证券从业资格考试分析押题卷四含答案Word文件下载.docx
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C非流通股与社会流通股
D以上都不是
（11）货币政策可以通过调节（）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响储蓄转化为投资的比重。
A货币供应量
B利率
C汇率
D公开市场操作
（12）（）定律描述了这样一个事实:
微处理器的集成度会18个月翻一番。
A贝尔
B摩尔
C吉尔德
D麦特卡尔
（13）对于某金融机构而言，其计算VaR值有两个置信水平可以选择，分别是95%和99%，那么从实践看，在其他测算条件均相同的背景下，（）。
A95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的AaR值要大
B95%置信水平的VaR值与99%置信水平的VaR值之间的关系不确定
C95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的VaR值要小
D95%置信水平的VaR值与99%置信水平的VaR值相等
（14）下列各项中,属于消费指标的是（）。
A城乡居民储蓄存款余额
B货币供应量
C金融机构各项存贷款余额
D外汇储备
（15）证券投资分析中公司分析的对象主要是指（）。
A上市公司
B非上市公司
C所有公司
D大型国有企业
（16）（）年,30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的"
最佳典范"
方法进行推广。
A1992年
B1993年
C1994年
D1995年
（17）从股价波动与经济周期的联系中，我们得到的启示有（）。
A经济不总是处在周期性运动中
B收集有关宏观经济资料，对未来做出正确判断
C把握股价波动，认清经济形势
D股价的波动落后于经济运动
（18）股指期货的套利可以分为（）两种类型。
A期现套利和市场间价差套利
B市场内价差套利和市场间价差套利
C期现套利和跨品种套利
D期现套利和不同期货合约之间进行的价差交易套利
（19）在实行涨跌停板制度下,大涨和大跌的趋势能持续的条件是（）。
A成交量大幅上升
B没有成交量
C成交量大幅萎缩
D成交量适中
（20）下列各个行业中,（）盈利水平相对稳定,投资风险相对较小,适合收益型的投资者。
A电力行业
B自行车业
C遗传工程业
D生物医药行业
（21）一般来说量价关系的趋势规律是（）。
A量减价增
B价增量减
C量增价增
D量增价减
（22）中国证监会于（）发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。
A2004年1月31日
B2005年4月29日
C2005年9月4日
D2006年12月31日
（23）通货紧缩形成对（）的预期。
A利率上调
B利率下调
C物价上升
D物价下跌
（24）在资本资产定价模型中,投资者的个人偏好习性（）。
A相同
B不同
C不确定
D以上都对
（25）资产负债率计算公式中的分子是（）。
A资产总额
B负债总额
C营业收入
D平均资产总额
（26）下列关于利率期限结构形状的各种描述中,不存在的是（）收益率曲线。
A拱形的
B反向的
C水平的
D垂直的
（27）以下有关投资顾问业务的说法错误的是（）。
A证券投资顾问基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告
B证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议
C证券投资顾问服务一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务
D证券投资顾问团队依据证券研究报告及其他公开证券信息，整合形成有针对性的证券投资顾问建议，再按照协议约定向客户提供
（28）如果证券A的投资收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性均为25%,那么,证券A的期望收益率等于（）。
A9.5%
B9%
C8.5%
D8%
（29）某股票的市场价格为100元，而通过认购权证购买的股票价格为30元，认购权证的内在价值为（）。
A30元
B70元
C100元
D130元
（30）运用回归估计法估计市盈率时,线性方程截距的含义是（）。
A因素对市盈率影响的程度
B因素对市盈率影响的方向
C因素的重要程序
D因素为零时的市盈率估计值
（31）通常认为,VaR计算中历史模拟法需要的样本数据不能少于（）个。
A1500
B2000
C1000
D1250
（32）在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为（）。
A市场组合
B风险证券与市场组合的再组合
C无风险证券与市场组合的再组合
D最优证券组合
（33）对行业未来增长率进行预测可以采用（）。
A行业增长的趋势线法
B数理统计法
C归纳与演绎法
D调查研究法
（34）“任何金融资产的内在价值等于这项资产预期的现金流的现值”是（）的理论基础。
A市场预期理论
B现金流贴现模型
C资本资产定价模型
D资产组合理论
