数字货币交易所的革命前夜.docx
《数字货币交易所的革命前夜.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《数字货币交易所的革命前夜.docx（7页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
数字货币交易所的革命前夜
数字货币交易所的“革命前夜”
杨超情绪激动地摇晃着一瓶剧毒农药，大声叫喊要求见OKCoin创始人徐明星。
他高举着拧开盖子的敌敌畏，挡在交易所OKCoin北京办公室的玻璃门前。
下载论文网/3/
人群被挥发的农药吓开，往四周迅速散成一个大圆。
一同前来的还有数十名声称自己在交易所上损失了巨额金钱的数字货币投资者。
杨超告诉《财经》记者，他在交易所上损失高达约1100万元。
另一位叫刘通的投资者表示自己损失了约180万元。
这些人声讨的对象是OKEx。
他们认为，OKEx是交易所OKCoin的海外站，所以OKCoin创始人徐明星应对OKEx负责。
这些投资失利的人质疑：
OKEx是否在没有获得证监会期货交易许可的情况下，从事了类期货交易。
而OKCoin对这一质疑坚决否认，同时称OKEx只是它的合作公司。
在数字货币世界里，交易所是最大的中心。
币安、火币、OKCoin曾为2017年中国排名前三的数字货币交易所。
2017年9月4日政府颁布了ICO禁令后，它们或出海或转型。
而据CoinMarketCap4月12日数据显示，OKEx、币安、火币在全球交易所的24小时比特币交易量中排名第二、三、四，仅次于Bitfinex。
交易所属于寡头市场――头部交易所用户众多，交易流通量越大，新增用户也越发涌向它们。
这与区块链世界的“去中心化”理念恰恰相悖，且中心化交易所的权力高度集中并没有受到太多监管。
“中心化交易所有流量多少是真的？
多少是机器人交易？
是否存在操纵价格？
是否给外部游资提供便利炒作……这些指控一直都存在，但没有任何公开证据肯定或否定这些指控。
”一名区块链投资人告诉《财经》记者。
交易所内部问题丛生。
一名数字货币资深业内人士称，有交易所联合庄家拉盘砸盘，在数字货币交易市场中已经是一个公开的秘密。
外部则面临着黑客袭击的威胁。
币安在2018年3月7日遭遇黑客危机，比特币大跌10%。
按当前全球总计约1700万个比特币计算，比特币市场一夜之间蒸发了170亿美元。
而一旦头部交易所被黑客攻陷，可能引发整个数字货币世界的一场雪崩。
由于中心化交易所的不透明、安全性脆弱等弊端逐渐暴露，越来越多人试图打破其中心化垄断地位。
他们或创业或投资“去中心化”交易所，试图取代目前几大中心化交易所的位置。
NEO创始人达鸿飞2018年在韩国TokenSky区块链大会上历数了历史重大的数字货币交易所被盗、转手事件，认为“中心化交易所有诸多弊端，将会消亡”。
如何规范和分散交易所的权力，将是数字货币交易所领域下一阶段的竞争主题。
高杠杆“合约”诱惑
2018年3月，数十名来自全国各地的投?
