长城汽车财务报告分析.docx

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长城汽车财务报告分析

河北经贸大学

长城汽车股份有限公司

学院会计学院

班级J-会计4班

小组成员201372470414杜娜敏

201372470415甄艳洁

201372470419赵素雅

一、公司简介3

二、资产负债表分析4

（一）水平分析4

（二）垂直分析7

三、利润表分析10

（一）利润表水平分析10

（二）利润表垂直分析12

四、现金流量表分析14

（一）总量分析16

五、财务比率分析16

（一）偿债能力分析16

（二）营运能力分析17

（三）盈利能力分析18

（四）发展能力分析19

六、财务报表综合分析19

（一）净资产收益率的分析19

一、公司简介

（一）公司信息

公司的中文名称长城汽车股份有限公司公司的中文名称简称长城汽车

公司的法定代表人魏建军

（二）联系人和联系方式

董事会秘书为证券事务代表，徐辉（公司秘书）、陈永俊，联系地址为中国河北省保定市朝阳南大街2266号。

电话86（312）-219781386（312）-2197813

传真86（312）-219781286（312）-2197812

电子信箱zqb@zqb@

（三）基本情况简介

公司注册地址中国河北省保定市朝阳南大街2266号

公司注册地址的邮政编码071000

公司办公地址中国河北省保定市朝阳南大街2266号

公司办公地址的邮政编码071000

公司网址

电子信箱zqb@

香港主要营业地点香港中环皇后大道中100号100QRC27楼2703室

（四）经营范围

本公司及子公司（以下简称“本集团”或“集团”）主要经营范围为：

汽车整车及汽车零部件、配件的生产制造、销售及相关售后服务；模具加工及制造；汽车修理；普通货物运输、专用运输（厢式）。

（五）信息披露及备置地点

公司选定的信息披露报纸名称上海证券报、中国证券报

登载年度报告的中国证监会指定网站的网址

公司年度报告备置地点中国河北省保定市朝阳南大街2266号

登载年度报告的香港联交所指定网站的网址：

www.hkexnews.hk

登载年度报告的公司网站的网址

（六）公司股票简况

公司股票简况

股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股上交所长城汽车601633-

H股香港联交所长城汽车2333-

（七）公司报告期内注册变更情况

公司报告期内注册情况未变更，首次注册情况详见刊载于上交所网站的2011年年度报告中公司基本情况中的其他有关资料（由于此报告是公司A股的年度报告，所以此报告以海外监管公告形式于香港联交所网站刊登），公司上市以来，主营业务的变化情况公司上市以来，主营业务未发生重大变化，公司在A股上市以来，控股股东为保定创新长城资产管理有限公司，无发生变更的情形。

（八）其他有关资料

公司聘请的会计师事务所名称（境内）为德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）（本公司核数师）办公地址上海市黄浦区延安东路222号30楼，签字会计师为童传江，张毅强，报告期内履行持续督导职责的保荐机构名称为国泰君安证券股份有限公司，办公地址为上海市浦东新区商城路618号，签字的保荐代表人为水耀东、曾建，持续督导的期间2011年9月28日至2013年12月31日。

