打印耗材行业研究分析报告.docx

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打印耗材行业研究分析报告

2021年打印耗材行业研究分析报告

1.打印耗材行业现状

1.1打印耗材行业定义及产业链分析

打印耗材是指打印机所用的消耗性产品。

如常见的OfficeMate办公伙伴墨盒、碳粉、打印纸等等。

打印耗材行业产业链从上游至下游依次为：

化学原料——碳粉（墨水）——硒鼓（墨盒）——打印机。

行业参与者可以分为原装厂商和兼容产品厂商。

终端打印机为耐用品，市场需求很庞大。

打印耗材可分原装打印耗材、再生打印耗材和通用打印耗材。

原装耗材是指打印机生产厂家生产的专用耗材;再生耗材是指对回收的旧耗材进行修复后再使用的耗材;通用耗材又称兼容耗材，是指非原装厂商生产的可在原装厂家生产的打印机上兼容使用并具有自主专利的耗材产品。

打印机行业是一个全球垄断性行业，全球范围内在行业内的企业屈指可数，是一个有巨大的技术专利壁垒高度保护的行业，也是产品利润比较丰厚的一个行业。

目前，中国打印机市场竞争激烈，排名前四的巨头都是跨国企业。

但该行业的商业模式是：

不指望打印机赚钱、而靠打印机的耗材赚钱。

打印耗材行业是指从事打印耗材相关性质的生产、服务的单位或个体的组织结构体系的总称。

深刻认知打印耗材行业定义，对预测并引导打印耗材行业前景，指导行业投资方向至关重要。

我国打印耗材行业在经过短暂的结构调整后，淘汰掉落后产能、筛选掉不合格企业，并且随着居民消费观念的转变和消费需求的提升，我国打印耗材行业依旧会继续保持增长趋势，未来将会向高品质、高质量的方向发展，呈现品种增多、消费多元化等新趋势。

中国打印耗材产业链的参与主体不断丰富，产业生态逐渐健壮。

完整的产业链布局能让企业与对手的竞争中能够拥有更强的竞争力。

打印耗材行业是一个有着完善分工又密切协作的产业群，是一个环环相扣高效运作的循环经济产业链。

目前，恒久科技（002808）以激光OPC鼓及相关技术作为核心产业基础，继续整合产业资源，深入推进与碳粉、硒鼓等参股企业的战略合作，实现行业资源优势互补和协同发展。

打印耗材行业中也已经有企业实现全产业链布局，如鼎龙股份。

鼎龙股份在激光打印快印通用耗材产业上拥有完备的产品体系，已经形成以彩色聚合碳粉产品为核心，以再生硒鼓、载体、显影辊、电荷调节剂以及云打印服务等为产品支撑的全产业链发展模式。

1.2打印耗材市场规模分析

随着国家政策的进一步利好，越来越多的需求将会被释放，打印耗材行业将紧密结合产业上下游的资源，充分掌握用户需求变化，极大丰富行业应用场景。

通过产品与服务质量的不断优化升级，推动打印耗材产业应用的爆发式增长。

目前，我国的打印耗材行业发展尚处于起步阶段。

随着大数据的发展，计算能力的提升，人工智能近两年迎来了新一轮的爆发。

目前国内打印耗材市场每年产值超过200亿元，并且还在保持高速增长。

从激光打印耗材全产业链进行分析，处于行业中游的打印耗材成为各大原装耗材和兼容性耗材厂商最重要的利润来源，其中碳粉，打印机耗材芯片和显影辊是耗材中最重要的三大部件，而这些关键耗材都需要通过硒鼓销售给终端客户。

