我国个人理财发展研究论文.docx
《我国个人理财发展研究论文.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《我国个人理财发展研究论文.docx（20页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
我国个人理财发展研究论文
论文题目：
我国个人理财发展研究
090502000
黄某
学 号：
_________________________
作 者：
_________________________
2012年05月27日
摘要
进入21世纪，随着我国改革开放的持续深入，我国居民的收入水平得到了大幅度的提升，居民的资产数量也呈现出了快速增长的趋势。
财富的快速增加以及未来支出的增长预期拉动了人们对于个人资产进行管理的需求，人们开始寻求如何有效地实现资产的保值增值。
现在很多金融机构，包括银行、保险、证券以及各类投资咨询机构都在发展各自的个人理财业务，但是政策的限制使得他们往往只能提供或者更专注于某一类金融业务，这与个人理财的全方位综合服务的要求出现了背离。
况且个人理财在我国是一个新兴的领域，对于处于起步阶段的我国个人理财行业而言，存在着许多需要规范和改进的空间。
关键词：
个人理财理财业务理财产品理财需求
第1章我国个人理财中背景
2007年是我国个人理财市场最为火爆的时候，由于我国股市2006、2007两年的不断上扬，再加上随着我国经济的不断发展，居民财产的大幅增加，使得人们对于个人理财爆发出了极大的热情。
但是到了2008年，形式急转而下，由美国次贷危机所引发的全球性金融危机给我国新兴个人理财市场带来了巨大打击，随着国内股市的一路下跌，人们的理财热情也降到了冰点。
国家统计局《首次中国城市居民家庭财产调查总报告》显示，2004年，中国GDP的人均水平第一次超过1000美元达1090美元，标志着我国正式达到了中等发达国家的水平。
2009年，国家统计局相关数据表明：
我国的人均GDP为3678美元，全年城镇居民人均可支配收入17175元，比上年增长8.8%，扣除价格因素，实际增长9.8%。
农村居民人均纯收入5153元，比上年增长7.5%，扣除价格因素，实际增长8.5%。
年末居民储蓄存款余额260772亿元，比上年末增加42887亿元。
另有调查发现，目前国内50%以上的人无计划分配资产，78%的人愿意接受专家顾问的理财意见，25%的人愿意委托理财。
面对这么庞大的个人理财市场，随之而来的则是对我国个人理财师的巨大需求。
以每三个中等收入家庭就拥有一位专业的金融理财师的国际惯例估算，中国金融理财师的缺口高达20万人，而我国目前通过了各种理财专业培训的人员总数不到5万人，同时还存在着培训市场竞争混乱，培训出来的理财人员的素质也参差不齐，完全不能满足我国居民对于个人理财的急切需求。
第2章个人理财的基本内容
2.1投资规划
在个人总投资中证券投资往往占有很高的比例，同其他投资一样，证券投资也要依赖一定的投资工具，即货币市场工具、固定收益的资本市场工具、权益证券工具和衍生工具。
证券投资计划要求个人财务策划师在充分了解客户风险偏好与投资回收率需求的基础上，通过合理的资产分配，使投资组合既能够满足客户的流动性要求与风险承受能力，同时又能够获得充足的回报。
2.2居住规划
对于我国一般的消费者来说，拥有一个自己的住所是他们长久以来的心愿，这其中最主要的就是房地产投资规划。
事实上，房地产投资作为一种长期的高额投资，除了用于个人消费，它还具有显著的投资价值。
而针对不同的投资目的，投资者在选择具体房地产品种时也会有不同的考虑。
在房地产投资计划中，一方面，应当对国家的房地产法律法规和影响房地产价格的各种因素有比较深入的了解。
另一方面，由于房地产单位价值高且多是终身性投资，客户对于房地产投资必然十分谨慎。
2.3教育投资规划
