财务管理七至十二章.docx
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财务管理七至十二章
第七章
一．判断题
1.营运资金就是流动资产。
（）
2.置存货币资金的成本包括持有成本、转换成本、短缺成本、管理成本。
（）
3.增加收账费用，就会减少坏账损失，当收账费用增加到一定程度时，就不会发生坏账损失。
（）
4.存货的取得成本是由购置成本和订货成本两部分构成的，这两部分成本都是实际发生的，都是存货控制决策中的相关成本。
（）
5.流动资金在企业正常经营中是必须的。
企业的流动资金，特别是其中的货币资金越多越好。
（）
6.成本分析模式下当机会成本、管理成本和短缺成本之和最小时的货币资金持有量是最佳的。
（）
7.企业是否延长信用期限，应将延长信用期后增加的销售利润与增加的机会成本、管理成本和坏账成本进行比较。
（）
8.存货ABC控制法中，C类物资是指数量少、价值低的物质。
（）
9.ABC控制法中的要点是把企业的存货物资按其金额大小划分为A、B、C三类，然后根据重要性在控制管理中分别对待。
（）
10.存货分级归口控制要求使用资金和管理资金相结合、物资管理和资金管理相结合。
（）
二、单项选择题
1.现金折扣成本是一项（）。
A筹资费用B销售成本C收账成本D管理成本
2.在存货分析模式下最佳货币资金持有量出现在（）时。
A置存成本大于交易成本B置存成本小于交易成本
C置存成本等于交易成本D置存成本和交易成本之和最大
3.信用标准是（）的重要内容。
A信用条件B信用政策C收账政策D信用期限
4.坏账损失和收账费用是（）的考虑要点。
A制定收账政策B制定信用政策C制定信用标准D确定信用条件
5.陆续到货模式中，企业该项存货最大库存量是（）。
A一次到货B全部需求量
C一天到货D进货期内累计增加的存货量
6.置存货币资金通常会发生四种成本，其中（）是一项机会成本。
A持有成本B转换成本C短缺成本D管理成本
7.成本分析模式中，（）是无关成本。
A机会成本B管理成本C短缺成本D持有成本
8.（）是存货决策的一项无关成本。
A购置成本B订货成本C储存成本D缺货成本
9.存货控制法中，A类物资属性是（）。
A金额大、数量多B金额小、数量少C金额大、数量少D金额小、数量多
10.要获得商业折扣模型的最优解，必须先计算（）的订货批量。
A经济批量模型B陆续到货模型C最小单价段D最大单价段
三.多项选择题
1.流动资金的特点有（）。
A流动性B继起性C并存性D补偿性
2.货币资金包括（）。
A银行存款B应收款项C其他货币资金D库存现金
3.置存货币资金的原因是为了满足（）
A国家政策性需要B交易性需要C预防性需要
4.最佳货币资金持有量确定的成本分析模式涉及（）。
A机会成本B管理成本C转换成本D短缺成本
5.货币资金日常管理应注意（）。
A缩短收款时间B推迟付款日期C利用闲置资金D尽量不用货币资金
6.5C标准包括（）。
A客户品质B偿债能力C资本D抵押品
7.经济批量模型的假设包括（）。
A存货单价不变B不允许缺货C存货消耗均匀D订货时到达
8.现金折扣成本是下述项目（）的乘积。
A赊销净额B现金折扣率
C折扣期内付款的销售额比例D平均收账期
9.存货控制的方法有（）。
A商业折扣模型B适时性管理C经济批量模型D分级归口控制
10.存货成本中与订货批量紧密相关的项目是（）。
A购置成本B变动成本C订货成本D储存成本
四计算题
1.某企业预计明年货币资金总需求为50万元，拟用短期有价证券变现取得，每次买卖证券的经济费用为400元，证券年利率为1%。
[要求]确定资金最佳持有量及最小相关总成本。
2.A企业2003年销售收入10000元，销售利润2000元，边际贡献率30%，固定成本1000元。
假定该企业预测2008年边际贡献率和固定成本都无变化。
A企业准备在2008年延长信用期并提供现金折扣，资料如下：
项目
2003年
2004年
信用期限
现金折扣
销售收入
平均收帐期
市场利息率
坏帐损失率
20天
（n/20）
1000元
20天
10%
3%
30天
（2/10，n/30）
14000元
15天
10%
1%
估计取得现金折扣的销售额占总销售额的百分比为40%。
[要求]通过计算判断2008年是否变更信用条件。
3.甲企业2007年销售收入20000元，销售利润4000元，变动成本率75%，固定成本1000元。
假定该企业预测2008年变动成本率和固定成本都无变化。
