油脂行业分析报告一油脂行业概况1中国食用植物油统计分析1各.docx

油脂行业分析报告一油脂行业概况1中国食用植物油统计分析1各.docx

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油脂行业分析报告一油脂行业概况1中国食用植物油统计分析1各

油脂行业分析报告

一、油脂行业概况

1、中国食用植物油统计分析

（1）各油种产量占比概况

近年来，大豆油1405.6万t，占食用油总产量50.6%；菜籽油556.2万t，占食用油总产量20%；棕榈油312.5万t，占食用油总量11.2%；花生油144.8万t，占食用油总产量5.2%；玉米油87.7万t，占食用油总产量3.2%。

从目前看来，我国对大豆及大豆油的进口仍有强劲的需求，这种强劲的进口需求近几年不会改变。

近几年来，人们对玉米油及葵花籽油的需求也迅速增长，另外，稻米油、油茶籽油、橄榄油之和也都从原先的几乎为零增加到了食用油总产量的1%左右，充分说明各种营养食用油在这几年的迅速发展。

（2）中国食用植物油加工企业数量统计

植物油加工企业中，日加工能力100t以下的有523个，占总数量百分比39.6%；年油料加工能力384.2万t，占总数百分比3.5%；年精炼能力503.0万t，占总数百分比14.8%；食用植物油产量111.1万t，占总数百分比4.0%。

日加工能力100~200t的企业有251个，占总数量百分比19.0%；年油料加工能力752.9万t，占总数百分比6.9%；年精炼能力459.0万t，占总数百分比13.5%；食用植物油产量187.7万t，占总数百分比6.8%。

日加工能力200~400t的企业有278个，占总数量百分比21.0%；年油料加工能力1680.1万t，占总数百分比15.3%；年精炼能力564.1万t，占总数百分比16.7%；食用植物油产量336.7万t，占总数百分比12.1%。

日加工能力400~1000t的企业有146个，占总数量百分比11.1%；年油料加工能力1784.3万t，占总数百分比16.3%；年精炼能力838.9万t，占总数百分比24.8%；食用植物油产量565.3万t，占总数百分比20.3%。

日加工能力1000t以上的企业有123个，占总数量百分比9.3%；年油料加工能力6344.8万t，占总数百分比58.0%；年精炼能力1025.0万t，占总数百分比30.2%；食用植物油产量1580.0万t，占总数百分比56.8%。

近年来，日加工能力100t以下以及日加工能力100~200t的企业均有大幅度下降，而200t以上的企业个数大幅度提升。

最为值得关注的是日加工能力1000t以上的企业，从75个增长为123个，其食用油产量占到总数的56.8%。

近几年来国家鼓励增大规模，淘汰落后产能的政策成果明显，在以后的发展中，这种趋势将更加明显，国有企业以及各地大型的龙头企业将成为国家政策扶持的重点。

（3）中国食用植物油加工能力统计

2009年中国食用油年油料加工能力为10946.3万t，比上年增加3080.6万t，增长率为39.2%；年油脂精炼能力为3389.9万t，比上年增加661.3万t，增长率为24.2%；食用植物油统计产量为2780.9万t，比上年增加487.3万t，增长率为21.2%；食用植物油实际产量（统计产量扣除外购原油国内精炼量402.2万t，外购成品油国内分装量90.7万t）为2288万t，比上年增加360.2万t，增长率为18.7%。

从油品类型来看，精炼油产量总计2074.4万t，其中一级油1250.8万t，二级油83.7万t，三级油171.5万t，四级油564.4万t；调和油为118.7万t。

2009年中国食用植物油产量前3位企业：

益海嘉里（中国）658.0万t，中粮集团有限公司193.5万t，九三粮油工业集团83.6万t。

随着人们生活质量的提高，对油脂的质量及安全要求逐渐增加，未来几年里三、四级油的占比会越来越小，而一级油的产量将会进一步增加。

（4）食用油各类型企业加工生产能力统计

外商及港澳台商投资企业年油料加工能力2819.6万t，占总数百分比25.9%；年精炼能力1241.9万t，占总数百分比36.8%；食用植物油产量1255.8万t，占总数百分比45.4%。

