
3.营业利润分析
2011年利润表垂直分析单位:
元
项目
2011年
2010年
2011年
2010年
一、营业总收入
100.00%
100.00%
营业收入
100.00%
100.00%
二、营业总成本
79.01%
78.05%
营业成本
60.22%
59.30%
营业税金及附加
10.84%
11.09%
销售费用
3.56%
4.10%
管理费用
3.59%
3.64%
财务费用
0.71%
0.99%
资产减值损失
0.09%
-1.08%
公允价值变动收益
-2868570
0.00%
-0.03%
投资收益
0.97%
1.53%
其中:
对联营企业和合营企业的投资收益
0.90%
0.58%
三、营业利润
21.96%
23.45%
营业外收入
0.11%
0.14%
营业外支出
0.05%
0.05%
非流动资产处置损失
1144280
1211780
0.00%
0.00%
利润总额
22.02%
23.55%
所得税费用
5.86%
6.11%
四、净利润
16.16%
17.43%
2011年营业利润占营业收入的比重为21.96%，比2010年下降了1.50%，本年利润总额占营业收入的比重为22.02%，比2010年下降了1.53%；本年净利润16.16%，比2010年下降了1.27%。
企业盈利能力比上年度略有下降。
其下降的主要原因，从营业利润结构看，主要是营业税金及附加和期间费用下降所致，说明营业税金及附加和期间费用，投资收益下降是增加营业利润的根本原因。
利润总额的减少在于营业外收入的减少。
2011年利润表比率分析
报表日期
单位
元
元
一、营业总收入
营业收入
二、营业总成本
营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
公允价值变动收益
-2868570
投资收益
其中:
对联营企业和合营企业的投资收益
三、营业利润
营业外收入
营业外支出
非流动资产处置损失
1144280
1211780
利润总额
所得税费用
四、净利润
归属于母公司所有者的净利润
少数股东损益
五、每股收益
基本每股收益
0.88
0.66
稀释每股收益
0.88
0.66
六、其他综合收益
6577300
七、综合收益总额
归属于母公司所有者的综合收益总额
归属于少数股东的综合收益总额
1.计算净资产收益率，分析股东的收益能力；
净资产收益率=净利润/平均资产
2011年净资产收益率=）/2
=4.53%
2010年净资产收益率=）/2
=1.25%
该指标越高反映企业盈利能力越好。
2011年净资产收益率比2010年上涨了3.28%
2.计算总资产报酬率指标，分析企业的盈利能力；
2011年总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产
=（）/2
=6.38%
2010年总资产报酬率
=7.05%
总资产报酬率=总资产周转率*销售息税前净利率
2011年总资产周转率=）/2
=7.01%
2010年总资产周转率=+）/2
=7.18%
=22.73%
=24.54%
总资产周转率变动的影响=22.54%*（7.01%-7.18%）=-0.04%
销售息税前利润率的影响=（22.73%-24.54%）*7.01%=-0.13%
说明总资产报酬率比上年下降了0.17%，是总资产周转率和销售息税前利润率降低了导致的。
总资产周转率使总资产报酬率下降了0.04%，销售息税前利润率使总资产报酬率下降了0.13%。
可见，要提高企业的总资产报酬率，增强企业的盈利能力，就要从提高企业的总资产周转率和销售息税前利润率两方面努力。
3.计算成本费用利润率和收入利润率，分析企业商品经营的盈利能力
营业成本利润率=营业利润/营业成本
2011年营业成本利润率=
=36.47%
2010年营业成本利润率=
=39.55%
营业费用利润率=营业利润/营业费用
2011年营业费用利润率
=1576320=27.79%
2010年营业费用利润率
=30.05%
由此可见2011年营业成本利润率和营业费用利润率有所下降，但降低幅度较低，分别为3.08%和2.26。
4.计算每股收益等指标，反映上市公司的盈利能力；
基本每股收益=（净利润-优先股股息）/发行在外的普通股加权平均数（流通股数）
2011年基本每股收益=0.88
2010年基本每股收益=0.66
每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标。
对投资者来说，每股收益是一个综合性的盈利概念，能比较恰当地说明受益的增长或减少。
每股收益越高，说明公司的盈利能力越强。
2011年比2010年每股收益增长了0.22。
2013年万科集团利润表分析
万科集团利润水平分析表金额单位：
元
报表日期
2013年
2012年
增减额
增减（%）
单位
元
元
一、营业总收入
31.33%
营业收入
31.33%
二、营业总成本
35.10%
营业成本
41.85%
营业税金及附加
5.76%
销售费用
26.45%
管理费用