甲企业准备在2008年延长信用期并提供现金折扣，拟定A，B两个方案，资料如下：
项目
1999年
2000年A方案
2000年B方案
信用期限
现金折扣
销售收入
平均收帐期
市场利息率
坏帐损失率
20天
（n/20）
20000元
30天
9%
6%
30天
（2/10，n/30）
24000元
20天
9%
3%
40天
（2．5/10，n/40）
28000元
25天
9%
4%
另外，估计取得现金折扣的销售额占总销售额的百分比为：
A方案40%，B方案50%。
[要求]通过计算判断2000年是否变更信用条件。
如应变更，更应用A方案还是B方案。
4.某企业所需某种材料采购总量1000吨，材料单价5000元，每次采购费用800元，每吨材料平均保管费用40元。
[要求]计算经济采购批量及订货周期。
5．A企业每年需K部件10000件。
当采购量小于200件时，单价为50元；当采购量达到200件时，单价为48元；当采购量达到500件时，单价为46元；当采购量达到1000件时，单价为45元。
每次订货的变动性订货成本为20元，每次K部件年变动性储存成本为10元。
[要求]计算最优采购批量及最小相关总成本。
6．B企业每年需S材料1000吨，订货后每天能运达10吨，而企业每天需消耗3吨。
每次订货的订货成本为70元，每吨S材料平均储存成本20元。
[要求]计算最优订货批量及全年最低相关总成本。
7．光明公司平均每天能收到款项1000万元，邮寄时间2天，结算处理2天。
运用锁箱制度需要每年支出20万元，但可将邮寄时间缩短到1天，当天处理完毕。
市场利率7%。
[要求]判断该公司是否应采用锁箱制度。
8．某企业所需某种材料采购总量3600吨，材料单价3000元，每次采购费用8000元，每吨材料平均保管费用90元。
[要求]计算经济采购批量及订货周期。
五．案例分析
华基公司是一家销售小型及处理电脑的电脑公司，其市场目标是针对小规模的公司，这些公司只需要使用电脑而不需要购买像IBM所供的大型电脑设备。
公司所生产的产品性能佳，销路很好，市场占有率扩张迅速。
该公司2005年至2007年相关资料如下：
1.公司的销售条件为（2/10，n/90），约半数的顾客享受折扣，但有许多未享受折扣的顾客延期付款，平均收账期约60天。
2007年的坏账损失为500万元，信贷部门的成本（分析及收账费用）为50万元。
2.如果改变信用条件为（2/10，n/30），那么很可能引起下列变化：
（1）销售额由原来的1亿元降为9000万元。
（2）坏账损失减少为90万元。
（3）信贷部门成本增加至100万元。
（4）享受折扣的顾客由50%增加到70%（假定未享受折扣的顾客也能在信用期内付款）
（5）由于销售规模下降，公司存货资金占用将减少1000万元。
（6）公司销售的变动成本率为60%。
资金成本率为10%。
请分析计算以下几个问题，为2008年公司应采取的信用政策提出意见：
（1）为改善公司目前的财务状况，公司应采取什么措施？
（2）改变信用政策后，预期相关资金额是多少？
（3）改变信用政策后，预期利润变动额是多少？
（4）该公司2008年是否应该改变信用其政策？
第八章
一、判断题
⒈固定股利支付率政策能使股利与公司盈余紧密结合，体现多盈多分、少盈少分的原则。
（）
⒉成长中的企业，一般采用低股利政策，处于经营收缩期的企业则可能采用高股利政策。
（）
⒊由于发放股票股利后增加了市场流通的股票股数，从而使每位股东所持股票的市场价值总额增加。
（）
⒋一个新股东要想取得本期股利，必须在除权日之前购入股票，否则即使持有股票也无权领取股利。
（）
⒌资本公积和盈余公积均可用于转增资本和弥补亏损。
（）
⒍企业在以前年度亏损未弥补之前，不得向投资者分配利润。
（）
⒎企业预计将有一投资机会，则选择固定股利支付率政策较好。
（）
⒏从理论上来讲，债权人不得干预企业的资金投向和股利分配政策。
（）
⒐股东为防止控制权稀释，往往希望公司提高股利支付率。
（）
⒑股票分割对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，但会引起每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下跌。
（）
二、单项选择题
1.在下列股利政策中有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与公司盈余相脱节的股利政策是（ ）
A固定股利政策 B剩余股利政策
C固定股利支付率政策 D正常股利加额外股利政策
