造价工程师考试辅导《工程造价案例分析》第一章土建安装.docx
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造价工程师考试辅导《工程造价案例分析》第一章土建安装
第一章 建设项目财务评价
一、阅读理解
1.某建设项目有关资料如下：
1.项目计算期8年，其中建设期2年。
2.项目建设投资2120万元，预计120万元形成无形资产，其余形成固定资产。
固定资产使用年限为8年，预计净残值率为5%，按平均年限法折旧。
固定资产余值在项目运营期末收回。
3.无形资产在运营期内均匀摊入成本。
4.项目建设投资贷款年利率为10%，还款方式为在运营期内等额偿还本息。
流动资金贷款年利率为3%，还款方式为在运营期内每年末付息到项目期末偿还本金。
5.项目的设计生产能力为年产量100万件，预计单位售价为30元/件，年营业税金及附加按营业收入的6%计取，所得税率为33%。
6.项目的资金投入、销量及经营成本等基础数据，见表1.1。
建设项目资金投入、销量及经营成本表（万元）表1.1
序号
项目
第1年
第2年
第3年
第4年
第5～8年
1
建设
投资
自有资金部分
260
260
贷款
1600
2
流动
资金
自有资金部分
200
贷款
500
100
3
年销售量（万件）
100
100
100
4
年经营成本
1700
1700
1700
7.行业基准的投资收益率为20%，资本金净利润率为30%，行业基准净利润为20%。
（注：
计算结果保留小数点后两位）
项目建设投资借款还本付息计划表（万元）表1.2
序号
项目
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
第6年
1
年初借款余额
2
当年借款
3
当年应计利息
4
当年还本付息
4.1
其中：
还本
4.2
付息
总成本费用估算表（万元）表1.3
序号
项目
第3年
第4年
第5年
第6年
第7年
第8年
1
经营成本
2
折旧费
3
摊销费
4
利息支出
4.1
长期借款利息
4.2
流动资金借款利息
5
总成本费用
项目利润与利润分配表（万元）表1.4
序号
项目
第3年
第4年
第5年
第6年
第7年
第8年
1
营业收入
2
营业税金及附加
3
总成本费用
4
利润总额
5
弥补以前年度亏损
6
应纳税所得额
7
所得税
8
净利润
9
期初未分配利润
10
可供分配利润
11
提取盈余公积金
12
可供投资者分配的利润
13
息税前利润
14
息税折旧摊销前利润
（1）.列式计算建设期利息、固定资产年折旧额及无形资产摊销费。
（2）.编制如表1.2所示的建设投资借款还本付息计划表。
（3）.编制如表1.3所示的总成本费用估算表。
（4）.编制如表1.4所示的项目利润与利润分配表，盈余公积金提取比例为10%。
（5）.计算项目总投资收益率、资本金净利润率和第4年利息备付率和偿债备付率，分析项目盈利能力和偿债能力。
2.某建设项目计算期10年，其中建设期2年。
项目建设投资（不含建设期贷款利息）1200万元，第1年投入500万元，全部为投资方自有资金；第2年投入700万元，其中500万元为银行贷款，贷款年利率6%。
贷款偿还方式：
第3年不还本付息，以第3年末的本息和为基准，从第4年开始，分4年等额还本、当年还清当年利息。
项目流动资金投资400万元，在第3年和第4年等额投入，其中仅第3年投入的100万元为投资方自有资金，其余均为银行贷款，贷款年利率8%，贷款本金在计算期最后一年偿还，当年还清当年利息。
项目第3年的总成本费用（含贷款利息偿还）为900万元，第4～10年的总成本费用均为1500万元，其中，第3～10年的折旧费均为100万元。
项目的投资额、单位产品价格和年经营成本在初始值的基础上分别变动±10%时对应的财务净现值的计算结果见表1－31。
表1－31单因素变动情况下的财务净现值（单位：
万元）
因素
变化幅度
－10%
0
10%
投资额
1410
1300
1190
单位产品价格
320
1300
2280
年经营成本
2050
1300
550
表1－32项目建设投资贷款还本付息（单位：
万元）
序号
名称
2
3
4
5
6
7
1
年初累计借款
2
本年新增借款
3
本年应计利息
4
本年应还本金
5
本年应还利息
表1－33项目流动资金贷款还本付息（单位：
万元）
序号
