高考全攻略之备战高考政治考点一遍过考点08 投资与融资Word文件下载.docx

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是事先约定期限、存入后不到期一般不得提前支取的储蓄方式。

（2）特点：

活期储蓄流动性强、灵活方便，适合个人日常生活待用资金的存储，但收益低。

定期储蓄流动性较差，收益高于活期储蓄，但一般低于债券和股票。

由于银行信用较高，储蓄存款比较安全，风险较低，灵活方便，对方便居民生活有利；

但收益一般低于其他投资方式，存在通货膨胀情况下存款贬值和定期存款提前支取而损失利息的风险。

（二）利息、利率与本金

利息是银行因为使用储户存款而支付的报酬，是存款本金的增值部分，也是人们从储蓄存款中得到的唯一收益。

2．取决因素：

本金、存期和利息率水平。

3．计算公式：

存款利息=本金×

利息率×

存款期限。

有时国家对居民存款征收一定利息税，此时，利息收益=存款利息－利息税。

4．利率：

利率是利息率、存贷款基准利率的简称,是一定期限内利息与本金的比率。

我国的基准利率由中国人民银行拟定，经国务院批准。

（2）表示方法：

年利率、月利率和日利率。

（3）换算关系：

年利率=月利率×

12=日利率×

360

（4）利率变动的影响：

①存款利率变动的影响。

通常存款利率上调会吸引储蓄，使流通中货币量减少，从而生活消费相对下降；

存款利率下调会使储蓄下降，流通中货币量增大，从而使生活消费增加，同时还会改变居民的投资方向，如转投向股票和债券。

■存款利率的调整主要是通过调节存款量来控制流通中的货币量和社会生活资料的需求量。

②贷款利率变动的影响。

贷款利率上调会加大借款成本，抑制借款者积极性，从而抑制银行贷款规模，减少流通中的货币量，并使生产性需求相对下降；

贷款利率下调会减少借款成本，刺激借款，使银行贷款规模扩大、流通中货币量增加，并使生产性需求增长。

■贷款利率的调整主要是通过调节贷款量来控制流通中的货币量和社会对生产资料的需求量。

（5）利率杠杆的运用（利率与国民经济发展的关系）：

利率不仅影响人们储蓄存款的收入，而且是国家宏观调控的重要杠杆，是调节货币供给量的重要手段。

当社会总需求大于社会总供给或出现通货膨胀时，一般会上调存贷款利率，以减少流通中的货币量，抑制总需求和物价上涨。

当社会总需求小于社会总供给或出现通货紧缩、物价指数过低时，一般会下调存贷款利率，以增加流通中的货币量，刺激总需求的增长。

（6）利率升降与投资收益：

一般说来，利息收益指储蓄存款的名义收益，此时，利率上升则收益增加，利率下降则收益减少；

而储蓄存款的实际收益还和物价涨幅存在密切关系，只有利率水平高于物价涨幅时，储蓄存款的实际收益才会存在，如果存款利率低于物价涨幅，则银行存款贬值，此时存款储蓄的实际收益是负值。

（三）我国的商业银行

商业银行是指经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务，并以利润为主要经营目标的金融机构。

2．体系：

我国的商业银行以国家控股银行为主体，是我国金融体系中最重要的组成部分。

3．业务：

（1）存款业务。

①含义：

是商业银行以一定的利率和期限，向社会吸收资金，并且按规定还本付息的业务。

②地位和作用：

是商业银行的基础业务。

没有存款，就没有足够的资金和基础开展其他业务，就没有商业银行。

（2）贷款业务。

贷款是指商业银行以一定的利率和期限向借款人提供货币资金，并要求偿还本金和利息的行为。

②地位：

是我国商业银行的主体业务，是商业银行营利的主要来源。

银行利润=贷款利息+服务性收费-存款利息-银行费用。

③分类：

从贷款对象看，主要有工商业贷款（发放给工商企业）和消费贷款（对消费者个人发放，用于购买耐用消费品）。

④原则：

贷款时，银行要评估借款人的信用状况，根据评估的结果决定是否发放贷款。

（3）结算业务。

结算业务是商业银行为社会经济活动中发生的货币收支提供手段与工具的服务。

银行对此收取一定的服务费用。

（4）除上述三大业务外，商业银行还为我们提供债券买卖及兑付、代理买卖外汇、代理保险、提供保险箱等服务。

◎银行的作用：

①为我国经济建设筹集和分配资金，是社会再生产顺利进行的纽带（蓄水池）。

②能够掌握和反映社会经济活动的信息，为企业和政府做出正确的经济决策提供必要的依据（寒暑表、信息站）。

③通过银行，可以对国民经济各部门和企业的生产经营活动进行监督和管理，以优化产业结构，提高国民经济效益。

（四）股票——高风险高收益同在的投资

股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。

2．性质：

股票代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权，包括参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等权利。

