株冶集团600961二季度财务分析报告原点参数.docx
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株冶集团600961二季度财务分析报告原点参数
株冶集团[600961]2020年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
株洲冶炼集团股份有限公司
公司英文名称
ZHUZHOUSMELTERGROUPCO.,LTD.
公司简称
株冶集团
股票代码
600961
成立时间
2000-12-13
上市时间
2004-08-30
交易所
上海证券交易所
注册地址
湖南省株洲市天元区渌江路10号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
株洲冶炼集团股份有限公司是一家主要从事有色金属产品和化工产品生产和销售业务的中国公司。
该公司主要产品为锌产品，包括锌合金锭、锌粉和锌锭等；铅产品，包括铅锭和铅合金锭；稀贵产品，包括海绵钯、海绵铂、银锭、金锭和氧化钴等，以及硫酸、氯化亚汞、粗铜和硝酸银等。
该公司还从事贸易业务。
该公司于国内市场及海外市场开展业务。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
株冶集团2020年2季度末资产总额为6,885,118,372.56元，其中流动资产为3,204,548,896.32元，占总资产比例为46.54%；非流动资产为3,680,569,476.24元，占总资产比例为53.46%；
2020年二季度株冶集团总资产构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
688,511
100.00%
781,184
100.00%
517,110
100.00%
流动资产合计
320,454
46.54%
434,505
55.62%
268,884
52.00%
非流动资产合计
368,056
53.46%
346,679
44.38%
248,225
48.00%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，株冶集团2020年的流动资产主要包括持有待售资产、存货以及其他流动资产，各项分别占比为35.93%，31.01%和10.28%。
2020年二季度株冶集团流动资产构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
320,454
100.00%
434,505
100.00%
268,884
100.00%
货币资金
14,717
4.59%
98,504
22.67%
41,072
15.28%
交易性金融资产
0
0.00%
1,247
0.29%
1,604
0.60%
应收票据及应收账款
17,401
5.43%
20,401
4.70%
31,995
11.90%
应收票据
0
0.00%
0
0.00%
14,587
5.43%
应收账款
17,401
5.43%
20,401
4.70%
17,408
6.47%
应收款项融资
7,590
2.37%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
10,510
3.28%
24,155
5.56%
10,957
4.08%
其他应收款
22,773
7.11%
17,133
3.94%
13,066
4.86%
存货
99,360
31.01%
124,483
28.65%
166,157
61.79%
持有待售资产
115,149
35.93%
115,149
26.50%
0
0.00%
其他流动资产
32,953
10.28%
33,429
7.69%
4,030
1.50%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，株冶集团2020年的非流动资产主要包括固定资产、投资性房地产以及无形资产，各项分别占比为89.42%，4.14%和3.28%。
2020年二季度株冶集团非流动资产构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
368,056
100.00%
346,679
100.00%
248,225
100.00%
投资性房地产
15,232
4.14%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
329,104
89.42%
264,575
76.32%
122,320
49.28%
在建工程
11,019
2.99%
70,942
20.46%
97,973
39.47%
无形资产
12,072
3.28%
9,674
2.79%
26,526
10.69%
长期待摊费用
357
0.10%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税资产
269
0.07%
40
0.01%
200
0.08%
其他非流动资产
0
0.00%
1,446
0.42%
1,204
0.49%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
株冶集团2020年年总负债金额为6,133,968,905.12元，所有者权益总额为751,149,467.44元，其中资本金为527,457,914.0元，资产负债率为89.09%，在负债中，流动负债为3,437,179,734.03元；占负债和所有者权益总额的49.92%，非流动负债为2,696,789,171.09元，占负债和所有者权益总额的39.17%。
2020年二季度株冶集团负债和所有者权益构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
688,511
100.00%
781,184
100.00%
517,110
100.00%
流动负债合计
343,717
49.92%
506,719
64.87%
429,754
83.11%
非流动负债合计
269,678
39.17%
222,718
28.51%
51,728
10.00%
所有者权益（或股东权益）合计
75,114
10.91%
51,745
6.62%
35,627
6.89%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，株冶集团2020年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为63.01%，22.92%和22.92%。
2020年二季度株冶集团流动负债构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
343,717
100.00%
506,719