名称
3
4
5
6
7
8
9
10
1
年初累计借款
2
本年新增借款
3
本年应计利息
4
本年应还本金
5
本年应还利息
计算结果除表1－32保留三位小数外，其余均保留两位小数。
（1）.计算项目各年的建设投资贷款和流动资金贷款还本付息额，并将计算结果填入表1－32和表1－33。
（2）.列式计算项目第3年、第4年和第10年的经营成本。
（3）.根据表1－31的数据列式计算各因素的敏感系数，并对3个因素的敏感性进行排序。
（4）.根据表1－31中的数据绘制单因素敏感性分析图，列式计算并在图中标出单位产品价格变动的临界点。
3.某建设项目建设期为2年，生产期为8年。
建设项目建设投资（含工程费、其他费用、预备费用）3100万元，预计全部形成固定资产。
固定资产折旧年限为8年，按平均年限法计算折旧，残值率为5％，在生产期末回收固定资产残值。
建设期第1年投入建设资金的60％，第2年投入建设资金的40％，其中每年投资的50％为自有资金，50％由银行贷款，贷款年利率为7％，建设期只计息不还款。
生产期第1年投入流动资金300万元，全部为自有资金。
流动资金在计算期末全部回收。
建设单位与银行约定：
从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还本金，同时偿还当年发生的利息。
预计生产期各年的经营成本均为2600万元，销售收入在计算期第3年为3800万元，第4年为4320万元，第5～10年均为5400万元。
假定销售税金及附加的税率为6％，所得税率为33％，行业基准投资回收期（Pc）为8年。
（1）.计算计算期第3年初的累计借款。
（2）.编制建设项目还本付息表。
（3）.计算固定资产残值及各年固定资产折旧额。
（4）.编制项目资本金现金流量表。
（5）.计算静态投资回收期，并评价本建设项目是否可行。
4.2009年初，某业主拟建一年产15万吨产品的工业项目。
已知2006年已建成投产的年产12万吨产品的类似项目。
投资额为500万元。
自2006年至2009年每年平均造价指数递增3%。
拟建项目有关数据资料如下：
1.项目建设期为1年，运营期为6年，项目全部建设投资为700万元，预计全部形成固定资产。
残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末收回。
2.运营期第1年投入流动资金150万元，全部为自有资金，流动资金在计算期末全部收回。
3.在运营期间，正常年份每年的营业收入为1000万元，总成本费用为500万元，经营成本为350万元，营业税及附加税率为6%，所得税率为25%，行业基准投资回收期为6年。
4.投产第1年生产能力达到设计能力的60%，营业收入与经营成本也为正常年份的60%，总成本费用为400万元，投产第2年及第2年后各年均达到设计生产能力。
5.为简化起见，将“调整所得税”列为“现金流出”的内容。
（计算结果及表中数据均保留两位小数）
（1）.试用生产能力指数法列式计算拟建项目的静态投资额。
（2）.编制融资前该项目的投资现金流量表，将数据填入答题纸表中，并计算项目投资财务净现值（所得税后）。
（3）.列式计算该项目的静态投资回收期（所得税后），并评价该项目是否可行。
答案部分
一、阅读理解
1.
（1）.
【正确答案】：
建设期利息=1600/2×10%=80（万元）；（1分）
固定资产原值=2120+80-120=2080（万元）；（1分）
固定资产年折旧额=2080（1-5%）÷8=247（万元）；（1分）
无形资产摊销费为120÷6=20（万元）。
（1分）
【答疑编号10115161】
（2）.
【正确答案】：
编制项目借款还本付息计划表，见表1.5。
（4分）
项目借款还本付息计划表（万元）表1.5
序号
项目
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
第6年
第7年
第8年
1
年初借款余额
1680
1462.26
1222.75
959.29
669.48
350.69
2
当年借款
1600
3
当年应计利息
80
168
146.23
122.28
95.93
66.95
35.07
4
当年还本付息
385.74
385.74
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