3．偿还方式：

股东在向股份有限公司参股投资取得股票后，不能要求公司返还其出资。

如要改变股东身份，要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售给第三人。

◎经国家证券管理部门审批同意后，股票可以在证券市场上流通买卖。

4．收益与风险：

（1）股息或红利收入。

即股票持有人作为股东享有的从股份公司取得的利润分配收入。

它来源于企业利润。

公司有盈利才能分配股息。

如果公司破产倒闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本，这是购买股票的一种风险。

（2）另一部分收入来源于股票价格上升带来的差价。

由于股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。

这使股票投资者有可能遭受损失。

价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。

因此，股票是一种高风险的投资方式。

■股票价格=预期股息/银行存款利息率=股票票面面额×

预期股息率/银行存款利息率

5．作用：

股票市场的建立和发展，对搞活资金融通，提高资金使用效率，筹措建设资金，促进企业改革和发展，有重要作用。

（五）债券——稳健的投资

债券是一种债务证书，即筹资者给投资者的债务凭证，承诺在一定时期支付约定的利息，并到期偿还本金。

2．要素：

一般来说，债券主要由期限、面值、利率和偿还方式等要素组成。

3．类型：

在我国，根据发行者不同，债券主要分为国债、金融债券和企业债券。

（1）国债

是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债务凭证。

②目的：

中央政府发行国债的目的，往往是弥补国家财政赤字，或者为一些耗费巨大的建设项目、某些特殊经济政策乃至为战争筹措资金。

③风险与收益：

由于国债以中央政府的信誉担保、以税收作为还本付息的保证，因此风险小。

国债利率较其他债券低，但一般高于相同期限的银行储蓄存款利率。

（2）金融债券

是由银行和非银行金融机构发行的债券。

②风险与收益：

金融债券与企业债券相比，违约风险较小。

与此对应，其利率通常低于一般的企业债券，但高于风险更小的国债和银行储蓄存款。

（3）企业债券

是企业依照法定程序发行，约定在一定时期内还本付息的债券。

企业主要以自身的经营利润作为还本付息的保证，企业债券是一种风险大的债券。

与此相对应，企业债券的利率通常高于国债和金融债券。

■股票和债券的比较

◎基金：

是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，将社会上大大小小的投资者手中的钱集中起来，交给有关证券投资专家管理和运用，从事股票、债券等金融投资，所得收入或风险由各个投资者按出资比例分享或承担。

②特点：

集合投资、利益共享、风险共担、专家经营、专业管理。

③优势：

主要在于专家经营、专业管理。

④投资者：

比较适合于缺乏足够投资知识、时间和精力的投资者。

（六）商业保险——规避风险的投资

指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄期限时，承担给付保险金责任的行为。

2．分类：

（1）人身保险：

以人的寿命和身体为保险对象，如健康险、意外伤害险、人寿险等。

（2）财产保险：

以财产及其有关利益为保险对象，如汽车保险、运输保险等。

投保人和保险人应当遵循公平互利、协商一致、自愿订立的原则，订立保险合同。

4．作用：

（1）保障功能。

通过购买保险，投保人把风险转移给保险公司，使自己所承担的风险损失降到最低。

（2）互助功能。

通过投保，可以把分散的资金集中起来，用于补偿自然灾害或意外事故造成的损失，体现出“我为人人，人人为我”的互助特征，有利于企业生产发展、人民生活和社会的稳定。

（七）投资理财的原则

1．要注意投资的回报率，也要注意投资的风险性。

2．要注意投资的多样化。

3．要根据自己实际情况，量力而行。

4．既要考虑个人利益，也要考虑国家利益，不得违反国家的法律法规。

（八）投资收益与投资风险

收益和风险形影相随。

投资的目的是为了得到收益，与此同时，又不可避免地面临着风险。

高风险、高收益，风险与收益成正相关。

经济学家马克斯的这幅图表明：

“越向右，风险越大，预期收益率也升高了，可能的收益率的范围更广了，不好的结果也更严重了。

”