100.00%
429,754
100.00%
短期借款
216,565
63.01%
323,252
63.79%
203,247
47.29%
交易性金融负债
650
0.19%
0
0.00%
0
0.00%
应付票据及应付账款
78,782
22.92%
128,171
25.29%
88,722
20.64%
应付账款
78,782
22.92%
128,171
25.29%
88,722
20.64%
预收款项
0
0.00%
28,793
5.68%
28,428
6.62%
应付职工薪酬
2,847
0.83%
7,613
1.50%
11,441
2.66%
应交税费
2,394
0.70%
467
0.09%
3,153
0.73%
其他应付款
18,155
5.28%
18,420
3.64%
15,695
3.65%
其中:
应付利息
1,753
0.51%
0
0.00%
1,199
0.28%
应付股利
1,500
0.44%
0
0.00%
0
0.00%
一年内到期的非流动负债
1,500
0.44%
0
0.00%
79,064
18.40%
其他流动负债
22,822
6.64%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，株冶集团2020年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及递延收益，各项分别占比为55.44%，40.79%和3.77%。
2020年二季度株冶集团非流动负债构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
269,678
100.00%
222,718
100.00%
51,728
100.00%
长期借款
149,504
55.44%
104,017
46.70%
38,359
74.15%
长期应付款
110,000
40.79%
110,000
49.39%
0
0.00%
递延收益
10,174
3.77%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
8,701
3.91%
13,369
25.85%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2020年二季度株冶集团的所有者权益部分主要包括其他权益工具、资本公积以及少数股东权益，各项分别占比为199.69%，115.48%和81.29%。
所有者权益构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
75,114
100.00%
51,745
100.00%
35,627
100.00%
实收资本（或股本）
52,745
70.22%
52,745
101.93%
52,745
148.05%
其他权益工具
150,000
199.69%
150,000
289.88%
150,000
421.02%
资本公积
86,742
115.48%
86,742
167.63%
86,742
243.47%
其他综合收益
176
0.23%
86
0.17%
-431
-1.21%
专项储备
800
1.07%
0
0.00%
0
0.00%
盈余公积
9,509
12.66%
9,509
18.38%
9,509
26.69%
未分配利润
-285,923
-380.65%
-297,442
-574.81%
-263,305
-739.05%
少数股东权益
61,064
81.29%
50,103
96.83%
367
1.03%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2020年二季度株冶集团的净利润为113,636,775.8元，与2019年的-32,943,375.99元相比上升了444.95%。
2016-2020年二季度株冶集团净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
1,176
2017
682
-41.98%
2018
-136,014
-20032.99%
2019
-3,294
97.58%
2020
11,363
444.95%
2.3.2营业利润分析
2020年二季度株冶集团的营业利润为148,279,452.52元，与2019年的-29,148,277.31元相比上升了608.71%。
2016-2020年二季度株冶集团营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
-1,408
2017
-257
81.72%
2018
-155,805
60398.35%
2019
-2,914
98.13%
2020
14,827
608.71%
2.3.3利润总额分析
2020年二季度株冶集团的利润总额为143,984,801.57元，与2019年的-28,898,693.07元相比上升了598.24%。
2016-2020年二季度株冶集团利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
1,436
2017
1,164
-18.94%
2018
-135,763
-11759.54%
2019
-2,889
97.87%
2020
14,398
598.24%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2020年二季度株冶集团的成本费用总额为7,138,325,451.699999元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为97.39%，1.14%和1.07%。
2020年二季度株冶集团成本费用构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-713,832
100.00%
-422,687
100.00%
-665,182
100.00%
营业成本
-695,182
97.39%
-407,269
96.35%
-637,728
95.87%
税金及附加
-1,318
0.18%
-557
0.13%
-2,264
0.34%
销售费用
-635
0.09%
-2,168
0.51%
-4,187
0.63%
管理费用
-7,627
1.07%
-6,201
1.47%
-10,105
1.52%
研发费用
-903
0.13%
-443
0.10%
0
-0.00%
财务费用
-8,165
1.14%
-6,045
1.43%
-10,895
1.64%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2020年二季度株冶集团的经营现金流量净额为179,258,202.88元，与2019年的386,341,197.72元相比下降了53.60%；投资活动现金流净额为-143,932,612.93元；筹资活动现金流净额为-121,398,368.52元。
