物流金融.docx

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物流金融

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目录

1、物流金融的介绍

2、金融物流的产生背景

3、物流金融发展状况

4、物流金融的实施方式

5、物流金融的作用

6、物流金融的分类

7、金融物流的风险分析

物流金融（LogisticsFinance）是指在面向物流业的运营过程，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。

这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。

一、物流金融的介绍

物流金融是为物流产业提供资金融通、结算、保险等服务的金融业务，它伴随着物流产业的发展而产生。

在物流金融中涉及三个主体：

物流企业，客户和金融机构，物流企业与金融机构联合起来为资金需求方企业提供融资，物流金融的开展对这三方都有非常迫切的现实需要。

物流和金融的紧密融合能有力支持社会商品的流通，促使流通体制改革顺利进行。

物流金融正成为国内银行一项重要的金融业务，并逐步显现其作用。

物流金融是物流与金融相结合的复合业务概念，它不仅能提升第三方物流企业的业务能力及效益，尚可为企业融资及提升资本运用的效率。

对于金融业务来说，物流金融的功能是帮助金融机构扩大贷款规模降低信贷风险，在业务扩展服务上能协助金融机构处置部分不良资产、有效管理CRM客户，提升质押物评估、企业理财等顾问服务项目。

从企业行为研究出发，可以看到物流金融发展起源于“以物融资”业务活动。

物流金融服务是伴随着现代第三方物流企业而生，在金融物流服务中，现代第三方物流企业业务更加复杂，除了要提供现代物流服务外，还要与金融机构合作一起提供部分金融服务。

于是，物流金融在实践上已经迈开了步子，这个起因将“物流金融学术理论”远远的甩在了后边。

二、金融物流的产生背景

第三方物流服务的革命。

金融物流，是物流与金融相结合的产品，其不仅能提高第三方物流企业的服务能力，经营利润，而且可以协助企业拓展融资渠道，降低融资成本，提高资本的使用效率。

金融物流服务将开国内物流业界之先河，是第三方物流服务的一次革命。

中小型企业融资困境。

在国内，由于中小型企业存在着信用体系不健全的问题，所以融资渠道贫乏，生产运营的发展资金压力大。

金融物流服务的提出，可以有效支持中小型企业的融资活动。

另外，金融物流可以盘活企业暂时闲置的原材料和产成品的资金占用，优化企业资源。

供应链″共赢″目标。

对于现代第三方物流企业而言，金融物流可以提高企业一体化服务水平，提高企业的竞争能力，提高企业的业务规模，增加高附加值的服务功能，扩大企业的经营利润；对于供应链企业而言，金融物流可以降低企业的融资成本，拓宽企业的融资渠道；可以降低企业原材料、半成品和产品的资本占用率，提高企业资本利用率，实现资本优化配置；可以降低采购成本或扩大销售规模，提高企业的销售利润。

对于金融机构而言，金融物流服务可以帮助金融机构扩大贷款规模，降低信贷风险，甚至可以协助金融机构处置部分不良资产。

金融机构创新意识增强。

当前金融机构面临的竞争越来越激烈。

为在竞争中获得优势，金融机构，比如银行，不断地进行业务创新。

这就促使了金融物流的诞生。

金融物流可以帮助银行吸引和稳定客户，扩大银行的经营规模，增强银行的竞争能力；可以协助银行解决质押贷款业务中银行面临的“物流瓶颈”——质押物仓储与监管；可以协助银行解决质押贷款业务中银行面临的质押物评估、资产处理等服务。

