财务报告分析第3版课后答案.docx
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财务报告分析第3版课后答案
《财务报告分析》第一章综合练习答案
四、综合计算及分析题
1、垂直分析与比率分析。
编制资产负债表垂直分析表
资产负债表
资产
负债及所有者权益
项目
（%）
项目
（%）
流动资产
其中：
速动资产
固定资产净值
无形资产
34．95
11．89
41．02
24．03
流动负债
长期负债
负债小计
所有者权益
16．94
13．85
30．79
69．21
合计
100．00
合计
100．00
计算资产负债比率：
流动比率=201970/97925*100%=206%
速动比率=68700/97925*100%=70%
固定资产长期适合率=237000/（80000+400000）*100%=49.38%
资产负债率=177925/577925*100%=30.79%
评价：
第一，企业资产结构中有形资产结构为76%，无形资产结构为24%，流动资产结构占35%，非流动资产结构占65%。
这种结构的合理程度要结合企业特点、行业水平来评价。
第二，企业权益结构中负债占31%，所有者权益占69%，说明企业总体或长期偿债能力还比较好。
但评价时应结合企业盈利能力情况，从负债经营角度进一步分析评价。
第三，将资产结构和权益结构结合起来考虑，或从比率指标来看，企业无论从短期偿债能力，还是长期偿债能力及固定资产适合程度方面都比较好。
第四，结构分析也应从动态角度进行，即将本期结构与前期对比，观察变动情况。
2．因素分析。
（1）单位产品材料成本分析：
分析对象：
89-86=+3
因素分析：
单耗变动影响=（11-12）x3
=-3（元）
单价变动影响=11x（4-3）+10x（4．5-5）
=11-5
=+6（元）
可见，丙产品单位材料成本上升主要是A材料价格上涨幅度较大造成的。
其实A材料单耗和B材料单价的变动对材料成本降低起了较大的作用。
（2）单位产品直接人工成本分析：
分析对象：
27-20=+7（元）
因素分析：
效率差异影响=（18-20）x1
=-2（元）
工资差异影响=18x（1．5-1）
=+9（元）
可见，企业人工费用上升主要是由于小时工资率提高引起的，而企业生产效率并没有下降。
效率提高使单位产品人工成本降低了2元。
3．水平分析与垂直分析。
（1）编制资产负债表水平分析表并评价见表
资产负债表水平分析表单位：
万元
资产
年末数
年初数
变动量
变动率
流动资产
应收账款
存货
流动资产合计
固定资产
固定资产原值
固定资产净值
无形及递延资产
资产总计
流动负债
应付账款
流动负债合计
长期负债
长期借款
负债合计
所有者权益
实收资本
所有者权益合计
负债及所有者权益
4071
3025
8684
15667
8013
6267
22964
5277
5850
7779
16184
6000
6780
22964
3144
2178
6791
13789
6663
1244
14698
3614
4140
2382
8685
5000
6013
14698
+927
847
+1893
+1878
1350
5023
+8266
+1663
1710
+5397
+7499
1000
+767
+8266
+29．5
38．9
+27．9
+13．6
20．3
403．8
+56．2
+46．0
41．3
+226.6
+86.3
20.0
+12.8
+56.2
从资产负债表的水平分析表中可看出，2004年企业总资产比2003年增加了8266万元,增长率为56.2%；资产的增加从占用形态看，主要是无形资产增加,应引起重视；资产增加从来源看，主要是由于负债的增加，特别是长期负债的增加引起的，负债比上年增长了86.3%；所有者权益比上年也有增加，增长率为12.8%。
进一步分析资产、负债及所有者权益内部，还可得出许多关于资产、负债及所有者权益变动原因的结论。
第二章财务报告分析基础答案
四、综合计算及案例分析题
1.解答：
经济内容
资产
负债
所有者权益
（1）厂部办公大楼
（2）会计部门库存现金
（3）收到投资者的投资
（4）生产经营用机器设备
（5）应付购货款
（6）借入短期借款
（7）生产车间的厂房、建筑物
（8）车间内未完工的产品
（9）应付给职工的工资
（10）存放在开户行的存款
（11）供销人员预支的差旅费
（12）库存材料
（13）应收尚未收回的职工欠款
（14）销售产品应收而未收的货款
（15）本年发生的亏损
（16）企业对其他单位的投资
（17）尚未分配的利润
（18）库存产成品
（1）
（2）
（4）
（7）
（8）
（10）
（11）
（12）
（13）
（14）
（16）
（18）
（5）
（6）
（9）
（3）
（15）
（17）
第三章资产负债表分析综合练习答案答案
四、综合计算及分析题
1、
（1）28.57
（2）7.14（3）450000（4）21.43
（5）49.99（6）14.29（7）14.29（8）28.58
