良中行冷链大场项目资料.docx
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良中行冷链大场项目资料
良中行冷链大市场项目
可行性研究报告
1、项目背景
拟投项目“良中行冷链大市场”是由武汉良中行供应链管理有限公司筹建的专注于冷链供应链管理，主要为餐饮企业提供冷鲜食品交易物流等服务的信息化平台。
其商业模式为以会员制为基础，为餐饮企业为主的客户群提供一站式的冷鲜食品的采购、物流、信息化等冷链物流配套服务，为降低企业采购成本。
目前平台基本搭建完毕，正处在招商阶段。
项目建设单位武汉良中行供应链管理有限公司成立于2009年，注册资本1120万元，法定代表人黄其鹏。
公司主要提供冷鲜食品的供应链信息化流程设计和应用。
公司以武汉为中心，设立武汉、北京、上海、广州四大全资冷链物流子公司，并在武汉、上海、广州、北京、济南、郑州、无锡建设七大物流采购中心，携旗下三大品牌“良之隆冻品行”、“鲜之隆冻品行”及“良中行会员经销商”搭建一个会员制的专业冷鲜食品直销平台。
打造了区域内可持续发展的物流体系，通过整合供应链前端、有效提高了商品周转率、降低了运输成本。
承诺采购的商品300公里内48小时送达、300公里外72小时送达、并保证全程冷链。
2、行业介绍与分析
随着生活水平的日益提高，民众对食品安全性要求也在增长。
根据现代科学研究表明冷鲜食品的安全性要远远高于常温食
品。
如冷鲜肉从原料检疫、屠宰、快冷分割到剔骨、包装、运输、贮藏、销售的全过程始终处于严格监控下，防止了可能的污染发生。
同时冷鲜肉遵循肉类生物化学基本规律，在适宜温度下，使屠体有序完成了尸僵、解僵、软化和成熟这一过程，肌肉蛋白质正常降解，肌肉排酸软化，嫩度明显提高，非常有利于人体的消化吸收。
一系列冷鲜、冷冻食品的出现虽然有悖于中国传统对食材的认识，但快速的生活节奏和观念的革新也让民众对冷鲜、冷
冻食品的接受度逐步提高。
根据中国投资咨询网预测，2009-2013年，中国餐饮行业消费总量将以25%的年均增速增长，同期冻品市场消费总量增长速度将高达40%-60%。
市场潜力喜人。
餐饮市场容量
3.7
■餐饮总量冻品总量
32
元亿万
O
相对于快速发展的冷鲜食品消费市场，与之配套的冷链物流服务在中国的发展是出于较为落后。
进入21世纪以来，我国冷
链物流呈现快速发展的势头，成为现代物流业中增长最快、最具活力的领域之一，但与发达国家相比还有较大差距。
主要表现为：
（1）冷库、冷藏汽车等冷链物流基础设施资源相对缺乏。
中国冷链物流协会数据显示，截至2008年，我国冷库总容量880万吨，主要集中在经济发达或者农产品资源较为集中的区域；拥有冷藏汽车5万辆，占货运汽车比例仅为0.3%；拥有铁路冷藏车8000多节，仅占全国总运行铁路车辆的2%，大多是陈旧的机械式速冻车皮，铁路冷藏运输量仅占易腐货物运量的25%。
（2）冷链流通率相对较低。
目前我国综合冷链应用率仅为19%，果蔬、肉类、水产品冷链流通率分别为5%、15%、23%，
冷藏运输率分别为15%、30%、40%，产品损腐率较高，仅水果、蔬菜等农产品在采摘、运输、储存等物流环节上损失率就达25%〜30%，每年约有1.3亿吨的蔬菜和1200万吨的果品在运输中损失。
3、政策法规
1、《国务院关于促进流通业发展的若干意见》（国发〔2005〕19号）；
2、《国务院关于印发物流业调整和振兴规划的通知》（国发〔2009〕8号）；
3、国家发展改革委《农产品冷链物流发展规划（2010-2015年）》（2010年6月18日）；
4、商务部办公厅、财政部办公厅《关于农产品现代流通试点指导意见的通知》（商建字[2010]278号）；
5、商务部、中央编办、发展改革委、财政部等七部委《深化流