8.00%
财务费用
16.60%
资产减值损失
-28.23%
公允价值变动收益
-572042
-8719230
8147188
-93.44%
投资收益
8.24%
其中:
对联营企业和合营企业的投资收益
12.32%
三、营业利润
15.46%
营业外收入
-17.75%
营业外支出
1795900
2.05%
非流动资产处置损失
6820070
6068870
751200
12.38%
利润总额
15.29%
所得税费用
10.83%
四、净利润
16.82%
归属于母公司所有者的净利润
20.45%
少数股东损益
2.17%
五、每股收益
基本每股收益
1
1
0
0.00%
稀释每股收益
1
1
0
0.00%
六、其他综合收益
-136.77%
七、综合收益总额
18.13%
归属于母公司所有者的综合收益总额
22.13%
归属于少数股东的综合收益总额
2.17%
万科集团2013年实现净利润,归属于母公司所有者的净利润比上年增长了元，增长率为20.45%；少数股东权益比上年增长了增长率为2.17%。
从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长
利润总额是反映企业全部财务成果的指标。
它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支情况。
由万科集团水平分析表可以看出，营业外收入比上年减少了元，减少率为-17.75%，营业外支出比上年增长了1795900元，增长率为2.05%。
营业外支出的增长幅度远超过营业外收入的减少幅度，导致利润总额虽然增长了15.29%，但是增长幅度偏小。
营业利润反映了企业自身生产经营业务的财务成果。
由万科集团水平分析表可以看出，营业利润的增加主要是营业收入和投资收益增加所致。
企业营业收入比上年增加了元，增长率为31.33%；投资收益比上年增加
万科集团利润表垂直分析单位：
元
报表日期
2013年
2012年
2013年
2012年
单位
元
元
一、营业总收入
营业收入
100.0000
100.0000
二、营业总成本
0.8283
0.8051
营业成本
0.6853
0.6344
营业税金及附加
0.0853
0.1059
销售费用
0.0285
0.0296
管理费用
0.0222
0.0270
财务费用
0.0066
0.0074
资产减值损失
0.0004
0.0008
公允价值变动收益
-572042
-8719230
0.0000
-0.0001
投资收益
0.0074
0.0090
其中:
对联营企业和合营企业的投资收益
0.0074
0.0086
三、营业利润
0.1792
0.2038
营业外收入
0.0009
0.0014
营业外支出
0.0007
0.0008
非流动资产处置损失
6820070
6068870
0.0001
0.0001
利润总额
0.1794
0.2043
所得税费用
0.0443
0.0524
四、净利润
0.1351
0.1519
从万科集团垂直分析表可以看出2013年各项财务成果的构成情况。
其中，营业利润占营业收入的0.1792，比上年度的0.2038下降了0.0246。
利润总额的构成为0.1794，比上年度的0.2043下降了0.0249。
净利润的构成为0.1351，比上年度的0.1519下降了0.0168。
可见，从利润的构成情况来看，万科集团盈利能力比上年度略有下降。
万科集团各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业成本的上升，管理费用和投资收益的下降所致。
2013年利润表比率分析：
1．计算净资产收益率，分析股东的收益能力；
净资产收益率=净利润/平均净资产*100%
2012年净资产收益率
=/[（+）/2]*100%
=17%
2013年净资产收益率
=/[（+）/2]*100%
=20%
净资产收益率是反映企业盈利能力的核心指标。
该指标越高，反映企业盈利能力越好。
有计算可知，2013年净资产收益率较2012年有所上升，上升了
3%。
2．计算总资产报酬率指标，分析企业的盈利能力；
总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产*100%
2012年总资产报酬率
=（+）/[（+）/2]*100%
=5%
2013年总资产报酬率
=（+）/[（+）/2]*100%
=6%
总资产报酬率越高，说明企业资产的运用效率较好，也意味着企业的资产盈利能力强。
所以，该比率越高越好。
3.计算成本费用利润率和收入利润率，分析企业商品经营的盈利能力；
营业成本利润率=营业利润/营业成本
2012年营业成本利润率=/=32%
2013年营业成本利润率=/=26%
营业费用利润率=营业利润/营业费用
2012年营业费用利润率
=/（
）=29%
2013年营业费用利润率
=/（）
=24%
由计算得知，万科集团2013年与2012年相比，营业成本利润率和营业费用利润率有所下降，但降低幅度较低，分别为6%和5%。