（九）融资

融资就是筹集资金的行为，融资的方式主要是贷款和发行股票和债券，融资的目的是用筹来的资本追求利润最大化。

2．途径：

直接融资：

是指政府、企业等直接从社会上（如企事业单位、居民等）筹资。

一般来说，是通过发行债券、股票以及商业信用等形式融通所需资金。

3．作用：

融资有积极作用，能够促进企业发展，使企业做大做强；

但也有明显的消极作用，融资实质上是借债经营，如果不能很好地运用所筹集到的资金，或者超过了自己的偿还能力，则可能导致债务危机，反而破坏企业正常发展。

考向一辩证看待我国居民储蓄存款的增加

■知识链接

这些年，我国居民储蓄规模不断攀升，直接导致居民储蓄率的持续高企。

目前我国居民储蓄率已突破50％，远远高于世界20％左右的平均水平。

储蓄具有两面性。

储蓄多了，居民财富提高了，对个人而言当然不是什么坏事。

适当规模的储蓄，也是金融支撑实体经济、开展大规模投资活动的基础；

但储蓄绝不是越多越好，过高的储蓄率意味着消费率过低、用于投资的资金过多，昭示着内需薄弱、经济内生动力不足，不利于居民收入长期稳定增长。

而且，持续超高储蓄率某种程度上说也造成了普通居民财富的隐形流失，居民以较低的利息把钱存入银行，但银行却可以以较高的利率发放贷款，这种“小百姓补贴大银行”的现状十分不合理。