因此，硒鼓成为各大耗材厂商争相布局的重点市场。

打印耗材行业产业链从上游至下游依次为：

化学原料——碳粉（墨水）——硒鼓（墨盒）——打印机。

行业参与者可以分为原装厂商和兼容产品厂商。

终端打印机为耐用品，市场需求很庞大，但是竞争也非常剧烈。

打印行业经过多年的发展，趋于稳定缓慢增长。

全球打印耗材市场出货量在750亿美元以上，并维持缓慢增长，年复合增长率在1%以下。

目前我国打印耗材市场规模约为1400-1500亿元左右，在近年来维持了2%以上的复合增长率，而通用耗材市场规模约占其中的20%。

2.打印耗材行业前景趋势

 在物联网和智能化发展的新兴时代，虽然无纸化办公是趋势，但是在这十多年来全球的打印需求并没有减少、反而在增加。

随着国内市场的越趋成熟，落后产能和企业将会被淘汰，技术领先厂商如恒久科技（002808）、鼎龙股份等优势凸显，行业集中度提升成为行业的主要发展方向。

 完整的产业链布局能让企业与对手的竞争中能够拥有更强的竞争力。

打印耗材行业是一个有着完善分工又密切协作的产业群，是一个环环相扣高效运作的循环经济产业链。

目前，恒久科技（002808）以激光OPC鼓及相关技术作为核心产业基础，继续整合产业资源，深入推进与碳粉、硒鼓等参股企业的战略合作，实现行业资源优势互补和协同发展。

 打印耗材行业中也已经有企业实现全产业链布局，如鼎龙股份。

鼎龙股份在激光打印快印通用耗材产业上拥有完备的产品体系，已经形成以彩色聚合碳粉产品为核心，以再生硒鼓、载体、显影辊、电荷调节剂以及云打印服务等为产品支撑的全产业链发展模式。

 随着国内硒鼓产业竞争加剧、淘汰落后产能的发展态势，市场集中度将逐步提升，技术领先的企业市场份额将有很大的提升空间。

2.1延伸产业链

打印耗材行业近年来从传统的模式转换到互联网融合模式。

随着行业各大平台挖掘并下沉三四线城市，企业从供应环节到生产再到售后环节，全环节整合，并以产业赋能为纽带，为众多优质的公司提供品牌、设计、系统、供应链等全方位支持。

2.2行业协同整合成为趋势

打印耗材行业在产品与服务的过程中，具有完善的内容生产、渠道建设、商业化落地等各个层级的协作。

未来进一步的行业协同整合，有利于提高行业竞争力，并促进行业持续良性发展。

2.3生态化建设进一步开放

1）内生发展闭环，对外输出价值

当打印耗材行业的社区化运营属性越来越强，关联产业开始聚集时，就需要谋求内生发展，打印耗材需要打造一个服务平台，对内是一个合作协同的生态闭环，对外有开放统一的接口和品牌输出，即能引导资源的有效流动，又能促进产业规模效应，聚集人才和知识，进而提升供应链效率。

2）开放平台，共建生态

打印耗材行业服务平台方，不再是单向地控制和输出，而是要借助技术手段搭建基础在线平台，通过规则引导企业产出优质的内容和服务，激活企业间的交流和合作，挖掘更多产业链上的需求，从而有针对性配套服务并引导资源有效配置。

这样的平台才能够进行思考和迭代进化。

2.4服务模式多元化

我国的打印耗材服务模式相对比较单一。

在城市，打印耗材公司一般不外乎行业巨头、上市公司、创业型科技公司、外包公司等几种，目前的打印耗材服务模式只能说是处于一种初级发展阶段，从西方发达国家的经验来看，它的发展必将在服务功能与类型上进一步细化、专业化、规范化、标准化和体系化。

2.5细分化产品将会最具优势

随着各行业各部门应用的深化，用户类别的个性化、多样化需求日益丰富，“大而全”或“小而全”，囊括打印耗材各管理模块的行业管理系统一统江山的格局终将被打破，专业化细分将是打印耗材相关项目建设的大势所趋。

在各个行业信息系统中将有更多的环节可以做成相对独立的系统并分割市场，交通信息系统、政务信息系统、电子商务系统、社交娱乐系统等也在不断发展、提升。

软件开发商将可以凭借对某一细分专业的深入研究与优势，在市场取胜。

2.6呈现集群化分布

目前各地都在推打印耗材项目建设，类型也比较多。

一般当地已经形成一定规模的会在原有基础上提升智能化，如果没有基础比较好的项目基础，当地就会打造出新的打印耗材项目。

随着各地打印耗材建设风生水起，中国打印耗材建设已经在地域分布以及建设模式方面形成了一定的特色。

在地域分布上，中国打印耗材建设已经初步呈现出集群化分布，且有由东部沿海地区向内陆地区拓展的特征。

有报告分析，从国家级打印耗材项目建设情况来看，已经形成“东部沿海集聚、中部沿江联动、西部特色发展”的空间格局。

环渤海、长三角和珠三角地区以其雄厚的工业园区作为基础，成为全国打印耗材建设的三大聚集区;中部沿江地区借助沿江城市群的联动发展势头，大力开展打印耗材建设;广大西部地区依据各自建设特色，也正加紧打印耗材建设。

