电机制造行业分析报告.docx

电机制造行业分析报告.docx

《电机制造行业分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《电机制造行业分析报告.docx（13页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

电机制造行业分析报告

2017年电机制造行业分析报告

2017年1月

目录

一、行业管理4

1、行业监管部门4

2、行业主要法律法规及产业政策4

二、行业概况6

1、行业发展概况6

（1）劳动密集性、资源密集性、能源密集性7

（2）行业集中度低7

（3）行业结构失衡7

（4）具有经济周期性8

2、行业发展趋势8

（1）高效化、节能化8

（2）技术水平不断提高9

（3）专业化、特殊化、个性化9

（4）产品单机容量不断增大10

（5）小功率电机是未来发展的重点10

3、行业规模11

（1）电机制造行业规模11

（2）小功率电机行业规模11

4、行业上下游间的关系12

（1）行业的上下游12

（2）上游行业发展对电机行业的影响12

（3）下游行业发展对电机行业的影响13

三、行业壁垒13

1、资金壁垒13

2、人才和技术壁垒14

3、品牌壁垒14

四、影响行业发展的因素15

1、有利因素15

（1）国民经济稳步增长15

（2）国家产业政策支持15

（3）新型工业化推动应用领域不断拓展16

（4）海外市场空间巨大16

2、不利因素17

（1）整体技术实力有所不足17

（2）产品技术含量和附加值不高17

（3）装备自动化水平不高17

五、行业风险特征18

1、宏观经济波动和政策风险18

2、人力风险18

3、市场竞争风险19

4、技术风险和人才风险19

六、行业竞争格局20

1、苏州德能电机股份有限公司20

2、开封盛达电机科技股份有限公司21

3、山东力久特种电机股份有限公司21

4、福建闽东电机股份有限公司21

5、广东西电动力科技股份有限公司22

6、上海上电电机股份有限公司22

一、行业管理

1、行业监管部门

行业主管部门为国家质量监督检验检疫总局，同时，也受省质量技术监督局、地方质量技术监督局的监管。

质量监管部门的主要职责包括：

制定产品质量标准，并对产品进行监督和检查；下达产品质量文件，并制定产品质量目标；按照标准和文件对电机生产企业进行监管。

行业协会为中国电器工业协会，其中中小型电机由中国电器工业协会中小型电机分会分管。

中国电器工业协会的主要职责包括：

及时传达和解读上级部门的计划和文件；受主管部门的委托制定行业和产品标准；组织行业企业召开行业会议，传达国内外行业发展形势，引领企业不断发展；统计行业企业的经营和经济效益情况，并上报上级主管部门。

2、行业主要法律法规及产业政策

二、行业概况

1、行业发展概况

电动机主要由定子、转子、机座及其他附件组成，其基本工作原理是利用通电线圈产生旋转磁场并作用于转子形成磁电动力旋转扭矩，从而把电能转换为机械能。

电动机制造是成熟的工业制造行业，电动机已经广泛应用在现代社会生活的各个方面。

按照电机轴中心高度和电机定子铁心外径等尺寸大小，可将电动机划分为大型、中型、小型和微型电动机：

目前，电动机制造行业已经处于成熟期，其景气周期基本与宏观经济周期同向波动。

近十年，电机行业整体上呈增长趋势。

交流电机的产量占整个电机行业产量的绝大部分，交流电机的发展水平和增长速度基本可以代表整个电机行业的发展水平和增长速度。

2006年到2014年，中国交流电动机产量从15,812.32万千瓦增加到30,134.40万千瓦，年复合增长率8.39%。

2015年，我国工业经济仍在低速区间调整，传统产业在不断去库存、去产能，电机行业受钢铁、水泥、建材等多个行业产能过剩以及本身产品结构调整、转型升级等因素影响，处于较大下行压力，产量也随之下滑，为28,258.00万千瓦，同比下降6.23%。