三、物流金融发展状况

物流金融发展起源于物资融资业务。

金融和物流的结合可以追溯到公元前2400年，当时的美索布达米亚地区就出现了谷物仓单。

而英国最早出现的流通纸币就是可兑付的银矿仓单。

1、发达国家的业务

国际上，最全面的物流金融规范体系在北美（美国和加拿大）以及菲律宾等地。

以美国为例，其物流金融的主要业务模式之一是面向农产品的仓单质押。

仓单既可以作为向银行贷款的抵押，也可以在贸易中作为支付手段进行流通。

美国的物流金融体系是以政府为基础的。

早在1916年，美国就颁布了美国仓库存贮法案（USWarehousingActof1916），并以此建立起一整套关于仓单质押的系统规则。

这一体系的诞生，不仅成为家庭式农场融资的主要手段之一，同时也提高了整个农业营销系统的效率，降低了运作成本。

2、发展中国家的服务

相对于发达国家，发展中国家的物流金融业务开始的较晚，业务制度也不够完善。

非洲贸易的自由化很早就吸引了众多外国企业作为审查公司进入当地。

这些公司以银行、借款人和质押经理为主体，设立三方质押管理协议（CMA），审查公司往往作为仓储运营商兼任质押经理的职位。

通过该协议，存货人，即借款人在银行方面获得一定信用而得到融资机会。

此类仓单直接开具给提供资金的银行而非借款人，并且这种仓单不能流通转移。

在非洲各国中较为成功的例子是赞比亚的物流金融体系。

赞比亚没有采用北美以政府为基础的体系模式，而是在自然资源协会（NaturalResourceInstitute）的帮助下，创立了与政府保持一定距离、不受政府监管的自营机构－－赞比亚农业产品代理公司（TheZambianAgriculturalCommodityAgencyLtd）。

该公司参照发达国家的体系担负物流金融系统的开发和管理，同时避免了政府的干预，从而更能适应非洲国家的政治经济环境。

3、中国物流金融

国外物流金融服务的推动者更多是金融机构，而国内物流金融服务的推动者主要是第三方物流公司。

物流金融服务是伴随着现代第三方物流企业而生，在物流金融服务中，现代第三方物流企业业务更加复杂，除了要提供现代物流服务外，还要跟金融机构合作一起提供部分金融服务。

国内学者关于物流金融相关领域的研究主要是物资银行、融通仓等方面的探讨，然而这些研究主要是基于传统物流金融服务展开的，未能从供应链、物流发展的角度探讨相应的金融服务问题。

如，罗齐和朱道立等（2002年）提出物流企业融通仓服务的概念和运作模式探讨；任文超（1998年）探讨了引用物资银行概念解决企业三角债的问题。

在国内实践中，中国储运集团从1999年开始从事物流金融部分业务。

物流金融给中国储运集团带来了新的发展机遇，最近该集团公司总结了部分物流金融业务模式，并在集团所有子公司进行推广。

四、物流金融的实施方式

物流金融的服务和实施方式不可能仅局限于货物质押，我国目前的物流金融服务已经突破了最初的模式，物流金融的实施方式主要有如下四种：

1、仓单质押

由于仓单质押业务涉及到仓储企业、货主和银行三方的利益，因此要有一套严谨、完善的操作程序。

首先货主（借款人）与银行签订《银企合作协议》、《帐户监管协

议》；仓储企业、货主和银行签订《仓储协议》；同时仓储企业与银行签订《不可撤销的协助行使质押权保证书》。

货主按照约定数量送货到指定的仓库，仓储企业接到通知后，经验货确认后开立专用仓单；货主当场对专用仓单作质押背书，由仓库签章后，货主交付银行提出仓单质押贷款申请。

银行审核后，签署贷款合同和仓单质押合同，按照仓单价值的一定比例放款至货主在银行开立的监管帐户。

贷款期内实现正常销售时，货款全额划入监管帐户，银行按约定根据到帐金额开具分提单给货主，仓库按约定要求核实后发货；贷款到期归还后，余款可由货主（借款人）自行支配。

2、动产质押

是指债务人或者第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。

债务人不履行债务时，债权人有权依照本法规定以该动产折价或者以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿。

前款规定的债务人或者第三人为出质人，债权人为质权人，移交的动产为质物。

指的是出质人以银行认可的动产作为质押担保，银行给予融资。

分为逐笔控制和总量控制两类。

3、保兑仓

“保兑仓”是指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方（或仓储方）受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向生产商（卖方）及其经销商（买方）提供的以银行承兑汇票的一种金融服务。

通俗一点讲企业向合作银行交纳一定的保证金后开出承兑汇票，且由合作银行承兑，收款人为企业的上游生产商，生产商在收到银行承兑汇票前开始向物流公司或仓储公司的仓库发货，货到仓库后转为仓单质押，若融资企业无法到期偿还银行敞口，则上游生产商负责回购质押货物。