进行教育投资计划时，首先要对客户的教育需求和子女的基本情况进行分析，以确定客户当前和未来的教育投资资金需求。
其次要分析客户的收入状况，并根据国家的具体情况确定客户和子女教育投资资金的来源。
最后还应当分析客户教育投资资金来源与需求之间的差距，并在此基础上通过运用各种投资工具来弥合客户教育投资资金与需求之间的差额。
2.4保险规划
人生在世很可能会面对一些不期而至的风险，比如意外的人身伤害、疾病、火灾等等。
为了规避这些风险，在现实生活中人们通过购买保险来满足自身的安全需要。
保险计划的目的即在于通过对客户经济状况和保险需求的深入分析，帮助客户选择合适的保险产品并确定合理的期限和金额。
2.5其他规划
还包括税务筹划、退休规划、遗产规划等等不同的个人理财规划
第3章我国个人理财发展现状及存在的问题
第一节我国个人理财业务分析
一、我国个人理财业务萌芽期
我国的个人理财业务首先出现在商业银行，这是由于商业银行在销售网络方面的强大优势、在资金清算方面无法替代的作用和办理各项中间代理业务的特殊权限，使其在开展个人理财业务方面有着其他金融机构无法比拟的得天独厚的条件。
这种优势在我国的金融市场又显得特别突出，因为我国的金融体系中，银行的地位是不可比拟的，而且在我国金融运行中起着主导作用。
所以，我国的个人理财业务注定要从商业银行开始。
1995年，招商银行就推出首个个人理财产品——集本外币、定活期存款集中管理及代理收付功能为一体的“一卡通”，紧接着中国工商银行深圳分行“理财部”设立。
自此以后其它商业银行也都相继推出了个人理财业务。
1996年，中信实业银行广州分行私人理财中心；1997年，中国工商银行上海市分行的理财咨询设计、存单抵押贷款、外汇买卖、单证保管、存款证明等12项内容的理财系列服务；1998年，中国工商银行5家分行“个人理财”业务
试点；1999年，中国建设银行在10个城市建立了个人理财中心；2000年，中国
工商银行首次“个人理财工作室”挂牌活动；2001年，中国农业银行“金钥匙”
金融超市；2002年，招商银行“金葵花”理财。
2003年，工商银行的“理财金
账户”、农业银行的“金钥匙金融超市”、中国银行的“中银理财”、民生推出了“非凡理财”、中信实业银行的“理财宝”。
如果用产品的生命周期理论来分析，我国商业银行个人理财服务的发展大致经历了雏形期开始进入发展期：
在现阶段，各家银行都认识到了个人理财业务极具潜力的市场空间，提供的个人理财服务逐渐转化为以客户为核心，并从原先“一站式”朝多元化的金融服务转变，同时相对丰富了理财产品，有些商业银行个人理财中心为客户提供的咨询建议服务涉及到银行、保险、证券、经济形式、房产、法律等诸多领域，同时在国内金融界开始倡导“人生设计”理财理念，并结合个人理财咨询系统，针对不同客户的不同需求提供具有个性化的财务规划方案和理财建议及配套服务。
我国个人理财业务正在处在一个转型期，由以前产品销售为主向综合理财服务转变，目前市场上虽然出现了一些综合性的理财业务，但是大多是最近一两年才出现的私人银行业务，进入门槛十分高昂，一般要求个人现金资产在500万元人民币以上。
面对普通大众的理财业务还是以产品组合为主，除了储蓄、股票、债券、基金等传统的个人理财产品外，还包括了不少的2005年前后新出现的理财品种，如：
人民币理财产品、外币理财产品以及保险理财产品等，因此下文将对这些理财产品进行一定的简要介绍。
二、商业银行理财产品分析
商业银行理财产品是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。
按标价货币的不同，分为人民币理财产品和外币理财产品。
商业银行理财产品是一种公募产品，有认购起点限制，不同产品认购起点差别较大；期限设计多样，最短的几日，最长的纪念。
近年来，银行理财产品的发展逐渐呈现出高门槛、高收益、高风险的“三高”趋势。