Y者聚集在OKCoin公司的办公楼。
他们称，OKEx长期为用户提供“比特币合约交易”，而它是一种“变相的期货交易”。
我国《期货交易管理条例》规定：
未经国务院批准或者国务院期货监督管理机构批准，任何单位或者个人不得设立期货交易场所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。
2017年底，有投资者向证监会申请核查OKCoin和OKEx是否具有期货经营资格。
证监会答复告知书指出：
“根据《期货交易管理条例》相关规定，目前国内的合法期货交易场所分别为上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所。
我会未批准其他交易场所组织开展期货交易”。
而在证监会官方网站2018年3月公示的期货公司名录中，并未包括OKCoin运营主体北京乐酷达网络科技有限公司及其母公司北京欧凯联创网络科技有限公司。
全国企业信用信息系统显示，徐明星为OKCoin运营主体北京乐酷达网络科技有限公司及其母公司北京欧凯联创网络科技有限公司的法定代表人，以及后者的控股股东。
OKEx则对《财经》记者回应称，自己经营的是“合约交易”而非“期货交易”：
“OKEx虚拟合约的交易过程是虚拟商品间的币币兑换，交易结果是虚拟商品间的转移，没有涉及法币，虚拟合约业务不是法律定义的期货，用户和OKEx公司之间也没有资金往来。
”
关于这一争议，《财经》记者向相关法律专家了解，虽然没有使用法币，但OKEx“合约交易”具有一些期货特征。
“期货的本质是在交易未来的货品。
比特币是虚拟商品，用户将这种虚拟商品寄存在他们平台，再通过他们的系统进行币币交易，这与股指期货交易有相似之处。
”广和律师事务所的一名律师表示。
交易截图显示，OKEx采用集中、双向交易，风险准备金制度，“合约交易”有10倍杠杆和20倍杠杆两种选择，这意味着高杠杆能将细小波动放大为巨大的财富或者巨大的风险。
多名投资者介绍，OKEx平台本身的比特币价格波动，跟国际市场上一直存在约5%-15%的价差，经过20倍的杠杆放大后，相当于100%-300%的巨大波动。
“合约交易”杠杆倍数高，投资风险极大。
杨超在2017年5月和2018年1月在OKEx上尝试了两次“合约交易”，分别投入200多万和700多万元人民币，两次资金均在不到一个月的时间内因爆仓殆尽。
“第一次爆仓之后我们以为自己本金不够，运气不好，就继续往里充钱。
后来发现国际市场没有动，OKEx突然下来5%，加了20倍杠杆，这5%的波动就让我们直接爆仓。
”杨超说。
一些投资者告诉《财经》记者，一年多前他们初次进入交易时，并没有发现平台有风险提示，也没有经过规范的投资资质审核评级。
不过，《财经》记者在目前的OKEx平台上注册时，平台要求了解合约规则并答题进行评级开通，且有一定的风险提示。
许多投资者认为开展“合约交易”的OKEx，就是OKCoin的海外平台。
他们对《财经》描述，在OKCoin上注册后，OKCoinapp上经常出现“合约交易”的显眼广告，OKCoin上有账户的用户，点击后就能在OKEx上开始“合约交易”。
但OKCoin书面回应称，OKEx只是自己的合作公司，且OKEx注册地在伯利兹（Belize），工作人员在香港和美国办公。
回应并称“OKCoin只是一个全球品牌，有多家公司使用，如OKCoin中国站、OKCoin韩国站、OKCoin美国站，这些网站由不同公司经营，其中部分公司有合作关系，也有部分公司完全没有任何关系”。
有媒体报道称，2018年2月，徐明星辞去OKCoin的CEO职位。
OKCoin称，现在徐明星只负责区块链工程院的技术研发和应用。
《财经》记者查询到，香港一家同名为OKEX的科技金融公司（OKEXFINTECHCOMPANYLIMITED），其董事之一即徐明星。
OKCoin回应称，此公司一直没有开展业务，属于空壳公司，和OKEx网站没有关系。
“坐庄术”与交易机器人
2018年3月，Pingwest的一篇调查报道将火币网联合创始人杜均推上了风口浪尖，文章披露数字货币市场存在坐庄链条。
据该报道透露，杜均2013年与李林等一起创办交易所“火币网”，在一年多退出火币网管理层后创办了区块链媒体“金色财经”，并募集自己的基金“节点资本”。
“节点资本投资并推动项目ICO，金色财经参与鼓吹，火币网上坐庄拉高价格出货或砸盘做空。
”Pingwest写道。
《财经》记者就此质疑采访火币网，对方回复，近期不便接受访问。
从理论上讲，相比有着国家严格监管的证券交易所，在数字货币世界里交易所想要坐庄的确容易得多。
投资者没有把数字货币提出之前，一切交易在交易所平台上不过是一些虚拟数字――这给了交易所巨大的操作空间。
交易所、投资基金、媒体这三大环节，正是一个项目ICO募资多少的关键，而这也给有意坐庄者提供了便利。
“一般是交易平台加媒?