国内需求是大国经济真正和持久的拉动力量，扩大消费是保持经济持续健康发展的基础。

正所谓“笼中老虎”放归山林，才能充满活力。

尤其是当前中国经济发展已进入提质增效的“第二季”，只有把巨额投资等潜力充分释放出来，才能推动国内需求真正步入良性的轨道。

要做到这一点，需要政府的智慧和决心，需要在扩大消费上有更大突破，在保障和改善民生上有更大突破，在拓展居民投资渠道上有更大突破。

【典例1】中国人民银行发布的2017年金融统计数据报告显示，全年人民币存款增加13.51万亿元，同比少增1.36万亿元。

其中，住户存款增加4.6万亿元，非金融企业存款增加4.09万亿元，财政性存款增加5684亿元，非银行业金融机构存款增加1.23万亿元。

下列对于储蓄存款的认识，正确的一项是

A．储蓄存款作为一种投资选择具有收益高的特点

B．储蓄存款可以随时存取，灵活方便，很受投资者欢迎

C．利息是人们从储蓄存款中获得的唯一收益

D．储蓄存款由于收益很低，所以没有风险

【答案】C

考向二社会保险和商业保险

商业保险作为一种理财方式，并不能避免风险的发生，只是在风险发生后，将损失转移给保险人，因此是规避风险的有效措施。

【典例2】中国保险业蓝皮书《中国保险业竞争力报告》称，中国老龄化速度之快前所未有，商业养老保险迎来发展机遇。

商业养老保险即依据个人收入情况从年轻时开始定期缴纳保险费，从合同约定年龄开始持续、定期领取养老金的人寿保险。

这里的商业养老保险

①建立在自愿的基础上②是高风险高收益的投资产品

③具有流动性好的特点④是通过合同形式确立的一种较高水平的生活保障

A.①③B.①④C.②③D.②④

【答案】B

考向三储蓄、债券、股票、保险四种投资方式的比较

储蓄

债券

股票

保险

区别

性质

储蓄存款是一种信用行为

债务凭证、限期偿还

股份凭证

风险保障

受益权

取款获息，安全性最大

定期收取利息，安全性比股票大

取得股息、分享红利，经营好坏决定其收益

按保险条款从保险公司获得相应经济补偿

偿还方式

按存款方式获得本金和利息

有明确的付息期限，到期必须偿还本金

股金不能退，只能出售或转让股票

保险事故发生后，投保人可获得赔偿或保险金

投资收益

利率较低，风险较低

国债信用度高，收益高，代用率高，流动性强，时间长，风险较储蓄大

收益高，风险大

有回报，时间长

联系

都是个人投资行为，对国家建设和公民生活有利，一般情况下，都能给投资者带来一定的收益

【典例3】下图为中央电视台公布的国民经济大调查数据。

由该图表可以看出我国居民

①投资理财渠道实现多元化

②具有较强的风险规避意识

③采取合理的投资资产组合

④偏重于风险小收益高的投资

A．①②B．①④C．②③D．③④

【答案】A

考向四投资理财的原则

1.投资的选择

（1）注意投资的回报率与风险性。

（2）注意投资的多样化。

（3）投资要根据自己的经济实力量力而行。

（4）既要考虑个人利益，也要考虑国家利益，做到利国利民，同时不违反国家法律、政策。

2.投资理财遵循的原则

（1）分散投资原则。

分散投资虽然降低了盈利的程度，但是可以降低风险。

通过分散投资规避风险，必须注意选择风险程度不同的投资品种。

如果投资同类的品种，就不可能有效的达到降低风险的目的。

（2）长期投资原则。

长期投资与“长期持股”不是一回事，前者是一种投资理念，后者是一种投资行为。

以购买股票为例，是想通过购买股票，做股东靠企业发展赢利；

还是想通过做“股民”，在股票价格波动中赚取差价牟利，这实际上就是投资和投机的根本区别之所在。

由于企业的业绩成长是一个长期的过程，因此以投资眼光入世，必然要求有长期投资的打算，但这不排斥当股价大幅度上升超过其内在价值时获利了结。

（3）理性投资原则。

有两方面的含义：

第一，理性投资追求“价值投资”。

关于股票合理价格的衡量，可以以物理中的“U”型管为例，说明各种投资工具的赢利性是可以通过计算它们各自的收益率来进行比较的。

储蓄和债券的收益率就是他们的利率，股票的收益率就是股息和股价的比率。

社会上各种投资工具之所以收益率从长期来看会保持大致相当，就是因为人们在不断比较、选择，导致资金不断从收益率低的品种向收益率高的品种流动进行“套利”的结果。

第二，理性投资要量力而行。

企图借助“财务杠杆”借钱投资，实际上同时放大了投资风险，事实上往往会招致投资心态的恶劣，导致投资失败。

（4）个性投资原则。

投资要从个人特长等实际情况出发，不能盲目照搬别人的投资经验。

如果自己没有投资的时间精力，委托可靠的专家理财，也是家庭理财的一条途径。

【典例4】材料一一天，小戴到银行去取三个月前存入的5万元钱。

当他拿到171元的利息时，叹了口气，觉得利息太少。

正巧这时他碰到一位在股市炒股的朋友，劝他到股市一试身手。

于是，小戴第二天就拿上这5万元开了户。

刚过3天，他就赚了3000元。

他十分兴奋！

他拿定主意：

凭着自己的才智，到股市去搏一搏！

材料二刘先生是金融专家。

前几年股票市场火爆的时候，很多人买卖股票赚了钱，他自信的想，自己是专门研究金融的，难道会比他们差？

于是他进军股市。

但事实刚好相反，半年下来，他手中的股票缩水25％，最后还是在亏损的情况下退出了股市。

（1）居民“钱生钱”的途径主要有哪些？

（2）假如你是一位投资者，在选择投资方向时应注意哪些问题？

请简要说明理由。

【答案】

（1）主要有存款储蓄、购买股票、债券、购买商业保险、直接投资等。

（2）①要注意投资的收益，也要注意投资的风险。

②要注意投资的多元化，善于规避风险。

③投资要根据自己的经济力量量力而行。

实力弱可投资储蓄或购买国债，实力强可投资股票、房地产等。

④投资方向既要考虑个人利益，也在考虑国家利益，做到利国利民，同时不违反国家法律政策。

1．杠杆率=本金／总资产，杠杆率的倒数就是杠杆倍数。

假如某投资公司拥有资本金1亿，在金融市场用5倍杠杆投资股票。

不考虑融资及交易成本等因素，在股票上涨10%或者下跌10%的情况下，其本金收益率分别是

A．10%-10%B．25%-25%C．40%-40%D．50%-50%

2．机会成本就是为选择而付出的成本。

比如，你有一万元，可以选择买一个笔记本电脑，也可以选择做一次长距离的旅行，或者做其他的事情。

但是一旦选择了一种，其他的选择就会被排除了。

那么其他选择可能带来的好处，也一并消失，消失的这部分就是机会成本。

消费如此，投机更是如此。

当下列情况出现时，你的理性选择是

①预期银行贷款基准利率下调——买入股票

②世界石油生产相对过剩，预期冻产限产协议难产——购买新能源汽车

③预期通货膨胀率进一步上升——增加限期消费

④商品房去库存的同时价格持续攀升，国家将实行一城一策的调控政策——投资买入新房

A．①③B．①④C．②③D．②④

3．下图“理财金子塔”向我们传递的经济信息是

①股票投资风险过大不宜选择

②一般来说投资收益与风险呈正相关

③银行存款应作为投资理财的主要方式

④投资理财应该坚持多元化组合策略

A．①②B．①③C．②④D．③④

4．“沉没成本”是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本，例如已经不可收回的时间、金钱、精力等。