未来一段时间，中国中西部地区打印耗材建设或将迎来全新的建设浪潮。

从目前情况来看，各地打造的打印耗材水平参差不齐，有好有坏。

总体来说，一般东部发达地区的打印耗材相对来说会更加成熟一些。

但目前中西部打印耗材打造势头也十分强劲。

2.7需求开拓

随着人们生活水平的提高，在打印耗材行业，越来越多的用户对行业较为重视并提出了较多的需求和建议，因此满足用户需求将是行业立根之本。

2.8打印耗材产业与互联网等产业融合发展机遇

繁荣供给业态。

继续支持打印耗材产业与健互联网等产业融合发展，丰富打印耗材产业新模式、新业态。

这是目前社会资本较为关注的，打印耗材产业与其他关联产业融合发展带来的发展机遇，目前的互联网+、直播+、移动+、电商+、5G+等等，都是打印耗材产业与关联产业融合发展的案例，这是让打印耗材产业真正推动消费转型升级的重要抓手。

这几大产业融合发展，将产生无数的打印耗材产业的新模式、新业态。

从这里，我们可以看到，国家开始真正落实和推动打印耗材产业的发展，而之前，一直打印耗材盈利模式单一，行业感到很迷茫，找不到发展的方向，虽然非常努力，但却得不到应有的回报，让很多人一度失去了坚持下去的信心。

而支持打印耗材产业与关联产业的融合发展，并出台具体、有效的支持政策，将对推动打印耗材产业的发展起到巨大的作用，将让打印耗材产业找到新的盈利点，建立新的打印耗材产业发展盈利模式和发展模式。

2.9行业发展需突破创新瓶颈

打印耗材发展的一个趋势是智慧与生态将成为新标准和新亮点。

这种趋势可以从三个层面上来看，一是客户的要求，从业人员对打印耗材的要求越来越高，对服务要求越来越精细化；二是政府的管理目标，原来只是为企业做好行业铺垫就行了，现在不行了，除了高品质的基础设施载体，还需要对行业规范、行业前景、行业趋势等方面有明确的方向指导，管理要求在不断提高；三是投资人的期望值，低端技术的产品价值现在很难提高，所以很多企业都在进行腾笼换鸟，通过产业升级来提高品质，来提高价值。

因此打印耗材需要不断的提高自身的创新能力，突破行业瓶颈，实现高质量发展。

3.打印耗材行业存在的问题

3.1封条拉不出

一般都是装配不良引起，封条卡位或折叠部分夹了碳粉。

3.2漏粉

除封条密封不良引起打印前漏粉外，粉盒内多个部件或部位会引起使用过程中漏粉，磁辊密封毛毡缺损，出粉刀老化，辊密封刮片变形及粘贴不牢松动，密封海绵缺损或老化，清洁刮片变形及粘贴不牢松动等都会引起漏粉。

3.3打印不出既出全白版或浅而模糊

封条未拉开。

粉盒拉封条前未摇动，出粉不流畅。

激光未照到鼓上，粉盒避光板未打开，感光鼓保护罩未打开。

鼓接地不连，鼓内导电片或粉盒上与机器相连的电接触点接触不良

3.4打印晶全黑通常是电的问题

漏装充电辊或装配不良。

充电辊导电托架变形或接触不良。

3.5竖黑线

指从上到下任何不需要的竖线条，可能是粗线或细线组成，连续的或则间断的。

细的浅色垂直黑线一般是清洁刮刀缺口产生或鼓上有一圈划痕。

粗而间断的黑线，且边缘不清晰，常是密封刮片折邹或出粉刀老化引起。

3.6行业服务无序化

Ø打印耗材行业标准不成体系。

服务质量很大程度上依赖于从业人员等个人能力，难以形成规模化管理与复制。

Ø打印耗材行业服务质量难以控制，导致质量问题频发。

监管缺失，严重影响用户体验。

3.7供应链整合度低

Ø打印耗材行业供应链及服务流程复杂。

小型企业难以为继，初期投入过大，很难打价格战。

Ø打印耗材行业产品标准化程度太低，导致生产周期长且成本高。

3.8产业结构调整进展缓慢

近年来,尽管我国政府颁布了有利于打印耗材的资源环境税收政策和消费税的结构调整政策,但是由于这两种税收的作用对象狭窄,因而对打印耗材主要服务和产品的生产及推广使用收效不大。