民营企业年油料加工能力7098.8万t，占总数百分比65%；年精炼能力1785.9万t，占总数百分比53%；食用植物油产量1271.1万t，占总数百分比45.9%。

国有及国有控股企业年油料加工能力981.3万t，占总数百分比9.1%；年精炼能力342.8万t，占总数百分比10.2%；食用植物油产量240.4万t，占总数百分比8.7%。

外商及港澳台商投资企业的食用植物油产量占比在减少，降到45.4%，而民营食用油加工企业仍占到我国食用油产量的半壁江山。

从民营企业的加工能力、精炼能力和食用油产量可以看出，民营企业在开工率上还存在着严重不足的现象。

2010年，外商及港澳台投资企业的食用油产量占比继续略微下降，而国有控股企业在食用油产量的占比会有一定量的小幅提升，这与2010年以来国有大型企业持续收购民营企业有关，但各类型企业食用油产量的占比格局应该基本保持不变。

（5）中国食用植物油加工产量各地区排名

中国年油料加工能力前3名分别为：

江苏1473.3万t，黑龙江1463.9万t，山东1421.6万t；年精炼能力前3名分别为：

江苏577.2万t，广东370.1万t，山东321.8万t。

植物油产量前10名分别为：

江苏511.0万t，山东367.5万t，广东273.5万t，天津184.5万t，湖北182.6万t，福建122.3万t，上海121.1万t，河北120.8万t，黑龙江100.5万t，广西96.9万t。

2、国内油脂油料供应的现状

（1）首先是国产的原料的播种面积长年是比较稳定的，近几年甚至是有所下降了。

大豆、菜籽、花生、棉籽、葵籽等品种，加在一起也是略有下降的。

从产量上看，也是基本上是徘徊不前的。

主要的几个产品，基本上这几年没有太大的起色，像大豆基本上都是1500万吨的上下波动。

像花生、菜籽、棉籽，基本上也是1000万吨的上下起伏。

播种面积，也没有太大的增长，产量也没有很大的增长。

但是在原材料的没有很大的增长的情况下，我们的压榨量是有明显增长的，大豆的压榨量有了5000万吨。

压榨量的上升，国产的原材料的变化不大，对国外进口的依赖度是明显增大了。

大豆和菜籽的合计进口量达到了5000多万吨，这个趋势也是逐年上升，非常明显。

大豆原料，压榨原料对进口的依赖性可以看到也是逐年上升的，现在已经达到了80%以上的水平了。

这几年国产原材料的压榨量比较少，主要是靠进口。

（2）其次，加工企业的现状。

据不完全统计，2010年底，大豆的压榨产量大概是9000万吨左右，这不是很完全的统计，因为还有很多小的产能没有办法统计。

其中，80%以上的产能分布在沿海地区，主要是山东、江苏、广东三个省，占到了一半多的量。

山东的日压榨产能是5.5万多吨，江苏是5.3万吨，广东是3.7万吨左右。

另外还有行业的集成度是不断的提高。

前11家大的企业集团，占到了总产能的一半左右。

大的产能是占到了70%以上，四分之三左右。

最大的集团就是益海，占到了大豆产能的21%。

其实，中粮也占到了10%左右，嘉吉、九三是8%左右。

这样加在一起基本上就是70%多，这个行业经过了多年的竞争之后，基本上就是这11家规模比较大的。

在过去的两年中，行业的产能扩张速度稍有放缓，产能的利用率有所好转。

从之前的不到50%，现在已经回升到了50%以上了。

但是产能利用率还是比较低，还处在一个比较过剩的阶段。

从2010年起，产能的扩张速度又开始提速，会有更多的产能投入。

这个竞争会更加激烈。

产能利用率方面，大的油厂的开工率比较高，特别是有外资背景的油厂都是70%以上。

国内的中小企业的开工率普遍比较低，尤其是这两年的东北地区的国产原料的压榨工厂，普遍的低开工率的情况下，很多都已经停工。

2008年以前，外资在国内发展很快，发改委出台了促进大陆加工企业发展的改革意见，外资在国内的发展一定放缓，之前主要是嘉吉、金光、日清、正大等外资企业，占到了18%，到2010年，基本上是维持在8.5万吨，现在是占到了全国的30%左右。

