真题分类金融考点05金融衍生工具.docx
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真题分类金融考点05金融衍生工具
第三节金融衍生工具
一、单项选择题
1.下列金融项目中，其职能主要是用于投资、筹资的是（）。
A•股票
B.商业汇票
C.期权
D.期货
2.下列关于期货与期权的说法中，错误的是（）。
A.期货：
标的物是商品或期货合约
B.期权：
标的物是一种商品或期货合约选择权的买卖权利
C•期货的交易地点是期货交易所，期权的交易地点是交易所或银行柜台
D•买卖双方都要交纳一左数额的履约保证金是属于期权的保证金制度
3.下列不属于商品期货的标的商品的是（）。
A.大豆
B.利率期货
C.原油
D.钢材
4.下列说法错误的是（）。
A.票据经过银行承兑，有相对小的信用风险，是一种信用等级较髙的票据
B•通常称为“买空卖空”的交易指的是期货交易
C.一般来说，股票的筹资成本要高于债券
D.抵押债券的收益高于信用债券，长期债券的收益高于中短期债券
5.下列金融资产不属于基础资产的是（）。
A•普通股票
B.国债
C.优先股票
D.远期合约
6.下列不属于衍生工具的是（）。
A.期货
B.股票
C.掉期
D.期权
7.当看跌期权的履约价格高于相关期货价格时，该期权被称为（）。
A.实值期权
B.虚值期权
C.两平期权
D.欧式期权
8.世界上最早出现的期权交易所是（）。
A•芝加哥期权交易所
B.荷兰的欧洲期权交易所
C.伦敦股票交易所
D.纽约股票交易所
9.期货合约中唯一的变量是（）。
A.交割时间
B.交易量
C.资产价格
D.交易地点
10.建设银行某分行根据经济新常态下不断变化的市场供求关系，主动扩展新产品运用，近
日，为某公司办理了跨境远期结汇+卖出外币看涨期权组合创新产品。
当市场价格髙于合约的执行价格时，看涨期权的买方会选择（）。
A•执行期权
B.放弃合约
C.延长期权
D.终止期权
11.下表列出了两家公司对于两种货币的固定介入利率报价（税后调整后）：
日元
英镑
A公司
2%
4%
B公司
3%
6%
下列说法正确的是（）。
“公司对于借入日元有比较优势
"公司对于借入英镑有比较优势
“公司对于借入日元和英镑都有比较优势
12."公司可以通过借入日元，借出英镑来套利
（）。
A.美式期权,
B.美式期权,
C.美式期权,D•英式期权,
金融期权是指它的持有者有权在规宦期限内被双方约左的价格购买或出售一立数量变种金融资产的合约，按期权买者的权力划分，行期权的时限划分，期限可分为（）和欧式期权
英式期权
法式期权
法式期权
13.关于外汇期货与远期外汇的特点，以下表述中，正确的是（
A.外汇期货合约的报价与远期外汇协仪的报价相同
B•对于信用等级符合要求，可进入金融期货市场的企业，在签订远期外汇协议时不需先付费
C•外汇期货•与远期外汇两种产品现金流产生的时间点相同
D•与外汇期货合约相比，远期外汇协议是实现风险套期保值的更好方式
14.持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固宦或可确怎，且企业有明确意图和能力持
有至到期的非衍生金融资产。
通常情况下不包括（）。
A•国债
B.期权
C•企业债券
D.金融债券
15.下面各组金融工具中，按职能划分搭配错误的是（）。
A.用于保值、投机目的——期权
B.用于支付一一回购协议
C.用于投资、筹资一一可转换公司债券
D.用于商品流通——银行承兑汇票
16.在存续期内不偿还本金的融资工具是（）。
A.国库券
B.债券
C.普通股票
D.期权
17.买卖双方分别向对方承诺在合约规定的未来某时间，按事先协左的价格买进或卖出一左
数量的某种金融资产的书而协议，称之为（），它是由交易所发行的。
A.金融期权
B.金融期货
C.远期合约
D.互换
1&金融期权的基本功能是（
A•套期保值功能和避险功能
B.价格发现功能和避险功能
C.投资功能和价格发现功能
D.避险功能和投资功能