二、资产负债表分析

（一）水平分析

合并资产负债表（水平分析）（元）

项目

2013.12.31

2012.12.31

变动额

变动率

对总资产的影响

流动资产：

货币资金

6,990,516,902.03

6,336,981,784.93

653,535,117.10

10.31%

1.54%

交易性金融资产

4,270,117.86

11,651,307.26

-7,381,189.40

-63.35%

-0.02%

应收票据

17,548,258,868.49

14,790,887,422.30

2,757,371,446.19

18.64%

6.48%

应收账款

656,312,754.79

691,488,679.17

-35,175,924.38

-5.09%

-0.08%

预付款项

446,068,066.03

391,549,732.29

54,518,333.74

13.92%

0.13%

应收股利

9,000,000.00

15,280,463.03

-6,280,463.03

-41.10%

-0.01%

其他应收款

2,559,193,416.74

854,389,669.52

1,704,803,747.22

199.53%

4.00%

存货

2,763,890,772.66

2,695,117,691.59

68,773,081.07

2.55%

0.16%

其他流动资产

48,680,552.46

60,330,465.60

-11,649,913.14

-19.31%

-0.03%

流动资产合计

31,026,191,451.06

25,847,677,215.69

5,178,514,235.37

20.03%

12.16%

非流动资产：

长期应收款

22,970,074.17

0.00%

长期股权投资

53,183,437.72

41,841,473.15

11,341,964.57

27.11%

0.03%

投资性房地产

6,090,029.75

6,251,972.88

-161,943.13

-2.59%

0.00%

固定资产

14,656,928,574.88

9,019,119,819.20

5,637,808,755.68

62.51%

13.24%

在建工程

3,989,228,085.58

4,989,704,197.26

-1,000,476,111.68

-20.05%

-2.35%

无形资产

2,442,835,520.11

2,214,215,362.85

228,620,157.26

10.33%

0.54%

商誉

2,163,713.00

0.00

0.00%

长期待摊费用

27,678,336.76

17,486,693.00

10,191,643.76

58.28%

0.02%

递延所得税资产

400,509,782.43

407,966,015.58

-7,456,233.15

-1.83%

-0.02%

非流动资产合计

21,578,617,480.23

16,721,719,321.09

4,856,898,159.14

29.05%

11.41%

资产总计

52,604,808,931.29

42,569,396,536.78

10,035,412,394.51

23.57%

合并资产负债表（水平分析）（元）

项目

2013.12.31

2012.12.31

变动额

变动率

对总资产的影响

流动负债:

短期借款

182,198,866.04

0.43%

应付票据

4,539,529,276.71

4,341,672,114.91

197,857,161.80

4.56%

0.46%

应付账款

10,712,169,742.15

8,697,430,801.03

2,014,738,941.12

23.16%

4.73%

预收款项

2,808,752,768.45

3,195,376,434.87

-386,623,666.42

-12.10%

-0.91%

应付职工薪酬

1,096,561,764.67

736,035,068.04

360,526,696.63

48.98%

0.85%

应交税费

527,274,939.62

537,079,490.65

-9,804,551.03

-1.83%

-0.02%

其他应付款

2,270,050,353.66

1,219,640,824.99

1,050,409,528.67

86.12%

2.47%

一年内到期的非流动负债

69,258,714.61

51,704,662.45

17,554,052.16

33.95%

0.04%

其他流动负债

633,678,296.27

540,227,876.22

93,450,420.05

17.30%

0.22%

流动负债合计

22,839,474,722.18

19,319,167,273.16

3,520,307,449.02

18.22%

8.27%

非流动负债:

其他非流动负债

1,757,337,365.71

1,606,859,855.26

150,477,510.45

9.36%

0.35%

非流动负债合计

1,757,337,365.71

1,606,859,855.26

150,477,510.45

9.36%

0.35%

负债合计

24,596,812,087.89

20,926,027,128.42

3,670,784,959.47

17.54%

8.62%

股东权益:

0.00%

股本

3,042,423,000.00

0.00

0.00%

资本公积

4,453,872,204.02

4,461,109,309.25

-7,237,105.23

-0.16%

-0.02%

盈余公积

2,281,860,702.64

2,217,932,376.40

63,928,326.24

2.88%

0.15%

未分配利润

18,224,548,503.39

11,799,009,548.92

6,425,538,954.47

54.46%

15.09%

外币报表折算差额

-6,806,391.32

-6,230,241.74

-576,149.58

9.25%

0.00%

归属于本公司股东权益合计

27,995,898,018.73

21,514,243,992.83

6,481,654,025.90

30.13%

15.23%

少数股东杈益

12,098,824.67

129,125,415.53

-117,026,590.86

-90.63%

-0.27%

股东杈益合计

28,007,996,843.40

21,643,369,408.36

6,364,627,435.04

29.41%

14.95%

负债和股东杈益总计

52,604,808,931.29

42,569,396,536.78

10,035,412,394.51

23.57%

1.从资产角度进行分析

该公司总资产本期增加10,035,412,394.51元，增长幅度为23.57%，说明本公司本年资产规模有一定幅度的增长，进一步分析可以发现：

（1）流动资产本期增加5,178,514,235.37元，增长幅度为20.03%，使得总资产规模增长了12.16%。

非流动资产总体增加4,856,898,159.14元，增长的幅度为29.05%使得总资产规模增加11.41%，两者合计使得总资产增加了10,035,412,394.51元，增长幅度为23.57%。