4、开证监管

开证监管是指银行为进口商开具立信，进口商利用信用证向国外的生产商或出口商购买货物，进口商会向银行缴纳一定比例的保证金，其余部分则以进口货物的货权提供质押担保，货物的承运、监管及保管作业由物流企业完成。

案例分析

LS建材企业，主营建材业务，采购款占用了公司大量资金，同时账面上有数额巨大的建材存货，存货占有资金的情况也非常严重，由于企业经营扩张，流动资金吃紧，LS建材公司想到了贷款，但仅凭现有的规模很难从银行处获得融资，而公司又缺乏传统意义上的房地产作为担保，融资较为困难，眼下商机稍纵即逝，资金链制约了企业的发展。

上述这种状况普遍存在于中国各地的中小规模企业，对于这样的问题，物流金融就可以轻易解决。

LS建材企业在万般无奈之下，邀请亿博物流咨询公司前来为公司诊断，很快，LS建材企业在亿博物流咨询公司的帮助下采用物流金融的方法使公司出现了转机，快速解决了资金链的问题。

亿博物流咨询公司是这么操作的：

亿博根据企业的实际需求和存在的问题，引入楷通物流公司作为质押物监管方，为LS建材打开了通往银行的快速融资通道。

针对存货，亿博发现核定货值货物质押方式能够解决存货问题，将该公司的建材存货作为质押物向招商银行取得融资，委托符合招商银行准入条件的楷通物流公司进行监管（仓储），招商银行根据融资金额和质押率，确定由楷通物流公司监管的最低价值，超过最低价值以上的存货由楷通自行控制提换货，以下的部分由LS建材公司追加保证金或用新的货物赎货。

同时，楷通物流公司负责建材质押的全程监控，而监控的建材正是向招商银行贷款的质押物，这就解决了采购款资金问题。

“对于楷通物流公司来说（物流公司），一项业务，可以获得两份收入，一项是常规的物流服务费，另一项是物流监管费。

更主要的是，通过物流金融服务，稳定了客户关系。

对LS建材来说（企业），好处显而易见，通过楷通物流公司解决了资金链问题，经营规模得到扩张。

对银行，扩充了投资渠道，并且风险性大大降低。

”亿博物流咨询公司项目总监王智超对此评价。

五、物流金融的作用

“未来的物流企业，谁能够提供金融产品和金融服务，谁就能成为市场的主导者，时下，物流金融已经成为某些国际物流巨头的第一利润来源。

物流金融成为获得客户资源以及垄断资源的重要手段，在目前物流金融刚刚兴起的过程中，谁能够领先介入物流金融，谁就能够率先抢占先机。

”——亿博物流咨询公司总经理谢勤

“物流金融将上下游企业和银行紧密地联系在一起，银行能够在一定程度上规避风险，企业也能够做到信息流、物流、资金流的整合，加速了物流和资金流的高速运转。

”——UPS中国供应链业务运营副总裁黄毅民

1.物流金融在宏观经济结构中的功能与作用，它对于在国民经济核算体系中，提高流通服务质量减低物资积压与消耗、加快宏观货币回笼周转起着不可取代的杠杆作用。

2.物流金融在微观经济结构中的功能突出的表现为物流金融服务，特别是在供应链中第三方物流企业提供的一种金融与物流集成式的创新服务，其主要服务内容包括：

物流、流通加工、融资、评估、监管、资产处理、金融咨询等。

物流金融不仅能为客户提供高质量、高附加值的物流与加工服务，还为客户提供间接或直接的金融服务，以提高供应链整体绩效和客户的经营和资本运作效率等。

物流金融也是供应链的金融服务创新产品，物流金融的提供商可以通过自身或自身与金融机构的紧密协作关系，为供应链的企业提供物流和金融的集成式服务。

3.在第四方物流出现后，物流金融才真正的进入“金融家族”的概念，在这里物流将被看成一种特殊的“货币”，伴随着物流的流转一起发生在金融交易活动之中，“物流