2005年11月1日实行的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》中明确要求各家银行新推出的人民币理财产品的“门槛”为5万元，外汇理财产品的“门槛”为最低5000美元（或等值的外币）。
从商业银行个人理财产品获得收益的不同方式来看，主要有：
1.保证收益型。
指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定的收益，银
行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定的条件向客户承诺支付最低收益并承担相关的风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划；
2.保本浮动收益型。
指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财计划；
3.非保本浮动收益型。
指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划。
由于国际金融危机的影响，以及出于减少银行与客户纠纷的考虑，国家只允许发行非保本浮动收益型的银行理财产品了。
虽然我国商业银行理财产品目前取得了巨大的发展，但是依然存在着以下的不少问题：
1.产品设计不够合理
商业银行普遍把银行理财产品当成了稳定和增加存款的一种手段，在产品设计中对于利润创造的考虑不足；
2.银行理财产品的同质化情况较为严重
由于银行理财产品的设计原理相对简单、单一，导致各商业银行一哄而上，各行理财产品的本质区别不大，营销重点放在了价格上，而在服务、产品方面做得不够；
3.个人理财门槛偏高，大众化的个人理财服务菜单相对不足
从表4-1中可以看出，对于普通居民来说，银行的理财产品进入门槛还是偏高，不利于银行理财产品的推广和销售。
三、保险理财产品分析
生命周期理论和大数定理是保险产品设计和销售的核心理论，面对我国庞大的个人理财市场，我国的保险公司也不甘落后，在传统寿险、财险等保险品种的基础上还推出了以下几种保险理财产品：
1.分红保险
分红保险兼备保险保障和投资理财的功能。
他是指保单持有人参与分享保险公司的可分配盈余，与保险公司共同分享经营成果的一种保险。
出售这种保险的保险公司会在上个会计年度结束后，将上一会计年度该类保险的可分配盈余，按一定的比例、以一定的方式分配给客户。
也就是说，投资者不但能得到保单的固定回报，而且可以参与保险公司的盈余分配。
一般来说，目前分红的形式主要有现金分配和增加保额等。
所谓增加保额就是在客户不增加保费的情况下，增加保险金额，现金分配是将红利以现金的形式分配给保单持有人。
红利高低取决于保险公司实际投资收益，赔付率和费用率与定价假设的差。
它主要满足有保障又有部分分红客户需求，它回报不固定，但保证保险责任的给付，即所谓的保底收益。
分红保险主要是用来作为抵御通货膨胀和利率变动的主力险种，也是个人理财中不可或缺的重要组成部分。
它除了具备传统寿险的保障功能外，还具有投资功能，是集保险与投资于一体的金融投资工具，其收益直接取决于公司的经营管理水平、资金运作水平。
投资风险由客户、保险公司共同承担。
分红产品的功能包括，分红产品可以让客户享有固定保障，免除后顾之优，还可以抵御市场利率变化和通货膨胀，更能让客户参与保险公司盈余分配，与保险公司共担风险，共享经营成果。
这都是非分红的产品不能达到和实现的。
2.投资连结保险
投资连结保险的具体名称在各个国家是不一样的，在我国和新加坡等地称为投资连结保险（Investment-linkedlifeInsurance），在美国叫变额保险（VariableLifeInsurance），在英国称基金连锁保险（Unit-linkedInsurance）。
投资连结类产品是相对于传统寿险产品而言的，它是随着金融工具多样化和
经济发展的市场化出现的新型寿险产品中的一类。
投资连结产品除了给予客户生