（2）本期流动资产的各个项目都有不同程度的增减变动，其主要体现在货币资金增加了6,336,981,784.93元，使得总资产增长了1.54%。

货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的，2013年本集团的所有权受到限制的货币资金为人民币1,467,874,137.54元比去年有较大幅度增长主要是因为新设子公司存放于验资专户的银行存款为504,500,000.00元。

应收票据增加了2,757,371,446.19元，使得总资产增长了6.48%。

本集团仅收取信用等级较高的银行开具的承兑汇票，故应收票据信用风险较低，本集团货币资金仅存放于信用等级较高的银行，故货币资金信用风险较低。

其他应收款增加了1,704,803,747.22元，使得总资产增长了4.00%，其中主要是与非关联方的履约保证金，所占比例为88.75%，节能惠民补贴款占的比例为5.83%。

交易性金融资产减少了7,381,189.40元，变动幅度为-63.35%，使得总资产减少了0.02%。

交易性金融资产的减少主要是因为远期结售汇合同的减少。

（3）非流动资产的变动主要体现：

固定资产的增长及在建工程的减少。

固定资产净值本期增加5,637,808,755.68元，增长幅度为62.51%，使得总资产增长13.24%，是非流动资产中对总资产影响最大的项目。

在建工程本期减少1,000,476,111.68元，变化幅度为-20.05%，使得总资产减少2.35%。

固定资产的增长体现了一个公司的生产能力。

固定资产原值本年度因购置而增加人民币387,448,943.85元；因在建工程转入而增加人民币6,393,579,436.23元；因自产模具转入而增加人民币8,875,555.56元。

固定资产原值本年度因处置而减少人民币72,609,170.27元；因处置子公司而减少人民币21,033,007.44元；因转入在建工程而减少人民币11,406,825.21元。

本年度累计折旧因计提而增加人民币1,095,173,891.02元。

本年度累计折旧因处置而减少人民币47,756,227.26元；因处置子公司而减少人民币3,093,631.33元；因转入在建工程而减少人民币3,649,186.44元。

本年度减值准备因计提而增加人民币13,484,488.47元；因处置转销而减少人民币7,113,157.42元。

2.从权益角度进行分析

该公司权益总额本期增加10,035,412,394.51元，增长幅度为23.57%，说明本公司本年权益总额有一定幅度的增长，进一步分析可以发现：

（1）负债本期增加3,670,784,959.47元，增长幅度为17.54%，使权益总额增长8.62%；股东权益增加6,364,627,435.04元，增长幅度为29.41%使得权益总额增长14.95%，两者合计使得本期权益总额增加10,035,412,394.51元，增长幅度为23.57%。

（2）负债本期增加3,670,784,959.47元，其主要是体现在流动负债的增长。

流动负债本期增加3,520,307,449.02元，增长幅度为18.22%，使权益总额增长8.27%，这种变动可能导致公司偿债能力的加大及财务风险的增加。

流动负债的增加主要体现在以下几个项目：

应付账款增加2,014,738,941.12元，增长幅度为23.16%，对权益总额的影响为4.73%，该项目的增长给公司带来了巨大的偿债压力，如不能按期支付，将对公司的信用产生严重的不良影响。

其他应付款增加1,050,409,528.67元，增长幅度为86.12%，对权益总额的影响为2.47%，其他应付款主要为销售经销商的信誉保证金及维修信誉保证金，此部分保证金每年会归还一次，下一年合作之时再重新收取，故财务风险也很大。

预收账款减少386,623,666.42元，减少幅度为12.10%，对权益总额的影响为-0.91%，本年度账龄超过1年的预收款项为未结清的客户以前年度尾款。

此外，非流动负债增加150,477,510.45元，对权益总额的影响为0.35%，其他非流动负债期末余额全部与政府补助金额相关。

（3）股东权益本期增加6,364,627,435.04元，增产幅度为29.41%，对权益总额的影响为14.95%，主要是因为本年销售规模扩大，开发了新技术，降低了成本，盈利状况较好，使得本年度未分配利润和盈余公积增加。