外资企业在中国的压榨量产能是30%左右，压榨量是40%左右。

3、国内油脂加工企业的基本特征

一是低利润。

行业由于竞争比较激烈，价格利润一直是在低位徘徊，在2001-2003年还处在比较高，但是是在不断的下滑过程，从2004年到现在，都处在一个比较低的水平，基本上就是几十块钱一吨的加工利润。

相比美国、日本和其他一些比较成熟的国家、行业来讲，这个利润水平相对来讲偏低。

二是高风险。

由于受到了国际原料价格的波动，国内的其他原料，包括了花生、棉籽等价格也是跟随着大豆在激烈的波动中，给的行业发展带来了巨大的风险。

前几年，在2004年和2008年的两次大涨大跌的过程当中，国内的一些原材料的加工企业和一些工厂都被洗牌了，这就是价格波动带来了市场风险，带来了巨大的亏损之后被迫出局。

由于我国对外的依赖性比较高，大豆供应基本上就是不到十家公司在供应，棕榈油的集中度更高，所以从原料的供应集中度和原料的价格波动两个方面加在一起来看，国内的加工业的风险的确很大。

总之，是我国自主油脂油料的供应比较有限，对进口大豆、其他的油脂的进口依赖度越来越高。

另外，行业的利润率低、风险很大。

还有企业的产能出现了过去很多年都是供过于求，这个产能过剩的问题还会存在。

国内的压榨产能基本上在大企业的规模越来越集中，出现了这种集中度越来越高的现象。

4、行业在最近十年来的变化

（1）行业基本上是走过了三个过程：

第一个过程，是2003年之前，基本上是建好了工厂就可以盈利，那时候的利润率很高。

基本上那时候出现了一种需求量猛增，产能跟不上的情况，所以行业的利润比较好，行业的发展也很迅速。

自从2004年大豆价格大幅度波动以后，出现了大的洗牌，这时候正好采购生成阶段的来临，大的波动出现，在采购和产品价格风险控制方面没有做好的话，就很难生存，这种情况会长期持续。

在09和2010年，又出现了一种新的情况，将来这种情况会越来越明显，就是整个的行业竞争需要依靠更综合的能力，更系统性的能力。

因为除了做好采购之外，还需要在物流、金融方面都要有相应的配合。

行业的发展受到了三个因素的驱动，一个就是行业整体规模的不断上升，推动了这个行业的发展。

第二个是价格的激烈变动带来的风险，也带来了并购。

第三点就是国际化，国际化有两个行业，一个是原料的国际化，进口原料的依赖。

第二个就是进口行业里面的外资越来越多，推动了整个原材料行业的变革。

（2）行业的获利空间还是取决于成本优势

从三个方面来看，采购、生产和物流。

这三个方面都需要有很精细的配合，在采购方面依然还是大头，采购的成本，占总成本的85%以上。

而且，在通过十几年的运作，原材料的采购方法，以及价格信息都非常的透明，根据期货市场来运作，因此，采购成本越来越难以控制。

从生产上来看，企业的设备技术和管理成本，现在基本上都是比较稳定的，像新投产的工厂基本上差不多，像设备这些东西都是比较一致，竞争的差距不大，生产方面没有太大的竞争。

第三个方面就是物流方面的竞争。

这方面的竞争还是差距比较大的。

一方面是因为工厂的位置很重要，位置好，物流成本低，位置不好，物流成本高，这个相差很大。

另外还有配套的物流系统很重要，包括是不是有自己的码头，是不是有足够的原料的仓容，还有没有足够的原料的管容等等设施，另外有没有铁路专线等等，对于企业的竞争能力是有非常大的影响。

因为工厂的地点不能随便的改变，这个条件就很难改变，这个物流的差距就会长期存在。

从前面可以看到，油脂加工行业，必须要打造高效率的生产物流系统，初级的阶段就是工厂的位置很重要。

到了这个高级的阶段，就要求更高了，需要各工厂之间形成网络，互相配合。

在这个关键的物流结点上，就需要有自己的布点，因此，行业在生产和物流的效率竞争上，这就给新投产的产能提出了更多的要求。

（3）加工行业要套期保值，建立风险管理体系

套期保