目前，我国电动机行业呈现出以下特点：

（1）劳动密集性、资源密集性、能源密集性

目前，电机制造行业的自动化程度不高，从整体上来看仍属于劳动密集型产业。

同时，电动机生产过程中大量使用钢材、铜线、铝材等资源性材料，并且非常依赖电力，因此，电动机制造行业也属于资源密集型和能源密集型行业。

（2）行业集中度低

目前，我国电动机市场较为分散，行业内部尚未形成占据统治地位的企业。

以中小型电机为例，由于中小型电机生产技术门槛不高，截至2013年底，国内中小型电机企业近2,000家，其中有一定规模的企业为300多家，产值在亿元以上的约五六十家，集中度不高。

（3）行业结构失衡

近年来，我国的电动机制造行业通过自主研发掌握了部分主流生产技术，发展取得了长足进步，但是行业整体仍然呈现出技术水平较低的特点，存在明显的结构性失衡现象。

目前，国内中低端市场呈现出无序、盲目扩张的态势，供给过剩，竞争激烈；但是高端市场却供给不足，主要依靠进口。

（4）具有经济周期性

长期来看，电动机行业具有经济周期性，波动周期基本与宏观经济周期保持一致。

目前，我国正在进行经济结构的深入调整，经济增长正在由政策刺激向自主增长有序转变，产业升级、节能降耗带来新型工业化建设需求，电机行业也将向技术型、节能型方向调整。

目前我国经济持续稳定增长，预计我国电机行业也将持续处于一个稳定上升的周期当中。

2、行业发展趋势

近年来，我国电机行业持续快速发展。

随着我国产业结构调整升级，高效、节能产品的需求不断增加，我国电动机行业迎来新的增长点，发展前景广阔，主要呈现出以下发展趋势：

（1）高效化、节能化

通过优化电磁及结构设计、采用新材料、改进制造工艺等，能够降低电机的铜、铁及机械损耗，提高能量转化过程中的利用水平。

在全球降能耗的背景下，高效节能成为全球电动机产业发展的共识。

目前，美国、加拿大、墨西哥、巴西、澳大利亚和新西兰等国都相继制定了电动机的能效标准与能效标识制度，明确了电机节能与效率提高的时间表、执行方式与实施范围。

2013年6月10日，我国工业和信息化部与国家质量监督检验检疫总局联合印发了《电机能效提升计划（2013-2015年）》，推动电动机产品更新换代、产业升级发展。

近年来，我国电机能效水平逐步提高，但与发达国家相比，总体能效水平仍然较低。

同时，由于匹配不合理、调节方式落后等原因，我国电机系统的运行效率也偏低。

低效电机的大量使用造成巨大的用电浪费，通过推广高效电机、淘汰在用低效电机、对低效电机进行高效再制造、以及对电机系统根据其负载特性和运行工况进行匹配节能改造，可从整体上提升电机系统效率。

从高效电机在节约电力资源、提高企业经济效益和保护环境等方面的优势来看，高效电机的运用前景十分广阔。

（2）技术水平不断提高

目前，我国已经成为电机产业的生产大国和出口大国，但生产的大多是低效耗能的中低端电机，技术含量不高，高端产品仍然主要依靠进口。

近年来，为了应对日趋激烈的国际竞争，国内企业加快引进国际先进技术，并加大自主研发力度，以提高产品的技术含量。

因此，我国电动机制造业的技术水平必然会不断提高。

（3）专业化、特殊化、个性化

随着电机行业技术的不断进步和需求的不断多样化，电机行业正向专用性、特殊性、个性化方向发展，不同的使用场合、不同的负载类型将使用不同类型的电机，定制化产品的研发和制造将成衡量电机企业未来发展潜力的重要方面，因此，许多通用电机企业开始向专业化企业转型。

同时，电动机产品也在向机电一体化、智能化和组合化方向发展。

（4）产品单机容量不断增大

随着现代化工业生产规模的逐步增大，与之相配套的生产设备也向着集成化、大型化、规模化方向发展，拖动大型机械设备的电动机功率也随之越来越大，高电压等级、大容量、高性能电机成为最重要的方向。