（35）艾略特发现每一个周期（无论上升还是下降）可以分成（）个小的过程。
A3
B5
C8
（36）设有两种证券A和B,某投资者将一笔资金以xA的比例投资于A,以xB比例投资于B,如果到期时,A的收益率为rA,B的收益率为rB,则投资组合收益率rP为（）。
A（rA+rB）/2
BrA
CrP=xA*rA+xB*rB
DrP=xA*rA-xB*rB
（37）在行业分析中,用于探索两个数量指标之间的依存关系,如行业产品的销售总量和销售价格之间的关系。
这种方法是（）。
A线性回归
B相关性分析
C时间数列
D自相关分析
（38）关于证券组合的分类,下列正确的是（）
A波动型、随机型、平衡型等
B收益型、风险型、混合型等
C收入型、增长型、指数变化型等
D扩张型、紧缩型、平衡型等
（39）国际注册投资分析师协会（简称“ACIIA”）于（）年正式成立。
A1999
C2001
D2002
（40）下列各项中,不代表产品竞争力的是（）。
A成本优势
B数量优势
C质量优势
D技术优势
（41）我国现阶段占主导地位的经济投资主体不包括（）。
A国家行政机构
B证券投资基金
C保险公司
D社会保障基金
（42）投资于防守型行业的一般属于（）。
A混合型投资
B资本利得型投资
C收入型投资
D成长型投资
（43）某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为8,000,000元，其中流动资产合计为3,600,000元，包括存货1,200,000元；
公司的流动负债1,800,000元，其中应付账款300,000元。
则该年度公司的速动比率为（）。
A0.75
B1.33
C2
D0.5
（44）下列各项中，（）是对公司当前经营能力的较精确估计。
A企业文化特征
B产品市场占有率
C质量水平
D技术水平
（45）在某一特定时期内,如果某交易员的投资初始资产为100万,其投资收益为20%,且投资组合的VaR值为80万,那么其经风险调整后的资本收益（RAROC）为（）。
A1.25
B0.8
C0.25
D4
（46）突破缺口的形成在很大程度上取决于（）的变化情况。
A价格
B期限
C成交量
D以上都不对
（47）金融工程起源于（）
A风险管理
B投资管理
C公司理财
D金融工具交易
（48）构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是（）。
A确定具体的证券投资品种
B确定在各证券商的投资比例
C确定具体的证券投资品种和在各证券商的投资比例
D组建一个在一定收益下风险最小的投资组合
（49）下列各项中,表述不正确的是（）。
A上市公司的控股股东认购的股份自股票发行结束之日起12个月内不得转让
B股权分置改革之后市场供给增加，流动性增强
C股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出
D股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化
（50）某投资者拥有的一项投资从现在起3年后收入1000万元,期间不形成任何货币收入,假定投资者希望的年利率为10%,则按照复利计算该投资的现值为（）万元。
A769.23
B751.31
C1300
D1331
（51）股价走势的支撑线是（）。
A当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升
B当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方减少，卖方增加的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升
C当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，股价会停止上涨，甚至回落
D当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方减少、买方增加的情况，股价会停止上涨，甚至回落
（52）将一段时期内每日收盘价减去上一日的收盘价,得出一组正数和负数,依据这组数据可以计算技术指标（）。
AMA
BMACD
CRSI
DKDJ
（53）根据组合投资理论,在市场均衡状态下,单个证券或组合的收益E（r）和风险系数β之间呈线性关系。
反映这种线性关系的在E（r）为纵坐标、β系数为横坐标的平面坐标系中的直线被称为（）。
A资本市场线
B证券市场线
C支撑线
D压力线
（54）下列各项中，可能减弱公司变现能力的是（）。
A可动用的银行贷款指标
B准备很快变现的长期资产
C担保责任引起的负债
D偿债能力的声誉
（55）β系数作为衡量系统风险的指标，其与收益水平是（）的。
A负相关
B完全正相关
C正相关
D完全负相关
（56）与财政政策和货币政策相比,（）具有更高层次的调节功能。
A投资政策
B收入政策
C产业政策
D消费政策
（57）行业分析法中，调查研究法的优点是其（）。
A可以最快捷地获得相关的资料和信息
B可以获得最全面的资料和信息
C可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释