4.计算每股收益等指标，反映上市公司的盈利能力；
基本每股收益=（净利润-优先股股息）/发行在外的普通股加权平均数（流通股数）
2012年每股收益=1
2013年每股收益=1
每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标。
对投资者来说，每股收益是一个综合性的盈利概念，能比较恰当地说明受益的增长或减少。
每股收益越高，说明公司的盈利能力越强。
报表日期
增减额
增减（%）
单位
元
元
一、营业总收入
营业收入
二、营业总成本
营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
公允价值变动收益
-8719230
-2868570
-5850660
投资收益
其中:
对联营企业和合营企业的投资收益
三、营业利润
营业外收入
营业外支出
非流动资产处置损失
6068870
1144280
4924590
利润总额
所得税费用
四、净利润
归属于母公司所有者的净利润
少数股东损益
五、每股收益
基本每股收益
1
0.88
0.26
稀释每股收益
1
0.88
0.26
六、其他综合收益
七、综合收益总额
归属于母公司所有者的综合收益总额
归属于少数股东的综合收益总额
（1）营业外支出的增长幅度远超过营业外收入的增长幅度。
增长幅度偏高。
（3）营业利润分析。
营业利润反映了企业自身生产经营业务的财务成果。
有水平分析表可以看出，德赛集团的营业利润的增加主要是营业收入的增加和财务费用、资产减值损失的减少所致。
企业营业收入比上年增加了元，增长33.3%。
报表日期
2012
2011
单位
元
元
一、营业总收入
1.0000
1.0000
营业收入
1.0000
1.0000
二、营业总成本
0.8051
0.7901
营业成本
0.6344
0.6022
营业税金及附加
0.1059
0.1084
销售费用
0.0296
0.0356
管理费用
0.0270
0.0359
财务费用
0.0074
0.0071
资产减值损失
0.0008
0.0009
公允价值变动收益
-8719230
-2868570
-0.0001
0.0000
投资收益
0.0090
0.0097
其中:
对联营企业和合营企业的投资收益
0.0086
0.0090
三、营业利润
0.2038
0.2196
营业外收入
0.0014
0.0011
营业外支出
0.0008
0.0005
非流动资产处置损失
6068870
1144280
0.0001
0.0000
利润总额
0.2043
0.2202
所得税费用
0.0524
0.0586
四、净利润
0.1519
0.1616
归属于母公司所有者的净利润
0.1217
0.1341
少数股东损益
0.0302
0.0275
五、每股收益
0.0000
0.0000
基本每股收益
1
0.88
0.0000
0.0000
稀释每股收益
1
0.88
0.0000
0.0000
六、其他综合收益
-0.0013
0.0025
七、综合收益总额
0.1506
0.1641
归属于母公司所有者的综合收益总额
0.1204
0.1366
归属于少数股东的综合收益总额
0.0302
0.0275
从垂直分析表可以看出万科2012各项财务成果的构成情况。
其中，营业利润占营业收入的20.38%，比上年度的8.59%下降了1.12%。
利润总额的构成为6.72%，比上年度的8.57%下降了1.85%。
净利润的构成为5.34%，比上年度的6.99%下降了1.65%。
可见，从利润的构成情况来看，德赛集团盈利能力比上年度略有下降。
德赛集团各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业成本、管理费用的上升和投资收益下降所致。
而利润总额构成下降主要是由于营业外支出的大幅度上升。
2012年利润表比率分析
1．计算净资产收益率，分析股东的收益能力；
净资产收益率=净利润/平均净资产*100%
2011年净资产收益率
2012年净资产收益率
净资产收益率是反映盈利能力的核心指标。
该指标越高，反映企业盈利能力越好。
有计算可知，2012年净资产收益率较2011年有所增长，增长了4.14%。
2．计算总资产报酬率指标，分析企业的盈利能力；
总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产*100%
总资产报酬率高，说明企业资产的运用效率好，也意味着企业的资产盈利能力强。
所以，该比率越高越好。
3.计算成本费用利润率和收入利润率，分析企业商品经营的盈利能力；
✍营业成本利润率=营业利润/营业成本
✍营业费用利润率=营业利润/营业费用
2011年营业费用利润率
2012年营业费用利润率
有计算结果得知，德赛集团2012年与2011年相比，营业成本利润率和营业费用利润率有所下降，但降低幅度较低，分别为-4.34%和-0.93%。
4.计算每股收益等指标，反映上市公司的盈利能力；
基本每股
升级会员 