（二）垂直分析

合并资产负债表（垂直分析）（元）

项目

2013.12.31

2012.12.31

上年

本年

变动情况

流动资产：

货币资金

6,990,516,902.03

6,336,981,784.93

14.89%

13.29%

-1.60%

交易性金融资产

4,270,117.86

11,651,307.26

0.03%

0.01%

-0.02%

应收票据

17,548,258,868.49

14,790,887,422.30

34.75%

33.36%

-1.39%

应收账款

656,312,754.79

691,488,679.17

1.62%

1.25%

-0.38%

预付款项

446,068,066.03

391,549,732.29

0.92%

0.85%

-0.07%

应收股利

9,000,000.00

15,280,463.03

0.04%

0.02%

-0.02%

其他应收款

2,559,193,416.74

854,389,669.52

2.01%

4.86%

2.86%

存货

2,763,890,772.66

2,695,117,691.59

6.33%

5.25%

-1.08%

其他流动资产

48,680,552.46

60,330,465.60

0.14%

0.09%

-0.05%

流动资产合计

31,026,191,451.06

25,847,677,215.69

60.72%

58.98%

-1.74%

非流动资产：

长期应收款

22,970,074.17

0.05%

-0.05%

长期股权投资

53,183,437.72

41,841,473.15

0.10%

0.00%

投资性房地产

6,090,029.75

6,251,972.88

0.01%

0.00%

固定资产

14,656,928,574.88

9,019,119,819.20

21.19%

27.86%

6.68%

在建工程

3,989,228,085.58

4,989,704,197.26

11.72%

7.58%

-4.14%

无形资产

2,442,835,520.11

2,214,215,362.85

5.20%

4.64%

-0.56%

商誉

2,163,713.00

0.01%

0.00%

长期待摊费用

27,678,336.76

17,486,693.00

0.04%

0.05%

0.01%

递延所得税资产

400,509,782.43

407,966,015.58

0.96%

0.76%

-0.20%

非流动资产合计

21,578,617,480.23

16,721,719,321.09

39.28%

41.02%

1.74%

资产总计

52,604,808,931.29

42,569,396,536.78

100.00%

0.00%

合并资产负债表（垂直分析）（元）

项目

2013.12.31

2012.12.31

上年

本年

变动情况

流动负债:

短期借款

182,198,866.04

0.00%

0.35%

应付票据

4,539,529,276.71

4,341,672,114.91

10.20%

8.63%

-1.57%

应付账款

10,712,169,742.15

8,697,430,801.03

20.43%

20.36%

-0.07%

预收款项

2,808,752,768.45

3,195,376,434.87

7.51%

5.34%

-2.17%

应付职工薪酬

1,096,561,764.67

736,035,068.04

1.73%

2.08%

0.36%

应交税费

527,274,939.62

537,079,490.65

1.26%

1.00%

-0.26%

其他应付款

2,270,050,353.66

1,219,640,824.99

2.87%

4.32%

1.45%

一年内到期的非流动负债

69,258,714.61

51,704,662.45

0.12%

0.13%

0.01%

其他流动负债

633,678,296.27

540,227,876.22

1.27%

1.20%

-0.06%

流动负债合计

22,839,474,722.18

19,319,167,273.16

45.38%

43.42%

-1.97%

非流动负债:

其他非流动负债

1,757,337,365.71

1,606,859,855.26

3.77%

3.34%

-0.43%

非流动负债合计

1,757,337,365.71

1,606,859,855.26

3.77%

3.34%

-0.43%

负债合计

24,596,812,087.89

20,926,027,128.42

49.16%

46.76%

-2.40%

股东权益:

0.00%

股本

3,042,423,000.00

7.15%

5.78%

-1.36%

资本公积

4,453,872,204.02

4,461,109,309.25

10.48%

8.47%

-2.01%

盈余公积

2,281,860,702.64

2,217,932,376.40

5.21%

4.34%

-0.87%

未分配利润

18,224,548,503.39

11,799,009,548.92

27.72%

34.64%

6.93%

外币报表折算差额

-6,806,391.32

-6,230,241.74

-0.01%

0.00%

归属于本公司股东权益合计

27,995,898,018.73

21,514,243,992.83

50.54%

53.

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