D功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验
（58）行业分析法中,调查研究法的优点是其（）。
A可以获得最新的资料和信息
B可以预知行业未来发展
C这能囿于现有资料研究
D省时、省力并节省费用
（59）在我国,证券公司服务专业机构客户的基本手段是（）。
A提供风险控制方案
B提供融资解决方案
C代客理财
D提供研究报告
（60）VAR方法是20世纪80年代由（）的风险管理人员开发出来的。
AJP摩根
B信孚银行
C长期资本管理公公司（LTCM）
D美林证券
多选题
（61）在有管理的浮动汇率制度下,中央银行的干预措施包括（）。
A官方盯住
B非官方盯住
C平滑日常波动,但不干预货币的基本趋势
D逆经济风向而行
（62）在所有者权益变动表中,属于利润分配的内容是（）。
A提取一般风险准备
B资本公积转增资本
C提取盈余公积
D盈余公积转增资本（或股本）
（63）下列各项中,属于融资融券业务的有（）。
A券商向投资者提供政权质押贷款
B投资者向券商借入某种证券
C投资者之间相互融资
D券商之间相互拆借资金
（64）我国证券分析师的执业纪律包括（）。
A必须以真实姓名执业
B不得兼营或兼任与执业内容有利害关系的其他业务或职务
C不得同时在两家以上的机构执业
D不得在电视媒体上发表评论
（65）转换贴水表明（）。
A可转换证券的市场价格小于可转换证券的转换价值
B可转换证券持有人存在潜在盈利
C可转换证券的市场价格大于可转换证券的装换价值
D可转换证券持有人存在潜在损失
（66）从当前看来,国际金融市场剧烈动荡主要通过（）影响我国证券市场。
A人民币汇率
B宏观面
C微观面
D以上都是
（67）下列各项中，属于影响股票投资价值的内部因素包括（）。
A公司净资产
B公司盈利水平
C股份分割
D公司资产重组
（68）债券投资的主要风险因素包括（）
A利率风险
B流动性风险
C信用风险
D基差风险
（69）假设当前S&
P500指数为1250点且每份期货合约乘数为250。
某基金管理者拥有1亿美元股票资产组合（β为0.75）。
那么下列说法正确的有（）。
A单位期货合约价值为312500美元
B单位期货合约价值为1250美元
C为对冲风险，该基金管理者需要卖出的合约份数为240份
D为对冲风险，该基金管理者需要卖出的合约份数为480份
（70）从公司经营的角度考虑,公司产品品牌具有多种市场功能,包括（）
A转移投资风险的功能
B巩固市场的功能
C创造市场的功能
D价格发现功能
（71）下列关于主权债务危机的各项表述中,正确的有（）。
A国债负担率反映了整个国民经济对国债的承受能力
B在中国,中央财政债务依存度指标较全国财政依存度更具现实意义
C欧盟《麦斯特里赫特条约》规定的赤字率上限为5%
D当一国偿债率超过20%时,说明该国外债还本付息负担过重,有可能发生债务危机
（72）下列关于中央银行执行货币政策的描述正确的有（）。
A当中央银行采取紧的货币政策时，股价一般将下跌
B中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少
C中央银行提高再贴现率，货币供应量增加
D中央银行执行松的货币政策通常使证券市场价格上涨
（73）技术分析的基本假设包括（）。
A历史会重演
B市场总是理性的
C市场行为涵盖一切信息
D证券价格沿趋势移动
（74）下列各项中，属于利润表构成要素的是（）。
A构成营业收入的各项要素
B构成利润总额的各项要素
C每股收益
D综合收益总额
（75）货币政策的选择性政策工具包括（）。
A法定存款准备金率
B再贴现政策
C直接信用控制
D间接信用指导
（76）可以用来计算存货周转天数的公式有（）。
A存货周转天数=360/存货周转率
B存货周转天数=营业成本/平均存货
C存货周转天数=平均存货*360/营业成本
D存货周转天数=营业成本*平均存货/360
（77）下列有关K线的表述,正确的有（）。
A光头阴线中，开盘价与最高价相等
B大阳线实体说明多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势信号
C十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向
D一条K线记录的是某种股票一天的价格变动情况
（78）按照葛兰威尔法则，以下说法中正确的是（）。
A股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升是买入信号
B平均线从上升转为走平，而股价向下跌破平均线是卖出信号
C股价跌破平均线并连续暴跌，远离平均数是买入信号
D股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌是卖出信号
（79）某公司承诺给优先股股东每年按0.2元/股派息,优先股股东要求的收益率为2%,该优先股的定价（）。
A可能为10元
B不得低于10元
C不得高于10元
D无法确定
（80）垄断竞争市场的特点是（）。
A初始投入资本较大，阻止大量中小企业的进入
B只在规模生产时才能获得好的效益，在竞争中自然淘汰大量的中小企业
C生产者众多，各种生产资料可以流动
D生产的产品同种但不同质
（81）下列资产重组行为中,属于实质性重组的有（）。