2.上市公司提取法定盈余公积达到注册资本的（ ）时，可不再提取法定盈余公积金。
A15% B25% C40% D50%
3.公司为了稀释流通在外的本公司股票价格，对股东支付股利采用9（ ）的形式。
A现金股利 B财产股利 C负债股利 D股票股利
4.在下列股利分配政策中，能保持股利与利润之间一定的比例关系，并体现风险投资与风险收益对等原则的是（ ）。
A剩余股利政策 B固定股利政策
C固定股利支付率政策 D正常股利加额外股利政策
5.下列有关股票分割表述正确的是（ ）
A股票分割的结果会使股数增加，股东权益增加
B股票分割的结果有可能会使负债比率降低
C股票分割不影响股票面值D股票分割会使每股市价降低
6.下列各项中，计算结果等于股利支付率的是（）。
A每股股利除以每股收益B每股收益除以每股股利
C每股股利除以每股市价D每股收益除以每股市价
7．采用剩余政策分配股利的根本目的是为了（）。
A将股利与盈余紧密结合B降低企业筹资成本
三、多项选择题
1、股东从保护自身利益的角度出发，在确定股利分配政策是应考虑的因素有（）。
A避税B控制权C稳定收入D规避风险
2、上市公司发放股票股利可能导致的结果有（）。
A公司股东权益内部结构发生变化B公司股东权益总额发生变化
C公司每股收益下降D公司股份总额发生变化
3、企业发放股票股利的意义在于（）。
A企业盈利的资本化B可节约企业的现金
C股票价格不至于太高D会使企业财产价值增加
4、现行法律法规对公司股利分配方面的限制有（）。
A资本保全B不允许股权稀释
C保持资产的流动性D按比例提取法定盈余公积
5、发放股票股利后，不会（）。
A改变股东的股权比例B增加企业的资产
C引起每股盈余和每股市价发生变化
D引起股东权益各项目的结构发生变化
6、目前我国上市公司的股利支付方式主要有（）。
A现金股利B负债股利C财产股利D股票股利
7、若上市公司采取了合理的收益分配策略，则可获得的效果有（）。
A能为企业筹资创造良好条件B能处理好与投资者的关系
C改善企业经营管理D能增强投资者的信心
8、从企业的角度看，制约股利分配的因素有（）。
A控制权稀释B筹资能力大小
C盈利不变D未来投资机会
9、采用正常股利加额外股利政策的理由是（）。
A有利于保持最优资本结构B使企业具有较大的灵活性
C保持理想的资本结构，降低资本成本D吸引住那些依靠股利度日的股东
10、按照资本保全约束的要求，企业发放股利所需资金的来源包括（）。
A当期利润B留存收益C原始投资D股本
四、计算题
1.某企业2007年实现的净利润为1600万元，发放的股利为400万元，预计2008年实现净利润为2500万元，预计投资所需资金为1000万元。
[要求]对以下互不相干的问题予以回答：
（1）公司采用固定股利政策，要求确定2008年应发放的股利为多少？
（2）公司采用固定股利支付率政策，要求确定2008年应发放的股利为多少？
（3）公司采用剩余股利政策，其目标资本结构是负债比重占40%，要求确定2008年应发放的股利为多少？
2.N公司2007年的税后利润为260万元，目前最佳资本结构为资产负债率45%，执行20%的固定股利支付率政策，因产品销路稳定，2008年拟投资600万元扩大生产能力。
[要求]
（1）计算公司需留存利润。
（2）计算公司外部权益资本筹资额。
3.某公司的本年税后利润为300万元，下年拟投资一个新项目，需投资400万元，公司的目标资本结构为负债与权益之比2:
3，公司流通在外的普通股为200万股，采用剩余股利政策。
[要求]
（1）计算公司本年可发放的股利额。
（2）计算股利支付率。
（3）计算每股股利。
4.某企业2007年实现销售收入2480万元，全年固定成本570万元，变动成本率55%，所得税税率25%。
2007年应用税后利润弥补上年度亏损40万元，按10%提取盈余公积金，向投资者分配利润的比率为可供投资者分配利润的40%。
[要求]
（1）计算2007年税后利润。
（2）计算2007年提取的盈余公积金和未分配利润。
5.F公司2007年全年实现净利润1000万元，年末在分配股利前的股东权益账户余额如下：
股本（面值1元）1000万元
盈余公积500万元
资本公积4000万元
未分配利润1500万元
合计7000万元
若公司决定发放10%的股票股利，并按发放股票股利后的股数支付现金股利，每股0.1元，该公司股票目前市价为10元。
[要求]计算并回答以下互不相关的问题：
（1）发放股利后该公司股东权益结构有何变化（计算各账户余额）?