命保障外，其最突出的特色是较传统险种具有更强的投资功能。
投资连结产品是
将保单的保险利益水平与独立投资账户的投资业绩直接联系起来的寿险产品。
缴
付的保费除少部分用于购买保险保障外，其余部分通过购买由保险公司设立的独
立投资账户中的投资单位而进入投资账户。
投资账户中的资金由保险公司的投资
专家进行投资。
投资方向包括股票、基金、债券、不动产等，投资收益将全部分
摊到投资账户内，归客户所有。
投资连结保险的显著特征是客户完全承担投资风险。
具体来说，一份投资连
结保险保单相当于一份定期寿险加投资回报。
保险公司收取毛保费后，先扣除死
亡风险保费，其余部分划入单独的投资账户，由客户选定投资方式进行投资。
投
资总的原则是保持本金的适度安全性，抵御通货膨胀带来的贬值风险。
投资账户
往往交给基金管理人管理。
投资基金集合了众多的社会闲散资金，实行专家理财，
通过合理的证券组合来分散风险，追求稳定，客观的收益。
投资总收益来自证券
市场的升值，股息，利息。
但保险公司对投资收益率不会做任何保证。
如果投资
回报高，则客户受益，得到较高的满期给付金或退休金；如果运气不佳，客户也
可能会落到血本无归。
在产品设计上，投资连结保险分为“普通账户”和“分离账户”进行管理。
客户交纳的保费按照一定的规则分配到两个账户上。
在普通账户内的基金按传统
寿险方式运作，以保证对客户的最低保险责任:
分离账户部分则非保险公司所有，
依照信托法由基金保管机构管理，其权利属于客户，客户可以动用该资金，如果28
保险公司破产，该资金仍归客户所有，但必需支付账户的管理费、申请费、手续
费等。
分离账户的投资损益直接影响保单的现金价值的增减，并决定最终对客户
的给付金额。
投资连结保险分离账户中的投资标的，每个投资标的都分成若干等
价值的基金单位，提供给保单持有人不同投资组合的选择，如可连结不同基金提
供给保单持有人选择，如债券型基金、货币型基金、成长型基金、平衡型基金等
各种基金，保单持有人可根据自己的风险偏好和风险承受度，来作投资标的选择
和配置。
3.万能保险
万能寿险,英文称:
Universallifeinsurance，意为全能的、变幻的寿险产品。
指那种保费缴纳灵活、保险金额可适时调整、净风险保障和现金价值相分离的寿
险产品。
万能寿险的保费缴纳方式灵活，保单持有人在缴纳一定量的首期保费后，
也可以按自己的意愿选择任何时候缴纳任何数量的保费，只要保单的现金价值足
以支付保单的相关费用，有时候也可以不再缴纳。
而且保险金额可以根据规定进
行调整，保单持有人可以在具备可保性的前提下提高保额，也可以根据自己的需
要降低保额。
现金价值账户的灵活性也很强，保单持有人可以部分提取现金价值，
以作资金的来源。
从以上的介绍中可以看出，保险理财产品相对于传统的保险产品来说具有相
当的优势，它在给人们提供保障的同时还较好的兼顾了收益，不过它也同样的存
在着一定的问题：
1.账户价值透明度不高
保险理财在我国起步才有几年的时间，还很不成熟，，从制度上来说，就是
如何规范该险种的信息披露。
保险理财产品不同于一般的保险品种，而被赋予更
多的投资概念。
虽然比传统的保险产品在资金分配和操作的透明度上有了提高，
但是随着金融工具不断的发展，投资者的要求也越来越高，一些投资者想即时跟
踪自己投资者账户收益率，对于保险公司来说，能否象基金那样透明自己的收益
率，是其面临的很大挑战。
2.保险理财产品的品种不够多样
一般来说，如果银行利率提高，则资本市场投资收益率降低，投保人投资账
户价值降低，从而保费收益率降低，所以在银行利率提高时，会对保险理财产品29
带来一些不利影响，再加上固定保底利率很低，在这种情况下，很多投资人不愿
意购买保险理财产品。
从这个角度讲，保险公司的投资管理人，必须扩大投资组
合，确保投资人利益，以对冲来自市场的不利影响。
3.保险理财产品的宣传不够
我国普遍存在的一个问题就是居民的参保意识不高，由于计划经济时代我国