19•在金融期权中，赋予合约买方在未来某一确泄的时间或者某一时间内，以固定的价格出售相关资产的合约的形式叫（）。
A.看涨期权
B.欧式期权
C.看跌期权
D.美式期权
20.以下不属于金融衍生品的是（）。
A.股票
B•远期
C.期货
D.期权
21.以下不属于金融衍生品的特征的是（）。
A.杠杆比例高
B.定价复杂
C.高风险性
D.全球化程度低
22.远期合约的最大功能是（）。
A•方便交易
B.增加收益
C.增加交易量
D.转嫁风险
23.（）是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。
A•金融期权
B.期货交易
C.期货合约
D.金融期货
24.从绝对差额的角度来看，信用价差衍生产品中的信用价差是指（）。
A•相对于无风险利率的差额
B.两种对信用敏感的资产之间的信用价差
C•相对于无风险利率的比率
D.两种信用资产相对于无风险利率的比值
25.金融衍生品越来越广泛地被银行所使用。
下列有关金融衍生品的说法错误的是（）。
A.金融衍生品是一种金融合约
B.其价格受基础金融产品或基础变量的影响
C.包括期权、期货、互换
D.不包括具有远期、期货、互换和期权中多种特征的结构化金融工具
26.互换交易是以什么原理为基础的？
（）
A.—价定理
B.比较优势
C.无风险套利
D.利率平价
27.金融衍生品市场中允许进行保证金交易，投资者可以从事几倍甚至几十倍自身拥有资金的交易，同时这种保证金交易也放大了交易的收益和损失，这句话说明的金融衍生品的特征是（
A•高风险性
B.利益最大化
C.定价复杂
D.髙杠杆交易
2&下列金融工具中，主要是用于支付、便于商品流通的是（）<>
A•股票
B.公司债券
C.银行承兑汇票
D.期权、期货
29.下面各组金融工具中，按职能划分搭配错误的是（）。
A•用于保值、投机目的一期权
B.用于支付一回购协议
C.用于投资、筹资一可转换公司债券
D.用于商品流通一银行承兑汇票
30.在存续期内不偿还本金的融资工具是（）。
A.国库券
B.债券
C•普通股票
D.期权
31.—般来说，利率期货的标的是（）。
A.存款利率
B.贷款利率
C国债
D.公司债
32.如果某投资者购买了一份看涨期权，行权价格为十元，期权费为每单位产品一元，该投
资者在到期时行使期权的条件是（）。
A•市场价格高于十元
B.市场价格高于十一元
C.市场价格低于十元
D.市场价格低于九元
33•期权合约买方可能形成的收益或损失状况是（）。
A.收益无限大，损失有限大
B.收益有限大，损失无限大
C.收益有限大，损失有限大
D.收益无限大，损失无限大
34.下列不属于金融衍生工具特点的是（）。
A.价格具有高波动性
B.具有高杠杆性和高风险性
C.价值受制于基础性金融工具
D.构造复杂，设计灵活
35.期权合约买方可能形成的收益或损失状况是（）。
A.收益无限，损失有限
B.收益无限，损失无限
C.收益有限，损失有限
D.收益有限，损失无限
36.金融期权的基本功能是（
A.套期保值功能和避险功能
B.价格发现功能和信息成本
C.提供流动性
D.避险功能和投资功能
37.期权交易的两个基本要素是（）。
A.价格和时间
B.时间和风险
C.利率和风险
D.价格和利率
3&只有在合约到期日才执行、不能提前交割的期权是（）o
A.看涨期权
B.美式期权
C.欧式期权
D.看跌期权
39.可转换证券是一种普通股票的何种期权（）。
A.长期看涨期权
B.长期看跌期权
C.短期看涨期权
D.短期看跌期权
40.对于看涨期权的买方，到期行使期权的条件是（）。
A•市场价格低于行权价格
B.市场价格髙于行权价格
C.市场价格持续上涨
D.市场价格持续下跌
41.期权合约对于买方而言，英可能会出现的收益和损失情况为（）。
A.收益有限，损失无限
B.收益有限，损失也有限
C.收益无限，损失有限
D.收益无限，损失也无限
42.期权是一种可用来规避风险的金融衍生工具，但如果预计股市将在交易完成后迅速上涨,
那么以下（）交易最大。
A.买入看跌期权