通体制改革试点方案通知》（商改发[2004]654号）;
4、拟投项目优劣势（SWOT分析）
S（优势）
线下成熟的采购网络；拥有生产与消费会员客户体系；
W（劣势）
商业模式缺乏先例，基础设施薄弱；线上与线下服务的契合需要深入挖掘；
■
O（机会）
市场发展需要引入电子商务技术手段来调配物流资源；
项目建设符合国家对物流业的政策支持；
T（威胁）
综合性电子商城对本项目具有一定威胁；
自营物流的生产商对本项目具有一定威胁；
优势:
（1）拥有线下较为成型的销售网络，旗下良之隆”鲜之隆”冻品行共41家（见附表），分布于华中、华东、华北三个区域。
拥有一定品牌影响力；
（2）产销两端都有较为成熟的会员群体，且本项目为武汉
良中行供应链管理有限公司运营的餐饮行业供应链电子商务服
务平台”升级而来，原会员将直接成为本项目的会员，为项目运营提供了客户群基础；
劣势：
（1）本项目的商业模式是B2B电子交易平台，在别的行业中已经得到了长足的发展，不过对于冷鲜食品行业还未有先例。
首先问题就是相对于其他的产品，冷鲜食品需要专业的冷链物流来支持，同时全国网络的布局也要求有专业的冷链仓储为依托。
而目前这两方面的资源，运营方均是以外包的形式来做的，如网络平台一炮打响，必然会出现第三方物流跟不上销售规模，运营成本增加等情况。
（2）本项目运营的平台为会员建立网店，帮助生产商开发新的销售渠道，但同时可以看到在淘宝及其他的综合性网络商城，生产商也可以方便建立网店，从流量上考虑比本项目要好的多，只是在物流上解决方案较少。
同时生产商在销售期内，先期会往各地的采购中心配送部分货物以方便消费者采买，在消费者购买与货物配送到采购中心，这之间产生的物流费用如何分摊，是一个需要解决的问题。
机会
（1）伴随着冷鲜食品市场的火热，相关的配套服务也在快速的发展。
但中国地域辽阔，物流资源布局极不平衡。
在此情况下，急需技术化手段将第三方物流资源整合，为生产与消费两端搭建顺畅的流通通路，降低物流成本。
（2）本项目的建设符合国家对现代物流业发展的指导意见及相关政策导向支持，在电子商务化在物流行业的应用上具有一定的前瞻性。
威胁
（1）从目前的冷链市场现况来看，规模较大的冷鲜企业如：
双汇、雨润等为保证食品品质都自营冷链物流，规模中小型的都
外包专业冷链物流公司或超商来做。
同时在电子商务领域，也面
临综合性商城的冲击。
5、拟投资项目的盈利模式
本项目的盈利模式主要是建设电子商务平台，吸引生产商入驻，开辟一个专业的冷鲜食品直销商城。
其主要盈利点包括：
（1）冷链仓储收入；
（2）冷链运输收入；（3）交易提点；（4）电子商务收入。
在商城运营前3年免除加盟费、网店费等电子商务运营收费，根据运营方预测3年培养期（2011-2013年）收入分别为2500万元、3200万元、6000万元；净利润分别为375万元、640万元、1500万元。
6、参股方式介绍
本项目总投资7000万元。
其中武汉良中行供应链管理有限
公司自筹2000万元，融资5000万元，单个投资人投资上限1000
万元。
所融资主要用于以下几个方面：
良中行冷链大市场技术开发
1000万
电子大市场推广
1000万
冷链物流信息化系统
1000万
设备投入
500万
采购物流引导流动资金
2000万
物流基础投入
1500万
7、风险分析
（1）市场风险：
由于技术性门槛较低，本项目的市场风险主要来自于上游生产商自营冷链物流，综合电子商城及可能的后来模仿者的冲击。
（2）经营风险：
拟投项目在经营方面主要需协调好第三方物流与平台之间的关系，避免第三方物流与平台销售无法完美结合，导致货品在物流的过程中出现非常规损耗，增加物流成本等。
同时，由于本项目并未引入第三方支付体系，商家与消费者的信誉风险完全由平台本身来承担，容易出现法律纠纷。
（3）财务风险：