（5）小功率电机是未来发展的重点

小功率电机是电机行业非常重要的组成部分，被广泛地应用于军工设备、电子产品、工业自动控制系统、家用电器、交通工具、电动工具、康乐器具、仪器仪表等领域，是量大面广的竞争性行业。

近年来，在节能减排、发展低碳经济的大环境下，电机向高效、节能和可控制的方向发展，小功率电机、特别是定制化的小功率电机的应用更加广泛。

由于我国国民经济发展和人民生活水平的提高，汽车和家用电器行业发展迅速，而汽车和家用电器用小电机，是专用小功率电机使用量最大的两大类产品，国内小功率电机市场发展潜力巨大。

随着电机的控制技术和行业特性定制的发展，小功率电机在行业中的应用会进一步广泛。

目前，交流变频调速已经逐步取代直流电机调速；逆变器与异步电机结合一体、有标准的电机安装尺寸、调速比10:

1的逆变器电动机已经工业化生产，有程序控制功能的智能电动机、交流伺服电动机、开关磁阻电动机等已经应用于水泵、风机、洗衣机、工业缝纫机的驱动，显示出显著的技术优势。

近年国内电机市场增速保持在20%左右，远高于发达国家年增速约5%左右的水平6。

随着产业技术的不断进步和创新，科技含量较高的小功率电机行业将成为一个成长性行业。

3、行业规模

（1）电机制造行业规模

2010年至2014年，我国电动机制造行业的销售收入整体呈增长趋势。

2010年我国电机制造行业的销售收入为4,533.21亿元；2014年，我国电机制造行业销售收入达到7,948.08亿元7，五年的复合年增长率为15.07%。

（2）小功率电机行业规模

据中国电机协会中小型电机分会2016年第1期《电机行业快讯》统计，2015年，中国中小型电机行业实现工业总产值570.70亿元，比上年同比下降0.25%；总产量18,679.10万千瓦，同比减产555.00万千瓦，降幅为2.89%。

其中小型交流电动机产量12,267.40万千瓦，同比增产220.00万千瓦，增长1.83%；大中型交流电动机产量5,182.10万千瓦，同比减产685.30万千瓦，降幅为11.68%；一般交流发电机产量934.60万千瓦，同比减产20.90万千瓦，下降2.19%；直流电机产量295.00万千瓦，同比减产68.80万千瓦，下降18.91。

2015年，我国小功率电动机实现销售收入402.00亿元，同比减少15.80亿元，降幅为3.78%。

4、行业上下游间的关系

（1）行业的上下游

电动机制造行业的上游为电解铜（电磁线）、硅钢、碳结钢、绝缘材料等原材料供应商以及轴承、换向器、冷却器等配件供应商，下游行业主要包括各种机械装备制造业及工业生产线等。

（2）上游行业发展对电机行业的影响

电动机制造行业采购的主要材料包括电解铜（电磁线）、漆包线、绝缘材料、钢材等原材料以及轴承、机座、冷却器等配件。

相对而言，原材料的价格波动比配件明显。

作为漆包线的主要原材料的铜的市场价格波动较大，会对行业企业的成本造成较大影响。

目前，主要的原材料我国基本可以自给自足，为电机行业的可持续发展提供了重要保障。

2011年以来，作为电动机主要原材料的电解铜、硅钢片、钢材等的价格都出现了下滑趋势，降低了整个电动机行业的成本。

（3）下游行业发展对电机行业的影响

电动机广泛应用于国民经济的各个领域，其下游行业包括冶金、电力、石化、煤炭、矿山、建材、造纸、市政、水利、造船、港口装卸等，这些行业是否景气将直接影响电动机的市场需求。