B.卖出看涨期权
C.买入看涨期权
D.卖出看跌期权
43.在期货市场上,为了达到降低价格波动风险的目的，期货交易者可以进行的交易是（）。
A.套期保值
B.互换
C•投资
D.无风险套利
44.在金融衍生工具中，远期合约的最大功能是（）0
A.增加盈利
B.转嫁风险
C.提高利率
D.价格发现
45.下列金融工具中，不属于金融衍生工具的是（）0
A•货币互换
B.大额可转让定期存单
C.利率互换
D.外汇期权
46.证券衍生产品可以分为契约型和证券型两类，以下属于证券型的是（）。
A•股票权证
B.国债期货
C.股票期权
D.股指期权
47.目前我国有四家期货交易所，其中哪一家主要是推动金融衍生产品的开发和交易（）0
A.上海期货交易所
B.郑州商品交易所
C.大连商品交易所
D.中国金融期货交易所
4&期货交易的真正目的是（
A•减少交易者所承担的风险
B.作为一种商品交换的工具
C.转让实物资产或金融资产的财产权
D.以上说法都正确
49.下列关于期货市场主要功能的说法，错误的是（）。
A.回避价格风险的功能
B.有利于市场供求与价格的稳定
C.发现合理价格的功能
D.对市场资源配置起基础性的作用
50.下列四种投资工具中，风险最低的是（）。
A.有担保的公司债券
B.期货
C.国库券
D.平衡性基金
51.看涨期权卖方可能而临的收益或损失状况是（）o
A•收益无限，损失有限
B.收益与损失均有限
C.收益有限，损失无限
D.收益与损失均无限
52.金融互换按照基础金融工具的不同可细分为多种形式，以下哪个不属于金融互换（）„
A.利率互换
B.货币互换
C.商品互换
D.股权互换
53.金融衍生工具是指一种根据事先约左的事项进行支付的双边合约，其合约价格取决于或
派生于原生金融工具的价格及其变化。
下列不属于金融衍生工具的是（）。
A.备兑权证
B.沪深300股指期货
**（信用违约互换）
D.外汇
54.期权是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一左数量的金额后拥有的在未来一段时间内或未来某一特左日期以事先规左好的价格向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。
下列关于期权的说法错误的是（）0
A.交易双方的收益和风险对等
B.期权的交易对象是选择权
C.只有期权的买方有选择权而卖方没有
D.期权买方可以放弃行使期权
55.下列选项中，从产品形态角度对金融衍生产品进行分类的是（）。
A•期货合约
B.期权合约
C.股票
D.远期合约
56.外汇期货与期权交易的最大不同之处在于（）。
A.在外汇期货中买卖双方拥有对等的权利和义务，而在外汇期权中买卖双方权利义务不对等
B.外汇期货合同是标准化的，而外汇期权合同是非标准的
C•外汇期货有固定的交易场所，而外汇期货则没有
D•外汇期货一般是没有违约风险，而外汇期权则存在较大违约风险
57.黄金期货合约的内容不包括（）。
A.保证金
B.合约单位
C.交割月份
D.交易价格
5&下列对黄金期权表述不正确的是（）。
A.黄金远期交易的基础上产生可黄金期权交易
B•期权买方有义务履行合约
C.买方具有风险有限，收益无限的特性
D.黄金期权与黄金价格没有直接关系
59.汇率衍生工具不包括（）。
A•外汇期货
B.债券远期合约
C.货币互换
D.外汇期权
60.下列不属于金融期货交易的主要规则是（）。
A.限仓和大户报告制度
B.隔日交易制度
C.保证金制度
D.逐日结算制度
61.期权买方行使期权是可以获得负的收益，则该期权被称为（）。
A.实值期权
B.美式期权
C.虚值期权
D.平价期权
62.使交易者而临潜在损失无限大的金融期权的交易策略是（）。
A.买进看涨期权
B.卖出看涨期权
C.买入看跌期权
D.卖出看跌期权
63.下列会增加看涨期权价格的因素是（）。
A.期权有效期缩短
B.利率上升
C.基金金融工具
D.基金金融工具产生现金收益
64.在下列投资品种中，风险最髙的是（）。
A屆债
B.企业债