人们很容易因为对“沉没成本”过分眷恋而继续原来的错误，造成更大的亏损。

对此，有经济学家建议，对于“沉没成本”的处置，与其盲目追加，换来无期限的望眼欲穿，不如快刀斩乱麻，接受“沉没成本”，重新选择。

下列行为符合这一处理建议的有

①东北某市对部分资不抵债而又扭亏无望的企业进行破产清算

②甲消费者利用商家“反季销售”时机大量购买“过季”商品

③乙投资者对被“套牢”的股票追加投资以拉低股票平均成本

④丙投资者对被“套牢”的股票“割肉”拋售以防止更大损失

5．经济意义上的“杠杆”，可以通俗理解为“四两拨千斤”。

即通过借债，以较小规模的自有资金撬动大量资金、扩大经营规模、放大投资结果。

杠杆率=本金/总资产，杠杆率的倒数就是杠杆倍数。

假如小明拥有本金50万元，在金融市场用4倍杠杆投资一套房产，年利率为6%，1年后房价上涨20%。

不考虑其他因素，小明的本金收益率是

A．26．7%B．62%C．78%D．80%

6．十九大报告中提出“要提高直接融资的比重”。

“直接融资”是指：

没有金融中介机构介入的资金融通方式。

资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。

以下属于直接融资的是

①A向工商银行借款10万元用于工程结算

②张某购买了10000元的基金

③B公司发行了200万股新股票

④财政部于2018年1月10日发行了400亿元国债

A．①②B．②④C．②③D．③④

7．据统计，在我国现有的2100多家上市公司中，有16家上市银行占据了所有股市利润的60%以上，但这些银行却并未带动股价上涨，未给投资者创造价值，更不能用银行进步与利用促进实体经济的发展与繁荣。

这启示上市银行

①在最大限度努力的同时应承担更多社会责任

②转变经营战略，以扶持实体经济为经营目标

③应优化金融服务，促进社会再生产良性循环

④自主提高股价，让投资者分享改革发展成果

8．环境保护和绿色发展是当前中国经济社会发展的一项重要内容。

为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动提供的金融服务，主动融入绿色发展，将成为中国金融创新发展的趋势。

在推动绿色发展方面，我国商业银行等金融机构可以

①推行绿色信贷，加大对绿色企业和项目的支持

②支持绿色债券，降低各类绿色债券的融资成本

③提供财政贴息，引导中长期社会资本投入到绿色项目中来

④发展绿色保险，制订、修订环境污染强制责任保险相关法律

A．①②B．①④C．②③D．②④

9．主权债券是指由政府支持的机构发行的债券，是各国政府在国际市场以外币发行的政府债券。

2017年10月25日，财政部在香港召开发行20亿美元主权债券推介会，这是2004年以来中央政府首次面向国际投资者发行主权外币债券。

发行美元计价的主权债券

①有助于提高我国金融业对外开放水平和保持人民币汇率的稳定

②有利于增强国际投资者参与中国经济发展的信心

③有利于优化政府债务结构，使债务结构更加均衡

④有助于进一步引入外汇资金，缓解人民币升值压力

A．①④B．②④C．①③D．②③

10．我国基本医疗保险目前覆盖了13多亿人，基本实现了全民医保。

同时，大病保险覆盖了全部城乡居民参保人员，保障水平稳步提高，保障范围也明显扩大。

基本保险+大病保险的政策报销水平已经超过80%。

这表明

①财政是实现社会公平的物质保障

②商业保险是社会保障体系的重要组成部分

③我国致力于城乡社会公共服务均衡化发展

④初次分配较好地处理了效率与公平的关系

A．①③B．②③C．①④D．②④

11．2018年3月5日，中国证券监督管理委员会组织投资者开展了一次以“理性投资，从我做起”为主题的教育专项活动，引导投资者正确认识金融和资本市场，坚持理性投资、长期投资、价值投资，为市场的长期稳定健康发展奠定基础。

证监会的这一做法旨在

A．规避投资风险，促使居民收人持续增加

B．引导科学投资，推动资本市场健康发展

C．壮大投资队