2016-2020年二季度株冶集团经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
-6,147
8,538
-332
2017
4,610
-2,741
-7,679
2018
41,304
-41,080
-16,218
2019
38,634
-66,652
68,308
2020
17,925
-14,393
-12,139
2.4.2现金流入结构分析
2020年二季度株冶集团现金流入总金额为9,936,889,877.310001元，其中经营活动现金流入为8,287,727,680.42元，占现金流入总额的83.40%；投资活动现金流入为53,134,743.39元，占现金流入总额的0.53%；筹资活动现金流入为1,596,027,453.5元，占现金流入总额的16.06%。
2020年二季度株冶集团现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
993,688
100.00%
762,699
100.00%
1,166,048
100.00%
经营活动现金流入小计
828,772
83.40%
455,689
59.75%
713,662
61.20%
投资活动现金流入小计
5,313
0.53%
26,700
3.50%
35,275
3.03%
筹资活动现金流入小计
159,602
16.06%
280,308
36.75%
417,110
35.77%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为8,253,873,026.67元,占经营活动现金流入小计的99.59%;收到的税费返还为1,178,817.7元,占经营活动现金流入小计的0.01%;收到其他与经营活动有关的现金为32,675,836.05元,占经营活动现金流入小计的0.39%。
2020年二季度株冶集团经营活动现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
828,772
100.00%
455,689
100.00%
713,662
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
825,387
99.59%
446,012
97.88%
704,098
98.66%
收到的税费返还
117
0.01%
462
0.10%
883
0.12%
收到其他与经营活动有关的现金
3,267
0.39%
9,214
2.02%
8,680
1.22%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为53,134,743.39元,占投资活动现金流入小计的100.0%。
2020年二季度株冶集团投资活动现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
5,313
100.00%
26,700
100.00%
35,275
100.00%
收回投资收到的现金
5,313
100.00%
6,700
25.10%
7,773
22.04%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
0
0.00%
20,000
74.90%
1
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
27,500
77.96%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为25,920,000.0元,占筹资活动现金流入小计的1.62%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为25,920,000.0元,占筹资活动现金流入小计的1.62%;取得借款收到的现金为1,570,107,453.5元,占筹资活动现金流入小计的98.38%。
2020年二季度株冶集团筹资活动现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
159,602
100.00%
280,308
100.00%
417,110
100.00%
吸收投资收到的现金
2,592
1.62%
0
0.00%
150,396
36.06%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
2,592
1.62%
0
0.00%
396
0.09%
取得借款收到的现金
157,010
98.38%
280,308
100.00%
266,714
63.94%
2.4.3现金流出结构分析
2020年二季度株冶集团现金流出总额为10,022,962,655.88元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为8,108,469,477.54元,占现金流出总额的80.9%;投资活动现金流出小计为197,067,356.32元,占现金流出总额的1.97%;筹资活动现金流出小计为1,717,425,822.02元,占现金流出总额的17.13%。
2020年二季度株冶集团现金流出构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,002,296
100.00%
-722,408
100.00%
-1,182,042
100.00%
经营活动现金流出小计
-810,846
80.90%
-417,055
57.73%
-672,358
56.88%
投资活动现金流出小计
-19,706
1.97%
-93,353
12.92%
-76,355
6.46%
筹资活动现金流出小计
-171,742
17.13%
-211,999
29.35%
-433,328
36.66%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为7,723,689,508.87元,占经营活动现金流出小计的95.25%;支付给职工以及为职工支付的现金为207,951,226.35元,占经营活动现金流出小计的2.56%;支付的各项税费为96,328,145.46元,占经营活动现金流出小计的1.19%;支付其他与经营活动有关的现金为80,500,596.86元,占经营活动现金流出小计的0.99%。
2020年二季度株冶集团经营活动现金流出构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分
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