拟投项目的盈利主要来自于仓储收入、运输收入、交易收入、电子商务收入等。
其中在没有自营仓储与物流的情况下，这一块的收入将与合作方分成，而电子商务收入在运营的前3年将采取免费的入驻政策也将影响利润。
从项目发展规划来看，在3年后盈亏并未平衡的情况下投资3亿元用于下一期扩张，存在较大风险。
（4）其他风险：
拟投项目作为物流行业引入电子商务技术的实验性项目并未有先例。
非预测性风险较多，如网络推广效果，采购中心等物流基础设施的建设进度，商户的入驻情况等都将影响项目的最终效果。
8、结论
拟投项目为冷鲜食品行业的电子商务交易平台，符合国家相关产业政策，符合市场发展需要，但作为一种新的商业模式不可预测性风险较大。
经过认真细致的研究对拟投项目的商业模式表示认同，但在客户群定位及电子商务平台服务模块，如支付体系，配送体系等方面还有较多需要改进的地方。
同时投资协议中应包括以下附加条款：
（1）要求设立董事会，执行公司日常管理，派驻董事一名。
（2）投资形式与清算优先权：
以A系列优先股形式投资，投资金额1000万元，A系列优先股有权优先于普通股股东每股获得初始购买价格2倍的回报以及宣布但尚未发放的股利；
（3）防稀释条款：
（ia系列优先股股东可以在任何时候将其股份转换成普通股，初始转换比例为1:
1，此比例在发生股份红利、股份分拆、股份合并及类似事件以及“防稀释条款”中规定的情况时做相应调整。
@投资人有权在公司发行权益证券的时候按其股份比例（完全稀释）购买相应数量的股份。
③对于降价融
资应通过董事会一致通过方可执行，如果后续发行的股份价格低于A轮的转换价格，那么新的转换价格就会降低为A轮转换价格和后续融资发行价格的加权平均值。
综上所述，在解决了资金监管问题后，已将本项目的风险将到可控范围，具有投资价值。
尽职调查材料清单
一、公司基本情况
（1）营业执照、税务登记证等相关资质文件
（2）股权结构（包括关联公司股权结构）
（3）管理架构
（4）分支机构
（5）融资项目简介（包括：
基本情况说明、发展规划、财务目标、融资使用明细等）
二、财务资料
（1）最新3年期审计报告
（2）债权债务情况（包括：
目前公司债权债务情况及相关凭证）
三、业务资料
（1）冷链行业基本情况（包括：
市场现况、市场容量、行业发展方向等）
（2）竞争对手分析（包括：
最主要的3个竞争对手、所处行业地位、与本公司相比的优劣势、盈利情况等）
（3）目前公司的业务开展情况（包括：
业务范围、业务总量、运行模式、利润率、赢利点等，供应链管理运行方式以流程图方式提供）
（4）项目3-5年的运营规划（包括：
业务范围、业务总量、预期利润、可能出现的风险与防范等）
四、其他资料
（1）真实性声明
（2）其他附加资料
以上资料请加盖公司公章方为有效
附表目前良之隆、鲜之隆的加盟店分布（共41家）
华中区域
华东区域
华北区域
2008年-宜昌
2009年-常州
200塔年卡春
2009年-黄石
2009年-M州
200呂年-兰州
2009年-郑州
2009年-合肥
对09年-大同
2009年-南昌
2010年一济南
2009年-太原
勿09年-怀化
⑼0年一巢湖
2009年船棉
勿09年曲州
2010年-六安
2009年-沈阳
2010年-焦作
2010年蛊城
2D10年-大庆
2010年-荆门
2010#-Wifi
2010年-沈阳
0HO年呆樊
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2010年-軀？
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2010年-景德镇
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