近年来，我国宏观经济整体向好，GDP保持较高的增长速度，为前述行业的发展提供了较好的经济环境。

同时，我国正在加快新型工业化的进程，需要机械装备生产行业提前发展，为各行业生产技术装备的更新升级提供设备支持。

因此，我国目前的政策和市场环境都都有利于推动电机制造行业的发展。

三、行业壁垒

1、资金壁垒

电动机制造行业存在规模经济效应，因此当企业达到一定的生产规模时能有效降低综合制造成本，保证企业的合理利润空间。

在企业成立之初，需要投入大量资金进行基础设施建设及生产设备购置；而在生产过程中，由于电动机制造行业原材料成本占比较高，且价格波动较大，为了能抓住有利时机采购原材料，控制生产成本，企业也需要较强的资金实力。

同时，由于电动机产品类型、规格型号多，单台电动机价格较高，为满足客户对不用类型产品的需求，企业需要一定数量的安全库存，从而导致存货资金占用量较高，因此需要企业有较雄厚的资金实力。

另外，规模较小的企业由于本身抗风险能力较小，又容易受到原材料波动、人力成本上升等经营环境变化对生产成本带来的不利影响，难以有效控制成本，容易陷入经营困境，很难实现赢利。

2、人才和技术壁垒

目前，国内电动机制造行业已经达到一定规模，行业竞争日趋激烈，但多数企业，特别是中小企业并不具备自主技术研发能力，产品生产的自动化、机械化水平低，难以保障产品品质，也很难跟上行业发展。

为了摆脱野蛮的纯价格竞争，企业需要具备较强的技术人才储备和创新研发能力，不断提高自己的核心竞争力，才能从众多同质化的生产企业中脱颖而出并持续发展。

同时，随着国家推进绿色环保、节能减排的宏观政策，市场对电动机产品的性能、质量、效率、安全性和可靠性等各方面不断提出新的要求，因此企业想要实现稳定发展的目标，必须持续地引进高技能技术人才并保持先进技术的研究开发。

3、品牌壁垒

电动机为工业用产品，大多与重要的设备配套，而电动机制造行业是充分竞争行业，市场上中小型生产企业众多，产品质量参差不齐，因此对本行业用户而言，品牌就是产品质量、档次、性能和服务的有力保证，用户在选购产品时会优先考虑具有较高品牌知名度的产品。

而品牌形象的树立，是企业在发展过程中长期地逐步积累而成的，需要企业在企业规模、产品质量、技术创新、企业文化、渠道建设、售后服务以及广告宣传等多方面进行长期不懈的努力。

因此，品牌是企业综合实力的体现，也是行业壁垒的集中体现，对于行业新进入者而言，消费者对其产品缺乏了解和信任，短期内难以在行业立足。

四、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）国民经济稳步增长

小功率电动机被广泛应用于军工设备、电子产品、工业自动控制系统、家用电器、交通工具、电动工具、康乐器具、仪器仪表、医疗机械、农用机械等与国民经济息息相关的制造行业。

近年来，我国国民经济持续稳定增长，小功率电机的下游行业也稳定增长，为小功率电机行业的持续、快速发展提供了有利基础。

（2）国家产业政策支持

目前，中国经济正处于由粗放型向集约型、外延式向内涵式转变的关键时期，这将为装备制造业创造规模庞大的新增需求和更新需求。

2013年6月10日，工业和信息化部、国家质量监督检验检疫总局发布了《电机能效提升计划（2013-2015年）》，提出以科学发展观为指导，按照工业节能“十二五”规划要求，以提升电机能效为目标，紧紧围绕电机生产、使用、回收及再制造等关键环节，加快淘汰低效电机，大力开发和推广高效电机产品，扩大高效电机市场份额。

根据政策要求，电机行业将向高效化、节能化、专业化方向转型升级，这为电机行业的发展创造了新的增长方向。

（3）新型工业化推动应用领域不断拓展

目前我国还处于工业化进程的中期阶段，将继续沿新型工业化道路发展。

工业产业的结构调整、产业升级、节能降耗及环境保护带来的新型工业化建设项目需要大量与之配套的电机产品，为电机产品进一步拓宽了应用领域，为整个行业创造了新的发展机遇。