可喜的是,企业所得税的两税合一,内外资企业同等待遇解决了多年来我国内外资企业面临的两套税制问题。

两套税制把大量的税收优惠给与了外资企业,而未能按国家的宏观政策导向建立税收优惠。

这种税制安排不仅造成了内外资企业的税负不公,而且对国家鼓励的打印耗材行业发展,对行业的高效率利用都是极其不利的。

此外,我国的进口税收政策也存在类似的问题,亟待解决。

3.9供给不足，产业化程度较低

由于基础设施匮乏、技术缺陷且积累不足、产业制度不规范等历史原因，导致打印耗材行业起步较晚。

产品质量和服务不到位，行业供给不足，产业化程度较低等。

这导致了用户需求难以得到及时的满足。

行业亟需提高产品及服务质量，优化基础资源配置，夯实产品技术更新迭代能力，解决用户迫切的需要和痛点。

4.打印耗材行业政策环境分析

4.1打印耗材行业政策环境分析

国家从大的政策方向上对打印耗材行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。

国家层面更加重视，花费更多的人力、物力、财力来解决该行业存在的问题。

社会层面更加重视，因此有利于为政策制定做社会层面的驱动。

各城市层面更加重视，各个城市竞相调研并引进新概念与制定新政策。

国际上更加重视，积极开拓创新。

4.2打印耗材行业经济环境分析

21世纪我国经济焕发出勃勃生机，保持着强劲的增长势头，成为世界经济增长最快的国家，并且我们有理由相信这种增长势头仍将长期保持。

作为一、二、三产业都有关联度的打印耗材产业，国民经济的平稳较快发展是保证打印耗材行业发展的经济基础与前提，但作为典型的行业，刚性的需求原则以及明显的弱周期性特点决定了打印耗材行业对宏观调控具有一定的防御性，因此行业受国内经济波动的影响相对较小。

4.3打印耗材行业社会环境分析

随着社会环境的持续变化，打印耗材业将面临更快的发展；同时，也预示着新的机遇的到来。

我国拥有庞大市场的打印耗材行业具有消费潜力。

我国经济发展较为迅猛，消费者可支配的收入不断增加，对打印耗材产品的多样化、个性化消费趋势日渐明显。

4.4打印耗材行业技术环境分析

中国的科技发展战略开始发生转变。

国民经济和社会发展“十五”规划与科技部随后制订的科技发展规划和高技术产业发展规划明确提出了实现技术跨越式发展的总体目标，强调要在“促进产业技术升级”和“提高科技持续创新能力”两个层面进行战略部署，在进一步发挥劳动密集型产业比较优势的同时逐步形成中国高技术产业的群体优势和新的比较优势。