企业制定信用政策通常会结合自己的状况而定，当企业想扩大销售额时，会采用相对宽松的信用政策，而企业急于现金回流时会采用相对严格的信用政策；
同时也要根据对方企业而定，对于信用表现良好的下游企业会采用较宽松的信用政策，对于信用表现不良，经常拖欠贷款的企业采用严格的信用政策。
通过以上计算数据可知，A客户的信用状况良好；B客户次之；C客户较差。
因此应对A客户采用较宽松的信用政策，不必急于催收；对于B客户应催收货款；而对C客户则应采取严格信用政策，对超期货款加紧催收，以免发生坏账。
2、
（1）固定资产增长率=2.4%
固定资产更新率=4.2%
固定资产退废率=1.3%
固定资产损失率=0.63%
固定资产净值率=74.97%
（2）从上述几个指标计算结果，可以看出该公司2003年固定资产增长了2.4%，从资料上反映的情况看，主要是生产性固定资产的增加。
固定资产更新率为4.2%，扣除固定资产退废率1.3%和损失率0.63%，更新率仍大于退废率和损失率。
说明固定资产不仅维持了原有的规模，而且还有所扩大。
该公司固定资产的增长和更新是否合理，还要看公司的生产量和销售收入是否增长了，经济效益是否增加了。
如果公司通过设备的增加和更新，提高了产量，提高了销售量，增加了经济效益，这种增长、更新是合理的。
反之则是不合理的。
公司的固定资产净值率为74.97%，说明公司设备技术一般，不是很先进。
3、
（1）
比率名称
本公司
行业平均数
流动比率
1.98
1.98
资产负债率
61.9
62%
利息保障倍数
2.86
3.8
存货周转率
6.69
6
应收账款周转天数
70
35
固定资产周转率
5.5
13
总资产周转率
1.7
3
销售净利率
1.71
1.3%
资产净利率
2.9
3.4%
（2）该公司可能存在的问题有：
①应收账款管理不善；②固定资产投资偏大；③销售额偏低；④利息保障倍数低，不是负债过大，而是盈利低。
盈利低不是销售净利率低，而是销售额小，平均收现期长表明应收账款管理不善，固定资产周转率低，可能是销售额低或固定资产投资偏大。
4、
比较资产负债表
项目
2001年
2002年
2002年比2001年增减
差额
百分比
流动资产
速动资产
3000
2800
-200
-6.67
存货
5000
6200
1200
24
流动资产合计
8000
9000
1000
12.50
固定资产净额
14000
16000
2000
14.29
资产合计
22000
25000
3000
13.64
负债：
流动负债
4000
4600
600
15.00
长期负债
2000
2500
500
25.00
所有者权益：
实收资本
13000
13000
公积金
1800
2700
900
50.00
未分配利润
1200
2200
1000
83.33
所有者权益合计
16000
17900
1900
11.88
负债及所有者权益总计
22000
25000
3000
13.64
从该表的“资产”变动来看：
①总资产有较快的增长；
②总资产增长的原因是固定资产增长较快，说明企业生产能力增强；
③存货有较大增长，可能是新设备投产引起的，有待进一步调查分析；
④速动资产下降，说明购买固定资产设备和存货等，使企业现金和有价证券大量减少，是否会影响企业短期的债务偿还能力还应注意。
从该表的“负债”和“所有者权益”来看：
①实收资本没变。
企业扩充生产能力，投资人没有追加投资；
②公积金和未分配利润大幅度增长，说明企业有较大盈利，实现资本的保值和增值；
③企业资产总额增长3000万元，公积金和未分配利润的增长就占63%，说明自留资金是企业筹措资金的主要来源；
④长期负债增加，可见是筹措资金的另一来源；
⑤流动负债增长，速动资产下降，会使企业短期偿债能力下降。
总之，该企业2002年比2001年有了大规模扩充，筹措资金的主要来源是企业内部积累，辅之以长期贷款，情况良好。
5．
（一）可对总经理作如下解释
收入和利润是依据权责发生制确定的。
因此，不能直接的收入和利润额的多少作为判断公司偿付当期债务的标准。
根据ABC公司现金流量表可知：
经营活动产生的现金净流量为32万元，投资活动现金净流出160万元，筹资活动产生的现金净流量105万元，三个活动最终使ABC公司本年度现金净流出23万元。
（二）公司偿债能力指标
1．流动比率=3.3
2．速动比率=1.39
3．现金比率=0.07
4．资产负债率=57.18%
5．利息保障倍数=10
6．债务保障率=0.94
（三）ABC公司财务状况评价
1．ABC公司流动比率和速动比率均高于标准值，但结合公司现金流量的分析可知公司短期偿债能力并非很强，且存在较大困难。
2．ABC公司利息保障倍数达到10，如果ABC公司能够提高盈利质量，从长远来看，公司长期偿债能力尚好。
3．ABC公司资产负债率57.18%，需要结合同业比较分析判断公司债务状况。
第四章利润表分析综合练习答案
四、综合计算及分析题
1．解答：
项目
2010年
2009年
增减
金额
比重%
一、营业收入
1600000
1470000
130000
8.84
减：
营业成本
820000
730000
90000
12.33
营业税金及附加
64000
58800
5
升级会员 