（2）预计2008年净利润将增长5%,若保持10%的股票股利发放率与固定股利支付率,则2008年发放多少股利?
6.某上市公司2006年终资产负债表上的股东权益账户情况如下。
股东权益:
普通股（面值10元,流通在外1000万股）
10000万元
资本公积
20000万元
盈余公积
4000万元
未分配利润
5000万元
股东权益合计
39000万元
[要求]
（1）假设该公司宣布发放30%的股票股利,即现有股东每持有10股,即可获赠3股普通股。
发放股票红利后,股东权益有何变化?
每股净资产是多少?
（2）假设公司按照1:
5的比例进行股利分割。
股票分割后,股东权益有何变化?
每股的净资产是多少?
五．案例分析
南方公司是一家大型钢铁公司，其产品生产规模逐年扩大，产品的市场占有率逐年提高，公司盈利增长率为10%。
其中2005年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利450万元。
2006年度实现的净利润为1100万元（不考虑计提法定盈余公积金的因素）。
2007年度计划增加一条产品生产流水线，所需资金为900万元。
公司目标资本结构为权益资金占60%，负债资金占40%。
该公司可供选择的股利分配政策有剩余股利政策和固定股利支付率政策。
你作为一名财务管理人员，请你对下列问题进行计算与分析：
在保持目标资本结构的前提下，2007年投资方案所需的权益资金和需要从外部借入的资金额。
（1）在保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策，2006年度应分配的现金股利。
（2）在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利支付率政策，该公司的股利支付率和2006年度应分配的现金股利。
（3）假定公司2007年面临着从外部筹资的困难，只能从内部筹资，不考虑目标资本结构，该公司2006年度应分配的现金股利。
（4）请你对上述
（1）、（4）两种情况下股利分配的结果进行利弊分析。
第九章
一.判断题
1.在编制制造费用预算时，应将固定资产折旧费剔除。
（）
2.财务预算是关于企业在未来一定期间内财务状况和经营成果以及现金收支等价值指标的各种预算总称。
（）
3.弹性预算从实用角度看，主要适用于全面预算中与业务量有关的各种预算。
（）
4.预计资产负债是以本期期初实际资产负债表各项目的数字为基础，作必要的调整来进行编制的。
（）
5.生产预算是日常业务预算中唯一仅以实物量为计量单位的预算，不直接涉及现金收支。
（）
6.滚动预算的主要特点是预算期永远保持十二个月。
（）
7.销售量和单价预测的准确性，直接影响企业财务预算的质量。
（）
8.能够克服固定预算缺点的预算方法是滚动预算。
（）
9.预算比决策估算更细致、更精确。
（）
10.销售管理费用预算是根据生产预算来编制的。
（）
二、单项选择题
1．在现金预算表内，（）应分类列示预算期内可能发生的一切。
A现金收支项目B资金增减项目
C资金流入和流出项目D营业收入和支出项目
2.下列各项中,没有直接在现金预算中得到反映的是（）。
A期初期末现金余额B现金筹措及运用C预算期产量和销量D预算期现金余缺
3.增量预算的对称是（）。
A静态预算B滚动预算C零基预算D弹性预算
4.下列各项中,不属于日常业务预算内容的是（）。
A生产预算B产品成本预算C销售费用预算D资本支出预算
5.某企业某年度各种产品销售业务量为100%时的年销售收入总额为5500万元,变动成本为3300万元,企业年固定成本总额为1300万元,利润为900万元,则当预计业务量为70%时的利润为（）。
A540万元B240万元C630万元D680万元
6.某企业编制“直接材料预算”,预计第四季度期初存量456千克,季度生产需要量2120千克,预计期末存量为350千克,材料单价为10元，若材料采购货款有50%在本季度内付清,另外50%在下季度付清,假设不考虑其他因素,则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为（）元。