A将被并购企业30%以上的资产与并购企业的资产进行置换
B将被并购企业40%以上的资产与并购企业的资产进行置换
C将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换
D并购企业与被并购企业双方资产进行合并
（82）关于债券终值的计算,下列说法正确的是（）。
A当给定终值时,贴现率越低,现值越高
B用复利计算的终值比用单利计算的终值低
C当给定利率及终值时,取得终值的时间越短,该终值的现值越高
D根据债券的终值求现值的过程称之为映射
（83）下列各项中,属于虚拟资本范畴的是（）。
A机器设备
B股票
C债券
D固定资产
（84）我国目前对于贴现发行的零息债券计息规定包括（）。
A照实际天数计算累计利息
B全年天数定为360天
C闰年2月29日不计息
D闰年2月29日计息
（85）随着改革开放的不断深入，我国投资主体呈现多元化趋势，主要包括（）。
A政府投资
B企业投资
C外商投资
（86）我国证券分析师执业道德的十六字原则是（）。
A独立诚信
B谨慎客观
C勤勉尽职
D公正公平
（87）一般而言,以下是市场中的套利交易面临的风险有（）。
A政策风险
B操作风险
C资金风险
D市场风险
（88）股指期货投资的风险（）。
A市场风险
B信用风险
C操作风险
D经营风险
（89）在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤有（）。
A从逻辑推论开始
B从观察开始
C第二步是进行观察
D最后是对假设和实际观察结果进行比较
（90）一般而言,进行套期保值时需遵循的原则包括（）。
A月份相同或相近
B品种相同
C买卖方向对应
D数量相等原则
（91）归纳法与演绎法的区别是（）
A归纳法是从一般到个别,演绎法则反之
B归纳法是从观察法开始
C演绎法是从一般到个别,归纳法反之
D演绎法是先推论后观察
（92）一国的（）通常会影响其汇率。
A国际收支
B经济增长率
C通货膨胀率
D利率
（93）关于业绩评估原则,下列说法正确的是（）。
A习惯上，评价组合管理业绩的标准不仅是比较不同组合之间收益水平的高低
B收益水平高不仅与管理者的技能有关，还可能与当时市场整体向上运行的环境有关
C评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则
D资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”基本原则的多种途径
（94）关于资产负债率，下列说法正确的是（）。
A是反映公司长期偿债能力的一个指标
B资产负债率是负债总额除以净资产
C资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的
D也可以衡量公司在清算时保护债券权人利益的程度
（95）下列各项中,（）是移动平均线所具有的特点。
A追踪趋势
B滞后性
C助涨助跌性
D支撑线和压力线的特性
（96）公司调研的对象包括（）。
A公司本部及子公司
B公司供应商
C公司车间及工地
D公司产品零售网点
（97）下列各项中属于公司调研内容的是（）。
A高级管理人员信息
B组织结构与内部控制
C重大股权变动
D公司的风险因素
（98）技术分析的分析对象包括（）。
A市场价格
B价量变化及其所经历的时间
C方差
D成交量
（99）关于证券投资分析技术指标OBV，正确的陈述有（）。
AOBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用
BOBV线是预测股市长期波动的重要判断指标
COBV又称能量潮指标
D形态学和切线理论的内容不适用于OBV曲线
（100）税收对宏观经济具有调节（）的功能。
B社会总供求结构
C货币供应量
D收入分配
（101）下列关于股票现金流贴现模型的表述，正确的有（）。
A现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值方法
B任何资产的内在价值等于预期现金流的贴现值
C常用的现金流贴现模型有两类：
一是红利贴现模型，二是自由现金流贴现模型
D以上说法都对
（102）以下关于调查研究法的描述,正确的有（）。
A调查研究是收集第一手资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法
B电话访问的优点在于即时性和互动性
C实地调研具有其他研究方法所不及的弹性
D深度访谈的弱点在于受访者可能会受到访问者（研究者）的影响
（103）从公司经营的角度考虑，公司产品品牌具有多种市场功能，包括（）。
A品牌具有创造口碑的功能
B品牌具有创造市场的功能
C品牌具有巩固市场的功能
D品牌具有联合市场的功能
（104）产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件，产业的构成一般具有（）特点。
A管理职能性
B社会功能性
C职业化
D规模性
（105）一般来说，（）是马柯威茨均值方差模型中的投资者无差异曲线的特征。
A无差异曲线向左上方倾斜
B无差异曲线向右上方倾斜
C无差异曲线是一条水平直线
D同一投资者的无差异曲线之间互不相交
（106）通常投资顾问服务人员向客户提供
升级会员 