实行的是国家一体包干的社会保障模式以及我国传统文化思想的影响，导致了我
国居民普遍偏好储蓄而不愿购买保险。
保险理财产品由于兼顾了一定的投资收
益，应当能迎合一部分消费者的需求，但是这需要保险公司加大宣传力度。
第三节我国个人理财教育发展现状及问题
一、我国中小学生个人理财教育现状及问题
时至今日，人们对中小学生个人理财教育还没有正确的认识，许多家长和教
育工作者认为理财是大人的事，最多是大学时代开始的事，中小学生不必涉足，
或者认为理财的事情孩子长大以后自己也能学会。
还有人认为，中小学生手里的
钱数额不多、来源单一，对他们实施理财方面的教育没有意义。
更多的人认为，
青少年时期应该是“一片净土”，孩子们的主要任务是学知识、长身体，其他的
都应慢慢来。
目前，对中小学生个人理财方面的探索研究虽然已经取得了初步的
进展，如：
周华薇主编的《美国的少儿理财教育》（中国法制出版社，1998年）、
童言主编的《孩子一生的理财计划》（少年儿童出版社，2001年）、杨长江主编
的《中国孩子的金钱教育》（中央民族大学出版社，1999年）、[美」艾琳·加洛
/乔恩·加洛主编，曹俊等翻译的《富孩子:
全美最新儿童理财教育指南》（中央
编译出版社，2003年）、彭振武主编的《春蕾理财-献给父母和孩子的理财教育
经典》（机械工业出版社，2004年）等。
但还存在着一定的问题：
（一）相关理论研究的系统性较差
当前我国中小学生的个人理财教育在理论上虽然已经进行了一定的研究，取
得了一定的成果，但我国关于中小学校的理财教育的研究理论系统性较差，还不
能满足我国国情的实际需要；
（二）消费结构不合理
一项关于中国十大城市少年儿童理财状况的调查结果表明，未成年人零花钱
的用途有三个主要去向（有几项选几项）:
一是93%的孩子用来“买自己需要的东
西”，其中比例最高的是“买零食”的花费，高达46.5%;二是同伴间的人情消费33
在孩子零花钱支出中的比例也相当可观，即“给同学买生日、节日礼物”和“与
同学朋友聚会”的比例达到53.2%;第三，花钱到游戏厅、卡拉OK厅、游乐场等
收费的娱乐场所玩的比例达到18.4%。
11
（三）盲目的高消费
“吃美味、穿名牌、玩高档”已经成为许多中小学生追求的目标。
这种现象
在中学生中表现尤为明显:
一项调查发现，平时以零食替代早餐的中学生竟占被
调查人数的13%;而在穿的方面，许多中学生跟着名牌走。
调查中被问及“能否
识别服装名牌”时，31.8%的学生选择“完全可以”，35.5%的学生选择“基本可
以”，35.1%的人选择“能识别最著名的品牌”，选择“不能识别”的人只占5.6%;
在玩的方面，不少中学生迷上了电子游戏、桌球、看录像、泡网吧等;在学习用
品上，现在的中学生也追求精美、高档、新奇。
12
（四）理财意识和理财行为的脱节
中国青少年研究中心的一份调查资料表明，青少年在消费观念上的价值判断
基本与社会期望和主流一致:
有95.3%的青少年赞同“父母挣钱不容易，孩子应
当节约”的观点，有89.1%的青少年否认“无论父母挣钱多少，孩子高消费是应
该的”，有72.7%的青少年认为“买东西，先要看实用，是不是名牌是次要的”
等
13
。
但在具体购买时，青少年大多考虑自己对该商品的渴求度，而较少考虑价
格因素，更难得去考虑钱的来源和父母挣钱的艰辛。
（五）家庭理财教育的失误
家长对孩子理财教育存在错误的观念和意识是导致种种理财误区的重要原
因。
一项网上的调查表明有35%的家长给零花钱的态度是要多少，给多少。
14
从
中西方对比来看，中式的做法突出的是“亲情”，西式的做法突出的是“经济”。
以发展的眼光来看，当然是西方的做法更适合社会的现实和潮流。
此外，还有一
些家长习惯用物品和金钱来奖励孩子取得的好成绩，这在某种程度上对高消费也
起到了推波助澜的作用。
（六）学校个人理财教育的缺失
社会风气和家庭环境对中小学生的理财观念和理财行为有很大的影响。
对学
11