A11130B14630C10070D13560
7.全面预算体系的各种预算,是以企业决策确定的经营目标为出发点,根据以销定产的原则,按照先（）后（）的顺序编制的。
A经营预算财务预算B财务预算经营预算
C经营预算现金预算D现金预算财务预算
8.需按成本性态分析的方法将企业成本划分为固定成本和变动成本的预算编制方法是（）。
A固定预算B零基预算C滚动预算D弹性预算
9.在编制零基预算时,对于所有的预算费用支出均以（）为基底。
A可能需要B零字C现有费用支出D基期费用支出
10.下列各项预算中,作为全面预算体系中最后环节的是（）。
A财务预算B日常业务预算C销售预算D特种决策预算
三、多项选择题
1.与生产预算直接相联系的预算是（）。
A直接材料预算B变动制造费用预算
C销售及管理费用预算D直接人工预算
2.产品生产成本预算是（）的汇总。
A销售及管理费用预算B直接材料预算
C直接人工预算D制造费用预算
3.预算的编制方法主要有（）。
A弹性运算B零基运算C全面预算D滚动预算
4.在实际工作中，弹性预算主要适用于编制与业务量有关的各种预算，因而主要用于编制（）等。
A直接材料预算B直接人工预算
C制造费用预算D销售管理费用预算
5.在下列各项中，被纳入现金预算的有（）。
A经营性现金收入B经营性现金支出
C资本性现金支出C现金收支差额
6.财务预算包括（）。
A现金预算B业务预算C预计利润表D预计资产负债表
7.下列各项中，属于滚动预算优点的有（）。
A通明度高B及时性强C连续性D完整性
8.财务运算能使决策目标（）。
A定性化B定量化C系统化D具体化
9.经营性现金支出包括（）。
A支付各项利息B生产预算C购买设备支出D股利分配
10.在下列各项预算中，（）是编制产品生产成本预算的基础。
A支付各项利息B生产预算
C直接材料消耗及采购预算D直接人工预算
四．计算题
1．某企业生产A产品，年生产能力20000件，每件产品工时定额为2小时，2007年制造费用资料如下：
单位：
元
项目
每小时变动费用率
全年预算固定成本
全年实际费用（18000件）
间接材料
间接人工
电力
修理费
折旧
其他
合计
0.5
0.25
0.1
0.15
1.00
10000
2000
1000
3000
8000
2000
26000
28800
10700
5000
7400
8000
1800
61700
如果产量达到正常生产能力的120%,则固定成本中的间接材料将增加2%,修理费用增加10%,折旧增加5%。
[要求]
（1）根据上述资料，按正常生产能力的70%、90%、100%、120%分别编制制造费用弹性预算。
（2）编制弹性预算执行报告。
2.将下列现金预算表中的空缺数据按其内在联系填补齐全。
假设期末现金最低余额为4000元，银行借款起点为1000元，贷款年利率6%，还本时付息，于每季初借入，每季末偿还。
2007年度现金预算单位：
元
项目
第一季度
第二季度
第三季度
第四季度
全年合计
期初余额
4000
（6）
（12）
4561
（25）
加：
现金收入
（1）
16300
17700
（17）
65900
可动用现金合计
16800
（7）
22620
（18）
（26）
减：
现金支出
采购材料
4675
4470
（13）
4990
（27）
人工成本
6780
7380
7980
（19）
30660
费用
（2）
2713
2794
2869
（28）
支付股息
1000
—
—
—
（29）
购买设备
—
500
1500
—
（30）
现金支出合计
（3）
15063
（14）
（20）
（31）
现金收支差额
1713
（8）
5606
（21）
（32）
银行借款
（4）
—
—
—
3000
偿还借款
（9）
1000
（22）
（33）
利息
—
（10）
（15）
（23）
（34）
期末
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