（4）海外市场空间巨大

随着国产电动机产品的技术和性能不断提高，国内小功率电机产品逐步获得更多的海外市场份额，并开始逐渐树立自己的品牌形象。

目前，印度、南非、巴西等发展中国家的基础设施建设和相关制造业快速发展，对电动机的需求量增长迅速，是促进我国电动机产品出口的一大有利因素；同时，发达国家从事传统电机生产的企业逐渐减少，转而从国外进口电机，也给中国电动机制造行业的发展带来了机遇。

2、不利因素

（1）整体技术实力有所不足

目前，在全球电机市场中占主导地位的仍是几家在技术上占有较大优势的大型跨国集团。

近年来，国内的电机企业通过技术引进、合作开发以及自主研发等方式努力提升技术水平，也取得了较大成果，但是与国际一流厂商相比，仍存在一定差距，整体技术实力仍显不足。

（2）产品技术含量和附加值不高

目前，我国中小型电机中低技术含量和低附加值的基本系列产品产量占比偏大，厂家数量众多，呈现出压价竞争的野蛮竞争局面，而高技术含量和高附加值的电动机产品品种较少，产量也偏小。

同时，在我国的电动机产品进出口贸易中，出口的多是基本系列产品，而进口的则主要是国内急需的派生、专用系列电机产品，产品附加值和单价悬殊很大。

（3）装备自动化水平不高

与世界先进水平相比，我国中小型电机行业的制造装备和加工工艺差距较大，电机制造企业的装备自动化程度不高，从而导致企业的生产效率和产品可靠性都较低。

五、行业风险特征

1、宏观经济波动和政策风险

电动机制造行业的下游行业的景气程度与国民经济发展速度和固定资产投资增长水平正向相关，因此电动机行业的发展与国家宏观经济的景气程度也密切相关。

2012年，在全球经济低速增长态势下，国内经济继续面临经济增速放缓与通胀加剧的双重压力，以及总需求不足、产能相对过剩等因素的影响，我国国民经济的增速下滑，给电动机制造行业带来一定程度的冲击。

若国家宏观经济形势进一步发生不利变化，电机产品的市场需求将会受到一定冲击，从而对行业经营造成影响。

电动机制造行业的下游行业多为国家扶持的支柱行业，发展前景良好，但同时可能受到国家宏观调控政策或产业政策的影响。

如果因国家实施调控政策而导致上述行业增长放缓或进行结构性调整，则行业将可能面临较大的经营压力。

2、人力风险

电动机制造行业属于劳动密集型产业，近年来，中国的用工成本不断上涨，给未来经营增加难度，成为制约行业发展的重要因素。

如果未来人力成本持续上涨，将提高企业的经营成本，挤压企业的利润空间，从而影响行业的发展。

行业内各公司需使用强有力的人力资源政策，通过招聘、培训、激励等措施，组建和稳定适应公司未来发展的人才队伍，同时公司需要加快自动化、智能化的产业化生产，提高生产效率，以应对人力资源不足的风险。

3、市场竞争风险

国内电机行业市场化程度高，电机企业数量众多，整个行业处于整合、优化的变革过程当中。

一方面，由于中小型电机产品的技术难度低，进入门槛不高，竞争者数量较多，市场竞争激烈；另一方面，大中型电机产品、特种电机产品生产存在较高的人才和技术壁垒，进入门槛较高。