关颖,城市未成年人理财教育略论,当代青年研究，2005
12
马宝奎,当代中学生消费道德教育研究,北京:
首都师范大学，2005.9
13
王雁,我国青少年理财教育:
一项亟待填补的空白,青少年研究-山东省团校学报,2002.1
14
朱占奎,中学生消费调查表,2005.11.234
生身心发展起主导作用的学校，无疑也是极其重要的因素。
长期以来我们的教育
把主要的精力用在升学考试上，忽视了大多数学生的日常生活能力的培养，尤其
是消费能力、生存能力、交际能力等方面的培养。
具有时代特征的“理财教育”
在学校教育中可谓少之又少。
尽管在中学思想政治课中也涉及到有关生产、消费、
价值规律等知识，但多是抽象理论，少现实生活;多概念原理，少实际操作，对
学生理财观念和理财行为的指导作用不大。
一项调查显示:
43%的学生认为学校开
设的政治课及形势教育课、社会调查活动对提高他们的商品活动能力没有帮
助;22%的学生认为稍有帮助;而35%的学生认为上述活动根本就没有消费方面的
内容。
15
二、我国高校个人理财教育发展现状及研究
目前，我国的高校个人理财教育存在着较为明显的倒挂现象，近年来西南财
经大学、中央财经大学、对外经济贸易大学等相继在保险、金融等硕士研究生专
业下设置了与个人理财相关的保险、财务、税务规划等方面的研究方向，中国人
民大学财政金融学院、上海财经大学、南京大学金融系等也开设了理财规划方向
的在职硕士研究生培训，但是本科生方面的个人理财教育却基本上是一片空白。
而云南财经大学在这一方面反而走在了全国的前列，2006年，云南财经大学
金融理财硕士点获批，2007年正式招生，首批录取了4名研究生，2008年第二
批再次录取8名，2009年第三批6名，目前共有18人在读。
该学科主要面向个
人和家庭提供综合性的金融服务，是一门涉及银行、证券、保险、个人投资与消
费的综合性学科。
表4-2：
云南财经大学金融理财专业课程设置
专业必修课专业选修课
金融理财概论保险理论与实务研究
投资规划个人风险管理与保险规划
公司理财员工福利与退休规划
中级微观经济学个人金融业务研究
15马宝奎,当代中学生消费道德教育研究,北京:
首都师范大学，2005.935
中级宏观经济学税收制度与税务筹划
中级计量经济学金融法规
货币银行学研究信托与租赁
中级财务管理商业银行市场营销研究
金融市场与投资房地产金融研究
资料来源：
云南财经大学硕士研究生培养方案
2007年9月，云南财经大学面向本科生增设了一门全校性公选课程——个人
理财，授课老师正好是我的导师，他出于增加我们实践经验以及进一步加深我们
理财认识的考虑，特意让我们随堂旁听。
当第一节课开课的时候，教室里面的场
景让导师和我们几位研究生相当惊讶，能容纳240人的教室里面居然挤满了来听
讲的同学，凡是能站人的地方，比如过道、讲台两边等都站得满满当当。
导师虽
然很乐意看见同学们对于理财知识是如此的渴望，但是考虑到教室里面人太多会
影响正常的教学质量，于是在上课前对大家做了一个说明，要求课表上没有选上
该门课程的同学们留下他们的学号、班级、姓名等相关信息，他会在课后向学校
反应，要求再增开一个班级的教学课程，然后请他们耐心的等待并暂时离开教室，
保证选上该门课程的同学们的正常教学。
课后我们通过统计大家留下的相关数据
发现：
没有选上该门课程而希望来听讲的学生人数为487人，再加上本来选上的
240位同学，可以得知当时教室里面总共挤下了近700人。
从第二周开始，个人理财课程就再增开了一个240人的教学班级，而实际授
课的过程中我们常常发现，教室里还是经常站着不少没选上而来旁听的学生。
最
后学期末的期终考试也证实了这一点，两个班总共有600多人参考，大大超出了
额定数量480人，从中可以看出同学们对于个人理财知识的热情。
2008年4月，在我们导师的指导下，我们3位研究生加几名本科生在云南省
部分高校中进行了一次问卷调查，总共发放问卷840份，收回
升级会员 