完善、发达的基础结构能够降低企业的决策成本和生产成本，提高企业运作效率。

良好的技术环境为打印耗材行业发展提供了强有力的保障。

5.打印耗材行业竞争分析

目前，我国打印耗材领域主要有独角兽为首的初创公司，上市公司和互联网巨头三个大阵营。

三方阵营不断加码布局打印耗材相关行业，推出了一系列针对不同应用场景的打印耗材产品。

打印耗材行业的良性竞争很好的促进了行业需求、技术、产品与服务的发展，促进服务水平不断优化，服务与技术能力不断创新。

为用户提供了更为优质的产品与服务。

5.1打印耗材行业竞争分析

5.1.1对上游议价能力分析

打印耗材作为产业的增量市场，依附于传统行业，其上下游和传统行业相似。

上游主要有基础原料、零件设备、基础服务等服务商组成。

上游细分市场众多，除了设备，上游市场产品和服务基本无差异性，主要竞争优势在于成本控制能力和成本转嫁能力。

行业现状以企业间价格战，小型企业低标准运行为主。

激烈的行业竞争使得价格接近成本，打印耗材企业对上游端有较强议价能力。

5.1.2对下游议价能力分析

打印耗材行业下游主要有企事业单位、消费业主等组成的甲方。

下游企业占有更多社会资本，对宏观经济影响力更大。

企业自身体量也更大，行业现状区域性竞争明显，不同区域往往有较大规模的地产企业。

打印耗材企业面对下游业主，议价能力往往更弱，并且面临费用垫付，应收账款损失的问题。

5.1.3潜在进入者分析

打印耗材行业潜在进入者可能是一个新办的企业，也可能是一个采用多角化经营战略的原从事其它行业的企业，潜在进入者会带来新的生产能力，并要求取得一定的市场份额。

潜在进入者对本行业的威胁取决于本行业的进入壁垒以及进入新行业后原有企业反应的强烈程度。

打印耗材行业潜在进入者是影响行业竞争强度和盈利性的又一要素。

主要表现为三方面直接影响：

一是打印耗材行业会因潜在进入者的实际进入而增加行业有效资本量；

二是打印耗材行业会因潜在进入者的实际进入而对下游市场需求量进行争夺和分流；

三是打印耗材行业会因潜在进入者的实际进入而对上游资源进行争夺和分流。

5.1.4替代品或替代服务分析

打印耗材行业替代品或者替代服务主要考量一下三个因素：

1）替代品或者替代服务在价格上是否有吸引力；

2）替代品或者替代服务在质量，性能和其他一些重要的特性方面的满意程度；

3）购买者转换成本的高低。

5.2中国打印耗材行业品牌竞争格局分析

5.3中国打印耗材行业竞争强度分析

（1）中国打印耗材行业现有企业竞争情况

目前，打印耗材行业中企业数量不多，且各自应用于不同的细分领域，相互之间竞争压力较小。

（2）中国打印耗材行业上游议价能力分析

打印耗材行业的主要原材料包括电子元器件、线材、电脑配件、打印耗材材料等，该类产品多为通用、标准化产品，供应商众多，竞争充分，因此，打印耗材行业对上游议价能力较强。

（3）中国打印耗材行业下游议价能力分析

打印耗材行业下游应用主体包括个人、企业和政府机构，应用领域包括金融、安防、教育、交通、社交娱乐、社保等，由于下游用户数量多，打印耗材行业对下游议价能力较强。

（4）中国打印耗材行业新进入者威胁分析

新进入者在给行业带来新生产能力、新资源的同时，将希望在已被现有企业瓜分完毕的市场中赢得一席之地，这就有可能会与现有企业发生原材料与市场份额的竞争，最终导致行业中现有企业盈利水平降低。

（5）中国打印耗材行业替代品威胁分析

两个处于同行业或不同行业中的企业，可能会由于所生产的产品是互为替代品，从而在它们之间产生相互竞争行为。

6.打印耗材产业投资分析

6.1中国打印耗材技术投资趋势分析

结合近几年我国打印耗材技术商业化进程及投资现状，2019年打印耗材技术的商业化程度将进一步提升，而随着商业化程度的不断提升，我国打印耗材技术领域的投资也将从目前的风投为主逐步向企业间的投资兼并过渡，尤其是对于一些希望快速切入打印耗材领域的企业来说，通过并购方式切入具有快速布局的优点。

同时，随着打印耗材技术的逐步成熟和商业化，行业领先企业的竞争地位将逐步得以巩固，对于一些创业型企业来说，向风投机构寻求融资的门槛也会随之提高。

6.2中国打印耗材行业投资风险

✧服务更新速度慢

打印耗材服务更新速度不够，不能及时适应用户的需求。

✧服务体验有待提高

打印耗材服务体验不够，无法获得用户的青睐。

✧信息不对称

为用户提供专业的信息获取与共享服务不能满足打印耗材信息化需求。

✧咨询与管理不够

打印耗材行业现有的咨询角度不能深入用户需求与痛点。

6.3中国打印耗材行业投资收益

以打印耗材的投资收益来看，目前国内的打印耗材的开发在收益模式上主要有三种形式，即产品售卖、服务增值、产品和服务结合；对于大型公司则存在打印耗材建设与经营管理相结合的经营模式以及打印耗材建设与经营管理相分离的经营模式。

打印耗材除产品本身之外，管理和服务才是打印耗材项目最大的赢利点。

在打印耗材管理方面，由于种种服务形势有别于其他资源，因此，打印耗材服务费的收取标准采取相对高价位标准。

其次，除了常规的服务，针对用户的需求，打印耗材服务也包括了定制化服务等。

综合分析打印耗材行业的市场需求、现状、规模、挑战、竞争情况、政策环境、发展趋势、前景预测等行业调研。

根据打印耗材行业以往投资回报率，结合行业的近几年的复合增长率分析，未来几年的打印耗材产业行业投资预期客观，预期将会达到150%以上。