如果行业企业公司无法持续提升核心竞争优势，将会在未来的市场竞争中处于不利地位。

4、技术风险和人才风险

电动机制造行业属于技术密集型行业，技术创新能力是企业在行业中保持领先的关键。

随着技术的不断进步，技术创新的难度越来越大，一旦企业的技术创新工作遇到障碍或技术创新能力不能持续，就将面临未来发展的不利影响。

高素质的研发团队是公司研发和技术优势的基石，如果公司不能持续完善人才管理和激励机制，有效地培养技术人员的忠诚度，可能面临技术人员流失的风险。

我国电动机制造行业属于传统行业，虽然行业内从业者队伍庞大，但人员综合素质和专业技术水平有待提高。

随着行业的快速发展，具有丰富实践经验及专业知识的高级人才匮乏，制约了我国电动机制造行业的快速发展。

六、行业竞争格局

电动机制造行业是量大面广的充分竞争行业，竞争者数量较多，市场竞争激烈。

目前，在电机行业中，上市公司、大型国有企业主要生产大中型电机，数量较少，但是其凭借规模效应和品牌效应，市场份额不断扩大；而中小型企业一般只生产中小型电机，数量众多，规模大小不一，产品质量参差不齐，企业间为了抢占市场往往相互压价竞争，行业利润微薄，市场占有率也相对较低。

目前，在我国福建、江浙、山东胶东地区已形成三大单相电机产业集群区域，各区域内不仅有电机整机厂家，还有很多零部件加工厂家，主要零部件社会化分工非常明确，由于多数产品较为低端，产品同质化严重，技术附加值不高，行业进入门槛比较低。

1、苏州德能电机股份有限公司

苏州德能电机股份有限公司专业从事YE2系列、YE3系列高效三相异步电动机、YVF2系列变频调速电动机、高压清洗机、DNYC三相永磁同步电机、DNS三相永磁伺服电机、DNWS直流无刷永磁电机和DNZQ低速直驱永磁电机等的研发、生产及销售，产品广泛应用于农业机械、食品机械、运输机械、印刷机械、包装机械、木工机械、各种机床、石油化工、发电厂、通风机、破碎机、压缩机、矿山、冶金、泵等行业。

2、开封盛达电机科技股份有限公司

开封盛达电机科技股份有限公司的主要业务为普通电机、高效电机和特种电机的研发、生产及销售，其中，普通电机主要有Y2系列低压大功率三相异步电动机等电机产品，效电机主要有YE3系列超高效率三相异步电动机、YE2系列高效率三相异步电动机等电机产品，特种电机主要有YZR系列起重及冶金用三相异步电动机等电机产品。

3、山东力久特种电机股份有限公司

山东力久特种电机股份有限公司的主营业务为特种电动机、标准电动机和电动机控制系统的生产和销售，定位服务于中、高端装备制造业客户。

山东力久特种电机股份有限公司拥有YX3、YP2、YVP、YCT、YD、YDT、DYTS、DYG、TYG、YDGJ、TYP、TYPL、NEMA等系列产品，主要应用于石油机械、包装机械、建筑机械、塑料机械、橡胶机械、食品机械、矿山机械、锻压机械、造纸机械等行业。

4、福建闽东电机股份有限公司

福建闽东电机股份有限公司专注于电泵、电动机、发电机及发电机组的研发、生产及销售，主要产品分为PM系列旋涡电泵、CM系列离心电泵、JET系列高效节能射流电泵，MH系列高效多级电泵，EMA系列超高效率电动机，EC大功率汽油发电机组等几大类，以及电泵产品的配件。

5、广东西电动力科技股份有限公司

广东西电动力科技股份有限公司的主营业务为智能发电机组集成的研发、生产和销售，根据用户需求定制个性化整体电源解决方案，主要产品属于陆用柴油发电机组集成。

6、上海上电电机股份有限公司

上海上电电机股份有限公司是一家专业从事电机产品研发、生产、销售与服务的高新技术企业，全面致力于电机产品的研发与业务拓展，主要产品包括YX3系列高效三相异步电动机、YVP系列变频调速三相异步电动机、YKK系列高压三相异步电动机、YFJ三相异步电动机、YBFJ系列三相紧凑型变频调速异步电动机、YD系列变极多速三相异步电动机、YGP系列辊道用三相异步电动机等，广泛应用于火力发电、钢铁、造纸、水利、矿山、石油、化工、建材、橡胶、军工、市政建设以及核电、风电等新能源产业和节能环保业等领域。