w加庄家合谋。
庄家大部分是从股票、期货行业转型过来的人。
”一名数字货币资深业内人士告诉《财经》记者。
一些交易所联合庄家拉盘砸盘，在数字货币交易市场中是一个公开的秘密。
“像股票要受到证监会的监管，没有监管的就是自由市场，大市场吃小市场。
”
对交易所联合坐庄的现象，数字货币圈里的大多数人见怪不怪。
“实际上这就是这个行业的玩法。
”一个交易所内部人员在跟《财经》记者交流时，对此颇为不以为然。
不仅是交易所本身，绝大多数散户投资者也认同这种规则甚至参与。
“大家买币的心态都是我搭上庄家资产管理的车。
大家都知道是怎么玩的。
投资者都是自己找规律，最关键就是你能不能跟着庄家的节奏走。
”一名手握6种数字货币资产的投资者对《财经》说。
OKEx曾经在2018年3月30日发生过一次备受争议的异常交易。
当天凌晨5点，OKEx上出现近一个半小时的极端异常交易行为。
比特币季度合约一度比现货低出20多个百分点，最低点逼近4700美元，到最低点后瞬间又涨超过10%。
据投资者统计，此轮异常波动短短一小时爆破了大量比特币期货合约。
这并非第一次出现类似的异常交易。
2018年1月，火币Pro和OKEx均出现超低价成交单。
OKEx随后公告称：
“超低价巨额成交单是因为某用户在12分钟内，连续5次通过市价单快速卖出大量ETH。
”
“什么用户能一次性拿超过1万枚ETH来砸盘？
正常不可能波动的那么厉害。
”一名OKEx投资者说。
业内人介绍了可能用于影响市场价格的技巧。
比如，利用交易机器人可以轻易通过“晃骗”（Spoofy）手法制造虚假交易，操纵者在市场的众多买单中，挂出一个比这些价格都要高的买单，当比特币价格触发交易时立即撤除交易单，如此一来尽管交易虚假，但其他投资者会认为市场上存在着一个巨量买家，就会影响其交易决策，从而以低廉成本操纵市场价格。
币安创始人赵长鹏曾在OKCoin担任CTO。
2015年5月赵长鹏离职时在Reddit论坛发表一封公开信，目前众多比特币专业论坛上仍留存着赵长鹏与OKCoin的公开信回应。
赵长鹏在信中写道：
“我可以证实，在徐明星的指导下，OKCoin在他们的交易所使用交易机器人。
许多雇员和OKCoin前雇员都知道这些机器人的存在……我可以证实，上面所提到的机器人有一部分是专门用来提高成交量。
在某些时期，这些机器人也被用于创建订单，并与自己交易，不会和用户交易。
”
对此，OKCoin也发布公开信回应称：
“OKCoin不需要任何的虚假交易量。
我们的客户开发了大量的机器人，OKCoin在生产环境中没有任何自己的机器人。
”
一个名为Sylvain的投资人在2018年初于科技博客Medium上发布自己通过公开数据统计得出的结论，提出几个大交易所都有涉嫌机器人模拟交易的现象，且比例较大。
既做裁判员，又做运动员
发币和ICO是一些区块链公司获得巨额资本的便捷之径，交易所则比项目方还多出一层：
除了自己所发的虚拟币能上线交易外，交易所也能通过投票“收割”项目方和投资人。
数字货币的世界里，最受追捧的玩法之一是项目方发行自己的数字货币，通过私募和ICO为代币募资，然后登上交易所让该代币得以流通，理论上该代币就有成10倍乃至100倍上涨的空间。
一家区块链创业公司创始人告诉《财经》记者，目前诸多区块链项目几乎都试图进行ICO。
创始团队一般会对外释放40%-50%的币换成钱，一场ICO能融到1亿元人民币的资金，大一些的能达到2亿-3亿元。
能否登上大型交易所，是代币变现的关键一环。
“上交易所也是二八定律。
现在交易所有3000多家，但是80%的币都集中在20%的头部交易所里。
”一名数字货币业内人士说。
而一个项目能否登上交易所的判断标准，只掌握在平台自身的手里。
据《财经》记者向多名数字货币人士了解，交易所向单个项目团队收取的上币费用往往超过1000万元人民币。
一名数字货币业内人士透露在一些项目上，“币安的上币费400万美元，火币200万美元，并要求符合他们制定的一些上币标准。
有些特别差的项目给钱也不让上，优质的项目可以减免。
”
交易所一边做“裁判员”，一边做“运动员”。
三大交易所都发行了自己的代币BNB、HT和OKB，发行总量分别为2亿、5亿和10亿。
值得玩味的
升级会员 