C.股票
D.期货
65.下列投资渠道中，安全性最高的是（）。
A.储蓄存款
B.股票投资
C.投资基金
D.期货投资
66.下列关于期货的叙述正确的有（）。
A.期货交易双方均需缴纳初始保证金
B.期货交易采取每日盯市结算
C.期货交易可在交易所和场外交易市场上进行
D.保证金账户余额超过初始保i正金的部分，交易者不可以随时提现
67.以下不属于金融衍生品的是（）。
A.股票
B•远期
C•期货
D.期权
6&以下列哪一项为标的物的期货属于金融期货（）。
A.玉米
B.股票
C.铜
D.石油
69.在有效期内任何时刻都可以执行的期权属于（）。
A.美式期权
B.欧式期权
C.看涨期权
D.看跌期权
70.期权与其他衍生金融工具的主要区别在于买卖双方之间交易风险分布的（）。
A.不确定
B•确定
C.不对称
D.对称
71.衍生金融工具最原始的作用是（）。
A•价格发现
B.风险转移
C.投机获利
D.资源优化配置
72.股指期货合约的标准化是指除（）外的所有要素都是统一规泄的。
A.价格
B•合约乘数
C.报价单位
D.交割时间
73.衍生金融工具最原始的作用是（）。
A•价格发现
B.风险转移
C.投机获利
D.资源优化配置
74.某交易者在纽约证券交易所拥有10000手某种股票的同时，为防止股价价格F跌的风险,
他正在期货市场上做空相关股票指数期货，此类交易可以称为（）<>
A.投机者
B.套现者
C.套期保值者
D.跨商品套利者
二、多项选择题
75•用于保值、投资的金融工具是（）。
A.期权
B.股票
C.期货
D.商业票据
76.下列属于利率衍生工具的有（）。
A•债券期货
B.债券期权
C.外汇期货
D.利率互换
77.期货交易的全过程包括以下内容（）。
A.开仓
B.实物交割
C.持仓
D.平仓
7&金融互换的主要功能有（
A.规避风险
B.降低融资成本
C.优化资产负债管理
D.逃避各种金融监管
79•某投资者购买了政府债券，当预期市场利率上升时，该投资者规避风险的主要策略有
（）。
A.购买看涨期权
B.岀售看跌期权
C.购买看跌期权
D.岀售利率期权
80.按投资者所拥有的权利划分，金融工具可分为（）。
A.债权工具
B.股权工具
C.衍生金融工具
D•混合工具
81.某证券公司工作人员甲向客户乙讲解股指期货的相关知识。
下列说法正确的是（）。
A.股指期货是一种以股票价格指数作为标价物的标准化期价合约，双方约定在未来的某个特定
B•股指期货合约的价格是参考一揽子股票的平均价格形成的
C.股指期货介约到期后，合约持有人只需交付或收取到期旧股票指数与合约成交指数差额所兑现的现金，即可了结交易
D.交易对象，既不是实物商品也不是具体的衍生工具，而是衡虽各种股票价格变动水平的无形的指数
82.目前美国的期货市场的交易品种最多、市场规模最大，位居世界前列的期货交易所主要有（
*♦
83.**
影响期权价格的因素主要有（）。
A•期权合同有效期的长短
B.证券行情的变化趋势
C.不同证券价格的波动程度
D.期权合同订立时证券的价格高低
84.下列属于我国的商品期货市场的是（）。
A.大连
B.郑州
C.上海
D.中国金融
85.金融衍生品作为金融创新的产物，在我国金融市场中发展迅速。
下列属于金融衍生品特
点的是（）。
A.定价复杂
B.全球化程度高
C.髙风险性
D•杠杆比例低
86.期权的最大特征是风险与收益的不对称性。
（）
87.期货交易主要依靠实物交易来了结交易合同。
（）
8&按照买方权利的不同，期权合约主要可分为看涨期权和看跌期权两种。
（）
89.从理论上讲看涨期权的卖方可以实现收益无穷大。
（）
90.期货价格和现货价格存在价格平行性和价格收敛性。
（）
91.金融衍生产品的价值依赖于基本标的资产的价值。
（）
92.投机一般是一种实际交割的交易行为，而投资往往是一种买空卖空的信用交易。
（）
四、填空题
五、简答题
六、论述题
七、案例分析
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